Задача по "Экономической оценке инвестиций"

Государственное общеобразовательное учреждение

Высшего профессионального  образования

ДАЛЬНЕВОСТОЧНЫЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ

УНИВЕРСИТЕТ ПУТЕЙ СООБЩЕНИЯ

Институт экономики

 

 

Кафедра: «Финансы и кредит»

 

 

 

 

 

 

Задача

 

  По дисциплине: «Экономическая оценка  инвестиций»

 

 

 

 

Выполнила: студентка 336 гр.

Жеребцова М. В.

                                                                                         

                                                                              Проверила:  Баландина О. Д.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                        Хабаровск

2010

 

Условие:

Предприятие запускает  в производство новую техническую  линию. Стоимость технической линии – 15 тыс.д.е.

Срок эксплуатации – 5 лет, износ начисляется по линейному  методу (20%).

Выручка от реализации:

1 год	10200
2 год	11100
3 год	12300
4 год	12000
5 год	9000

Текущие расходы без  амортизационных отчислений:

В 1 год 5100 д.е., последние  годы увеличиваются на 4 %.

Совокупный налог, взимаемый  с прибыли 40%, цена авансированного капитала 14%.

Определить показатели: NPV, PP, PI, IRR.

Сделать вывод о целесообразности инвестиционного проекта.

Решение:

Коэффициент 1,218.

Выручка от реализации:

1 год	12322
2 год	13409
3 год	14858
4 год	14496
5 год	10872

Текущие расходы без амортизации:

1 год	6161
2 год	6407
3 год	6663
4 год	6930
5 год	6375

1. Расчет прибыли с учетом амортизационных отчислений:

Пр₁=12322-(6161+3000)=3161 д.е.

Пр₂=13409-(6407+300)=4002 д.е.

Пр₃=14858-(6663+3000)=5195 д.е.

Пр₄=14469-9930=4566 д.е.

Пр₅=1497 д.е.

2. Расчет чистой  прибыли с учетом совокупного налога:

Ч_пр=Пр*(1-Н)

Ч_пр=Пр*(1-40%)=Пр*0,6

Ч_пр 1=1897 д.е.

Ч_пр 2=2401 д.е.

Ч_пр 3=3117 д.е.

Ч_пр 4=2740 д.е.

Ч_пр 5=898 д.е.

3. Расчет результативности (чистый денежный поток):

Р=Ч_пр+А

 

	Чпр		А	Итого
Р1		1897	3000	4897
Р2		2401	3000	5401
Р3		3117	3000	6117
Р4		2740	3000	5740
Р5		898	3000	3898

4. Расчет NPV (чистый дисконтированный доход):

 

5. Расчет PI (рентабельность инвестиций):

6. Расчет PP (дисконтированный срок окупаемости):

0: -15000 д.е.

1:-15000+4296=-10704 д.е.

2:-10704+4156=-6548 д.е.

3:-6548+4133=-2415 д.е.

4:-2415+3417=1002 д.е.

5:1002+2030=3032 д.е.

Расчет IRR (внутренняя норма доходности):

NPV↑=14%

NPV↓=30%

Вывод: NPV>0; PI>1; РР<Ток; IRR>ССК следовательно инвестиционный проект целесообразен.