Анализ финансовой отчетности

     - при способе списания стоимости  по сумме чисел лет срока полезного использования – исходя из первоначальной стоимости объекта основных средств и годового соотношения, где в числителе число лет, остающихся до конца срока службы объекта, а в знаменателе – сумма чисел лет срока службы объекта;

     - при способе списания стоимости пропорционально объему продукции – исходя из натурального показателя объема продукции (работ) в отчетном периоде и соотношения первоначальной стоимости объекта основных средств и предполагаемого объема продукции (работ) за весь срок полезного использования объекта основных средств. Применяется для активов, у которых определяющим фактором износа является периодичность их использования.

     Поскольку последний из описанных методов  является функцией от объема сбыта, ограничим  наше рассмотрение методов амортизации первыми тремя способами. Причем линейный метод амортизации будем рассматривать в двух модификациях: линейный неускоренный метод и линейный ускоренный способ амортизации с максимально возможным коэффициентом ускорения, равным трем.

     Описанные способы различаются скоростью  амортизации фондов (см. рис. 1). Поскольку амортизационные отчисления являются элементом себестоимости, увеличение их размера приводит к уменьшению прибыли предприятия, а, следовательно, и налогооблагаемой базы для уплаты налога на прибыль. При этом будучи условным начислением в составе себестоимости, т.е. не создавая для предприятия собственно денежного расхода (Cash-out), амортизационные отчисления увеличивают для предприятия денежный приток средств (Cash-in).

       
Рисунок 1 – Величина годовых амортизационных  отчислений  

     Таким образом, более ускоренные способы  позволяют на начальном этапе  “списать” в себестоимость большую часть стоимости имущества, тем самым уменьшив налогооблагаемую прибыль. Зато в поздние сроки использования имущества, наоборот, за счет снижения амортизационных отчислений увеличивается налогооблагаемая прибыль. Тем самым за счет ускорения амортизации налогооблагаемая база по прибыли смещается во времени к более поздним периодам. С учетом фактора стоимости денег во времени это означает снижение текущей стоимости расходов компании по уплате налога на прибыль.

     Источниками инвестиционных средств, генерируемыми собственной хозяйственной деятельностью предприятия, являются как амортизация, так и чистая прибыль (прибыль после налогообложения). Поскольку способ амортизационных отчислений изменяет пропорции этих двух составляющих во времени, экономически правильным было бы оценивать “выгоду” предприятия как суммарную величину амортизации и чистой прибыли на протяжении некоторого периода времени, равного сроку использования фондов. При этом оценка этой “выгоды” должна проводится во времени с некоторым дисконтом, зависящим от удаленности срока получения дохода от текущего момента.

     Поскольку стоимость приобретаемых предприятием внеоборотных активов можно рассматривать  в качестве его капиталовложений, т.е. процесса инвестирования капитала, то возврат стоимости этого имущества через механизм амортизации можно интерпретировать как процесс окупаемости этого капитала. В этом случае скорость амортизации имущества экономически можно интерпретировать как скорость оборачиваемости этого капитала за счет амортизационных отчислений на всем периоде использования амортизируемого имущества. Скорость амортизации имущества при различных методах амортизации графически проиллюстрирована на рис. 2.  

       
Рисунок 2 –  Скорость накопления амортизационных  отчислений при различных методах

     Грамотное применение законодательно разрешенных  методов амортизации имущества  позволяет предприятию добиться определенных экономических выгод, а для акционеров и кредиторов компании – улучшить качество использования инвестированного капитала. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Список  использованных источников

       1 Абрютина, М.С. Экспресс-анализ финансовой  отчётности: Методическое пособие  / М.С.Абрютина. – М.: ДИС, 2007. – 325 с.

       2 Астахов, В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры связанные с банкротством: Учебник / В.П.Астахов. – М.: Изд-во «Ось-89», 2007. – 259 с.

       3 Берстайн, Л.А. Анализ финансовой  отчётности: теория, практика и интерпретация:  Учебник / Л.А.Берстайн. – М.: ФиС, 2008. – 122 с.

       4 Вакуленко, Т.В. Анализ бухгалтерской  (финансовой) отчётности для принятия управленческих решений: Учебник / Т.В.Вакуленко, Л.В.Фомина. – СПб.: Изд. дом Герда, 2007. – 280 с.

     5 Гостева, Л.Н. Международные стандарты  финансовой отчётности: Учеб. пособие для вузов / Л.Н.Гостева. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 79 с.

     6 Донцова, Л.В. Анализ финансовой  отчётности: Учебник / Л.В.Донцова, Н.А.Никифорова. – М.: Дело и Сервис, 2008. – 368 с.

     7 Карлин, Т.Р. Анализ финансовых  отчётности (на основе СААР): Учебник / Т.Р.Карлин. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 320 с.

     8 Пожидаева, Т.А. Практикум по  анализу финансовой отчётности: Учеб.пособие / Т.А.Пожидаева, Н.Ф.Щербакова.  – М.: Финансы и статистика, 2005. – 325 с.

     9 Усатова, Л.В. Бухгалтерская (финансовая) отчётность: Учеб. пособие / Л.В.Усатова, Н.В.Михартова. – М.: Дашков и К, 2009. – 258 с.

     10 Ефимова, О.В. Анализ финансовой  отчётности : Учеб. пособие / О.В.Ефимова,  М.В.Мелшьник. – М.: Омега-Л, 2009. – 408 с.