Анализ использования оборотных средств

1.2. Общая характеристика и  особенности организации оборотных средств ЗАО «Южуралавтобан» 

      Основным  видом деятельности ЗАО «Южуралавтобан»  является ремонт и строительство  автомобильных дорог. Кроме того, указанное предприятие специализируется на изготовлении дорожных металлических конструкций. 

      На  рынке строительства и ремонта  автомобильных дорог предприятие  существует более пяти лет, и за это  время показало себя вполне рентабельным и самоокупаемым производством.

      Основной  отличительной особенностью ЗАО  является достаточно дорогостоящий производственный процесс, который включает в себя затраты несравненно высокие по сравнению с аналогичными производственными предприятиями города. В первую очередь это связано с использованием дорогостоящей импортной техники, используемой при укладке дорожного покрытия, что, естественно, увеличивает   расходы на содержание этой техники – ГСМ, дорогостоящий ремонт и текущее техническое обслуживание.

      Кроме того, ЗАО «Южуралавтобан» использует наиболее современную, а, следовательно, более дорогостоящую технологию производства автомобильных дорог, которая требует использования высококачественных компонентов, сырья и материалов.  

      Все это  в немалой степени влияет на организацию собственных оборотных  средств предприятия.

     2. ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА: СОСТАВ И СТРУКТУРА 

     2.1. Общее представление  о составе и  структуре оборотных  средств 

     Для рассмотрения положения оборотных  средств предприятия необходимо рассмотрение балансов. В свою очередь,   для анализа балансов необходимо владение определенными терминами и понятиями, которые будут рассмотрены ниже.

     Активы  предприятия делятся на основные (фиксированные, постоянные – земля, сооружения, оборудования, нематериальные активы другие основные средства и  вложения) и оборотные (текущие, т.е. все остальные активы баланса). Основные активы трудно реализуемы. В свою очередь   оборотные активы делятся, в зависимости от способности более или менее легко обращаться в деньги, на медленно реализуемые (запасы готовой продукции, сырья и материалов), быстро реализуемые (дебиторская задолженность, средства на депозитах) и наиболее ликвидные  (денежные средства и краткосрочные рыночные ценные бумаги). Далее, основные активы и та часть оборотных средств, которая находится на продолжении достаточно продолжительного периода (года) на неизменном уровне, не зависимо от сезонных и иных колебаний, в сумме составляют стабильные активы. Остальные же активы могут быть названы нестабильными.

     Пассивы подразделяются на собственные и  заемные. Собственные средства и  долгосрочные кредиты и займы объединяются в постоянные пассивы; краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность и та часть долгосрочных кредитов, срок погашения которой наступает в данном периоде, составляют в сумме краткосрочные (текущие пассивы).

     Тесно взаимосвязанные  и взаимообусловленные  задачи комплексного оперативного управления текущими активами и пассивами предприятия сводятся:

1. к превращению текущих финансовых потребностей (недостаток собственных оборотных средств) предприятия в отрицательную величину;
2. к ускорению оборачиваемости оборотных средств предприятия;
3. к выбору наиболее подходящего для предприятия типа политики комплексного оперативного управления текущими активами и пассивами.

     В процессе эксплуатации инвестиций, т.е. в текущей хозяйственной деятельности, предприятие испытывает краткосрочные потребности в денежных средствах: необходимо закупать сырье, оплачивать топливо, формировать запасы, предоставлять отсрочки платежа покупателям и т.д.

     Разница между текущими активами и текущими пассивами представляет собой чистый оборотный капитал предприятия. Его еще называют работающим, рабочим капиталом, а в традиционной  терминологии – собственными  оборотными средствами  (СОС). Чистый оборотный капитал может с одинаковым успехом учитываться по балансам двумя способами: «сверху» и «снизу». Производя эти операции, мы определяем величину оборотных активов предприятия, формирующихся за счет собственных средств и долгосрочных заимствований (рис. 2.1.). 

     Расчет  чистого оборотного капитала 
 

     БАЛАНС

       «Сверху»

      «Снизу» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Рис. 2.1.

     Чистый  оборотный капитал определяется, как разность текущих активов  и краткосрочных обязательств.

     На  рассматриваемом предприятии чистый капитал в анализируемый период составил соответственно:

                                                                       Таблица 2.1.

     Чистый  капитал ЗАО «ЮУАБ» за рассматриваемый  период

 
 

     Рис. 2.2.

     Оставшуюся  же часть оборотных активов, если она не  покрыта денежными средствами, надо финансировать в долг – кредиторской задолженностью. На случай, если не хватает кредиторской задолженности предусмотрен вариант с кредитами. Для финансового состояния предприятия благоприятно: получение отсрочек платежа от поставщиков (коммерческий кредит), от работников предприятия (если имеется задолженность по зарплате), от государства (если в краткосрочном периоде есть задолженность по уплате налогов) и так далее. Отсрочки платежа дают источник финансирования, порождаемый самим эксплуатационным циклом.

     Для финансового состояния предприятия  не благополучно:

• замораживание определенной части средств в запасах (резервных и текущих запасах сырья, запасах готовой продукции). Это порождает первостепенную потребность предприятия в финансировании.
• Предоставление отсрочек платежа клиента. Такие отсрочки соответствуют, однако коммерческим обычаям. Предприятие воздерживается при этом от немедленного возмещения затрат – отсюда вторая важнейшая потребность в финансировании.

          Желательно, чтобы коммерческий  кредит поставщиков с лихвой перекрывал клиентскую задолженность. Тогда у предприятия в каждый момент времени  оказывается денежных средств даже больше, чем необходимо для обеспечения бесперебойности производства. Эта задача сводится к разумной длительности отсрочек платежей по поставкам сырья (услугам других организаций) и реализацией готовой продукции (услуг).

      Изучение  сущности оборотных средств предполагает рассмотрение оборотных фондов и  фондов обращения. Оборотные средства, оборотные фонды и фонды обращения существуют в единстве и взаимосвязи, но между ними имеются существенные различия, которые сводятся к следующему.

      Оборотные средства постоянно находятся во всех стадиях деятельности предприятия, в то время, как оборотные фонды  проходят производственный процесс, заменяясь все новыми партиями сырья, топлива, основных и вспомогательных материалов. Производственные запасы, являясь частью оборотных фондов, переходят в процессе производства, перенося  свою стоимость на готовый продукт. Их сумма за гол может в десятки раз превышать сумму оборотных средств, обеспечивающих при совершении каждого кругооборота переработку либо потребление  новой партии предметов труда и  остающихся в хозяйстве, совершая замкнутый кругооборот.

      Оборотные фонды непосредственно участвуют в создании новой стоимости, а оборотные средства – косвенно, через оборотные фонды.

      В процессе кругооборота оборотные средства воплощают свою стоимость в оборотных  фондах и поэтому посредством  последних функционируют в процессе производства, участвуют в формировании издержек производства.

      Если  бы оборотные средства прямо и  непосредственно участвовали в  создании нового продукта, то они постепенно уменьшались бы и к моменту  окончания кругооборота должны были бы исчезнуть.

      Оборотные фонды, представляя собой потребительскую стоимость, выступают в единой форме – производительной. Оборотные средства, как отмечалось, не только принимают различные формы, но и постоянно в  определенных частях пребывают в этих формах.

      Сравнение оборотных средств с фондами  обращения, являющимися функциональной формой оборотных средств на стадии обращения, приводит к следующим результатам. Кругооборот фондов предприятия завершается процессом реализации продукции (работ, услуг). Для нормального осуществления данного процесса они, наряду с основными и оборотными фондами должны располагать и фондами обращения.

      Оборот  фондов обращения неразрывно связан с оборотом оборотных производственных фондов и является его  продолжением  и завершением. Совершая кругооборот, эти фонды переплетаются, образуя общий оборот, в процессе которого, стоимость оборотных фондов, перенесенная на продукт труда, переходит из сферы производства в сферу обращения, а стоимость фондов обращения  в размере авансированной стоимости – из сферы обращения в сферу производства.

      Определение оборотных средств как авансированных денежных средств в создаваемые  запасы оборотных производительных фондов и фондов обращения не раскрывает полного экономического содержания этой категории. Оно не учитывает, что  наряду с авансированием определенной суммы денежных средств происходит процесс авансирования в эти запасы стоимости прибавочного продукта, создаваемого в процессе производства. Поэтому у рентабельных предприятий после завершения кругооборота фондов сумма авансированных оборотных средств возрастает на определенную сумму полученной прибыли. У нерентабельных предприятий сумма авансированных оборотных средств при завершении кругооборота фондов уменьшается в связи с понесенными убытками.

          Средства занятые в производстве  и обращении, не следует отождествлять с деньгами. Совокупная стоимость авансируется в виде денег и, пройдя процесс производства и обращения, снова принимает эту форму. Денежные средства являются посредником в движении средств.

      Итак, оборотные   средства представляют собой авансированную в денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих   выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчетов.

      Оборотные средства предприятия выполняют  две функции: производственную и  расчетную. Выполняя производственную функцию, оборотные средства, авансируясь  в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на производственный продукт. По завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота    и превращении оборотных средств из товарной массы в денежную.

      Поскольку оборотные средства включают как  материальные, так и денежные ресурсы, от организации и эффективности  использования зависти не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.

      Организация оборотных средств является основополагающей в общем комплексе проблем  повышения их эффективности. Организация  оборотных средств включает:

• Определение состава и структуры оборотных средств;
• Установление потребности в оборотных средствах;
• Определение источников формирования оборотных средств;
• Распоряжение и маневрирование оборотными средствами;
• Ответственность за сохранность и эффективное использование оборотных средств.

      Экономические условия, в которых функционируют  предприятия, оказывают существенное влияние   на состояние оборотных средств. Повышение цен на приобретаемые товарно-материальные ценности ведет к образованию у предприятий недостатка собственных оборотных средств в больших размерах. Одним из источников его пополнения является банковский кредит, который в условиях инфляции предоставляется под высокие проценты.