Трастовые операции коммерческих банков

       Минимальная сумма инвестиций составляет 100 000 долларов США или эквивалент в рублях, минимальный  срок инвестиций — 6 месяцев. 

       Инвестиционная  декларация и основные инвестиционные стратегии 

       На  этапе заключения договора доверительного управления активами с клиентом согласуются  параметры, которыми в дальнейшем будет  руководствоваться персональный менеджер при формировании инвестиционного  портфеля. Документом, определяющим цели доверительного управления, действия, выполняемые Банком Москвы при осуществлении  доверительного управления, перечень надлежащих объектов инвестирования, структуру активов, которая должна поддерживаться в процессе осуществления  доверительного управления является инвестиционная декларация. 

       Клиенты могут самостоятельно выбрать подходящую для них стратегию или совместно  с персональным менеджером разработать  индивидуальную стратегию инвестирования своего капитала в зависимости от целей, желаемого дохода и степени  допустимых рисков. 

       В рамках индивидуального доверительного управления активами Банк Москвы предлагает 4 базовые и 3 специализированные инвестиционных стратегии, позволяющих инвестору  выбрать оптимальное для себя соотношение риск/ доходность в зависимости  от размера инвестиций, длины инвестиционного  горизонта и склонности к риску.

       Базовые инвестиционные стратегии 

       Базовые инвестиционные стратегии рассчитаны на инвесторов с активами от $ 100 тыс. и предполагают размещение средств  на срок от шести месяцев. Основные объекты инвестирования — акции  и облигации российских эмитентов. Уровень риска в данных стратегиях регулируется ограничением на вложения в акции.  

       Консервативная  стратегия. 

       Целью данной стратегии является СОХРАНЕНИЕ КАПИТАЛА ОТ ИНФЛЯЦИИ при минимально возможном уровне риска. В рамках данной стратегии активы клиентов инвестируются  преимущественно в инструменты  с фиксированной доходностью. Основа инвестиционного портфеля — субфедеральные, муниципальные и корпоративные облигации высокого кредитного качества. Приобретение облигаций эмитентов 2–ого и 3–его эшелона, а также акций (только голубые фишки) допускается как средство повышения общей доходности портфеля в размере, не превышающем 25% от величины активов. Управление данным портфелем носит пассивный характер, однако в зависимости от ситуации на рынке управляющие могут увеличивать или сокращать долю акций, а также регулировать дюрацию долговой части портфеля с целью минимизации рыночного риска. Средняя ожидаемая доходность консервативного инвестиционного портфеля составляет 10-15% годовых. Размер возможных потерь в течение года - не более 5-10%. Риск этого портфеля (вероятность потерь) оценивается, как низкий. Рекомендуемый минимальный срок инвестирования — не менее года. Минимальный объём инвестиций — $ 100 тыс.  

       Сбалансированная  стратегия 

       Целью данной стратегии является не просто защита капитала от инфляции, но и ПОЛУЧЕНИЕ  ДОХОДНОСТИ, ПРЕВЫШАЮЩЕЙ УРОВЕНЬ  ИНФЛЯЦИИ. В рамках данной стратегии  активы клиентов инвестируются, как  в инструменты с фиксированной  доходностью, так и в акции. Ограничение  на вложения в акции — не более 50% от объёма активов в управлении. В зависимости от ситуации на рынке, управляющие могут увеличивать  или сокращать долю акций в  инвестиционном портфеле. В качестве объектов для инвестирования рассматривается  широкий круг инструментов с фиксированной  доходностью (субфедеральные, муниципальные  и корпоративные облигации высокого и среднего кредитного качества) и  акций (голубые фишки и эмитенты 2–ого эшелона). Средняя ожидаемая  доходность сбалансированного инвестиционного  портфеля составляет 15-25% годовых. Размер возможных потерь в течение года - не более 10-15%. Риск этого портфеля (вероятность потерь) оценивается, как средний. Рекомендуемый минимальный срок инвестирования — не менее 1–2 лет. Минимальный объём инвестиций — $ 100 тыс.  

       Стратегия Роста 

       Целью данной стратегии является ПОЛУЧЕНИЕ  ВЫСОКОЙ ДОХОДНОСТИ путём инвестирования денежных средств преимущественно на рынке акций. Ограничение на вложения в акции — 75% от объёма активов в управлении, однако в зависимости от ситуации на рынке, управляющие могут сокращать позиции в акциях, переводя активы клиентов в инструменты с фиксированной доходностью и денежные средства. В качестве объектов для инвестирования рассматривается широкий круг инструментов с фиксированной доходностью (субфедеральные, муниципальные и корпоративные облигации высокого, среднего и низкого кредитного качества) и акций (голубые фишки, эмитенты 2–ого эшелона). Средняя ожидаемая доходность Стратегии роста составляет 20–30% годовых. Размер возможных потерь в течение года — не более 15–20%. Риск этого портфеля (вероятность потерь) оценивается, как выше среднего. Рекомендуемый минимальный срок инвестирования — не менее 1–2 лет. Минимальный объём инвестиций — $ 100 тыс.  

       Агрессивная стратегия 

       Данная  стратегия направлена на ПОЛУЧЕНИЕ  ДОХОДНОСТИ, СОПОСТАВИМОЙ СО СРЕДНЕЙ  ДОХОДНОСТЬЮ РЫНКА АКЦИЙ. При  благоприятной рыночной конъюнктуре  в рамках данной стратегии в акции  размещается до 100% активов. При этом в качестве объектов инвестирования рассматриваются как голубые  фишки и второй эшелон, так и  высоко рискованные компании малой  капитализации. Управление портфелем  носит активный характер, т.е. при  очевидном ухудшении рыночной конъюнктуры  управляющие могут радикально сокращать  позиции в акциях, уходя в денежные средства или инструменты с фиксированной  доходностью. Однако большую часть  времени активы инвестированы в  акции. Средняя ожидаемая доходность агрессивного портфеля соответствует  средней ожидаемой доходности рынка  акций — т.е. около 25–30% годовых. Размер возможных потерь в течение  года — до 30%. Риск этого портфеля (вероятность потерь) оценивается, как  достаточно высокий, однако, по мере увеличения сроков инвестирования риски рынка  акций существенно снижаются, поэтому  рекомендуется размещать средства в агрессивный портфель на срок не менее 2 лет. Минимальный объём инвестиций — $ 100 тыс.  

       Специализированные  инвестиционные стратегии 

       Специализированные  инвестиционные стратегии рассчитаны на инвесторов с активами от $200 тыс. (Small Cap, «высокодоходные облигации», «сохранение капитала»). Наибольшая эффективность этих стратегий достигается при размещении средств на срок как минимум 2–3 года.  

       Стратегия Small Cap 

       С 2006 года Банк Москвы предлагает новую  высокодоходную стратегию — ИНВЕСТИРОВАНИЕ В АКЦИИ КОМПАНИЙ МАЛОЙ КАПИТАЛИЗАЦИИ. Это одна из наиболее рискованных  стратегий на рынке акций, но и, как  показывает исторический опыт, наиболее доходная. В рамках данной стратегии  средства клиентов инвестируются преимущественно  в акции, причём большую часть  в портфеле занимают низко ликвидные акции компаний малой капитализации (менее $ 500 млн.). Отбор эмитентов в портфель проводится на основании тщательного анализа, при этом предпочтение отдаётся быстрорастущим компаниям из перспективных отраслей с оценочными коэффициентами ниже среднеотраслевых. Особенностью данного инвестиционного портфеля является его низкая ликвидность. Средняя ожидаемая доходность данного инвестиционного портфеля в пределах 30–100% годовых. Размер возможных потерь в течение года — до 30%. Риск этого портфеля (вероятность потерь) оценивается, как достаточно высокий, однако при увеличении сроков инвестирования риски рынка акций существенно снижаются, поэтому рекомендуется размещать средства в соответствии с данной инвестиционной стратегией на срок не менее 2–3 лет. Минимальный объём инвестиций — $ 200 тыс.  

       Инвестиции  в высокодоходные облигации 

       Данная  стратегия направлена на ПОЛУЧЕНИЕ  ДОХОДНОСТИ ВЫШЕ БАНКОВСКОГО ДЕПОЗИТА путём инвестирования средств в высокодоходные корпоративные облигации.

       Инвестиционный  портфель такого типа имеет относительно низкие рыночные риски (риски роста  процентных ставок), так как входящие в него бумаги характеризуются короткой дюрацией. Кредитные риски такого портфеля можно оценить как достаточно высокие, однако их можно снизить до приемлемого уровня за счёт высокой степени диверсификации — в портфеле могут присутствовать несколько десятков эмитентов, при этом доля одного эмитента не должна превышать 1–2%. В этом случае возможный дефолт отдельного эмитента не окажет существенного влияния на стоимость всего портфеля.

       Средняя ожидаемая доходность такого портфеля при текущем уровне процентных ставок оценивается на уровне 8–15% годовых (в зависимости от рыночной конъюнктуры). Размер возможных потерь в течение  года — не более 5%. Риск этого портфеля (вероятность потерь) оценивается, как  достаточно низкий. Так как бумаги, входящие в портфель обладают невысокой  ликвидностью, рекомендуется размещать  средства на срок не менее 1–2 лет. Чтобы  добиться высокой диверсификации портфеля с целью сокращения кредитных  рисков, рекомендуется инвестировать  не менее $ 200 тыс.  

       Стратегия сохранения Капитала 

       Стратегия сохранения капитала рассчитана на консервативных долгосрочных инвесторов и ДАЁТ ГАРАНТИЮ СОХРАНЕНИЯ НОМИНАЛЬНОЙ СТОИМОСТИ  ВНЕСЁННЫХ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ.

       Стратегия сохранения капитала предполагает размещение большей части денежных средств  в облигации высшей степени надёжности (ОФЗ, ОБР, госкомпании — «Газпром», РЖД, АИЖК), по сути, безрисковые ценные бумаги. Эти инструменты приобретаются до погашения, т.е. рыночный риск по этой части портфеля отсутствует. В облигации с наивысшим рейтингом надёжности вкладывается такая часть средств, которая к моменту погашения будет составлять 100% от первоначальной стоимости портфеля. Оставшаяся часть средств размещается в высокодоходные инструменты, преимущественно акции. От доходности этой части портфеля и будет зависеть общая доходность портфеля, однако, даже если эта часть будет полностью потеряна в результате неудачных операций (например, приобретённые компании обанкротятся, и стоимость их акций упадёт к нулю), то это не принесёт убытков клиенту. В этом случае его доход по портфелю будет равен нулю. Если же операции с высоко рискованной частью портфеля окажутся удачными, то ожидаемая общая доходность портфеля может составить в среднем 5–15%. Для повышения общей доходности портфеля предполагается осуществление операций РЕПО под залог высоконадёжных ликвидных облигаций.

       Так как облигации приобретаются  до погашения, то данная Стратегия предполагает инвестиции на строго определённый срок. Рекомендуется реализовать подобную инвестиционную стратегию на интервале 2–5 лет. Минимальный объём инвестиций для формирования портфеля в соответствии с данной стратегией составляет $ 200 тыс.  

       Информационная  поддержка клиентов Банка Москвы 

       Клиенты Банка Москвы имеют возможность  получать информацию о текущей ситуации на рынке на странице Банка Москвы в интернете (www.bm.ru) и по электронной  почте. Кроме того, клиентам оказывается  аналитическая поддержка. По электронной  почте им бесплатно рассылаются:

• ежедневный бюллетень, содержащий разностороннюю информацию о состоянии российского и международных финансовых рынков и рекомендации аналитиков Банка Москвы
• ежеквартальные обзор, включающий краткосрочный прогноз состояния рынков
• аналитические обзоры отдельных отраслей промышленности
• аналитические обзоры отдельных эмитентов
• персональные консультации инвестиционных консультантов Банка Москвы.

Что касается города Оренбурга, то КБ «Оренбург» предоставляет  услуги по ценным бумагам, но на сайте  нет информации о трастовых услугах.