Управление прибылью предприятия

 

В таблице 3.3 приведены данные анализа возможностей и угроз.

 

Таблица 3.3

Анализ возможностей и угроз

Возможности	Угрозы
Общество
1.Расширение рынков сбыта	1.Изменение политической ситуации; 2.Незастрахованность бизнеса
Тенденции развития рынка
1.Расширение услуг сервиса	1.Принятие новых стандартов
Конкуренты
1.Ухудшение позиций некоторых  конкурентов из-за неудовлетворительного  менеджмента	1.Снижение цены конкурентов
Распределение
1.Растущая потребность в новом  жилье; 2.Подъем экономики, увеличение  спроса; 3.Рост реальных доходов населения	1.Высокая коррумпированность чиновников; 2.Риск при оценке платёжеспособности  клиентов
Потребители
1.Выход на новые сегменты рынка; 2.Оказание услуг на уровне  мировых стандартов

 

Проведённый анализ позволяет избрать для  проекта маркетинговую стратегию  ограниченного роста за счёт:

1. Заполнения  до конца избранной рыночной  ниши;

2. Совершенствования  предоставляемых услуг;

3. Глубокого  внедрения на рынок, которое  заключается в поиске возможностей  увеличения объёма продаж на  ещё не насыщенном рынке с  помощью создания web-сайта, на  котором будет выложена подробная  информация о предприятии и  предоставляемых услугах, а также  будет предоставлена возможность  on-line бронирования квартир.

Рекламная компания должна быть начата на начальном  этапе строительства для демонстрации потенциальным покупателям и  инвесторам предлагаемых проектов жилых  домов, офисов, торгово-развлекательных  объектов, парковок.

Затраты на рекламу приняты в размере 0,1 % от общей стоимости строительства  и составляют 8 миллионов рублей.

Общая площадь  реализуемых квартир – 145000 квадратных метра. Планируемая стоимость реализации одного квадратного метра жилой  недвижимости в момент сдачи объекта  составляет 50 000 рублей. При определении уровня цен ООО «СтройКом» оценивает возможность стабилизации цен на жильё и учитывает возможные сроки реализации.

На начало 2008 года средняя цена квадратного  метра строящейся жилой недвижимости по Екатеринбургу составила 55000 рублей и выше.

Ценовая политика предприятия направлена на удержание цены на заниженном уровне относительно цены конкурентов и  как следствие удержание своей  доли рынка.

3.1.5. Финансовый  план

Источники финансирования проекта:

• Местный бюджет, обустройство земель общего пользования и строительства объектов социального назначения;
• Собственные средства;
• Средства инвесторов;
• Средства дольщиков.

3.2. Экономическая оценка эффективности принимаемого управленческого решения

 

Основные  показатели эффективности проекта  рассчитаны исходя из сложившихся на текущую дату себестоимости строительства  и цен реализации недвижимости в  городе Екатеринбурге (табл. 3.4).

 

Таблица 3.4

Расчеты на текущий момент по себестоимости  и реализации

Наименование объекта	Объём строительства, тыс. кв.м.	Стоимость строительства, млн. руб.	Стоимость реализации, млн. руб.	Прибыль до налогообложения, млн. руб.
Доходная часть
Жилые дома (Себестоимость 30 тыс. руб. за кв.м, реализация – 50 тыс. руб. за кв.м)	145	4 350	7 250	2 900
Нежилые помещения (Себестоимость 30 тыс. руб. за кв.м, реализация – 60 тыс. руб. за кв.м)	73	2 190	4 380	2 190
Парковки (2500 машино-мест) (Себестоимость 400 тыс. руб. за 1 место, реализация – 650 тыс. руб. за 1 место)	-	1000	1 625	625
ИТОГО по разделу:		7 540	13 255	5 715
Расходы, не приносящие доходов
Проектно-изыскательские работы (5%*)	-	377	0	-377
Инженерная подготовка территории (0,5%*)	-	38	0	-38
Реклама (0,1%*)	-	8	0	-8
ИТОГО по разделу		423	0	-423
ВСЕГО по проекту		7 963	13 255	5 292
* – от общей стоимости строительства

 

«В прил. 8 приводится сводный денежный поток», на основании которого были произведены расчеты экономических показателей реализации проекта. Расчеты приведены в таблице 3.5.

 

Таблица 3.5

Обобщённые экономические показатели реализации проекта

Показатель	Сумма, млн. руб.
1	2
1) Доходы от реализации квартир	7 250
2) Доходы от реализации не жилых помещений,	4 386
3) Доходы от реализации парковочных мест	1 625
4) Доходы по проекту, всего	13 261
5) Стоимость строительства	7 543
6) Прочие расходы	423
7) Прибыль до налогообложения	5 295
8) Налог на прибыль, руб.	1 271
9) Чистая прибыль	4 024

 

На рисунке 3.1 изображена динамика расходов и доходов  компании за период строительства 2008-2013гг.

 

 

Рис. 3.1. Динамика доходов и расходов строительства

 

На рисунке 3.2. изображены доходы и расходы, связанные с реализацией проекта нарастающим итогом.

 

Рис. 3.2. Доходы и расходы нарастающим  итогом

 

Реализация  проекта позволит:

• Обеспечить комплексную застройку территории;
• Обеспечить комфортное и безопасное проживание населения на данной территории;
• Создать рабочие новые места;
• Ввести в эксплуатацию жилые дома площадью 145 тыс. кв.м.
• Получение прибыли в результате реализации объектов недвижимости в сумме 4 млрд.

3.3. Эффективность инвестиционных  вложений

 

Эффективность инвестиционного проекта – показатель, отражающий соответствие проекта целям  и интересам его участников. С  точки зрения законодательства, оценка эффективности инвестиционных проектов не является обязательной, однако каждый инвестор заинтересован в том, чтобы  обезопасить себя от потери вложенных  средств и получить достаточную  для компенсации рисков прибыль.

Оценка  инвестиционного проекта сводится в общем случае к построению и  исследованию некоторой экономико-математической модели процесса реализации проекта. Необходимость  моделирования обусловлена тем, что при оценке инвестиционного  проекта сложный и многоплановый  процесс его реализации приходится упрощать, отбрасывая малозначащие факторы  и акцентируя внимание на более существенных. В результате объектом анализа становится не сам проект, а связанные с  ним материальные и денежные потоки. Таким образом, проблема оценки инвестиционного  проекта сводится к тому, чтобы  «перевести» проектную документацию на язык денежных потоков, а интересы участников проекта отразить в расчетных  формулах, позволяющих оценивать  денежные потоки относительно этих интересов.

На сегодняшний  день оценка эффективности инвестиционных проектов, а именно, вложений средств  в предприятие, является одной из актуальных задач управления финансами.

Субъект, непосредственно вкладывающий в  новое дело денежные средства и в  дальнейшем называемый инвестором, будет  прежде всего стремиться к тому, чтобы его деньги приносили ему  наибольшую отдачу, т.е. чтобы его  затраты (инвестиции) обеспечили как  можно большую эффективность.

Следовательно, понятие эффективность предполагает корректное сопоставление понесенных затрат с полученными результатами. И если под затратами понимаются в данном случае инвестиционные вложения, то под результатами – те доходы, которые появятся вследствие функционирования реализованного предпринимательского проекта.

Суть  инвестирования, с точки зрения инвестора, как владельца капитала, заключается  в отказе от получения прибыли  «сегодня» что бы получать ее «завтра». Очень похоже на предоставления ссуды  банком. Однако решение о долгосрочном вложении капитала должно опираться  на информацию, так или иначе подтверждающую основополагающие предположения: вложенные  средства должны быть полностью возмещены; прибыль, полученная в результате данной операции, должна быть достаточно велика, чтобы компенсировать временный  отказ от использования средств, а также риск, возникающий в  силу неопределенности конечного результата.

Комплексная оценка инвестиционных проектов предполагает оценку финансовой состоятельности  проектов и оценку их экономической  эффективности. Таким образом, лицу, принимающему решение о целесообразности осуществления инвестиций, предоставляется  вся информация, могущая оказать  влияние на принятие этого решения. При этом формы и содержание инвестиционных проектов могут быть самыми разнообразными – от плана строительства нового предприятия до оценки целесообразности приобретения недвижимого имущества.

Достоверность результатов, полученных в результате оценки проекта, в равной степени  зависит от полноты и достоверности  исходных данных и от корректности методов, использованных при их анализе. Значительную роль в обеспечении адекватной интерпретации результатов расчетов играет также опыт и квалификация экспертов или консультантов. Очевидной представляется необходимость применения стандартизированных методов оценки инвестиций. Это обеспечит сопоставимость показателей финансовой состоятельности и эффективности для различных проектов.

Оценка  эффективности инвестиционного  проекта, т.е. категории, отражающей соответствие проекта целям и интересам  его участников необычайно важна.

В таблице 3.6 приведен расчет эффективности инвестиционных вложений в проект застройки территории в границах улиц Тагильская – Армавирская – Подгорная – Конотопская – Летчиков в городе Екатеринбурге.

 

Таблица 3.6

Оценка эффективности инвестиционных вложений

Показатель	2007 г., тыс. руб.	2008 г. тыс. руб.	2009 г. тыс. руб.	2010 г. тыс. руб.	2011 г. тыс. руб.	2012 г. тыс. руб.	2013 г. тыс. руб.
1	2	3	4	5	6	7	8
Инвестиции Итого:	500 000 500 000	–	400 000 900 000	–	87 613 87 613	–	1 064 928 1 064 928
Сумма дохода		112 000	1 637 000	4 482 000	1 357 000	5 514 500	3 264 500
Затраты в том числе: амортизация		621 000 2 342	1 426 000 4 842	2 751 000 7 842	1 353 000 3 000	3 672 000 5 800	1 119 000 2 800
Валовая прибыль		(509 000)	211 000	1 731 000	4 000	1 842 500	2 145 500
Сумма налога на прибыль, 24%		(122 160)	50 640	415 440	960	442 200	514 920
Чистая прибыль		(631 160)	160 360	1 315 560	3 040	1 400 300	1 630 580
CF		(628 818)	165 202	1 323 402	6 040	1 406 100	1 633 380
PV			135 411	987 613	5 478	1 152 541	1 481 524
NPV			-764 589	87 613	-81 935	1 064 928	416 596