Циклы в эволюции кризисов и их характеристика

К заслугам Кейнса в исследовании  фактора цикличности следует также отнести разработанную им теорию  мультипликатора,  поскольку в последующем эффект  мультипликатора стал  широко  использоваться  при анализе   причин цикличности.

Третьим этапом в исследованиях  причин  экономических  циклов  является период с середины 60-х годов до  настоящего  времени.  В  этот  период,  во-первых,   стало   уделяться   особое   внимание   разграничению   экзогенных (внутренних) и эндогенных (внешних) причин цикличности  рыночной  экономики, причем   именно    эндогенным,    внешним,    факторам    стало    уделяться преимущественное  внимание.  Во-вторых,  определилась  позиция  среди   ряда специалистов, согласно которой государственная политика в  развитых  странах далеко не всегда  направлена  на  антикризисное регулирование,  сглаживание циклических колебаний и стабилизацию  экономического  равновесия.  Напротив, государство нередко осуществляет и так называемую  проциклическую  политику, т.е.  провоцирует и поддерживает цикличность. В  целом  на  данном  этапе  преобладает  позиция,   согласно   которой первоначальные импульсы в развитии циклов порождаются  в  условиях  рыночной экономики  какими-либо  внешними  по  отношению  к   экономической   системе факторами, а затем данные импульсы преобразуются в  колебания  под  влиянием внутренних экономических факторов. Данный  синтез  экзогенных  и  эндогенных подходов к объяснению причин цикличности представлен в наиболее общем  плане так называемым мульпликационно-акселерационным механизмом цикла.

Хотя модели мультипликатора  и  акселератора  в  теории  рассматриваются раздельно, в действительности их механизмы действуют в тесной связи  друг  с другом, а именно: как только приходит в действие один из данных  механизмов, начинает функционировать и второй. Если, например,  в  положении  равновесия происходит автономное (не  зависящее  от  экономической  системы)  изменение спроса в виде прироста инвестиций, то в  движение  приходит  мультипликатор, который вызывает целый ряд изменений дохода.  Но изменения  дохода  приводят в движение принцип акселератора и порождают изменения в объемах  производных капиталовложений. Изменения в капиталовложениях опять  приводят  в  действие механизм мультипликации, который порождает  изменения  дохода,  а  изменения дохода приводят к новым капиталовложениям и т. д.

Описанная выше схема  взаимодействия мультипликатора  и  акселератора  и составляет мульпликационно-акселерационный  механизм цикла.

Общая   модель   взаимодействия    мультипликатора   и    акселератора характеризуется следующей формулой Дж. Хикса:

Yt=(1-S)*Yt-1+V(Yt-1-Yt-2)+At

где Yt-национальный доход;

S-доля сбережения в  национальном доходе и, следовательно,

(1-S)- доля потребления  в нем (или склонность к потреблению);

V- коэффициент акселератора;

At- автономные инвестиции.

Колебания, вызываемые мультипликационно-акселерационным   механизмом, делят, как правило,  на  три  основные  категории:  затухающие,  взрывные  и равномерные. Затухающие – это такие колебания, амплитуда которых  постепенно сокращается  до  того  момента,   где   они   совсем   исчезают,   и   доход стабилизируется на достигнутом уровне. Взрывные – если  амплитуда  колебаний постоянно увеличивается. Равномерные  имеют  место  тогда,  когда  амплитуда колебаний  постоянна.  Форма  колебаний  зависит  от   величины   предельной склонности к потреблению и акселератора.

Среди экономистов нет  единого мнения относительно характера  колебаний, порождаемых мультипликационно-акселерационным  механизмом.  Так,   согласно теории И. Фриша, сам  по  себе  данный  механизм  имеет  тенденцию  вызывать затухающие колебания дохода. Эти колебания не  могут  привести  экономику  к состоянию  равновесия  лишь  потому,  что  при  затухании  колебаний  всегда находится  какой-либо  внешний  импульс,  который поднимает   новую   волну колебаний.

В отличие от  Фриша  Дж.  Хикс  считал  возможным  и  взрывной  вариант циклических  колебаний.  Равномерность  же  колебаний  дохода  (даже  в  этом случае) он связывал  с  существованием  в  экономике  своеобразных  барьеров (пределов), которые являются объективными препятствиями  в  наращивании  тех или иных  экономических  величин.  Например,  уровень  занятости  объективно выступает своего рода  физическим  барьером,  который  не  может  преодолеть реальный доход. Наталкиваясь на «потолок» полной занятости,  рост  реального дохода прекращается, несмотря на то, что спрос  продолжает  расти.  Но  если реальный  доход  не  может  возрастать,   то   производные   (зависящие   от экономических факторов) капиталовложения сокращаются до  нуля,  так как их уровень зависит не от объема дохода, а от  его прироста.  Отсюда  неизбежно падение общего  спроса  и дохода,  что вызывает  совокупное   падение   в экономике.

Вместе с тем совокупный процесс падения, согласно этой же точке зрения, также не может продолжаться до бесконечности. Для него барьером может  быть, например,  величина  «изношенного»  капитала.  Как  известно,  отрицательные чистые капиталовложения не могут превышать величины этого капитала.  Поэтому как только  отрицательные чистые  капиталовложения  в   процессе   падения достигают этой предельной для них величины, их объем уже не  меняется,  и в результате сокращение дохода начинает  замедляться.  Но  если  отрицательное изменение дохода  замедляется,  то  сокращаются  и   отрицательные   чистые капиталовложения, что ведут к росту дохода. Рост  дохода,  в  свою  очередь, приведет  к  росту  производных   капиталовложений   и,   следовательно,   к совокупному увеличению спроса и дохода.

Рассмотрим психологические  теории  цикла,  имевшие  место  в  различные этапы изменения  взглядов на экономические циклы.

На рубеже 19-20 вв. возникло первое направление психологических  теорий цикла. К нему относятся концепции  У. Джевонса и В. Парето  (1848-1923  гг.). Они   отводят   главную   роль   в   возникновению   циклических   колебаний спекулятивными мотивами в операциях предпринимателей на  товарных  рынках  и фондовой бирже, т.е. мотивами, связанными  с ожиданиями  дальнейшего роста цен и курса  ценных  бумаг.  В  этом  случае  начальный  импульс  дает  буму стихийно возникшее  оптимистическое  настроение,  быстро  распространяющееся среди   всех   предпринимателей   по   каналам    социально-психологического воздействия (главную роль играет следование примеру  других).  Спекулятивное раздувание  спроса,  опирающееся  на   широкое   использование   банковского кредита,  ведет  к  необоснованному  увеличению  производства,  отклоняющему экономику от равновесной траектории.

Конец бума наступает  в результате повышения ставки ссудного процента  и наметившегося перелома тенденций роста цен. Кризис  оказывается  результатом паники, развертывающейся цепной реакции  банкротств.  Разрушительный  кризис приводит к затяжной депрессии, из которой экономику может  вывести  снижение процентной ставки в сочетании с возрождением оптимизма, которое  связано,  в частности, с появлением «нового поколения» предпринимателей.

Второе направление  психологической теории цикла,  возникшее  в  20-30-е годы 20 в., связано главным образом с теорией  А.  Пигу  (1877-1959  гг.)  и отчасти Дж. М. Кейнса. Основную причину авторы  данной  концепции  искали  в специфике  производственных  капиталовложений,  осуществляемых  в   условиях распыленности производителей, и связанном с  ней  «несовершенстве»  рыночной информации. Главными факторами, определяющими поведение  предпринимателей  в цикле  в  данном  случае,  является  уровень  ожидаемого  дохода  от   новых капиталовложений и соотношение фактической и ожидаемой величины дохода.

У А. Пигу  уровень  дохода,  превышающий  ожидающуюся  ранее  величину, порождает среди  предпринимателей  оптимизм  и  улучшает  оценки  ожидаемого дохода  на  будущий  период,  что  в  свою  очередь   ведет   к   расширению производства  и  инвестиций.  Однако,   поскольку   предприниматели   лишены информации о планах конкурентов, предложение товаров в  определенный  момент неизбежно  превысит  спрос  и  фактический  доход  начинает   отставать   от ожидаемого (величина которого определяется  без  поправки  на  конкуренцию), т.е. выявляется так называемая «ошибка оптимизма». Осознание  этой  ситуации ведет к сокращению производства и инвестиций, которое усугубляется  кризисом доверия к кредитной сфере.

Третий вид теории, выводящей циклические колебания  экономики из свойств экономического   субъекта,   представляет    собой    «равновесная    теория экономического цикла» Р. Лукаса. Эта теория основана на  анализе  каких-либо реальных особенностей психологии участников  производства.  Главную  роль  в этой  концепции  играет  гипотеза  о  поведении  хозяйственных  субъектов  и особенностях восприятия ими экономической информации.

Центральной идеей  равновесной  теории  цикла  является  взаимодействие денежных  шоков  (т.е.  неожиданного  роста  массы  денег  в   обращении   и связанного с этим роста цен) и акселерационного механизма. Следующим  звеном в модели Лукаса является предположение о том, что предприниматель  не  может отличить инфляционное повышение цен на свой продукт от  роста  относительных цен на него и потому при всяком росте цен увеличивает инвестиции  и  уровень занятости.  Таким  образом,  неравномерная  инфляция,   которая   однозначно связывается в данной теории  с  ростом  государственных  расходов,  ведет  к наступлению фазы экономического подъема при неизменном  уровне  реального совокупного спроса. Понижательная фаза цикла наступает тогда, когда производители начинают понимать свою ошибку и сокращают производственные мощности  и занятость,  а так как это происходит на  фоне  продолжающегося  роста  цен,  то  возникает стагфляция.

4. Государство как генератор  делового цикла

В последние десятилетия  появляются все новые  теории,  направленные  на выявление природы  внешних факторов цикличности. Значительный интерес в  этом отношении представляют теории,  выделяющиеся  в  качестве  внешнего  фактора цикличности деятельность современного государства.

Исследование роли государства  в выявлении причин кризисов и  циклов  на современном этапе  связано, прежде всего,  с  разработкой  двух  направлений: равновесного делового цикла и  политического  делового  цикла.  Истоки  этих двух концепций, как правило, относят к  идеям  Ф.  Хайека  и  М.  Калецкого, высказанным соответственно  в  30-40  годах  нашего  века.  Однако  в  своем современном виде формирование данных концепций приходится на  середину  70-х годов.

Теория  равновесного  делового  цикла  отражает  развитие  идей  такого направления  экономической  науки,  как  монетаризм.  Согласно  этой  теории государства во многих  западных  странах  в  послевоенный  период  выполняют наряду с  многими  присущими  ей  функциями  роль  своеобразных  генераторов денежных  «шоков»,  которые  выводят  хозяйственную  систему  из   состояния равновесия,  и  таким   образом   поддерживают   циклические   колебания   в общественном воспроизводстве. Первые шаги в развитии данной  теории  связаны  с именами М. Фридмена (основоположника монетаризма) и А. Шварца,  который  в своей фундаментальной работе «История денежного обращения в  США,  1867-1960гг.» доказывали, что движение делового цикла управляется изменениями темпов роста денежной массы, находящейся в обращении.

В 70-80-х годах данная точка зрения стала активно разрабатываться  также представителями теории рациональных ожиданий. Если монетаристы считают,  что государство   может    спровоцировать    цикл,    пользуясь    недостаточной осведомленностью людей об истинном содержании и целях различных  направлений государственной экономической политики, то  сторонники  теории  рациональных ожиданий  сходят  в  данном  вопросе  из  противоположных  соображений.  Они считают, что  предприниматели  и  население,  напротив,  в  целом  настолько рациональны в своем поведении и настолько научились  благодаря  происходящей информационной революции оценивать и распознавать истинные  мотивы  тех  или иных экономических решений государственных органов,  что  могут  всякий  раз своевременно отреагировать на  данные  государственные  решения  своеобразно своей выгоде. В  результате,  как  правило,  цели  государственной  политики остаются  нереализованными,  а  явления  экономического  спада  или  подъема принимают более ярко выраженный характер.  Даже  небольшие  (первоначальные) перепады в уровне экономической активности превращаются в явно циклические.

Предположим, в экономике наблюдается тенденция  к  спаду.  Государство, стремясь ее преодолеть, понижает  налог  на  капиталовложения,  а  именно  – предоставляет, например, предпринимателям скидку, позволяющую не  уплачивать налог с 10% их инвестиционных расходов. Такая мера, безусловно,  приведет  к росту инвестиционных расходов, что будет стимулировать  спрос  и  тем  самым предотвратит спад в экономике. Подобная цепочка  развития  событий  послужит для государственных органов доказательством того,  что  фискальная  политика является  эффективным  средством  для   сглаживания   цикличности,   и   при наступлении следующего спада государство опять предпримет такие же меры.  Но если  государство  несколько  раз  воспользуется  данным  приемом,  то   при наступлении очередного спада хотя бы часть предпринимателей  решит,  что  им не стоит торопиться с капиталовложениями, пока государство не снизит  налог.

В результате  произойдет  временная  отсрочка  инвестиций,  которая  сначала приведет к усилению уже наметившегося  спада,  а  затем,  когда  государство действительно  снизит  налог,  к  более   сильному,   чем   обычно,   потоку инвестиций. В результате государство своей антицикличной политикой усилит  и фазу спада, и  фазу  подъема  в  экономике,  т.е.  усугубит,  а  не  смягчит циклические колебания.

Авторами первоначального  варианта теории политического  делового  цикла являются  американские  экономисты  В.  Нордхаус  и  Д.  Макрэ.  Эта  теория базируется на следующих исходных  предпосылках.  Во-первых,  предполагается, что зависимость между уровнем безработицы и инфляции  определяется  по  типу кривой Филиппса, т. е. что  существует  обратная  зависимость  между  данными величинами: чем меньше безработица, тем быстрее  растут  цены.  Во-вторых, принимается  предпосылка,  что   экономическое   положение   внутри   страны существенным образам влияет на  популярность  правящей  партии.  В качестве главных экономических показателей,   на   которые   реагирует   население, выделяются темпы инфляции и норма безработицы, при этом считается,  что  чем ниже их уровни, тем при прочих равных условиях больше голосов  будет  подано на  предстоящих  выборах  за  правящую  партию  или  президента.  В-третьих, основной  целью  внутриэкономической  политики  правящей  партии  признается обеспечение  своей  победы  на   очередных   парламентских   (президентских) выборах.