Инвестиционная политика в антикризисном управлении на примере ООО "Метеорит"

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОГО ТРАНСПОРТА

УРАЛЬСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ ПУТЕЙ СООБЩЕНИЯ

 

 

Кафедра : УСЭС

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Антикризисное управление»

на тему: «Инвестиционная  политика в антикризисном управлении»

 

 

 

 

 

Проверил:         Выполнил:

Преподаватель        студент гр. Мт 528

Куликова Е.А        Савельева И.В

 

 

 

Екатеринбург

2012

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение ………………………………………………………………………… 3

1. Теоретические основы инвестиционной политики предприятия ………… 5

1.1 Понятие инвестиционной  политики на предприятии, ее  сущность и 

      виды инвестиций  ……………………………………………………………  5

1.2 Риски в инновационной  деятельности предприятия и виды  их потерь … 9

1.3 Инвестиционная стратегия  предприятия в системе антикризисного 

     регулирования  ……………………………………………………………… 14

2. Разработка инвестиционной  политики на примере ООО «Метеорит»  …. 19

2.1 Общая характеристика  предприятия ……………………………………...19

2.2 Анализ инвестиционной  деятельности предприятия …………………... 25

2.3 Совершенствование инвестиционной  деятельности предприятия ……. 29

Заключение ……………………………………………………………………. 36

Список использованных источников ………………………………………... 39         

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Эффективность предприятий, организаций, отраслей и страны в  целом в значительной степени  зависят от инвестиций, необходимых  для воспроизводства, технического перевооружения основного капитала и связанного с ним оборотного капитала. Потребность в инвестициях  всегда велика, а имеющиеся в наличии  инвестиционные ресурсы всегда ограничены. Поэтому на практике всегда стоит  вопрос выбора наиболее эффективного варианта реализации инвестиций.

Недостаточность инвестиций относится к числу основных причин падения промышленного производства в России. Отсутствие роста инвестиций в производственную сферу может  поставить под сомнение общее  оздоровление экономики страны и  привести к дальнейшему падению  уровня производства. Особенно тяжелое  положение складывается для начинающих предприятий и организаций, которые  не обладают стартовым капиталом. При  наличии эффективной инвестиционной идеи или инновационного проекта  для организации своего «дела» необходим  стартовый капитал или наличие  необходимого имущества. Как показывает практика, для получения кредита  в банке или другой финансово-кредитной  организации необходимо иметь поручительство крупных предприятий или весомый  залог. Поэтому поиск инвестора  и получение инвестиций в силу ограниченности материально-технических  и инвестиционных ресурсов, имеющихся  в распоряжении у начинающих предприятий, предельно ограничен.

Ограниченные инвестиционные ресурсы государства и различных  инвесторов должны направляться, в  первую очередь, для инвестирования высокоэффективных инновационных  проектов. Такие проекты должны осуществить  технологические прорывы, с помощью  этих проектов должна производиться  продукция, которая была бы конкурентоспособна с иностранными образцами, а в  некоторых случаях, и превосходить их.

Характерной чертой современного инвестиционного процесса в России стало не только снижение объема инвестирования, но и нарастание массы изношенного  оборудования и строительных элементов  зданий и сооружений.

По оценке специалистов, сегодня реально востребовано примерно 55% основного капитала в промышленности, а остальная часть находится  вне спроса и требует замены на новой технологической основе.

Один из существенных методов  преодоления инвестиционного спада  в период кризиса и депрессии  − это антикризисная инвестиционная политика, предполагающая структурную перестройку производства и финансовое оздоровление предприятий страны.

Данная тема актуальна, поскольку  структурная перестройка экономики, обновление основного капитала, а  также долгосрочное инвестирование средств в реальный сектор (производственную сферу) являются важнейшими инструментами, необходимыми для преодоления негативных явлений в экономике России и находящими свое отражение в антикризисной инвестиционной политике.

Цель курсовой работы – изучение инвестиционной политики в антикризисном управлении.

Для достижения поставленной цели предполагается решить следующие  задачи:

− изучение теоретических основ инвестиционной политики;

− рассмотреть риски в инвестиционной деятельности;

− проанализировать инвестиционную деятельность ООО «Метеорит».

 

 

 

 

 

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ  ПРЕДПРИЯТИЯ

 

1.1 Понятие инвестиционной  политики на предприятии, ее  сущность и виды инвестиций

 

Исследование проблем  инвестирования всегда находилось в  центре экономической науки. Это  обусловлено тем, что инвестиции затрагивают самые глубинные  основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста в целом. При этом все  термины, связанные с инвестициями, стали употребляться относительно недавно.

«Инвестиции» − слово иностранного происхождения (от лат. investire, нем. investition), в переводе − «долгосрочное вложение капитала в какие-либо предприятия с целью получения прибыли». Термин «инвестиции» появился в отечественной экономике сравнительно недавно. Ранее использовалось понятие «валовые капитальные вложения», означающее единовременные совокупные затраты на воспроизводство основных фондов [5].

Инвестиции − более широкое понятие, чем капитальные вложения. В качестве инвестиций могут выступать:

− денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции, облигации и другие ценные бумаги;

− движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения, машины, оборудование, транспортные средства, вычислительная техника и др.);

− объекты авторского права, лицензии, патенты, ноу-хау, программные продукты, технологии и другие интеллектуальные ценности;

− права пользования землей, природными ресурсами, а также любым другим имуществом или имущественные права.

Инвестиции в широком  понимании, представляют собой вложения средств и ресурсов с целью  последующего их увеличения и получения  экономического эффекта, либо иного  запланированного результата (социального, экологического и других эффектов). Поэтому такие вложения должны осуществляться на условиях платности, срочности и  возвратности.

По финансовому определению  инвестиции − это все виды активов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода.

Инвестиции − это ресурс, затрачивая который можно получить намеченный результат. Таким образом, сущность инвестиций содержит в себе сочетание двух сторон инвестиционной деятельности: затрат ресурсов и результатов.

Инвестиции представляют собой использование финансовых ресурсов в форме краткосрочных  или долгосрочных капиталовложений. Если затраты ресурса, т.е. инвестиций, не приводят к желаемому результату, то они становятся бесполезными [9].

В Федеральном Законе «Об  инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме  капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ инвестициям дается следующее  определение: «Инвестиции - это денежные средства, ценные бумаги, в том числе  имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской  и (или) иной деятельности в целях  получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта» [11].

Многообразие форм и видов  инвестиций, осуществляемых предприятием, требует определенной их классификации. В процессе управления инвестиции предприятия  классифицируются следующим образом.

1. По объектам вложения  капитала разделяют реальные  и финансовые инвестиции предприятия.

Реальные инвестиции характеризуют  вложения капитала в воспроизводство  основных средств, в инновационные  нематериальные активы, в прирост  запасов товарно-материальных ценностей  и в другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операционной деятельности предприятия или улучшением условий труда и быта персонала. Финансовые инвестиции характеризуют  вложения капитала в различные финансовые инструменты, главным образом в  ценные бумаги, с целью получения  дохода.

2. По характеру участия  в инвестиционном процессе выделяют  прямые и непрямые инвестиции  предприятия.

Прямые инвестиции подразумевают  прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении капитала. Обычно прямые инвестиции осуществляются путем непосредственного вложения капитала в уставные фонды предприятий. Прямое инвестирование осуществляют в  основном подготовленные инвесторы, имеющие  достаточно точную информацию об объекте  инвестирования и хорошо знакомые с  механизмом инвестирования. Непрямые (портфельные) инвестиции характеризуют  вложения капитала инвестора, опосредованное другими лицами (финансовыми посредниками), то есть вложения в ценные бумаги (облигации  и акции для формирования портфеля).

3. По периоду инвестирования  выделяют краткосрочные и долгосрочные  инвестиции предприятия [3].

Краткосрочные инвестиции характеризуют  вложения капитала на период до одного года. Основу краткосрочных инвестиций предприятия составляют его краткосрочные  финансовые вложения. Долгосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период более одного года. Основной формой долгосрочных инвестиций предприятия являются его капитальные вложения в воспроизводство основных средств.

4. По уровню инвестиционного  риска выделяют следующие виды  инвестиций:

− безрисковые инвестиции; они характеризуют вложения средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода и практически гарантировано получение расчетной реальной суммы инвестиционного дохода;

− низкорисковые инвестиции; они характеризуют вложения капитала в объекты инвестирования, риск по которым значительно ниже среднерыночного;

         − среднерисковые инвестиции; уровень риска по объектам инвестирования этой группы примерно соответствует среднерыночному;

−  высокорисковые инвестиции; уровень риска по объектам инвестирования этой группы превышает среднерыночный;

− спекулятивные инвестиции; они характеризуют вложения капитала в наиболее рисковые инвестиционные проекты или инструменты инвестирования, по которым ожидается наивысший уровень инвестиционного дохода;

5. По формам собственности  инвестируемого капитала различают  инвестиции частные и государственные.

− частные инвестиции характеризуют вложения средств физических лиц, а также юридических лиц негосударственных форм собственности;

− государственные инвестиции характеризуют вложения капитала государственных предприятий, а также средств государственного бюджета разных его уровней и государственных внебюджетных фондов [11].

Любые инвестиции связаны  с инвестиционной деятельностью  предприятия, которая представляет собой процесс обоснования и  реализации наиболее эффективных форм вложений капитала, направленных на расширение экономического потенциала предприятия.

Для осуществления инвестиционной деятельности предприятия вырабатывают инвестиционную политику. Эта политика является частью стратегии развития предприятия и общей политики управления прибылью. Она заключается  в выборе и реализации наиболее эффективных  форм вложения капитала с целью расширения объема операционной деятельности и  формирования инвестиционной прибыли.

Инвестиционная политика - составная часть экономической  политики, проводимой предприятиями  в виде установления структуры и  масштабов инвестиций, направлений  их использования, источников получения  с учетом необходимости обновления основных средств и повышения  их технического уровня [7].

Одним словом, инвестиционная политика предприятия представляет собой сложную, взаимосвязанную  и взаимообусловленную совокупность видов деятельности предприятия, направленную на свое дальнейшее развитие, получение  прибыли и других положительных  эффектов в результате инвестиционных вложений.

Разработка инвестиционной политики предполагает: определение  долгосрочных целей предприятия, выбор  наиболее перспективных и выгодных вложений капитала, разработку приоритетов  в развитии предприятия, оценку альтернативных инвестиционных проектов, разработку технологических, маркетинговых, финансовых прогнозов, оценку последствий реализации инвестиционных проектов.

 

 

1.2 Риски в инвестиционной деятельности предприятия и виды их потерь

 

Риск характеризуется  как опасность возникновения  непредвиденных убытков, потерь ожидаемой  прибыли, дохода или имущества, денежных средств в связи со случайным изменением условий экономической деятельности, неблагоприятными обстоятельствами [5].

Его величина измеряется частотой и вероятностью возникновения того или иного уровня потерь.

Инвестиционный риск − это риск обесценивания капиталовложений из-за действий государственных органов власти и управления.

Цель управления инвестиционным портфелем состоит в увеличении его рыночной стоимости. Важным критерием  отбора акций портфеля является уровень  доходности акций. Но высокая ожидаемая  доходность связана с высоким  риском его неполучения или риском потери вложенного капитала. При управлении инвестиционным портфелем проводится полная оценка его уровня риска, затем  планируется уровень доходности инвестиционного портфеля.