Реферат по "Хозяйственному праву"

  - повышение качества продукции  предприятия; 

  - осуществление мероприятий по  охране окружающей среды; 

  - достижение других целей предприятия.

  Классификация инвестиций:

  1. По объектам вложения капитала  разделяют реальные и финансовые  инвестиции.

  Реальные  инвестиции характеризуют вложения капитала в воспроизводство основных средств, в инновационные нематериальные активы, в прирост запасов товарно-материальных ценностей и в другие объекты  инвестирования, связанные с осуществлением операционной деятельности предприятия  или улучшением условий труда  и быта персонала. Подразделяются на материальные ресурсы и нематериальные активы.

  Нематериальные  инвестиции используются для получения  нематериальных благ. В частности  они направляются на повышение квалификации персонала, проведение научно-исследовательских  и опытно-конструкторских работ, получение товарного знака (марки) и т.п.

  Материальные  инвестиции предполагают вложения, прежде всего, в средства производства. Их, в свою очередь, можно подразделить на: стратегические инвестиции; базовые  инвестиции; текущие инвестиции; новационные инвестиции. Назначение этих инвестиций и их роль в наращивании производственного потенциала различны.

  Стратегические  инвестиции -- это инвестиции, направленные на создание новых предприятий, новых производств либо приобретение целостных имущественных комплексов в иной сфере деятельности, в иных регионах и т.п.

  Базовые инвестиции -- это инвестиции, направленные на расширение действующих предприятий, создание новых предприятий и производств в той же, что и ранее сфере деятельности, том же регионе и т.п.

  Текущие инвестиции призваны поддерживать воспроизводственный  процесс и связаны с вложениями по замене основных средств, проведению различных видов капитального ремонта с пополнением запасов материальных и оборотных активов.

  Новационные инвестиции можно подразделить на две группы:

  - инвестиции в модернизацию предприятия,  в том числе в техническое  переоснащение в соответствии  с требованиями рынка; 

  - инвестиции по обеспечению безопасности  в широком смысле слова. 

  Речь  идет об инвестициях, связанных с  включением в состав предприятия  технологических структур, гарантирующих  бесперебойное и эффективное  обеспечение производства необходимыми сырьем, комплектующими, обслуживанием  технологического производства (ремонт, наладка, разработка технической документации и т.п.).

  Для каждого из выделенных видов, типов  инвестиций характерны свои уровни риска. Так, например, среди материальных инвестиций наиболее высокий уровень риска  характерен для инвестиций по созданию новых предприятий, производств и наименьший уровень - для текущих инвестиций. Зависимость между типом инвестиций и уровнем их риска, прежде всего, определяется возможностью прогноза состояния внешней для инвестора среды после завершения инвестиций.

  Важнейшей составляющей реальных инвестиций являются инвестиции, осуществляемые в форме  капитальных вложений, которые в  экономической литературе называют также капиталообразующими инвестициями. Они подразделяются на долгосрочные (основные фонды) и кратко- и среднесрочные (оборотные средства). Такая классификация важна с экономической точки зрения, при подготовке финансового и иного обоснования инвестиционного проекта и определения срока его окупаемости.

  Финансовые  инвестиции включают вложения средств в различные финансовые инструменты, прежде всего в ценные бумаги.

  Финансовые  инвестиции либо имеют спекулятивный  характер, либо ориентированы на долгосрочные вложения. Формами финансовых инвестиций являются вложения в долевые и  в долговые ценные бумаги, а также  депозитные банковские вклады.

  Спекулятивные финансовые инвестиции ориентированы  на получение инвестором желаемого  инвестиционного дохода в конкретном периоде времени.

  Финансовые  инвестиции, ориентированные на долгосрочные вложения, как правило, преследуют стратегические цели инвестора, связаны с участием в управлении объекта, в который  вкладываются капиталы.

  2. По цели инвестирования выделяют  прямые и портфельные (непрямые) инвестиции.

  Прямые  инвестиции выступают как вложения в уставные капиталы предприятий (фирм, компаний) с целью установления непосредственного  контроля и управления объектом инвестирования, подразумевают прямое участие инвестора  в выборе объектов инвестирования и  вложении капитала. Они направлены на расширение сферы влияния, обеспечение  будущих финансовых интересов, а  не только на получение дохода.

  Обычно  прямые инвестиции осуществляются в  форме капитальных вложений, вложений капитала в уставные фонды других предприятий, в отдельные виды ценных бумаг, широко обращающихся на фондовом рынке. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.

  В качестве примера прямой инвестиции можно назвать: вложение инвестором средств в поиск, разведку и добычу минерального сырья на основании соглашения продукции; инвестиции в средства производства на основе финансовой аренды (лизинга); инвестиции в форме капитальных вложений. Капитальные вложения - инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

  Портфельные инвестиции представляют собой средства, вложенные в экономические активы с целью извлечения дохода (в форме  прироста рыночной стоимости инвестиционных объектов, дивидендов, процентов, других денежных выплат) и диверсификации рисков. Как правило, портфельные  инвестиции предполагают вложения капитала инвестора в объекты инвестирования через финансовых посредников (институциональных  инвесторов) посредством вложениями в приобретение принадлежащих различным  эмитентам ценных бумаг, других активов.

  Достаточно  часто реальные и финансовые инвестиции рассматривают как соответственно прямые и портфельные. При этом в  одних случаях под прямыми  инвестициями понимают непосредственное вложение средств в производство, а под портфельными - приобретение ценных бумаг, т.е. критерием классификации служит в этом случае характеристика объекта инвестирования. Такая трактовка прямых и портфельных инвестиций хотя и является достаточно распространенной, но она не вполне корректна. Если не считать некоторых нюансов, то здесь прямые инвестиции по существу отождествляются с реальными инвестициями, а портфельные -- с финансовыми. На самом деле портфельные инвестиции представляют собой диверсификацию вложений капитала инвестора в различные объекты инвестирования и, прежде всего, в различные финансовые инструменты. Объектами портфельного инвестирования, как правило, выступают различные ценные бумаги, банковские депозитные вклады, иностранная валюта. Соответственно в состав инвестиционного портфеля могут входить как прямые, так и косвенные опосредованные инвестиции.

  Эксперты  считают, что такое отождествление является ошибочным, поскольку реальные инвестиции помимо вложений в физические элементы производительного капитала, как отмечалось, включают вложения и в другие формы реальных активов, а финансовые инвестиции охватывают вложения не только в ценные бумаги, но и в другие финансовые инструменты. Кроме того, вряд ли правомерно относить к производственным вложениям только прямые инвестиции, так как часть  портфельных инвестиций (вложения в  ценные бумаги производственных предприятий  при их первичном размещении) также  предназначена для привлечения  средств инвесторов в производство.

  В других случаях смешение различных  групп инвестиций происходит вследствие отсутствия четкого критерия, используемого  при их классификации. Как отмечалось выше, выделение реальных и финансовых инвестиций осуществляется в зависимости от объекта вложения средств, в то время как в основе разделения инвестиций на прямые и портфельные используется качественно иной критерий - цель инвестирования. В частности, прямые инвестиции, представляющие собой вложения, направленные на установление непосредственного контроля и управления объектом инвестирования, могут осуществляться не только в реальные экономические активы, но и в финансовые инструменты. Возможность управления объектом инвестирования достигается через приобретение контрольного пакета акций, другие формы контрольного участия. Портфельные инвестиции представляют собой вложения, ориентированные на получение текущего дохода. Следовательно, реальные и финансовые инвестиции, с одной стороны, и прямые и портфельные инвестиции, с другой, выступают как различные по типологии группы инвестиций.

  Формы инвестиционной деятельности могут  быть также классифицированы по срокам, формам собственности на инвестиционные ресурсы, регионам, отраслям, рискам и  другим признакам.

  3.По  периоду инвестирования выделяют  краткосрочные и долгосрочные  инвестиции предприятия. 

  Краткосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период до одного года. Основу краткосрочных инвестиций предприятия  составляют его краткосрочные финансовые вложения.

  Долгосрочные  инвестиции характеризуют вложения капитала на период более одного года. Основной формой долгосрочных инвестиций предприятия являются его капитальные  вложения в воспроизводство основных средств.

  4.По  уровню инвестиционного риска  выделяют следующие виды инвестиций:

  Безрисковые инвестиции. Они характеризуют вложения средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода и практически гарантировано получение расчётной реальной суммы инвестиционной прибыли.

  Низкорисковые инвестиции. Они характеризуют вложения капитала в объекты инвестирования, риск по которым значительно ниже среднерыночного.

  Среднерисковые инвестиции. Уровень риска по объектам инвестирования-этой группы примерно соответствует среднерыночному.

  Высокорисковые инвестиции. Уровень риска по объектам -инвестирования этой группы превышает среднерыночный.

  Спекулятивные инвестиции. Они характеризуют вложение капитала в наиболее рисковые инвестиционные проекты или инструменты инвестирования, по которым ожидается наивысший  уровень инвестиционного дохода.

  5. По формам собственности инвестируемого  капитала различают инвестиции  частные и государственные. 

  Частные инвестиции характеризуют вложения средств физических лиц, а также  юридических лиц негосударственных  форм собственности.

  Государственные инвестиции характеризуют вложения капитала государственных предприятий, а также средств государственного бюджета разных его уровней и  государственных внебюджетных фондов.

  6. По региональной принадлежности  инвесторов выделяют национальные (внутренние) и иностранные инвестиции.

  Национальные  или внутренние инвестиции характеризуют  вложения капитала резидентами (юридическими и физическими лицами) данной страны в объекты (инструменты) инвестирования на ее территории.

  Иностранные инвестиции характеризуют вложения капитала нерезидентами (юридическими или физическими лицами) в объекты (инструменты) инвестирования данной страны.

  7. По отраслевому признаку выделяют инвестиции в различные отрасли экономики: промышленность (топливная, энергетическая, химическая, нефтехимическая, пищевая, легкая, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная, черная и цветная металлургия, машиностроение и металлообработка и др.), сельское хозяйство, строительство, транспорт и связь, торговля и общественное питание и пр.