Государственный бюджет как инструмент государственного регулирования

     Экономический механизм «эффекта вытеснения» следующий: увеличение количества государственных облигаций ведет к росту предложения облигаций на рынке ценных бумаг. Рост предложения облигаций приводит к снижению их рыночной цены, а цена облигаций находится в обратной зависимости со ставкой процента, следовательно, ставка процента растет. Рост ставки процента обусловливает сокращение частных инвестиций и сокращение объема выпуска.

     Долговой  способ финансирования дефицита государственного бюджета может привести к дефициту платежного баланса. Не случайно в середине 80-х годов в США появился термин «дефициты-близнецы» («twin-deficits»). Эти два вида дефицитов могут быть взаимообусловлены. Вспомним тождество инъекций и изъятий:

     I+G+Ex=S+T+Im (1), где I – инвестиции, G - государственные закупки, Ex – экспорт, S – сбережения, T – чистые налоги, Im – импорт.

     Перегруппируем: (G-T)=(S-I)+(Im-Ex) (2)

     Из  этого равенства следует, что  при росте дефицита государственного бюджета либо увеличивается сбережения, либо сокращаться инвестиции, либо увеличиваться дефицит торгового  баланса. Механизм воздействия роста дефицита государственного бюджета на экономику и финансирования его за счет внутреннего долга уже рассматривался при анализе «эффекта вытеснения» частных инвестиций и выпуска в результате роста ставки процента. Однако наряду с внутренним вытеснением рост ставки процента ведет к вытеснению чистого экспорта, т.е. увеличивает дефицит торгового баланса.

     Механизм  внешнего вытеснения следующий: рост внутренней ставки процента по сравнению с мировой  делает ценные бумаги данной страны более  доходными, что увеличивает спрос на них со стороны иностранных инвесторов, это в свою очередь повышает спрос на национальную валюту данной страны и ведет к росту обменного курса национальной валюты, делая товары данной страны относительно более дорогими для иностранцев (иностранцы теперь должны обменять большее количество своей валюты, чтобы купить у данной страны то же количество товаров, что и раньше), а импортные товары становятся относительно более дешевыми для отечественных покупателей (которые теперь должны обменять меньшее количество национальной валюты, чтобы купить то же количество импортных товаров), что снижает экспорт и увеличивает импорт, вызывая сокращение чистого экспорта, т.е.е обуславливает дефицит торгового баланса.

     Финансирование  дефицита государственного бюджета с помощью внешнего долга. В этом случае дефицит бюджета финансируется за счет займов у других стран или международных финансовых организаций (Международного валютного фонда – МВФ, Мирового банка, Лондонского клуба, парижского клуба и др.). Т.е. это также вид долгового финансирования, но за счет внешнего заимствования.

     Достоинства подобного метода:

     - возможность получения крупных  сумм;

     - неинфляционный характер.

     Недостатки:

     - необходимость возвращения долга  и обслуживания долга (т.е. выплаты как самой суммы долга, так и процентов по долгу);

     - невозможность построения финансовой  пирамиды для выплаты внешнего  долга;

     - необходимость отвлечения средств  из экономики страны для выплаты  внешнего долга и его обслуживания, что ведет к сокращению внутреннего объема производства и спаду в экономике.

     При дефиците платежного баланса возможность  истощения золотовалютных резервов страны.

     Итак,  все три способа финансирования государственного бюджета имеют  свои достоинства и недостатки.

     Однако,  совершенно необоснованно утверждать относительно таких финансовых явлениях как дефицит и профецит бюджета, что какое-то из них однозначно положительное или, наоборот, отрицательно само по себе.

     Возникновение дефицита или профецита является результатом воздействия на процесс формирования и использования бюджетных средств одного или нескольких факторов как экономического так и неэкономического характера.

     Рассмотрим  особый вариант фискальной политики, при котором происходит расширение сбалансированного бюджета при  увеличении налогов и правительственных расходов на одинаковую величину. При этом мы получим эффект действия мультипликатора сбалансированного бюджета.

     Мультипликатор  сбалансированного бюджета не предполагает абсолютного устранения любых бюджетных  дефицитов или излишков. Речь идет о сбалансировании изменений в доходных и расходных частях бюджета.

     Бюджет  называется сбалансированным, если государственные  закупки и налоги увеличиваются  на одну и ту же величину (∆G=∆T).

      Выведем мультипликатор сбалансированного бюджета алгебраически. Сравним мультипликативный эффект, который дает изменение автономных расходов государства и налогов. Изменение величины государственных закупок приводит к изменению дохода:

      ∆Y_G=   ∆G (3), где MPC – предельная склонность к потреблению.

     Совокупный мультипликативный эффект: увеличение дохода, вызванное ростом государственных расходов, равно сумме изменений потребления, вызванных увеличением дохода:

     ∆Y/∆G=1/(1-MPC) (4).

     Мультипликатор  ∆Y/∆G показывает, насколько возрастает равновесный уровень дохода в результате увеличения любых автономных расходов на единицу. Предельная склонность к потреблению является фактором, определяющим величину мультипликатора.

      Изменение автономных налогов приводит к изменению  дохода:

      ∆Y_r=       ∆T (5)

     При снижении налогов располагаемый доход растет, увеличиваются совокупные расходы. Адекватный рост совокупного дохода порождает увеличение потребления и т.д. Налоговый мультипликатор принимает вид:

     ∆Y/∆T=-MPC/(1-MPC) (6)

     Чем ниже ставка налогообложения, тем больше мультипликативный эффект. Мощность налогового мультипликатора ниже мощности мультипликатора государственных расходов, так как предельная склонность к потреблению, выражая долю потребления в приросте доходов, всегда меньше единицы. Учет мощностей мультипликаторов позволяет выбрать оптимальное соотношение динамики государственных расходов и налогов.

     Общее изменение Y произойдет под суммарным воздействием этих двух эффектов, т.е.

     ∆Y=∆Y_G+∆Y_r   (7)

      Следовательно

      ∆Y=    ∆G+  ∆T   (8)

      А поскольку  бюджет сбалансированный, т.е. ∆G/∆T, после замены получим:

      ∆Y=  ∆G+  ∆G=∆G 1   (9)

     т.е. мультипликатор сбалансированного  бюджета равен 1.

     Его экономический смысл: прирост правительственных  расходов, сопровождаемый равным по величине приростом налогов, ведет к увеличению равновесного объема производства.

     При неизменном данном уровне инвестиций мультипликатор сбалансированного  бюджета будет равен единице. Финансируемое за счет налогов увеличение государственных расходов имеет  единичный мультипликативный эффект:

     ∆Y/∆G-∆Y/∆T=(1/1-MPC)-(MPC/1-MPC)=1   (10)

     Равновесный объем производства увеличится ровно  на величину прироста государственных  расходов.

     Когда идет речь о мультипликаторе сбалансированного  бюджета, не предполагается отсутствие бюджетного дефицита или профицита. Имеется в виду сбалансированное изменение в доходной и расходной частях бюджета. Должно сохранятся равенство

     ∆T=∆G   (11),

     где ∆T – все изменения доходов бюджета;

     ∆G – все изменения его расходов.

     Таким образом, если государственные закупки  и автономные налоги увеличиваются (сокращаются) на одну и ту же величину, то это ведет к росту (сокращению) совокупного дохода, причем ровно  на величину роста (сокращения) государственных  закупок и налогов. 

     1.3 Концепция бюджетной политики 

     Концепция ежегодного сбалансированного бюджета  состоит в том, что независимо от фазы экономического цикла и состояния  экономики каждый год расходы  бюджета должны быть равны доходам. На практике это означает, что, например, в период спада, когда доходы бюджета (налоговые поступления) минимальны, государство для обеспечения сбалансированности бюджета должно снижать государственные расходы (государственные закупки и трансферты). А поскольку снижение государственных закупок, и трансфертов ведет к уменьшению совокупного спроса. Следовательно, объема производства. То эта мера вызовет еще более глубокий спад. И наоборот, если в экономике бум и налоговые поступления максимальны, то для уравновешивания расходов бюджета с доходами правительство должно увеличить государственные расходы, провоцируя еще больший «подогрев» экономики и, следовательно, еще более высокую инфляцию.

     Таким образом, реализация идеи ежегодно сбалансированного  бюджета ведет к усилению циклических  колебаний экономики, и исключат возможность проведения правительством политики по стабилизации экономики.

     Концепция государственного бюджета, сбалансированного  на циклической основе, заключается  в том. Что иметь сбалансированный бюджет ежегодно необязательно. Важно, чтобы бюджет был сбалансированным циклом и в течение экономического цикла: профицит бюджета, увеличивается в период бума (высокого уровня деловой активности), когда доходы бюджета максимальны, должен использоваться для финансирования дефицита, возникающего в период рецессии (минимальной деловой активности), когда доходы бюджета резко сокращаются. При этом, чтобы противостоять спаду, правительство должно снизить налоги и увеличить расходы. Сознательно вызывая дефицит, а в ходе последующего инфляционного подъема оно должно повысить налоги и урезать правительственные расходы, чтобы увеличить профицит бюджета и использовать его на покрытие бюджетного дефицита, возникшего в период спада. Таким образом, действия правительства должны создавать позитивную антициклическую силу.

     Существенный  недостаток этой концепции состоит  в том, что фазы бума и рецессии различаются по продолжительности  и глубине (как правило, спады  более продолжительны и глубоки, а бумы относительно долги), поэтому  суммы профицита бюджета, который  можно накопить в период бума, и дефицита, который накапливается в период спада, обычно совпадают. В результате задача стабилизации вступает в противоречие с задачей сбалансирования бюджета в ходе цикла.

     Наибольшее  распространение получила концепция  «функциональных финансов», согласно которой целью государства должна быть не сбалансированность бюджета, а стабильность экономики. Эта идея была выдвинута Дж.М. Кейнсом и активно использовалась в экономиках развитых стран до середины 1970-годов.

     Согласно  воззрениям Кейнса, инструменты государственного бюджета (государственные закупки, налоги и трансферты) должны использоваться в качестве антициклических регуляторов, стабилизирующих экономику на разных фазах цикла. Если в экономике спад, то государство в целях стимулирования деловой активности и обеспечения экономического подъема должно увеличивать свои расходы (государственные закупки, трансферты) и уменьшать налоги, что приведет к росту совокупного спроса. И наоборот, если в экономике бум («перегрев»), то государство должно сокращать расходы и увеличивать налоги (доходы бюджета), что сдерживает деловую активность и «остужает» экономику, ведет к ее стабилизации. Состояние государственного бюджета при этом значения не имеет. Бюджет должен выступать инструментом достижения и поддерживания макроэкономической стабильности. Поскольку теория Кейнса была направлена на разработку рецептов борьбы с рецессией, со спадом в экономике, что предлагалось осуществлять, используя в первую очередь инструменты бюджетного регулирования (увеличение государственных закупок и трнсфертов, т.е. расходов бюджета, и снижение налогов, т.е. доходов бюджета), то эта теория получила название политики «дефицитного финансирования».

     В результате использования в большинстве  развитых стран в 1950-1960 годы кейнсианских рецептов регулирования экономики проблема хронического дефицита государственного бюджета к середине 1970-х годов превратилась в серьезную макроэкономическую проблему, что послужило одной из причин инфляционных процессов.

 

      Глава 2. Особенности бюджетной политики РФ 

     2.1 Бюджетная система России. Межбюджетный  федерализм