Международная миграция капитала

      Большую часть международного движения капитала составляют портфельные инвестиции, причем основные потоки как прямых, так и портфельных инвестиций идут между развитыми странами. Это объясняется, прежде всего, структурными сдвигами в мировой экономике под влиянием НТР, внедрением наукоемких и капиталоемких технологий, растущими требованиями к квалификации рабочей силы, усилением международной специализации и кооперации производства.

      Каждая  из указанных ниже форм может характеризовать  один и тот же мигрирующий капитал  по определенному признаку. Так, например, в международной практике государственный капитал чаще вывозится в ссудной форме, а частный и долгосрочный капитал – в предпринимательской форме. 

      Формы международной миграции капитала

 

      В 2009 году более 53,2% мигрирующего капитала в мировом хозяйстве принадлежит частным субъектам – это корпорации, транснациональные корпорации, банки, паевые, страховые, инвестиционные и пенсионные фонды и др. В последние десятилетия в международной миграции капитала отмечается тенденция сокращения доли банков с 50% до 25% и одновременный рост доли капиталов транснациональных корпораций. Практически 75 % мигрирующего капитала – это частный капитал, и его объемы растут. Доля государственного капитала среди мигрирующего в 2009 году в мировом хозяйстве капитала оценивается в 34%. Среди общего объема экспортируемого капитала в развивающиеся страны 90% является государственным капиталом, а в страны Восточной Европы и СНГ – около 30% (при этом в виде льготных кредитов – 35 %, беспроцентных кредитов – 65%). По данным МВФ, в 2009 г. в мире на официальную помощь развитию отставшим в индустриальном плане странам было выделено 128 млрд.долл. Лидерами в оказании такой помощи являются Япония и США. Основными получателями официальной помощи являются Израиль и Египет.

      Доля  международных валютно-кредитных  и финансовых организаций в международной  миграции капиталов в 2002 году составляет 17%, и именно она имеет наиболее высокие темпы роста. Остальная доля мигрирующего капитала приходятся на смешанные субъекты.

      Основными формами международной миграции капитала являются ввоз и вывоз предпринимательского и ссудного капитала

      

        

        

        

        
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1.2.Факторы  развития международной миграции  капитала. Причины международной миграции капитала. 

      На  развитие процесса международной миграции капитала влияют две группы факторов:

      факторы экономического характера:

      - развитие производства и поддержание темпов экономического роста;

      - глубокие структурные сдвиги  как в мировой экономике, так  и в экономике отдельных стран (особенно с воздействием научно-технической революции и развитием мирового рынка услуг);

      - углубление международных специализаций кооперации производства;

      - рост транснационализации мировой  экономики (объемы производства  продукции зарубежными филиалами  транснациональных корпораций США  в 4 раза превышают объем экспорта  из самих США);

      - рост интернационализации производства и интеграционных процессов;

      - активное развитие всех форм  МЭО;

      факторы политического характера:

      - либерализация экспорта, импорта капитала;

      - политика индустриализма в странах  «третьего мира»;

      - проведение экономических реформ (приватизация государственных предприятий, поддержка частного сектора, малого бизнеса);

      - политика поддержки уровня занятости.

      Все эти факторы предопределяют международную миграцию капитала на макроэкономическом уровне. Наряду с этим имеет место экономическая целесообразность, непосредственно стимулирующая субъекты к экспорту и импорту капитала. При осуществлении экспорта капитала субъекты руководствуются экономической целесообразностью, состоящей в следующем:

      - получении дополнительных прибылей;

      - установлении контроля над другими субъектами;

      - обходе протекционистских барьеров, выдвигаемых на пути движения  товарных потоков;

      - приближении производства к новым  рынкам сбыта (например, на территории СНГ должно быть создано около 200 совместных предприятий с итальянским капиталом по производству макаронных изделий);

      - получении доступа к новейшим  технологиям (например, посредством  приобретения контрольного пакета  акций);

      - сохранении производственных секретов  путем создания зарубежных филиалов. (Например, японский автомобильный концерн «Тойота», проникнув на американский рынок, вместо того, чтобы объединиться с «Дженерал Моторзс», решил организовать собственный филиал, хотя объединение было бы более прибыльным);

      - экономии на налоговых платежах, особенно при создании или  регистрации предприятий в офшорных зонах и свободных экономических зонах;

      - снижении расходов на охрану  окружающей среды.

      Экономическая целесообразность импорта капитала состоит в:

     - возможности развития определенных  новых и старых производств;

      - привлечении дополнительных валютных ресурсов;

      - расширении научно-технического  потенциала;

      - создании дополнительных рабочих  мест.

      Отличительными  чертами современной миграции капиталов  являются:

      1. Повышение роли государства в вывозе капитала (оно не только содействует вывозу, но и выступает экспортером). Вывоз государственных капиталов осуществляется преимущественно в развивающиеся и бывшие социалистические страны, в основном в форме кредитов. Государственные средства поступают в эти страны не только на двухсторонней, но и на многосторонней основе: через международные и региональные финансовые организации.

      2. Усиление миграции частного капитала  между развитыми странами.

      3. Увеличение доли прямых иностранных  инвестиций.

      Основными причинами вывоза капитала являются:

      1. Прибыль.

      У богатейших стран мира образуется «избыток»  капитала, который не находит прибыльного приложения внутри страны и ищет выгоду за ее пределами. То есть, если внутренний рынок насыщен товарами и услугами, то вкладывать капитал в дальнейшее расширение производства этих товаров и услуг внутри страны бессмысленно, он не приносит желаемой прибыли. Поэтому капитал вывозится за границу, где есть дешевое сырье, дешевая рабочая сила, выгодные условия сбыта продукции, а значит норма прибыли значительно выше, чем в собственной стране.

      2.  Международное разделение труда.

      В условиях современной научно-технической  революции международное разделение труда приобретает характер технологической  и подетальной специализации. Это значит, что узлы и детали для технически сложной продукции выгоднее производить в тех странах, которые имеют сравнительные преимущества перед другими государствами. Более того, в условиях современного производства изготовление некоторых видов наукоемкой и технически сложной продукции заранее рассчитано не на узкие  национальные или региональные рамки, а на мировое экономическое пространство. (Например, производство легковых автомобилей, компьютеров и т.д.)

      3. Таможенные барьеры.

      В условиях, когда многие государства  ограничивают импорт товаров путем установления высоких таможенных пошлин на ввозимые товары, экспорт капитала является одним из способов обойти эти барьеры. Строительство предприятий за границей и продажа там производимой продукции дает экспортерам капитала такую возможность.

      4. Экология.

      Многие  развитые страны сегодня, уделяя большое  внимание собственной экологической  безопасности, строят за границей экологически вредные предприятия, ввозя в собственную страну готовую продукцию, изготовленную на этих предприятиях (медпрепараты, химическая промышленность и др.).

      5. Политика.

      Вывоз капитала в виде государственных  займов часто преследует не экономические, а политически цели. Поэтому государственный капитал может вывозиться и в страны с высокой степенью инвестиционного риска. Кроме того, изменение политической ситуации в стране может сильно влиять и на ввоз капитала, так как иностранный инвестор очень чутко реагирует на изменения политической ситуации в стране приложения капитала. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      1.3.Показатели  участия страны в процессе миграции капитала. 

      Участие страны в процессе международной  миграции капитала отражается в целом ряде показателей. Выделяют абсолютные показатели, например, объем экспорта капитала, объем импорта капитала, сальдо экспорта-импорта капитала, число предприятий с иностранным капиталом в стране, количество занятых на них и др. Исходя из сальдо, страны мирового хозяйства классифицируют как страны преимущественно экспортеры капитала (Япония, Швейцария), страны преимущественно импортеры (США, Великобритания) и страны с приблизительным равновесием (Германия, Франция).

      Другая  группа показателей – относительные, которые более реально отражают сложившуюся в международной миграции капитала расстановку сил и зависимость страны от экспорта-импорта капитала. Среди них:

      1. Коэффициент импорта капитала (Кик), отражающий долю иностранного капитала (ИК) в ВВП страны:

       (среди европейских стран наивысший  уровень в Бельгии и Люксембурге,  в Республике Беларусь он составляет 0,04) ;        

      2. Коэффициент экспорта капитала (Кэк), отражающий долю экспортируемого капитала (ЭК) по отношению к ВВП страны (либо к ВНП) :

        (среди европейских стран максимальный  уровень в Нидерландах, в Республике Беларусь -    0,05);        

      3. Коэффициент, отражающий долю иностранного капитала ко внутренним потребностям в капиталовложениях в стране:

                

      где Кп – коэффициент потребности, ИК – иностранный капитал, D(К) –  спрос на капитал в стране. (Например, в США около 33% всех внутренних потребностей удовлетворяется за счет иностранного капитала, в Республике Беларусь – 54%.);

      4. Другие относительные показатели – доля иностранных или смешенных компаний в национальном производстве, темпы роста экспорта, импорта капитала по отношению к предыдущему периоду, сумма иностранных инвестиций на душу населения страны.

     Анализ  характеристик и показателей  инвестиционного положения отдельных стран с учетом современных тенденций международного движения капитала позволил определить основные показатели, характеризующие участие страны в МДК, которые представлены на схеме