Международная валютная система, этапы её развития и кризисное состояние в современных условиях

      1. Для большинства организаций-резидентов введение полной конвертируемости не изменило ситуации с доступом к международному рынку капиталов. Последний является открытым для крупных заемщиков уже в течение нескольких последних лет.

      Доступ  большинства средних и малых  предприятий к международному рынку капиталов сдерживается их высокими рисками, а также неготовностью нерезидентов к более крупным объемам кредитования российской экономики. Основным ограничением для притока иностранных ссуд и займов со стороны банковского сектора является не наличие валютных ограничений, а ограниченный спрос отечественных контрагентов на кредит.

      В условиях повышения эффективности  функционирования отечественных банков наращивание кредитной массы  в значительной степени может  быть обеспечено за счет внутренних источников.

      2. Приток иностранных инвесторов  на российский финансовый рынок  ограничен его глубиной и емкостью. Рынок государственного внутреннего  долга стагнирует в течение  ряда последних лет, что обусловливает  дальнейший отток иностранных  инвестиций из этого сегмента.

      Рынок корпоративных заимствований, учитывая достигнутый уровень проникновения  иностранного капитала, уже достиг насыщения иностранными инвесторами.

      Во  многом использованным для нерезидентов является и потенциал российского  рынка акций. Кроме того, увеличению инвестиций в российские финансовые инструменты препятствует сокращение процентного спрэда между первоклассными инструментами внутреннего и международного рынков.

      3. К моменту введения полной  конвертируемости рубля за рубеж  уже вывезены значительные объемы российского капитала, поэтому отмена норм валютного регулирования практически не сказалась на динамике оттока ресурсов из российской экономики. Для «теневого» капитала в настоящее время основной проблемой является не столько вывоз средств за рубеж, сколько их «отмывание» и уход из-под финансового контроля.

      4. Для российских денежных властей  основным следствием введения  полной конвертируемости рубля  выступает изменение подходов  к процентной политике.

      В условиях либерального валютного режима коридор ставок Банка России должен быть жестко коррелирован со ставками международного рынка. Однако приближение параметров инструментов Банка России к международным во многом снижает эффективность инструментария денежно-кредитного регулирования в борьбе с инфляцией.

      Для того, чтобы сегодня ответить на вопрос о целесообразности введения полной конвертируемости рубля, следует  задаться другим вопросом — насколько  сегодняшняя ситуация с его ограниченной внутренней конвертируемостью отвечает интересам страны, содействует повышению ее конкурентоспособности? Другими словами, какой ущерб наносится российской экономике от существующей формы конвертируемости? Какие угрозы национальной безопасности несет в себе, например, принятое Россией решение о полной отмене валютных ограничений с 1 июля 2006 года?

      Думается, что здесь, в отличие от ряда других постсоциалистических стран, Россия сталкивается с дополнительными угрозами ее экономической  безопасности, которые обусловлены  следующими основными особенностями  нашей экономики. ¹⁹

      Во-первых, это структурные диспропорции в экономике России, значительный ее перекос в сторону экспортно-сырьевой ориентации.

      Во-вторых, для экономики России характерны недостаточно высокий авторитет денежных властей (в значительной мере обусловленный, кстати, все той же политикой, ориентированной на обесценение рубля), ориентация практически на одну американскую валюту, что привело к высокой степени долларизации национальной экономики. Вместе эти условия создают высокие риски массового оттока капитала в случае резкого ухудшения экономической и социально-политической ситуации в стране.

      В-третьих, специфические условия для притока в страну в основном краткосрочных капиталов, имеющих повышенную мобильность и создающих или усугубляющих общий фон нестабильности всей финансово-экономической системы. Опасения иностранных инвесторов связаны со сравнительно невысокой рентабельностью обрабатывающей промышленности, изношенностью оборудования, нечеткостью законов и постоянными изменениями в законодательной сфере.

      В-четвертых, неразвитость отечественного финансового рынка, его сравнительно небольшие объемы и невысокая эффективность инструментов денежно-кредитного регулирования, а также крайне низкий уровень монетизации российской экономики не позволяют создать со стороны национальной финансовой системы адекватный противовес масштабным притокам иностранного капитала, который может вызвать различного рода нарушения в и без того неустойчивой среде, вызвать обострение инфляционных процессов, еще более исказить воспроизводственную структуру экономики страны.

      Все перечисленные особенности дают основание для проявления высшей степени осторожности в подходе  к решению проблемы конвертируемости российского рубля.

      Введение  полной конвертируемости должно быть основано не только на детальном анализе уже сложившейся ситуации, но и оценке ресурсов России в контексте общего ее встраивания в действующую валютную систему таким образом, чтобы такое встраивание содействовало повышению конкурентоспособности национальной экономики.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

      Цель  курсового исследования достигнута путём реализации поставленных задач.

     В результате проведённого исследования по теме «Международная валютная система, этапы её развития и кризисное состояние в современных условиях. Проблемы конвертируемости российского рубля» можно сделать ряд выводов, полученных нами в ходе исследования каждой из глав курсовой работы:

1. валютная система отображает развитие внешнеэкономических отношений, уровень развития экономики, способствует выполнению социально-экономических проблем и задач общества, то есть является неотъемлемой и необходимой частью жизни общества и государства; валютная система является частью денежных систем стран, благодаря ей существуют национальные и мировая экономики, и для их эффективного функционирования необходимо знать историю мировой валютной системы, чтобы перенимать уже полученный опыт, чтобы знать пути решения проблем, похожих на ранее возникавшие, и чтобы просто избегать ошибок прошлого;
2. различные процессы, происходящие в современной МВС, например, мировой экономический кризис 2008 года, интересуют не только специалистов в этой области и глав и политиков всех государств мира, но и простых граждан, которые все больше и больше изучают научно-популярную литературу по экономике и финансам; огромное количество исследований было проведено, чтобы выяснить причины мирового кризиса, обеспечить ясность происходящего, но ещё больше было предложений, которые позволили бы восстановить мировую и национальные экономики, привести в норму различные экономические показатели, к тому же эти предложения действуют и достаточно эффективно, так как сейчас мы наблюдаем восстановление всех экономик;
3. проблема конвертируемости рубля рассматривается уже на протяжении почти 20 лет, но в нашей стране существует множество факторов, которые не позволяют или затрудняют сделать их отечественной валюты мировую. Эта капитальная задача - превратить рубль в лидирующую резервную валюту - очень дорогая. Наверное, не стоит производить дорогостоящую операцию, которая не даст ощутимых преимуществ, по крайней мере, в обозримом промежутке времени. А вот сделать так, чтобы население отдавало предпочтение собственному рублю, достаточно реально, и этого надо добиваться - именно с точки зрения сохранения капитала в России.

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ 

1. Российская  Федерация. Конституция (1993). Конституция  Российской Федерации [Текст] : принята всенар. голосованием 12 дек. 1993 г. / Российская Федерация. Конституция (1993). – М. : Проспект, 1999. – 48 с.
2. Российская Федерация. Гражданский Кодекс (1994). Гражданский Кодекс Российской Федерации [Текст] : принят ГД ФС РФ 21.10.1994 / Российская Федерация. Гражданский Кодекс (1994). – М. : Проспект. – 845 с.
3. Российская Федерация. Налоговый Кодекс (1998). Налоговый Кодекс Российской Федерации [Текст] : принят ГД ФС РФ 16.07.1998 / Российская Федерация. Налоговый Кодекс (1998). – М. : Проспект. – 378 с.
4. Российская Федерация. Бюджетный Кодекс (1998). Бюджетный Кодекс Российской Федерации [Текст] : принят ГД ФС РФ 17.07.1998  
   Российская Федерация. Бюджетный Кодекс (1998). – М. : Проспект. – 623 с.
5. Российская Федерация. Законы. О Центральном Банке [Текст] : Федеральный закон от 10.07.2002 г . № 86 – ФЗ / Российская Федерация. Законы // Собрание законодательства РФ. – 2007. - № 22. – Ст. 2566.
6. Аганбегян, А. Г. Об особенностях современного мирового финансового кризиса и его последствий для России [Текст] / А. Г. Аганбегян // Деньги и кредит. – 2008. - № 12. – С. 3-9.
7. Агапова, Т. А. Макроэкономика [Текст] : учебник / Т. А. Агапова, С. Ф. Серегина. – 6-е изд., стереотип. – М. : Дело и Сервис, 2004. – 448 с.
8. Алексашенко, С. Кризис 2008: пора ставить диагноз [Текст] / С. Алексашенко // Вопросы экономики. – 2008. - № 11. – С. 25-37.
9. Боргояков, С. С. Экономический кризис: «Кто виноват?» и «Что делать?» [Текст] / С. С. Боргояков // Финансы и кредит. – 2009. - № 15. – С. 17-26.
10. Васильев, В. П. Мировой экономический кризис: причины и пути выхода [Текст] / В. П. Васильев // Вестник Московского университета. Серия 18, социология и политология. – 2009. - № 3. – С. 31-35.
11. Глисин, Ф. Начальные проявления кризиса [Текст] / Ф. Глисин, В. Безруков // Экономист. – 2009. - № 4. – С. 29-34.
12. Динкевич, А. И. Мировой финансово- экономический кризис [Текст] / А. И. Динкевич // Деньги и кредит. – 2009. - № 10. – С. 23-30.
13. Евстигнеева, Л. П. Экономическая глобализация и постмодерн [Текст] / Л. П. Евстигнеева, Р. Н. Евстигнеев // Общественные науки и современность. – 2000. - №1. - С. 5 - 15.
14. Ершов, М. В. Глобальный кризис, его российское преломление и реакция федеральных властей [Текст] / М. В. Ершов, С. Ю. Глазьев, Р. С. Гринберг, О. Г. Дмитриева // Российский экономический журнал. – 2008. - № 12. – С. 3-16.
15. Ершов, М. Мировой финансовый кризис: год спустя [Текст] / М. Ершов // Вопросы экономики. – 2009. - № 12. – С. 4-21.
16. Кашин, В. А. Причины кризиса и меры по его преодолению [Текст] / В. А. Кашин // Банковское дело. – 2009. - № 2. – С. 10-13.
17. Квинт, В. Формирующийся новый мировой порядок ведет к выходу из экономического кризиса [Текст] / В. Квинт // Проблемы теории и практики управления. – 2009. - № 5. – С. 19-21.
18. Константинов, Ю. А. Быть ли рублю международной валютой ? [Текст] / Ю. А. Константинов // Банковское дело. – 2005. - №3. – С. 13-18.
19. Красавина, Л. Перспективы российского рубля как мировой валюты [Текст] / Л. Красавина // Аналитический банковский журнал. – 2008. - № 10. – С. 52-59.
20. Лиховидов, В. Н. Фундаментальный анализ мировых валютных рынков [Текст] : методы прогнозирования и принятия решений / учебник / В. Н. Лиховидов – Владивосток. – 1999. – 234 с.
21. Любский, И. М. Полная конвертируемость рубля и валютные отношения России со странами СНГ [Текст] / И. М. Любский // Внешнеэкономический бюллетень. – 2005. - №3. – С. 55-61.
22. Масленников, А. А. Конвертируемость рубля: опыт и перспективы [Текст] / А. А. Масленников // Деньги и кредит. – 2004. - № 1. – С. 62-66.
23. Навой, А. Введение полной конвертируемости национальной валюты: проблемы теории и практики [Текст] / А. Навой // Вопросы экономики. – 2005. - № 3. – С. 61-71.
24. Навой, А. В. Валютные кризисы: сущность, причины, последствия [Текст] / А. В. Навой // Деньги и кредит. – 2003. - № 2. – С. 57-65.
25. Нестеренко, В. Ф. Экономический кризис или кризис мирового экономического порядка? [Текст] / В. Ф. Нестеренко, Д. В. Воронин // Банковское дело. – 2008. - № 4. – С. 44-52.
26. Петраков, Н. Пути преодоления экономического кризиса [Текст] / Н. Петраков // Экономист. – 2009. - № 7. – С. 3-7.
27. Печникова, А. В. Проблемы конвертируемости российского рубля [Текст] / А. В. Печникова // Банковские услуги. – 2006. - № 8. – С. 2-9.
28. Пискулов, Д. Ю. Теория и практика валютного дилинга [Текст] :учебник / Д. Ю. Пискулов - М.: Инфра-М, 2006. – 211 с.
29. Попов, Г. Об экономическом кризисе 2008 года [Текст] / Г. Попов // Вопросы экономики. – 2008. - № 12. – С. 112-119.
30. Самуэльсон, П. А. Экономика [Текст] : учеб. пособие / П. А. Самуэльсон, В. Д. Нордхаус ; под ред. Л. С. Тарасевича, А. И. Леусского ; М. : изд-во БиномКно, 1997, - 799 с.
31. Современная экономика [Текст] : курс лекций / научн. Ред. О. Ю. Мамедов ; Ростов н/Д : изд-во Феникс, 1995. – 608 с.
32. Суэтин, А. А. О причинах современного финансового кризиса [Текст] / А. А. Суэтин // Вопросы экономики. – 2009. - № 1. – С. 40-51.
33. Тремасов, К. Мировая экономика. Жизнь в условиях кризиса [Текст] / К. Тремасов // Рынок ценных бумаг. – 2008. - № 3. – С. 41-43.
34. Тренев, Н. Н. Макроэкономика: современный взгляд [Текст] : анализ, прогнозирование / учеб. Пособие /  Н. Н. Тренев – М. : Приор, 2005. – 423 с.
35. Фетисов, Г. На равных с «творцами кризиса» [Текст] / Г. Фетисов // Аналитический банковский журнал. – 2009. - № 6. – С. 12-23.
36. Фонд Бюро экономического анализа. Информационно-аналитический бюллетень. – М, 2007. – 120 с.
37. Шалашова, Н. В. Полная конвертируемость российского рубля: теория и реальность [Текст] / Н. В. Шалашова // Внешнеэкономический вестник. – 2006. - № 9. – С. 34-42.
38. Юсим, В. Первопричина мировых финансовых кризисов [Текст] / В. Юсим // Вопросы экономики. – 2009. - № 1. – С. 28-39.
39. Гельвановский, М. И. Конвертируемость российского рубля: как решать проблему? [Электронный ресурс] / М. И. Гельвановский. – URL: http://www.aquilonclub.ru/text/200608010959.html .
40. Истинные причины кризсиа. Часть 1 [Электронный ресурс] // Спецпроект Infocrisis.RU. – URL: http://www.infocrisis.ru/analytics/13088.html .
41. МВФ предлагает реформировать мировую валютную систему [Электронный ресурс] // РБК: электронный журнал. – 17 ноя. – 2009. – URL: http://top.rbc.ru/economics/17/11/2009/346609.shtml .
42. Основные причины кризиса [Электронный ресурс] // Аналитический портал «Мировой кризис». – URL: http://www.crizis.org/crisisreason/ .
43. Причины кризсиа [Электронный ресурс] // Спецпроект Infocrisis.RU. – URL:  http://www.infocrisis.ru/reasons.html .
44. Сайт компьютерной справочно-правовой системы по законодательству России «Консультант Плюс» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.consultant.ru/ .
45. Экономика [Электронный ресурс] // РБК: электронный журнал. – URL: http://top.rbc.ru/economics/ .