Международная валютная система

    4. Деятельность валютных рынков  и спекулятивные валютные операции. Если курс какой-либо валюты имеет тенденцию к понижению, то фирмы и банки заблаговременно продают ее на более устойчивые валюты, что ухудшает позиции ослабленной валюты.

    5. Степень использования определенной  валюты на еврорынке и в  международных расчетах. Например, тот факт, что 60% операций евробанков осуществляются в долларах, определяет масштабы спроса и предложения этой валюты. На курс валюты влияет и степень ее использования в международных расчетах. Так, в 90-х годах на долю доллара приходилось 50% международных расчетов, 70% внешней задолженности, в частности развивающихся стран. Поэтому периодическое повышение мировых цен, растущие выплаты по долгам государств способствуют повышению курса доллара даже в условиях падения его покупательной способности.

    6. На курсовое соотношение валют воздействует также ускорение или задержка международных платежей. В ожидании снижения курса национальной валюты импортеры стремятся ускорить платежи контрагентам в иностранной валюте, чтобы не нести потерь при повышении ее курса. При укреплении национальной валюты, напротив, преобладает их стремление к задержке платежей в иностранной валюте.

    7. Валютная политика. Соотношение рыночного и государственного регулирования валютного курса влияет на его динамику. Формирование валютного курса на валютных рынках через механизм спроса и предложения валюты обычно сопровождается резкими колебаниями курсовых соотношений. На рынке складывается реальный валютный курс — показатель состояния экономики, денежного обращения, финансов, кредита и степени доверия к определенной валюте. Государственное регулирование валютного курса направлено на его повышение либо снижение исходя из задач валютно-экономической политики. С этой целью проводится определенная валютная политика.

    На  графике (рис.3.1)показано изменение  валютных  курсов USA и EUR в период с 25мая 2010года по 25 мая 2011года, под влиянием вышеперечисленных факторов. 
 

    

    Рис. 3.1

    Таким образом, формирование валютного курса  — сложный многофакторный процесс, обусловленный взаимосвязью национальной и мировой экономики и политики. Поэтому при прогнозировании валютного курса учитываются рассмотренные курсообразующие факторы и их неоднозначное влияние на соотношение валют в зависимости от конкретной обстановки.

    На  данный же момент момент ситуация на валютном рынке обстоит так:

    В начале весны доллар в целом продолжил  падать к основным валютам. Пара евро- доллар поднялась с 1.3806 до 1.4158, то есть на 3.5«фигуры». Швейцарский франк укрепился к доллару на 1 «фигуру», с 0.929 до 0.919. Британский фунт за первый месяц поднимался к доллару от 1.626 до 1.640, но к концу апреля упал до 1.603. Курс канадского доллара практически не изменился за месяц, австралийский -  вырос к американскому на 1.5 «фигуры», обновив 30-летние максимумы. Рубль укрепился к доллару на 38 копеек.

    Значение  пары доллар-рубль снизилось с 28.90 до 28.52, хотя снижался в середине марта  до 28.11. В среднем за последние 2 месяца курс составил 28.48 руб. (рис.3.2) 

    

    Рис. 3.2

      Но наибольшую волатильность продемонстрировала японская иена. В результате дефицита иеновой ликвидности, возникшего вследствие землетрясения в Японии, доллар-иена провалилась ниже минимумов 1995 года  (поставленных также на землетрясении, в Кобе), показав отметку 76.25. Но затем совместные интервенции центробанков мира на валютном рынке плюс агрессивные вливания ЦБ Японии на денежном рынке привели к столь же резкому ослаблению иены, в результате чего доллар-иена смогла завершить апрель и начать май в плюсе, прибавив 1.5 «фигуры».

    Что касается рубля, то его курс движется в соответствии с общим направлением обесценения доллара ко всем видам  активов. Центробанк России, как и  другие центробанки мира  (кроме ФРС), проводит антиинфляционную политику, что будет приводить к росту рубля. С 28 марта Банк России повысил резервные требования по обязательствам кредитных организаций на 0.5-1%. Пока ЦБ воздержался от второго в этом году повышения ставки, отметив тенденцию «постепенного замедления темпов роста денежной массы, что с определенным лагом будет способствовать ограничению инфляционных рисков». Однако ЦБ констатировал, что «инфляционное давление остается значительным», соответственно, в этом году повышение процентных ставок и укрепление рубля как инструменты сдерживания инфляции еще будут использоваться. Ожидается, что укрепление курса рубля относительно бивалютной корзины, прерванное в марте, продолжится, а стоимость самой корзины к концу весны снизится до 33.1 рубля.⁹ 

3.2 Влияние Катастроф в Японии на мировую валютную систему. 

    На  протяжении многих лет Япония является  не только одной из высокоразвитых стран мира, но и одним из главных  поставщиков капитала на мировой  финансовый рынок. Имея высокую норму  сбережения у населения, огромные резервы  у промышленных корпораций, пенсионных и страховых институтов, последние  двадцать лет Япония активно вкладывала в зарубежные активы. Так, на конец 2010 года объем японских портфельных инвестиций в иностранные активы достигал $3,2 трлн. долларов, чистая внешняя инвестиционная позиция по портфельным инвестициям составляет $1,5 трлн. долларов. Главный вывод таков: Страна восходящего солнца является не только одним из крупнейших экспортеров высокотехнологичной продукции (автомобилей, электроники и т. д.), но и ключевым нетто-экспортером капитала в мире.

    Эту картину омрачает недавняя катастрофа, унесшая  жизни тысяч людей и приведшая к многомиллиардным убыткам. Трудно точно предсказать, как это ужасающее событие скажется на экономике, но одно понятно уже сейчас – японским компаниям и населению потребуется огромное количество финансовых ресурсов для восстановления производства на предприятиях и для выплаты компенсаций пострадавшим.  Поэтому в ближайшие месяцы японские компании могут массово начать выводить средства из иностранных активов для покрытия собственных нужд, отсюда и «нелогичные» движения валютного рынка.

      Возможный уход японского капитала  с рынков, без преувеличения, может  быть крайне губительным событием для мировой экономики, поскольку предполагает падение цен на активы во многих сегментах глобального финансового рынка. Несмотря на гигантские объемы мировой финансовой системы, вывод средств японскими инвесторами не может пройти безболезненно. Так, почти сразу после катастрофы, 17 марта, еще до открытия японских бирж случилось беспрецедентное событие: впервые в послевоенной истории Страны восходящего солнца курс пары USD/JPY упал ниже 77 иен за доллар, менее чем за час иена укрепилась против доллара более чем на 4 %, что для валютного рынка является колоссальным скачком,  курс российской валюты  по отношению к бивалютной корзине упал на 16,5 коп., зато евро достиг отметки в 39,5375 руб.

    С другой стороны, выводя средства с рынка  облигаций, японцы будут перенаправлять часть их на товарно-сырьевые рынки, ведь местным компаниям нужно сырье (углеводороды, металлы и др.) для восстановления мощностей и инфраструктуры, т. е. японские инвестиции, возможно, будут перетекать с рынка капитала в товарно-сырьевой сегмент. Конечно, для сырьевых экспортеров (особенно продавцов нефти и газа, ввиду ожидаемого сокращения атомной генерации в Японии) подобное развитие событий – положительный момент, но вряд ли мировой экономике в целом резкий рост цен на сырьевые ресурсы сулит что-либо хорошее. Особенно учитывая, что и без «японского фактора» глобальная инфляция в мире сейчас раскручивается все сильнее, подрывая и без того шаткое положение мировой экономики. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Заключение.

      Международные валютные отношения - необходимый элемент мировой экономики.  В свою очередь совокупность форм организации этих валютных отношений, закреплённых межгосударственными соглашениями, и составляет международную валютную систему. В своём развитии она прошла ряд этапов начиная от Золотомонетного стандарта и заканчивая Европейской валютной системой.

    Важнейшими  элементами  валютной системы являются национальная и иностранные валюты. В зависимости от степени свободы обмена национальной валюты на иностранную различают: свободно конвертируемые, частично конвертируемые и неконвертируемые валюты.

    Соотношение между двумя валютами, цена одной  валюты, выраженная в денежных единицах другой страны  и называется валютным курсом. Валютный курс испытывает на себе воздействие многочисленных факторов, которые могут, как улучшить, так  и ухудшить состояние мировой  экономики. Поэтому в России, как  и в других странах мира, существует развитая система валютного регулирования, основанная на валютном законодательстве, в частности «Закон о валютном регулировании и валютном контроле». Валютное регулирование является основой  валютной политики России, ее главным  исполнительным органом является Центральный  банк Российской Федерации.

     Как любая часть финансового сегмента валютная политика требует государственного контроля. Валютный контроль необходим  для надзора, регистрации и учета  операций с валютными ценностями. Каждый орган валютного контроля действует строго в пределах своей  компетенции, решая определенные задачи, преследуя строго поставленные цели.

     В России валютная политика направлена на обеспечение устойчивости Российской валюты- рубля, укрепление стабильности внутреннего валютного рынка, а так же на ускорение прогрессивного развития национальной экономики и международного экономического сотрудничества.

     Таким образом,  валютные отношения являются  сложной, неотъемлемой частью мировой  экономики, а  валютное регулирование  и валютный контроль являются важной частью механизма, обеспечивающего  экономическую безопасность национального  хозяйства и развитие ее внешнеэкономических  связей. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  использованных материалов. 

1. Нормативно-правовые акты:

 

1. Конституция РФ от 12.12.1993г.

 

2. Учебные и учебно-методические материалы:

 

1. Азимов  Л.Б., Журавская Е.В., Макарова О.Ю. Преподавание экономики в школе. Основные экономические  понятия. Пособие для учителей. М. Финансы и статистика, РЭЖ, 1994. Шифр 24.268.96 А 355.
2. Вахитов К.И. Экономика. Учебное пособие. Имеется гриф УМО. М., 2004.364 с.
3. Гребнев Л.С. Экономика. Курс основ. Учебник. М.: Вита-Пресс, 2001.432 с.
4. Кузневоц В. С. Международный валютный фонд и мирохозяйственные связи. – М.: «Российская политическая энциклопедия» (РОССПЭН), 2001. – 432 с.
5. Курс экономической теории / Под ред. Чепурина М.Н., Киселевой Е.А. Киров: «АСА», 2003. 832 с. Шифр 65.01 я 73 К 937.
6. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под ред. Л.И. Красавиной. М., 2004.
7. Матвеева Т.Ю., Никулина И.Н. Основы экономической теории. М.: Дрофа, 2003. 448 с.
8. Сломан Дж., Сатклифф М. Экономикс. Пер. с англ., 5-е изд. СПб.: Питер, 2005. 832 с.
9. Экономическая теория. Учебник /Под ред. В.Д.Камаева. 8-е изд., перераб. и доп. М.: ВЛАДОС: ИМПЭ им.А.С.Грибоедова, 2002. 640 с. Шифр 65.01я73 Э 40
10. Экономическая теория: Учебник. / Под ред. А.Г. Грязновой, Т. В. Чечелевой.- М.: Издательство «Экзамен», 2003.- 592с.
11. Экономический словарь /Е.Г.Багудина и др.; отв. ред. А.И.Архипов. – М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2005. 624 с.

 

3. Материалы из периодических  изданий:

 

12. Безуглов  С.В. Факторы экономического роста  и бюджетная политика

     /С.В.Безуглов//Экономические науки.-2008. -№40.-С. 57-58

14. РябовА.В. Экономика и международные отношения /А.В.Рябов//          Москва.-2009. -№36.-С.41-42

15. Е.В. Ясин. «Российская Экономика: прогнозы и тенденции»/Ясин Е.В.//Государственный университет высшей экономики.-1993. №1-2011. –С.36-37 

4. Электронный интернет ресурс:

 16. Экономические статьи. Электронный интернет ресурс   http://www.polit.nnov.ru/2008/02/16/dollcrismulti/

17. Энциклопедические статьи. Экономический интернет ресурс:   http://navigator.economicus.ru/

18. Официальный сайт МФС. Электронный интернет ресурс: http://www.imf.org/external/russian/index.htm

19. Экономический портал. Интернет ресурс: http://www.gov.spb.ru/day/invest_climate/antitrust_law

20. Экономические статьи. Электронный интернет ресурс

http://www.onlinebroker.ru/analytics/