Рынок ценных бумаг и его развитие в современных условиях. Фондовые биржи и их значение в экономике. Товарные биржи и их роль в экономике

     7. Урегулирование всевозможных споров  и разногласий между сторонами  арбитражная деятельность.

     8. Формирование и функционирование  мирового рынка. Современная товарная биржа в этом моменте соединяет функционирование товарной, фондовой и валютных бирж.

     Итак, товарная биржа — рыночный механизм, выполняющий ряд стабилизирующих  функций в экономике, а именно обеспечивает:

• ликвидность и оптимальное распределение важнейших сырьевых товаров;
• стабилизацию цен и издержек, валютных курсов, денежного обращения и кредита.

      В странах с развитой рыночной экономикой товарные биржи в основном функционируют  как бесприбыльные ассоциации, освобожденные  от уплаты корпоративного подоходного налога. Главными статьями их дохода являются: учредительские и паевые взносы и отчисления организаций, образующих биржу; доходы от предоставления услуг членам биржи и другим организациям выручка от прочих поступлений.

       4.2 Биржевые товары и биржевые котировки

      Товар на товарной бирже должен обладать определенным набором качеств. Во-первых, он должен соответствовать определенным стандартам по количеству и качеству. Во-вторых, цена на товар должна быть изменчивой, колебаться в зависимости от погодных или других условий. В-третьих, товар должен дробиться и быть транспортабельным.

      Все обращающиеся на бирже товары можно  условно разделить на две группы: первую составляют сельскохозяйственные продукты, где большая часть приходится на семена масленичных культур. В эту же группу входят зерновые, продукция животноводства, сахар, кофе, какао-бобы, пиломатериалы. Вторая группа промышленное сырье и продукция ее переработки. Сюда входят энергоносители, драгоценные и цветные металлы. В настоящее время биржевая котировка цен на товарных биржах приобретает все большее значение. Например, на бирже в Чикаго периодически собираются брокеры для определения цен на продукты питания. И эти цены действуют по всей стране.

      Биржевая  котировка представляет собой фиксацию фактических контрактных цен и введение типичной цены по биржевым сделкам за определенный период времени (как правило, биржевой день). Это ориентир при заключении сделок и вне биржи. По результатам торгов котировальная комиссия вводит так называемую типичную цену. Она оказывается наиболее вероятной в силу исключения воздействия случайных факторов. По существу это цена преобладающей реализации. При большом количестве сделок она исчисляется как средняя. Исходным материалом для котировки служит информация о контрагентах сделки, а также о ценах, по которым они желали бы приобрести (продать) данный товар.

      Следовательно можно сделать вывод, что котировальные цены благодаря значительной концентрации спроса и предложения в биржевом процессе становятся объективным показателем состояния рынка и одновременно фактором последующего изменения структуры производства.

      4.3 Анализ работы и тенденции в развитии товарных бирж.

      Особенности современных товарных бирж, правил и механизма биржевой торговли имеют  большое значение для формирования рыночных цен. Изучение воздействия биржи на цены позволяет установить причины и закономерности возникновения многих явлений на рынках биржевых товаров и делает прогнозирование рыночной конъюнктуры более достоверным. На любом рынке с организованной фьючерсной торговлей существует несколько видов цен. Наибольший интерес представляют цены фьючерсных сделок, или биржевые котировки, и цены по сделкам на реальный товар.

      Биржевые  котировки являются официальными ценами по сделкам, которые заключаются  на товар стандартного, предусмотренного биржевыми правилами качества непосредственно в биржевом кольце в официальные часы работы биржи. Они являются главной информацией о конъюнктуре рынка, которую биржи дают предпринимателям. Котируются только те товары, сделки по которым совершаются систематически. Цены по сделкам, заключаемым в периоды свободной торговли, обычно отдельно не публикуются, а включаются в размах колебаний биржевых котировок за день.

      Основной  тенденцией развития биржи является движение от реального товара к фьючерсной форме торговли. В связи с тем, что фьючерсные биржи являются своеобразными финансовыми институтами, обслуживающими торговлю, одним из определяющих условий их развития являются состояние валютно-финансовой системы, а также наличие достаточных финансовых ресурсов. Как правило, фьючерсные биржи создаются в ведущих финансовых центрах, где имеются широкие возможности для финансирования торговли и спекуляции биржевыми товарами, являющимися при активной фьючерсной торговле удобными объектами залоговых операций. Доля основных биржевых товаров : сельскохозяйственных (зерновые, сахар, какао-бобы, кофе, масло, семена и растительные масла, текстильное сырье) и лесных товаров в совокупной биржевой товарной торговле в 80-ые годы понизилась, хотя они по-прежнему занимают в ней ведущее место. В биржевую торговлю постепенно вовлекаются также некоторые полуфабрикаты и готовые изделия: пиломатериалы, пряжа, продукты животноводства и другие товары. Значительную часть биржевых товаров составляют драгоценные и цветные металлы, а также энергоносители. Существенный рост биржевой торговли привел к повышению значения товарных бирж для товарных рынков сырья и продовольствия. По многим их видам биржевые обороты в несколько раз превышают объем мировой торговли и мирового производства. Хотя реальные поставки на биржах обычно не превышают 5-10 % мировой торговли соответствующими товарами, влияние бирж на цены мирового рынка и конкретных сделок, а также на результаты деятельности фирм очень велико. В настоящее время биржевая торговля товарами сосредоточена в США, Японии и Великобритании. В 1981-1985 годах на американских биржах совершалось 84 % всех фьючерсных сделок с товарами в стоимостном выражении, в Великобритании - 8 %, в Японии - 6 %. Громадному росту биржевого оборота на протяжении последних двух-трех десятилетий способствовало внедрение новых технических средств, и прежде всего компьютеризация. Так, установка в расчетных палатах компьтеров позволила полностью решить проблемы автоматизации расчетов с клиентами, выписки всех необходимых документов, связанных с расчетами, начисления комиссии, хранения информации и т.д.

       ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     Итак, российский рынок ценных бумаг на данный момент имеет большое количество проблем, требующих немедленного решения. Среди них основными можно выделить следующие: преодоление негативно влияющих внешних факторов, сдерживающих развитие рынка ценных бумаг в России; целевая переориентация рынка ценных бумаг; повышение роли государства на рынке ценных бумаг; создание депозитарной и клиринговой сети, широкая реализация принципа представительства и консолиданции интересов; получение крупных размеров международной помощи; восстановление системы образования в данной области.

     Фондовая  биржа в системе экономических  отношений представляет собой хозяйствующий субъект в форме некоммерческого партнерства, оказывающий услуги профессиональным участникам рынка ценных бумаг в качестве организатора торговли ценными бумагами.

     Фондовая  биржа выступает одним из регуляторов финансового рынка. Основная роль биржи заключается в обслуживании движения денежных капиталов.

     Фондовая  биржа позволяет обеспечить концентрацию спроса и предложения ценных бумаг, их сбалансированность на основе биржевого  ценообразования, реально отражающего  уровень эффективности функционирования акционерного капитала.

     Государство может выполнять активную роль на начальных и последующих этапах становления рынка ценных бумаг  в стране. Этот рынок является настолько  масштабным и рискованным для  финансовой безопасности страны, предъявляет  настолько высокие требования к инфраструктуре и ресурсам на его создание, что только усилия государства «сверху» могут запустить этот рынок в его цивилизованной и безопасной форме. По сути, здесь может быть разработана масштабная национальная программа создания рынка ценных бумаг в стране, адекватная национальным программам приватизации, структурных изменений в отраслях хозяйства.

     Процессы  государственного регулирования и  саморегулирования должны работать параллельно: чтобы государственное  регулирование поощряло саморегулирование, чтобы саморегулирование являлось механизмом повышения ценности компании.

     Фондовая  биржа не только торговый, но также  исследовательский и информационный центр рынка ценных бумаг.

     Товарная  биржа как продукт рыночных отношений  прошла длительный путь эволюции от оптового рынка до фьючерсного рынка.

     Устойчиво высокие темпы роста биржевого  оборота, появление новых функций, вовлечение все новых сфер экономики  в биржевую торговлю указывают на большие возможности ее дальнейшего  развития.

     Можно также ожидать, что ускоренными темпами будут расти операции с финансовыми инструментами, валютой и индексами цен. В ближайшее время начнется массовое внедрение автоматизированных систем торговли. Это приведет к снижению расходов на проведение биржевых операций и повышению подвижности капиталов, что повысит вероятность резких взлетов или падений цен в случае возникновения каких-либо особых общеэкономических или политических ситуаций.

     В будущем необходимо повысить уровень  организации бирж, создать прекрасно  действующую систему защиты инвесторов от мошенничества, усовершенствовать государственное регулирование биржи, расширить связи с биржами развитых стран.

     Только  при решении этих проблем российский рынок может стать тем, чем  он является во всем цивилизованном мире, - инструментом для перелива капитала из финансовой сферы в промышленную.

       СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Б. И. Алехин "Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции", М. "Финансы и статистика" 2003 г.
2. Биржевая деятельность: Учебное пособие / Под редакцией А.Г. Грязновой.  М., Финансы и статистика, 1994 г.
3. Васильев Г. А., Каменева Н. Г. Товарные биржи. М., Высшая школа, 1991 г.
4. Деминг У.Э. Новая экономика. М: Эксмо, 2006
5. Гальперин В.М., Гребенщиков П.И., Леусский А.И., Тарасевич Л.С. Макроэкономика. Санкт-Петербург: Экономическая школа, 1994
6. Государственное регулирование экономики: Учебное пособие. М: Дело, 2001
7. Журавлева Г.П. Экономика: Учебник. М:  Юрист, 2002
8. Иващенко А. А. Товарная биржа. М., Международные отношения, 1999 г.
9. В. Порошин, С. Рабинович Рынок добьется, чего захочет…  Рынок ценных бумаг. М., Финансы и статистика, 2002 г.
10. Рынок ценных бумаг: Учебник. / Под редакцией В.А. Галанова, А.И. Басова. - М.: Финансы и статистика, 1999
11. Рынок ценных бумаг и биржевое дело / Под редакией О.И. Дегтярева, Н.М. Коршунова, Е.Ф. Жукова М: ЮНИТИ, 2002г.
12. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие / Под редакцией К.А. Колесникова. - М., Финансы и статистика, 1995 г.
13. Н.Т. Клещев, А.А. Федулов Рынок ценных бумаг: Шаг России в информационное общество: Учебник.-2-е издание.- М., Финансы и статистика, 2001 г.
14. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс. М: Инфра-М, 2002
15. А. Саватюгин Два замечания о саморегулировании / Рынок ценных бумаг, 2002 г.
16. Т.С. Селеванова «Ценные бумаги: Теория, задачи с решениями, учебные ситуации, тесты: Учебное пособие» М: «Дашков К^о», 2006 г.
17. Л. Чалдаева К вопросу об определении понятия «фондовой биржи» // Финансовый бизнес.-2002.-№1.-с.16-20
18. Я. Миркин. Фондовые биржи в России. М., Юристъ, 2000 г.
19. «Экономика: Учебник» / Под редакцией А.С. Булатова / М., Юристъ, 2001г.
20. С.В. Галицкая «Деньги, кредит, финансы». М., Экзамен, 2004г.

       ПРИЛОЖЕНИЕ 1