Инвестиционная привлекательность региона и методы её оценки на примере субъекта Российской Федерации

Чебоксарский кооперативный  институт

Российского университета кооперации

 

 

 

                                                                                               кафедра  денежного                                                        обращения и кредита    

 

 

 

Курсовая работа

на тему:

Инвестиционная  привлекательность региона 

и методы её оценки

на примере субъекта Российской Федерации

 

 

 

 

                                                                       Выполнил студент

                                                                                           финансового факультета

                                                                                           группы ФК83Д

                                                                                           Михайлов С.Г.

                                                                                           Научный руководитель

                                                                                           Рукавишникова Н.С.

 

 

 

 

 

Чебоксары

     2012

Содержание 

    Введение………………………………………………………………………..3

1. Теоретические основы  инвестиционной привлекательности  региона……..5

1.1. Понятие и значение  инвестиционной привлекательности  региона……...5

1.2. Факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность региона…10

2. Оценка инвестиционной  привлекательности (на примере  Чувашской Республики)………………………………………………………………………14

2.1. Оценка социально-экономического  развития региона…………………...14

2.2. Методы оценки инвестиционной привлекательности региона (на материале Чувашской республики)………………………………………….....17

3. Пути повышения инвестиционной  привлекательности Чувашской Республики  в условиях кризиса………………………………………………...21

    Заключение………………………………………………………………….....27

    Список использованной литературы………………………………………...29

    Приложение 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Изучение вопросов и  задач инвестирования всегда находилось в центре внимания экономической  науки. Это обусловлено тем, что  инвестиции затрагивают самые глубинные основы хозяйствования, определяя процесс экономического роста в целом.       Россия, являясь страной с большим ресурсным и интеллектуальным потенциалами, не входит в число ведущих стран по инвестиционной привлекательности, хотя в последнее время ощущается прогресс в доверии по отношению к России со стороны зарубежных и российских инвесторов. Это происходит из-за того, что в России существует множество рисков, которые являются препятствием для российских и зарубежных инвесторов. В то же время международный имидж России сильно влияет на возможности регионов по привлечению инвестиций. В нашей стране есть определенное число благополучных регионов, где риск инвесторов потерять свои вложенные средства сводится к минимуму, а ресурсный потенциал высок. Именно поэтому актуально стоит вопрос об оценке инвестиционной привлекательности как страны в целом, так и каждого региона в отдельности. Эффективная инвестиционная политика призвана создать благоприятный инвестиционный климат не только для государства, но и для частных инвесторов. Без инвестиций невозможно повысить технический уровень производства и конкурентоспособность отечественной продукции на внутреннем и мировом рынках. Естественно, что инвестиционной политикой должны заниматься законодательная и исполнительная власть не только на федеральном, но и на региональном уровне. Именно на региональных органах управления лежит ответственность за формирование благоприятного инвестиционного климата на территории для привлечения частных отечественных и зарубежных инвестиций.       Главная цель написания курсовой работы заключается в изучении инвестиционной привлекательности Чувашской республики и методы её оценки.             В развитие этой цели можно выделить следующий круг задач:   • рассмотрение теоретических основ инвестиционной привлекательности региона;          • изучить оценку инвестиционной привлекательности на примере Чувашской Республики;          • изучить социально-экономическое развитие Чувашской Республики;  • выявить пути повышения инвестиционной привлекательности Чувашской Республики.          Объектом исследования данной работы является Чувашская Республика.            Предметом изучения является инвестиционная привлекательность региона.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические  основы инвестиционной привлекательности региона.

1.1. Понятие  и значение инвестиционной привлекательности  региона. 

Понятие «Инвестиционная привлекательность» используют для оценки целесообразности вложений в тот или иной объект, выбора альтернативных вариантов и определения эффективности размещения ресурсов.

Инвестиционная привлекательность  регионов – интегральная характеристика отдельных регионов страны с позиции  инвестиционного климата, уровня развития инвестиционной инфраструктуры, возможностей привлечения инвестиционных ресурсов и других факторов, существенно влияющих на формирование доходности инвестиций и инвестиционных рисков. Оценка инвестиционной привлекательности отдельных регионов осуществляется при разработке инвестиционной стратегии компании.   Каждый инвестиционный проект имеет конкретную направленность и с наибольшей эффективностью может быть реализован в тех регионах, где для этого имеются наилучшие условия. Поэтому важную роль в процессе обоснования стратегии инвестиционной деятельности компаний и фирм играет оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательность регионов.           Оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности регионов должны быть непосредственно увязаны с государственной региональной политикой. Целью этой политики является обеспечение эффективного развития регионов с учетом рационального использования разнообразных экономических возможностей каждого из них. В соответствии с этой целью, задачами государственной политики регионального развития является реконструкция старых промышленных регионов; стимулирование развития экспортных и импортозаменяющих производств тех регионов, которые имеют для этого наилучшие условия.      Реализация этих задач тесно связана с государственной и частной инвестиционной деятельностью.        Оценка инвестиционной привлекательности региона включает в себя два основных момента:          1. Инвестиционную привлекательность самого региона. На данном этапе анализируется существующая нормативно-законодательная база, правовые аспекты, политическая ситуация, степень защиты прав инвесторов, уровень налогообложения и т.д.         2. Инвестиционная привлекательность конкретных объектов инвестирования. На этом этапе анализируется экономическое состояние отраслей, предприятий и других субъектов хозяйственной деятельности.  

Инвестиционная привлекательность региона - это совокупность признаков (условий, ограничений), определяющих приток капитала в регион и оцениваемых с помощью инвестиционной активности. В свою очередь, инвестиционная активность региона может рассматриваться как интенсивность притока капитала. Она, как и инвестиционная привлекательность, может быть как текущей (за период анализа), так и прогнозируемой, или перспективной.        При анализе проблемы инвестиционной привлекательности проектов их разработчики акцентируют внимание на оценках степени благоприятности инвестиционной ситуации, инвестиционном климате, а также на наличии у проекта определенных преимуществ по сравнению с другими конкурирующими предложениями. На инвестиционную привлекательность проекта совокупно влияют следующие группы факторов.  
Технико-экономическая обоснованность проекта со следующими данными:   − технико-экономическим обоснованием проекта;      − инвестиционным проектом и бизнес-планом к нему;     − юридическим обоснованием проекта, учитывающим требования действующего законодательства.        Система законодательных норм, регламентирующих деятельность отечественных и зарубежных инвесторов в области привлечения инвестиций.  
В рамках этих законодательных норм государство предусматривает создание благоприятных условий для инвесторов, включая совершенствование налоговой системы, механизма начисления амортизации и использования амортизационных сумм, защиту интересов инвесторов, принятие антимонопольных мер, расширение возможностей использования ипотеки, развитие финансового лизинга и т.д.       Ожидаемая эффективность инвестиций должна отражать действительную инвестиционную привлекательность проекта. Для этого определяются основные показатели эффективности проекта: чистый доход; чистый дисконтированный доход; индекс доходности; аннуитет; внутренняя норма доходности; срок окупаемости инвестиций; оценка риска. Предусматривается также прямое участие государства в инвестиционной деятельности.           Инвестиционная привлекательность региона формируется, с одной стороны, инвестиционным потенциалом территории, а с другой, - возможными рисками. 

Инвестиционный потенциал –  совокупность имеющихся в регионе факторов производства и сфер приложения капитала.      В свою очередь инвестиционный потенциал и риск – это агрегированное представление целой совокупности факторов. Наличие региональных инвестиционных рисков свидетельствуют о неполном использовании инвестиционного потенциала территории.  
При определении инвестиционного потенциала учитываются основные макроэкономические, социально-демографические и другие факторы. К ним относятся:             − политические (авторитетность местных органов управления, стабильность законодательных и исполнительных структур);   − общеэкономические (структура экономики региона, тенденции в социально-экономическом развитии региона, уровень инфляции, наличие высокоэффективных инвестиционных объектов и др.);      − ресурсно-сырьевой (средневзвешенная обеспеченность балансовыми запасами основных видов природных ресурсов);       − трудовой (наличие трудовых ресурсов и их образовательный уровень, наличие квалифицированной рабочей силы);        − производственный (результаты деятельности в основных сферах хозяйства региона, объем промышленного производства, объем внутренних инвестиционных ресурсов предприятий, доля убыточных предприятий, наличие экспортного потенциала).      Перечисленные факторы формирования инвестиционного потенциала носят общий характер, причем каждый из них рассчитывается как взвешенная сумма ряда статистических показателей. При рассмотрении отдельных факторов, характеризующих производственно-финансовый результат регионов, используются количественные методы, позволяющие установить величину факторной нагрузки на каждый показатель этой группы. В последующем анализ коэффициентов парной корреляции между каждым из частных факторов и инвестиционной активностью в регионе позволяет выявить наиболее инвестиционно – значимые из них.

Инвестиционный риск – совокупность переменных факторов риска инвестирования.            В научной литературе выделяют множество критериев оценки инвестиционного риска. Он характеризует вероятность потери инвестиций и дохода от них, показывает, почему не следует (или следует) инвестировать в данный регион.

Степень инвестиционной привлекательности, является определяющим условием активной инвестиционной деятельности, а, следовательно, и эффективного социально-экономического развития региональной экономики. Высокая экономическая активность российских регионов и существенное увеличение притока инвестиций в экономику, характерные для последних лет, в значительной степени обусловлены результатом многолетней успешной работы региональных властей по повышению инвестиционной привлекательности своих территорий.          

  Исходя из изложенного, можно сделать вывод, что инвестиционная привлекательность – экономическая категория, характеризующаяся эффективностью использования ресурсов региона, ее способностью к саморазвитию на базе повышения доходности капитала, технико-экономического уровня производства, качества и конкурентоспособности продукции, устойчивостью финансового состояния.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2. Факторы, влияющие  на инвестиционную привлекательность  региона.

Понятие «инвестиционная привлекательность» стало на сегодняшний день скорее экономическим термином, нежели некой субъективной мерой симпатии или антипатии отдельно взятого инвестора.    Существует достаточное число формальных методик оценки рода привлекательности, ряд из которых уже стали общепринятыми.   В свою очередь, оценка определяется рядом факторов, оказывающих наибольшее влияние на предпочтения инвесторов. Так, наиболее значимыми для оценки инвестиционного потенциала региона оказались следующие параметры:             • ресурсно-сырьевой (средневзвешенная обеспеченность балансовыми запасами основных видов природных ресурсов);        • производственный (совокупный результат хозяйственной деятельности населения в регионе);         • потребительский (совокупная покупательная способность населения региона);              • инфраструктурный (экономико-географическое положение региона и его инфраструктурная обустроенность);        • интеллектуальный (образовательный уровень населения);    • институциональный (степень развития ведущих институтов рыночной экономики);              • инновационный (уровень внедрения достижений научно-технического прогресса в регионе).         • инвестиционный риск (показывает вероятность потери инвестиций и дохода от них).           Выделяют следующие его виды:         • экономический: тенденции в экономическом развитии региона;   • финансовый: степень сбалансированности регионального бюджета и финансов предприятий;           • политический: распределение политических симпатий населения по результатам последних парламентских выборов, авторитетность местной власти;              • социальный: вероятность возникновения социальной напряженности;  • экологический: вероятность загрязнения окружающей среды, включая радиационное;             • криминальный: вероятность совершения преступления в регионе;   • законодательный: юридические условия инвестирования в те или иные сферы или отрасли, порядок использования отдельных факторов производства.              Также на инвестиционную привлекательность региона влияет следующее:           1. Наличие квалифицированной рабочей силы региона является одним из важных факторов для привлечения инвестиций.     2. Транспортная инфраструктура региона определяет логистический критерий в политике управления развитием бизнеса.     3. Индекс промышленного производства региона основа для инвестиционной привлекательности как самого региона так его социально-экономических субъектов.         4. Уровень цен на энергоресурсы и земельные ресурсы в регионе определяет возможности в реализации конкурентной политики каждого вида бизнеса между собой и в отношении участников рынка из других регионов. 5. Отраслевая специализация региона показывает приоритетные направления в развитии бизнеса на основе отраслевой специфики, сложившихся рыночных отношений и ресурсного потенциала.    6. Уровень инфляции в регионе существенно сказывается на конкурентном статусе любого бизнеса относительно другого региона.  7. Близость рынков позволяет эффективно управлять издержками.   8. Стабильность политического положения в регионе формирует интерес инвесторов к возможности эффективной деятельности в данном регионе.            9. Покупательная способность населения в регионе определяет возможность управления динамикой доходов и следовательно динамикой капитализации компаний.         10. Качество системы образования и профессиональной подготовки кадров региона.           11. Оснащение региона вузами, технологическими центрами, исследовательскими организациями прямым образом влияет на возможности управления конкурентным статусом бизнеса.       Формальный анализ и оценка указанных факторов — это большая и сложная работа, которая является неотъемлемой частью инвестиционной деятельности. Однако есть еще одна исключительно важная составляющая инвестиционной привлекательности региона, которая выходит за рамки формальной экономической теории, но оказывает огромное влияние на начальную фазу любого инвестиционного проекта. Вернее, на принятие решения о рассмотрении региона в качестве поля для инвестиционной деятельности.          Неформальность этой составляющей обусловлена тем, что она ориентирована не на цифры и факты экономической и политической ситуации в регионе, а на человеческое восприятие, в полной мере отрабатывая слово «привлекательность», ибо пресловутый инвестор — это не компьютер с формальной и непререкаемой логикой, а человек со своей психологией и интуитивной логикой принятия решений. И название данной составляющей инвестиционной привлекательности региона — имидж региона, внутренний и внешний.         Силу и влияние имиджа трудно переоценить. Именно привлекательный имидж заставляет обратить внимание потенциальных инвесторов на регион в первую очередь. Хотя, безусловно, имидж сам по себе не является достаточным условием инвестиционной привлекательности, за словами и образами обязательно должны стоять экономические факторы, однако, так же верно будет и то, что экономические предпосылки могут и не сработать в условиях отрицательного или нейтрального инвестиционного имиджа региона. Пути формирования положительного имиджа достаточно очевидно вытекают из факторов инвестиционной привлекательности региона:  ресурсно-сырьевого, производственного, потребительского, инфраструктурного, интеллектуального, институционального и инновационного.       Грамотно сформированные исходящие от региона информационные потоки, несущие постоянный характер, задействующие все возможные информационные носители, являются неотъемлемой частью инвестиционной политики субъекта, ориентированной как на внешнего, так и на внутреннего потребителя.             Факторы играют определяющую роль, так как они непосредственно влияют на выбор инвестирования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Оценка инвестиционной  привлекательности (на примере  Чувашской      Республики).      2.1. Оценка социально-экономического развития региона.

Находясь в центре Поволжья, Чувашия  является небольшим по территории, но динамично развивающимся и обладающим несомненной привлекательностью для инвесторов регионом. Хорошей базой для долгосрочного инвестирования и успешного бизнеса являются авторитет власти, межнациональное согласие, выгодность географического положения, благоприятные природно-климатические условия, развитость инженерной, телекоммуникационной и транспортной инфраструктуры, правовые и экономические гарантии инвестиций, достаточный ресурс рабочей силы. Процессы и тенденции, происходившие в последние годы в российской экономике, были характерны и для Чувашии. Отличительной особенностью является то, что Чувашская Республика не имеет запасов стратегического сырья. C учетом этого основным приоритетом стал инновационный путь развития экономики, так как источники экстенсивного экономического роста практически исчерпаны.

Функционирование экономики Чувашской  Республики в долгосрочной перспективе  будет определяться внешними и внутренними  условиями и факторами.

Среди внешних условий наибольшее значение для Чувашии будут иметь динамика развития мировой экономики, использование достижений российских и иностранных компаний в наукоемких высокотехнологичных отраслях экономики, вступление России во Всемирную торговую организацию, демографическая ситуация.

К внутренним условиям, влияющим на темпы развития экономики, относятся следующие факторы:         − активизация инвестиционной деятельности, реализация крупных инвестиционных проектов;

− повышение доли инновационной конкурентоспособной продукции в производственной сфере и освоение новых рынков сбыта;

− повышение качества инфраструктуры в рамках реализации приоритетных национальных проектов;

− стимулирование диверсификации и технологического развития;

− состояние производственных фондов, степень их изношенности;

− развитие сектора общественных услуг;

− ограничение повышения цен (тарифов) на жилищно-коммунальные услуги;

− реализация бюджетной политики по формированию эффективной системы бюджетных расходов и их оптимизации.

Так, к основным показателям социально-экономического развития Чувашской Республики относятся данные таблицы 1 (см. приложение 1).