Инвестиционная стратегия предприятия

Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния  АО «Павлодарский картонно-рубероидный  завод» может оказать маркетинговый  анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

Одним из основных и наиболее радикальных  направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: организации действенного учета  и контроля за использованием ресурсов, изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Для систематизированного выявления  и обобщения всех видов потерь на предприятии АО «Павлодарский  картонно-рубероидный завод» целесообразно вести специальный реестр потерь с классификацией их по определенным группам:

а) от брака;

б) от невостребованной продукции;

в) от утраты выгодных заказчиков, выгодных рынков сбыта;

г) от простоев рабочей силы, средств труда, предметов труда и денежных ресурсов;

д) от порчи и недостачи материалов и готовой продукции;

е) от списания не полностью амортизированных основных средств;

ж) от списания не востребованной дебиторской  задолженности;

з) от просроченной дебиторской задолженности;

и) от привлечения невыгодных источников финансирования;

Анализ динамики этих потерь и разработка мероприятий по их устранению позволят значительно улучшить финансовое состояние  предприятия.

Также необходимо пересмотреть материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбора и расстановки персонала, систему управления качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику.

В целом можно сделать вывод, что у предприятия «Павлодарский картонно-рубероидный завод»в финансовом плане наметилась тенденция к снижению финансовой устойчивости, что выражается в низкой ликвидности и платежеспособности. У предприятия высокая вероятность банкротства, поэтому предприятию необходимо предпринять некоторые шаги по оздоровлению предприятия.

В частности, такими шагами являются:

-     увеличение собственного  капитала, получение долгосрочных  ссуд или займа на пополнение  оборотных средств, 

-   разработка и осуществление  программы сокращения затрат, улучшение управления активами,

-     получение государственной  финансовой поддержки на безвозмездной  или возвратной основе из бюджетов  различных уровней, отраслевых  и межотраслевых внебюджетных  фондов.

-     проведение правильной  маркетинговой политики.

Поэтому рассмотрим возможность привлечения  заемного капитала для стабилизации финансового состояния предприятия  АО «Павлодарский картонно-рубероидный  завод», на долгосрочный период с целью  уменьшения краткосрочных обязательств предприятия. Для уменьшения краткосрочной кредиторской задолженности предприятию необходимо наличие денежных средств в размере 35500 тыс. тенге.

 

В результате проведения данного мероприятия  произойдут изменения в структуре  заемного капитала. Доля долгосрочных обязательств увеличится на 38,5%, краткосрочных обязательств уменьшится на 38,2%. В таблице 5 отражена  структура имущества АО «Павлодарский картонно-рубероидный завод» до и после проведения мероприятий.

 

Таблица 5. Структура имущества  АО «Павлодарский картонно-рубероидный завод» до и после проведения мероприятий

 

Наименование показателей	2011	% к валюте баланса	После мероприятия	% к валюте баланса	Отклонения гр5-гр3
Актив	81960,7	100	81960,7	100	-
Долгосрочные активы	47091,2	57,5	47091,2	57,5	-
Текущие активы	34869,5	42,5	34869,5	42,5	-
в т.ч. запасы	1328,5	1,6	1328,5	1,6	-
Дебиторская задолженность	33379,2	40,7	33379,2	40,7	-
Денежные средства	8,2	0,001	8,2	0,01	-
Пассив	81960,7	100	81960,7	100	-
Собственный капитал	14257	17,4	14257	17,4	-
Долгосрочные обязательства	-	-	35500	43,3	+43,3
Текущие обязательства	67703,7	82,6	32203,7	39,3	-43,3

 

На предприятии АО «Павлодарский  картонно-рубероидный завод»» необходимо уменьшить дефицит собственного оборотного капитала за счет ускорения  его оборачиваемости путем сокращения сроков производственно-коммерческого цикла сверхнормативных остатков запасов. Так как предприятие получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, необходимо проанализировать использование прибыли. Можно рассматривать часть прибыли как потенциальный резерв для пополнения собственных оборотных средств предприятия.

Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния  АО «Павлодарский картонно-рубероидный  завод» может оказать маркетинговый  анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

Одним из основных и наиболее радикальных  направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь. Также необходимо пересмотреть материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбора и расстановки персонала, систему управления качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику.

В целом можно сделать вывод, что у предприятия «Павлодарский  картонно-рубероидный завод»в финансовом плане наметилась тенденция к  снижению финансовой устойчивости, что  выражается в низкой ликвидности и платежеспособности. Показатели ликвидности и платежеспособности оборотных средств предприятия до и после проведенных мероприятий приведены в таблице 6.

 

Таблица 6. Показатели ликвидности  и платежеспособности оборотных  средств до и после проведенных мероприятий

 

Наименование показателей	Показатель до проведения мероприятий	Показатель после проведения мероприятий
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,012	0,025
Коэффициент быстрой ликвидности	0,493	1,04
Коэффициент текущей ликвидности	0,515	1,08
Оборотный капитал	-	2665,8

 

Таким образом, после проведенных  мероприятий величина коэффициента текущей ликвидности будет равна 1,08. Предприятие будет иметь собственный  оборотный капитал в размере 2665,8 тыс. тенге. То есть, в результате дополнительного привлечения заемных средств повышается ликвидность баланса и маневренность капитала.

 

Заключение

 

В настоящее  время многие крупные предприятия  сталкиваются с проблемой формирования своей внутренней инвестиционной стратегии, с необходимостью установления четких стандартов подготовки и принятия инвестиционных решений. В условиях, когда финансовые ресурсы ограничены, реализация всех потенциально интересных инвестиционных замыслов оказывается невозможной. Финансовому менеджеру приходится решать проблему выбора - из общего списка определять подмножество инвестиционных проектов, удовлетворяющих критерию реализуемости (достаточность финансовых и материальных ресурсов), и критерию максимизации стоимости бизнеса.

Инвестиционная  стратегия - система долгосрочных целей инвестиционной деятельности предприятия, определяемых общими задачами его развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения.

Инвестиционная  деятельность организации во всех ее формах не может сводиться к удовлетворению текущих инвестиционных потребностей, определяемых необходимостью замены выбывающих активов или их прироста в связи с происходящими изменениями объема и структуры хозяйственной деятельности. На современном этапе все большее число организаций осознают необходимость сознательного перспективного управления инвестиционной деятельностью на основе научной методологии предвидения ее направлений и форм, адаптации к общим целям развития предприятия и изменяющимся условиям внешней инвестиционной среды.

Инвесторы, как  собственники, так и работники (персонал) предприятия, преследуют определенные цели: экономические или социальные (или те и другие вместе). В этом смысле стратегия развития предприятия  представляет собой более широкое  понятие, включающее как цели, так и средства и стимулы их реализации. При таком подходе стратегия является инструментом, при помощи которого собственники (акционеры), инвесторы и работники стремятся наилучшим образом реализовать их цели. Так инвесторы, вкладывая в предприятие свои финансовые средства, требуют их возмещения (возврата кредита, например) или их сохранения и получения определенного процента (доходов), а иногда и участия в управлении.

Акционерное общество «Павлодарский картонно-рубероидный завод» – современное ведущее казахстанское предприятие по производству рулонных кровельных и гидроизоляционных битумных и полтмерно-битумных материалов а также картонно-бумажной продукции: кровельного картона, гофрокартона, гофротары, бугорчатых прокладок для упаковки яиц, туалетной бумаги.

Завод введен в  эксплуатацию в 1975 году. В 1994 году завод  преобразован в акционерное общество. Завод находится в промышленной зоне города Павлодара, расположенного по красивой, полноводной реке Иртыш. имеет производственные мощности 60 тыс кв.м. по выпуску рубероида и наплавляемых материалов. Сырьевая база предприятия: Битум нефтяной от соседнего нефтехимического завода, наполнитель - сухая зола Аксусской ГРЭС, макулатура - со всего Казахстана.

Инвестиционная  деятельность АО “Павлодарский картонно-рубероидный завод” во всех ее формах не может сводиться к удовлетворению текущих инвестиционных потребностей, определяемых необходимостью замены выбывающих активов или их прироста в связи с происходящими изменениями объема и структуры хозяйственной деятельности. На современном этапе АО “Павлодарский картонно-рубероидный завод” осознаёт необходимость сознательного перспективного управления инвестиционной деятельностью на основе научной методологии предвидения ее направлений и форм, адаптации к общим целям развития предприятия и изменяющимся условиям внешней инвестиционной среды. Эффективным инструментом перспективного управления инвестиционной деятельностью АО “Павлодарский картонно-рубероидный завод”, подчиненного реализации целей ее общего развития в условиях происходящих существенных изменений макроэкономических показателей, системы государственного регулирования рыночных процессов, конъюнктуры инвестиционного рынка и связанной с этим неопределенностью, выступает инвестиционная стратегия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список  использованной литературы:

 

1. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учеб. пособие для студентов по экон. специальности/ Крылов Э.И., Власова В.М. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 398 с.
2. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учебное пособие для студентов по экон. Специальности/ Крылов Э.И., Власова В.М. - 2-е изд., перераб и доп. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 348 с.
3. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика, интерпретация: Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 289 с.
4. Бизнес-план инвестиционного проекта: отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация: Учеб.-практ. пособие/Под ред.В.М. Попова. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 398 с.
5. Богатин Ю.В., Швандар В.А. // Экономическое управление бизнесом: Учеб. пособие для вузов. ― М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 221 с.
6. Богатырев А.Г. Инвестиционное право. М., 2006. - 490 с.
7. Богуславский М.М. Иностранные инвестиции: правовое регулирование. М., 2006. - 301 с.
8. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. - СПб: Питер, 2007. - 390 с.
9. Воронов К. Оценка коммерческой состоятельности инвестиционных проектов // Финансовая газета, 2006. № 49 - 52; 2004. № 1-4, 24, 25.
10. Воронцовский А.Г. Инвестиции и финансирование. Спб., Питер, 2006. - 298 с.
11. Газеев М.Х., Смирнов А.П., Хрычев А.Н. Показатели эффективности инвестиций в условиях рынка. М.: ВНИИОЭНГ, 2006. - 283 с.
12. Доронина Н.Г. Комментарии к Закону об иностранных инвестициях // Право и экономика. 2006. N 4.
13. Дранкд О.И., Солодченкова О.Ю. "Об оценке инвестиционных проектов при девальвации твердой валюты". Межведомственный сборник "Моделирование управляемых динамических систем". М.: Московский физико-технический институт, 2006. - 58 с.
14. Закон РСФСР от 26 июня 1991 г. "Об инвестиционной деятельности в РСФСР" // Ведомости Съезда народных депутатов РСФСР и ВС РСФСР от 18 июля 1991 г. N 29 ст.1005.
15. Инвестиции: Инвестиционный портфель. Источники финансирования. Выбор стратегии: Учеб. для вузов/ Бочаров В.В. - СПб: Питер, 2006. - 254 с.
16. Инвестиционный процесс на предприятии: Учеб. пособие для вузов/ Маховика Г.А., Кантор В.Е. - СПб: Питер, 2006. - 345 с.
17. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2006.271 с.