Управление трансакционными издержками фирмы

Наиболее наглядно применительно  к российской действительности в  количественной оценке можно проиллюстрировать  второй метод – вертикальную интеграцию (построение корпораций).

В последнее десятилетие  построение корпораций в российском экономическом пространстве происходит путём слияний, поглощений, присоединений и т.д. Среди прочих мотивов таких процессов выделяют мотив «экономии на трансакционных издержках». Особенно активно в последние годы происходят такие процессы в финансовом секторе экономики России.

В настоящее время именно банки являются фундаментом российской финансовой системы. Они либо сами формируют  вокруг себя финансовые группы, следуя принципу «финансового супермаркета», либо служат центром притяжения финансовых активов для промышленных холдингов. В табл. 2 представлена сравнительная динамика реорганизации кредитных организаций в форме слияния и присоединения, а также их ликвидации. Ещё одно серьёзное явление российского финансового рынка – это возрастающая роль финансовых институтов в качестве консультантов сделок, слияний и присоединений.

В настоящее время в  связи с все возрастающей ролью процессов слияний и поглощений во всех областях экономики российским компаниям понадобились профессиональные консультанты в этой области (табл.3).

Услуги таковых же являются составной частью объёма частного трансакционного  сектора.

О необходимости и возможности  слияний и присоединений коммерческих банков невозможно рассуждать в отрыве от состояния, действительных тенденций, потребностей и возможностей реального  сектора экономики, т.е. банковский сектор на должен рассматриваться как  автономный и самодостаточный. Процессы объединения также затрагивают  банковский и промышленный капитал. Банковско-промышленная интеграция необходима по следующим причинам, таким как:

• возможность получения более надежных источников капитала для оперативного пополнения оборотных средств и инвестиций для промышленных предприятий группы;
• повышенная информированность о деятельности партнёров по интеграции;
• снижение трансакционных и других издержек, возникающих при обеспечении различных банковско-промышленных взаимодействий;
• повышение устойчивости и прибыльности интеграционной формы, расширение общего поля деятельности и совместное использование ресурсов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2

Сравнительная динамика реорганизации банков в форме  слияния и присоединения,  а  также ликвидации кредитных организаций

Наименование	1996	1997	1998	1999	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006
Банки, реорганизованные в  форме слияния и присоединения	5	2	7	12	10	5	3	7	4	12	7
Количество ликвидированных  кредитных организаций в связи  с отзывом лицензии	275	329	66	96	245	108	225	214	148	109	38
Реорганизованные кредитные  организации, преобразованные в  филиалы других банков	4	2	4	8	6	2	2	5	2	6	4

Источник: Бюллетень банковской статистики. Серия номеров. 1998 – 2005 гг. №12.2006 г. №8

Таблица 3

Рэнкинг ведущих консультантов по таким сделкам за период 2003 г. по 01.04.2005 г.

Компания	Сумма сделок, $ млрд.	Количество сделок
ЗАО UFG	10,7	22
Альфа - банк	9,3	17
Morgan Stanley	8,4	4
Внешторгбанк	2,5	10
ИБ «Траст»	1,3	12
МДМ – Банк	1,3	15
Тройка – диалог	0,8	15
Вэб – инвест – банк	0,3	6
ФИНАМ	0,2	14

Рисунок 1. Динамика изменения величины трансакционного сектора в экономике России в 1990-2006 гг., % от  ВВП

Расчёт производился на основании  системы национальных счётов (СНС)

 

Источник: Журнал «Слияние и поглощение». 2005. №7 (29) №8 (30). С. 21

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

В результате исследования были решены все выше поставленные задачи. Трансакционные издержки определены как экономическая категория, выражающая совокупность различных сторон в системе экономических отношений. Проявляясь главным образом в сфере обмена, эти издержки, непосредственно включенные и в сферу производства, существенно влияют на его результаты и эффективность функционирования.

Экономическая значимость, усложнение трансакционных издержек возрастает по мере развития социально-экономических  систем от простого товарного производства до современной экономики постиндустриального  общества, в котором развитие любой  экономической организации, будь то фирма, корпорация или банк, происходит под комбинированным воздействием информационной ассиметрии, ограниченной рациональности, а также оппортунистического поведения в сочетании с условиями связанными со специфичностью активов.

Без понятия трансакционных издержек, невозможно понять работу экономической  системы и проанализировать многие проблемы. Выбор партнеров, тип контракта, выбор предлагаемых продуктов и  услуг - все может оказать влияние  на уменьшение трансакционных издержек.

Трансакционные издержки, играющие фундаментальную роль в  формировании институтов, могут быть широко использованы при исследовании действия экономических, правовых и  социальных институтов.

В заключение необходимо отметить, что наличие трансакционных издержек необязательно является негативным моментом. Наличие таковых является стимулом для оптимизации затрат экономических субъектов, для высокой  специализации, возможностью получения  стабильного и высокого заработка  отдельных субъектов экономических отношений  и т.д. Однако нельзя отрицать и необходимость регулирования общественного и частного трансакционных секторов, поскольку могут возникнуть такие опасности, как существенное укрупнение отдельных организаций, повышении цен на отдельные продукты и услуги, снижение предпринимательской активности на национальном уровне.

 

 

 

 

 

 

 

Список  источников

 

1. Олейник, А.Н. Институциональная экономика/А.Н.Олейник.-М.:ИНФРА-М,2002.-133-142 с.
2. Грязновой,А.Г. Микроэкономика: практический подход/А.Г.Грязновой, А.Ю.Юданова.-М.:КНОРУС,2005.-изд.2.-481-502с.
3. Одинцова,М.И.Институциональная экономика/М.И.Одинцова.-М.:ГУ-ВШЭ,2007.-69-116с.
4. Бюллетень банковской статистики. Серия номеров. 1998-2005 гг. №12. 2006 г. №8.
5. Журнал «Слияние и поглощения». 2005. №7 (29), №8 (30). С.21
6. Научно-практический и теоретический журнал «Финансы и кредит».2008 г. №30. 49-53с.
7. Управление качеством и трансакционные издержки:  [Электронный ресурс].-Режим доступа: http://www.adventure-world.ru/node/1460
8. Межорганизационный учет: роль трансакционных издержек: [Электронный ресурс].-Режим доступа: http://buh7.ru/articles/372
9. Модель трансакционного управления корпорации:  [Электронный ресурс].-Режим доступа: http://www.tisbi.org/science/vestnik/2010/issue2/SakirovaM.html
10. Акулов В.Б., Рудаков М.Н. Теория организации: Трансакционная теория фирмы: [Электронный ресурс].-Режим доступа: http://cased.ru/doc_r-ek2_357_cased.html