Активы предприятия

     Вертикальный  анализ активов баланса, отражая  долю каждой статьи в общей валюте баланса, позволяет определить значимость изменений по каждому виду активов. Так, наибольший удельный вес (73,7%) в общей сумме активов компании в 2008 году приходится на основные средства. В сравнении с 2008 годом отмечается увеличение доли внеоборотных активов на 0,12%, и соответственное уменьшение доли оборотных активов. Данные изменения объясняются превышением роста суммы текущих активов в абсолютном выражении над незначительным увеличением суммы внеоборотных активов. В связи с этим изменилось органическое строение капитала: на начало года отношение оборотного капитала к основному составляет 31,8%, а на конец – 31,5%, что будет способствовать ускорению его оборачиваемости и повышению доходности. Из приведенных выше наблюдений можно сделать два вывода:

     1) вследствие увеличения доли внеоборотных активов повысилась мобильность средств, предприятие получило возможность более гибко управлять своими активами;

     2) повышается роль оборотных средств, от количества и структуры которых благополучие предприятия зависит теперь в большей степени.

     Если  рассмотреть более подробно  изменение  структуры внеоборотных активов, то можно сделать следующие выводы (Таблица 4),(ПРИЛОЖЕНИЯ В,Г)

     Таблица 4.

     Анализ  изменения структуры внеоборотных активов ОАО «Завод сыродельный Ливенский» за 2008-2009 гг.

     

Показатели	Код	На начало отчётн. периода,  тыс.руб.	На конец  отчётн. периода, тыс.руб.	Отклонение, тыс. руб.	Уд. вес  на начало отчёт. периода, %	Уд. вес  на конец отчёт. периода, %	Темп  роста, %
Внеоборотные  активы, всего:		19982	22645	2663	100	100	113,3
Нематериальные  активы	110	-	-	-	-	-	-
Основные  средства	120	18907	21113	206	94,6	93,2	111,7
Незавершенное строительство	130	0	0	0	0	0	0
Долгосрочные  финансовые вложения	140	1071	1149	78	5,3	5,07	107,3
Прочие  внеоборотные активы	150	0	381	381	0	1,7	0

 

       Как видно из Таблицы 4, в составе внеоборотных активов имело место увеличение почти всех видов имущества, кроме материальных активов и незавершенного строительства, которые полностью отсутствуют. Наибольшим приростом отличились статьи «Основные средства» и «Долгосрочные финансовые вложения», увеличение которых произошло на 206 тыс.руб. и на 78 тыс.руб. соответственно. Наибольший удельный вес в составе внеоборотных активов приходится на основные средства и составляет 11,7%, хотя изменения в динамике данного показателя не происходит. Незначительную часть в составе внеоборотных активов занимает статья «Прочие внеоборотные активы», доля которой составляет 0%.

     В целом, динамика структуры внеоборотных активов характеризуется (Рисунок 3):

     - уменьшением доли основных средств 94,6 до 93,2%

     - увеличением доли долгосрочных  финансовых вложений на 0,01 процентного пункта – 5,3% до5,07%;

     - незначительным изменением прочих  внеоборотных активов.

     

           Рисунок 3. Структура внеоборотных активов ОАО «Завод сыродельный Ливенский» за 2008-2009 гг.

     В последнее время для предприятия  все больше значение приобретает  такой вид имущества, как нематериальные активы. Это обусловлено бурно  развивающимися процессами поглощения одних предприятий другими, существенными  изменениями в технологии производства товаров и услуг, возрастанием роли информационных технологий.

     Использование нематериальных активов в экономическом  обороте дает возможность современному предприятию изменить структуру  своего производственного капитала. За счет увеличения доли нематериальных активов в стоимости новой  продукции и услуг увеличивается  их наукоемкость, что имеет большое  значение для повышения конкурентной способности продукции и услуг.

     Согласно  правилам ведения бухгалтерского учета, действующим в Российской Федерации, вложения капитала в нематериальные активы являются новым объектом наблюдения, учета, анализа и управления. Удельный вес их в имущественной массе всех активов предприятия в настоящее время на отечественных предприятиях настолько низок, что не выдерживает сравнения с аналогичными показателями предприятий в странах с развитой рыночной экономикой. Поэтому практический опыт организации учетно-аналитического обеспечения управления нематериальными объектами еще недостаточен и не позволяет сделать глубоких обобщений и надежных рекомендаций.

         Престижность или значимость нематериальных объектов может быть оценена только экспертным путем. Существует множество факторов, сдерживающих реализацию исключительных особенностей, или свойств, характерных для этих объектов. К таким факторам относятся: несвоевременность новшества, дороговизна, чрезмерная исключительность, ограниченный круг потребителей, недостаточная правовая защищенность. Поэтому эксперты используют в качестве основного критерия престижности нематериальных объектов спектр возможного полезного использования их свойств на трех уровнях: международном, общенациональном, отраслевом или региональном.           Нематериальные активы приобретаются с целью получения экономического эффекта от их использования при производстве продукции, выполнении работ, оказании услуг. В большинстве случаев вложения в нематериальные активы представляют собой вложения в объекты промышленного применения — покупка лицензии на использование технологии изготовления продукции; расходы по оказанию технической помощи и инженерных услуг по проектированию и размещению производственных мощностей, организации управления технологическими процессами, сбыту и обслуживанию лицензированных изделий. Поэтому эффективность этих вложений должна рассматриваться с позиций повышения доходности производства.

     Расчет  эффективности использования нематериальных активов сопряжен с большими трудностями и требует комплексного подхода. Если для расчетов эффективности приобретаемой лицензии или других новшеств нет необходимой информации, то для принятия окончательного решения можно руководствоваться прецедентами прошлых аналогичных сделок.

     Конечный  эффект от использования нематериальных активов выражается в общих результатах хозяйственной деятельности: в снижении затрат на производство, увеличении объемов сбыта продукции, увеличении прибыли, повышении платежеспособности и устойчивости финансового состояния. Исходя из этого, основным принципом управления динамикой нематериальных активов является формула: темпы роста отдачи капитала. Иными словами, в динамике темпы роста выручки от реализации продукции или прибыли должны опережать темпы роста нематериальных активов.

     Рост  нематериальных активов неизбежно  приводит к уменьшению величины собственного оборотного капитала. В результате ухудшаются показатели обеспеченности предприятия оборотными средствами. Финансово-эксплуатационные потребности покрываются за счет заемных и дополнительно привлеченных источников, что создает финансовое напряжение и вызывает трудности в финансировании текущей операционной деятельности предприятия.

      Оценка  эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости. Поскольку  критерием оценки эффективности  управления оборотными средствами является фактор времени, используются показатели, отражающие, во-первых общее время  оборота, или длительность одного оборота  в днях; во-вторых, скорость одного оборота.

     В российской практике в качестве основных критериев оценки эффективности  финансово-хозяйственной деятельности предприятий используют следующие  параметры: выручку от реализации продукции, работ, услуг (объем продаж) без косвенных налогов; бухгалтерскую и чистую прибыль, остающуюся после налогообложения; чистую прибыль направляют на потребление (на выплату дивидендов акционерам) и накопление (финансирование капиталовложений, пополнение оборотного капитала, образование резервного капитала и др.); рентабельность издержек, активов (имущества), инвестиций, объема продаж и т. д.; финансовую стабильность (выручку от реализации, деленную на порог безубыточности; соотношение между собственным и заемным капиталом; неотрицательное сальдо денежного потока на конец отчетного периода и др.); финансовый результат собственников предприятия (текущий доход за период, изымаемый из бизнеса; прирост стоимости компании) 
 
 
 
 
 
 

4. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ  ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ  СРЕДСТВ 

     Основным  источником информации для анализа  оборотных активов является бухгалтерский баланс (Форма №1), элементами оборотных средств являются: материальные ресурсы; готовая продукция на складах предприятия, товары для перепродажи; дебиторская задолженность; денежные средства.

     Под составом оборотных активов понимают совокупность элементов, образующих оборотные  активы. Деление оборотных активов  на оборотные производственные фонды  и фонды обращения определяется особенностями их использования  и распределения в сферах производства продукции и ее реализации.

     При определении рационального соотношения  источников формирования оборотных  активов необходимо исходить из того, что каждому элементу оборотных активов должен соответствовать определенный источник финансовых ресурсов:

     1) нормативной сумме запасов сырья,  материалов и полуфабрикатов  должны соответствовать собственные  источники формирования оборотных  активов. Нормативу незавершенного  производства, расходов будущих  периодов, а также средним остаткам  готовой продукции на складе  должна соответствовать планируемая  сумма банковского кредита;

     2) дебиторская задолженность заказчиков  должна полностью покрываться  кредиторской задолженностью поставщикам  материальных ресурсов;

     3) денежные средства могут формироваться  за счет внутренней задолженности  (задолженность перед персоналом  предприятия, задолженность участникам  по выплате доходов; доходы  будущих периодов, резервы предстоящих  расходов).

     Анализ  оборотных активов нужно проводить  на основании таких методов и  приемов как:

     − вертикальный,

     − горизонтальный,

     − сравнительный.

     Оборотные активы при движении находятся на всех стадиях и во всех формах. Это  обеспечивает непрерывный процесс  производства и бесперебойную работу предприятия.

     В процессе анализа оборотных активов ОАО «Завод сыродельный Ливенский»  в первую очередь следует изучить динамику составляющих его статей, изменения в их составе и структуре и дать им оценку (Таблица 5).

     Таблица 5.

     Анализ  состава, величины и структуры оборотных активов ОАО «Завод сыродельный Ливенский» за 2008-2009 гг.

Показатели	Код	2008 г.	2009 г.	Уд.вес, %		Отклонение		Темп  роста, %
				2008 г.	2009 г.	В абсол. величинах	В относит. величинах
Запасы	210	19641	10041	79,8	55,3	-9600	-24,5	51,2
в том числе:  сырьё, материалы и др. ценности		6457	8251	32,8	82,2	1794	49,4	127,8
животные  на выращивании и откормке		-	-	-	-	-	-	-
затраты в незавершённом производстве		15	108	0,08	1,07	93	0,99	720
готовая продукция и товары для перепродажи		12633	952	64,3	9,5	-11681	-54,8	7,5
товары  отгруженные		-	-	-	-	-	-	-
расходы будущих периодов		536	730	2,7	7,3	194	4,6	136,2
прочие  запасы и затраты		-	-	-	-	-	-	-
НДС по приобретённым ценностям	2220	-	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются более чем через 12 месяцев  после отчётной даты)	2230	-	-	-	-	-	-	-
в том числе покупатели и заказчики		-	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчётной даты)	2240	3364	4081	13,6	22,5	717	8,9	121,3
в том числе покупатели и заказчики		2699	3127	80,2	76,6	428	-3,6	115,8
Краткосрочные финансовые вложения	2250	1071	-	4,3	-	-	-4,3	-
Денежные  средства	2260	542	4031	2,2	22,2	349	20	743,7
Прочие  оборотные активы	2270	1	4	0,004	0,02	3	0,016	400
Оборотные активы, всего:		24619	18157	100	100	-6462	0	73,7