Автор: Пользователь скрыл имя, 19 Апреля 2012 в 10:43, курсовая работа
Проблема прогнозирования банкротства предприятий чрезвычайно актуальна в Российской Федерации.
В современных условиях, когда экономика испытывает кризис и предприятия вынуждены мобилизовать все имеющиеся внутренние ресурсы, большую роль в этом процессе играет анализ финансовых результатов деятельности предприятия.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты (табл. 1.3).
Таблица 1.3
Характеристика пассивов баланса по степени срочности их оплаты
Группа пассивов | Состав статей баланса | Формула расчета по бухгалтерскому балансу |
Наиболее срочные обязательства (П1) | Кредиторская задолженность, задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов | П1 = Стр.620 + Стр.630 |
Краткосрочные обязательства (П2) | Краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные обязательства, резервы предстоящих расходов | А2 = Стр.610 + Стр. 650 + Стр. 660 |
Долгосрочные обязательства (П3) | Долгосрочные обязательства | А3 = Стр.590 |
Собственный капитал (П4) | Собственный капитал, доходы будущих периодов
| А4 = Стр. 490 + Стр.640 |
Итого пассивы (П) | Краткосрочные обязательства (раздел III), Долгосрочные обязательства (раздел IV), Капитал и резервы (раздел V) | П = П1+П2+П3+П4 = Стр.700 |
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:
А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 < П4.
Ликвидность баланса оценивают по абсолютным (табл. 1.4) и относительным показателям.
Таблица 1.4
Абсолютные показатели ликвидности баланса
Показатель | Экономическое содержание | Формула расчета показателя | Рекомендованное значение |
Разность наиболее ликвидных активов и наиболее краткосрочных обязательств | Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 (срок до трех месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений | А1 - П1 | 0 |
Разность быстро реализуемых активов и краткосрочных обязательств | Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2 (сроки от трех до шести месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем | А2 – П2 | 0 |
Разность медленно реализуемых активов и долгосрочных обязательств | Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей группы, т. е. А3 и П3, отражает соотношение платежей и поступлений в отдаленном будущем | А3 – П3 | 0 |
Разность собственного капитала и других видов постоянных активов | Означает, что собственных средств должно быть достаточно для покрытия потребности в оборотных активах | П4 – А4 | 0 |
Для анализа ликвидности используется также ряд относительных показателей — коэффициентов, характеризующих также качество структуры бухгалтерского баланса.
1. Общий показатель ликвидности - применяется для комплексной оценки ликвидности баланса в целом; оценки изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности; при выборе наиболее надежного из потенциальных партнеров. Оптимальное значение > 1.
Коб.л. = | А1+0,5*А2+0,3*А3 |
(1.1) |
П1+0,5*П2+0,3*П3 |
2. Коэффициент текущей ликвидности - дает общую оценку ликвидности оборотных активов. Показывает, сколько рублей оборотных активов приходится на рубль краткосрочных обязательств. Оптимальное значение 2.
Ктек.л. = | Оборотные активы – Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал |
(1.2) |
Краткосрочные обязательства |
3. Коэффициент критической (промежуточного покрытия) ликвидности - показывает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оптимальное значение > 0,8.
Ккр..л. = | А1+А2 |
(1.3) |
П1+П2 |
4.Коэффициент абсолютной ликвидности – наиболее жесткий критерий ликвидности организации. Показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет денежных средств. В отечественной практике фактические средние этого коэффициента, как правило, не достигают нормативного значения (> 0,2).
Кабс..л. = | А1 |
(1.4) |
П1+П2 | ||
|
|
|
5. Коэффициент срочной ликвидности – отражает реальную способность организации погасить денежные обязательства, приходящиеся на определенную дату. Оптимальное значение > 1.
Кср.л. = | Величина денежных средств в распоряжении организации на конкретную дату | (1.5) |
Величина обязательств, которые необходимо оплатить на эту дату |
6. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Нормативное значение показателя 0,1.
Коб.соб.ср. = | Собственный оборотный капитал + Долгосрочные обязательства | |
Оборотные активы |
Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции трудно привести в сопоставимый вид. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, изучении их динамики за отчетный период и ряд лет.
7. Коэффициент общей платежеспособности, или коэффициент автономии, — отношение собственного капитала к итогу баланса:
Ко. п. = | Собственный капитал |
(1.7) |
Итог баланса |
Этот показатель отражает долю собственных средств в пассивах предприятия и представляет интерес как для собственников, так и для кредиторов. Считается, что доля собственных средств в пассивах должна превышать долю заемных средств. Высокий коэффициент автономии сокращает финансовый риск и дает возможность привлекать дополнительные средства со стороны. Но слишком большая величина может свидетельствовать и о неумении привлекать кредитные ресурсы. Предпочтительная величина коэффициента для промышленности — 0,5, или 50% и более [10].
8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств — отношение собственных средств к внешним обязательствам:
Ксоот. = | Собственный капитал |
(1.8) |
Внешние обязательства |
Некоторые теоретики нормальным считают величину коэффициента, равную 2,0, при которой 33% финансирования осуществляется из заемных средств. На практике для промышленности достаточна величина, равная 1,0. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.
9. Отношение собственных средств к долгосрочным обязательствам:
Кот. = | Собственный капитал |
(1.9) |
Долгосрочные обязательства |