Финансовый анализ организации

Автор: Пользователь скрыл имя, 04 Ноября 2012 в 19:49, курсовая работа

Описание работы

В представленной курсовой работе предлагается анализ финансового состояния и платежеспособности условной организации ОАО «Прогресс».
Финансовое состояние организации – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3
1. Краткая характеристика анализируемой организации и процедуры анализа……………………………………………………………………………..5
2. Анализ финансовых результатов ОАО «Прогресс»
2.1. Анализ абсолютных финансовых результатов..............................................6
2.2. Анализ относительных финансовых результатов
2.2.1. Анализ показателей рентабельности.........................................................12
2.2.2. Оценка деловой активности.......................................................................15
2.2.3. Факторный анализ рентабельности активов.............................................15
3. Анализ финансового состояния организации
3.1. Трансформация бухгалтерского баланса.....................................................17
3.2. Анализ имущественного состояния организации.......................................22
3.3. Анализ источников формирования капитала..............................................29
3.4. Анализ финансовой устойчивости
3.4.1. Оценка обеспеченности организации собственными оборотными средствами..............................................................................................................36
3.4.2. Оценка эффективности использования ресурсов и капитала предприятия …………………..............................................................................38
3.5. Анализ платежеспособности
3.5.1. Оценка ликвидности баланса.....................................................................41
3.5.2. Коэффициентный анализ платежеспособности........................................42
4. Выводы и рекомендации …………………………………………..................44
Заключение………………………………………………………………….........47
Список использованных источников………………………………………

Работа содержит 1 файл

ЭА- ПРОГРЕСС.doc

— 752.50 Кб (Скачать)

 

Данные таблицы 3 показывают, что в 2008 году по сравнению с 2007 годом доходы организации увеличились на 6837 тыс. руб. или на 8, 5 %.

Этот прирост доходов обусловлен как приростом доходов от обычных видов деятельности – на 2558 тыс. руб. или 3, 7 %, так и за счёт прироста прочих доходов – на 4279 тыс. руб. или 41, 1 %. Таким образом, прирост общей суммы доходов обусловлен в большей степени приростом прочих доходов.

В 2008 году по сравнению с 2007 годом расходы организации уменьшились на 4121 тыс. руб. или на 4, 6 %. Сокращение расходов обусловлено сокращением суммы прочих расходы на 11288 тыс. руб. или на 79, 0 %.

Сумма расходов по обычным видам деятельности увеличилась на 7167 тыс. руб. или 9, 6 %, что привело к увеличению общей суммы расходов.

Таблица 4

Анализ чистой прибыли

 

Вид доходов

Абсолютные величины, тыс. руб.

Удельные веса в чистой прибыли, %

Изменения

На начало года

На конец года

На начало года

На конец года

в абсолют-ных величи-нах, тыс. руб.

в относи-тельных величи-нах, ± %

1

2

3

4

5

6

7

1.Сальдо доходов и расходов по обычным  видам деятельности

- 4650

- 9259

54, 6

- 379, 2

+ (- 4609)

- 433, 8

2.Сальдо операционных доходов и расходов

- 61

- 13

0, 7

- 0, 5

- ( - 48)

- 1, 2

3.Скорректирован-ное сальдо внереализа-

ционных доходов и расходов

- 3805

+ 11714

44, 7

479, 7

+ (+ 15519)

+ 435, 0

4.Сальдо чрезвычайных доходов и расходов

-

-

-

-

-

-

5.Чистая прибыль

- 8516

+ 2442

100, 0

100, 0

+ 10958

-


 

В 2008 году в формировании финансовых результатов ОАО «Прогресс» произошли существенные изменения. В 2007 году предприятие получило убыток в сумме 8516 тыс. руб. как результат финансово – хозяйственной деятельности, а в 2008 году чистая прибыль составила 2442 тыс. руб. Такая динамика финансовых результатов оценивается положительно, поскольку прибыль служит предпосылкой дальнейшего экономического и социального развития организации.

Произведём анализ формирования конечного финансового результата.

В 2007 году убыток на 54, 6 % формировался за счёт убытка от обычного вида деятельности. В 2008 году убыток увеличился на 4609 тыс. руб. и стал составлять 379, 2 % к выручке. Организация неэффективно ведёт свою основную деятельность, получая от неё убыток.

Отрицательное сальдо внереализационных  доходов и расходов в 2007 году в сумме 3805 тыс. руб. сформировало 44, 7 % убытка. В 2008 году сальдо внереализационных доходов и расходов было положительным - 11714 тыс. руб. или 479, 7 % к выручке, что в целом оказало положительное влияние на формирование финансовых результатов, компенсировав убытки от обычного вида деятельности и отрицательное сальдо операционных доходов и расходов.

Сальдо операционных доходов и расходов и в 2007, и в 2008 году было отрицательным, но сокращение его на 48 тыс. руб. или 1, 2 % в структуре оценивается положительно. В целом величина сальдо операционных доходов и расходов и его удельный вес в структуре прибыли незначительны, и не оказывают существенного влияния на формирование финансовых результатов.

Благодаря характеру  формирования внереализационных доходов  и расходов, предприятие получило чистую прибыль. Внереализационные  доходы, скорее всего, представлены штрафами, пенями, неустойками, полученными за нарушение хозяйственных договоров. Но это негативно отражается на ходе производственного процесса, и предприятие может больше потерять прибыли от продаж, чем получить прибыли в виде внереализационных доходов.

Таким образом, получение  ОАО «Прогресс» чистой прибыли в  сумме 2442 тыс. руб. в 2008 году против 8516 тыс. руб. убытков в 2007 году оценивается положительно. Но сам процесс формирования финансовых результатов, за счет увеличения внереализационных доходов, оценивается отрицательно. Такая тенденция рано или поздно приведет к еще большим убыткам от продаж.

 

2.2. Анализ относительных финансовых результатов

 

2.2.1. Анализ показателей рентабельности

 

Произведём оценку рентабельности ОАО «Прогресс», рассчитав следующие показатели:

  • Рентабельность всех активов (Ra)

 

Ra = × 100,                                                              (1)

 

где ЧП – чистая прибыль;

       А – средняя  величина активов организации.

2007 г. – убыток, активы не рентабельны,

2008 г. Ra = × 100 = 1, 9 %

  • Рентабельность внеоборотных активов (RВНa)

 

Ra = × 100,                                                           (2)

 

где  ВНа – средняя величина внеоборотных активов организации.

2007 г. – убыток, внеоборотные активы не рентабельны,

2008 г. Ra = × 100 = 2, 8 %

  • Рентабельность оборотных активов (Ro.a)

 

Ro.a = × 100,                                                          (3)

 

где - средняя величина оборотных активов.

2007 г. – убыток, оборотные активы не рентабельны,

2008 г. Ro.a = × 100 = 5, 8 %

  • Рентабельность продаж (Rпр)

 

Rпр = × 100                                                             (4)

 

2007 г. – убыток, продажи не рентабельны,

2008 г. Ra = × 100 = 3, 4 %

  • Рентабельность продукции (Rпр)

 

Rпр = × 100,                                                            (5)

 

где С – полная себестоимость.

2007 г. – убыток, продукция не рентабельна,

2008 г. Ra = × 100 = 3, 3 %

  • Рентабельность собственного капитала (Rc.k)

 

Rc.k = × 100,                                                            (6)

 

где СК – средняя величина собственного капитал.

2007 г. – убыток, собственный капитал не рентабелен,

2008 г. Rc.k = × 100 = 2, 6 %.

Занесём рассчитанные показатели в таблицу 5.

Таблица 5

Анализ показателей рентабельности

 

Показатель

На начало года

На конец года

Изменения

Рентабельность всех активов, %

-

1, 9

+ 1, 9

Рентабельность внеоборотных активов, %

-

2, 8

+ 2, 8

Рентабельность оборотных активов, %

-

5, 8

+ 5, 8

Рентабельность продаж, %

-

3, 4

+ 3, 4

Рентабельность продукции, %

-

3, 3

+ 3, 3

Рентабельность собственного капитала, %

-

2, 6

+ 2, 6


 

Таким образом, расчет показателей  рентабельности показал, что благодаря  тому, что в 2008 году организация получила значительную сумму внереализационных доходов, и значительно сократило сумму внереализационных расходов все активы, внеоборотные активы, оборотные активы, продажи, продукция и собственный капитал стали в сравнении с 2006 годом рентабельны. Но значение показателя крайне низки - 1, 9 %, 2, 8 %, 5, 8 %, 3, 4 %, 3, 3 % и 2, 6 % соответственно.

В целом организация  недостаточно эффективно использует свои активы и капитал, а это может  привести к потере ОАО «Прогресс» финансовой устойчивости.

 

 

2.2.2. Оценка деловой активности

 

Для оценки  деловой активности рассчитаем темп прироста чистой прибыли, выручки и активов в таблице 6.

Таблица 6

Показатель

Темп прироста, %

1.Чистая прибыль

Тчп  = 10958/ 8516 * 100 – 100 = + 28, 7

2. Выручка

Тв = 72610/ 70052 * 100 – 100 = + 3, 7

3. Активы

Та = 127005/ 129409 * 100 – 100 = - 1, 9


 

Оптимально следующее  соотношение:

 

Тчп > Тв > Та;                                                                                          (7)

 

 

Для анализируемой организации необходимое соотношение соблюдается, т.е.

28, 7 > 3, 7 > 1, 9.

Таким образом, в анализируемом  периоде ОАО «Прогресс» наращивает деловую активность.

 

2.2.3. Факторный анализ рентабельности активов

 

Анализ базируется на использовании  метода цепных подстановок.

Модель для анализа выглядит следующим образом:

Рентабельность активов = рентабельность продаж * оборачиваемость активов в отчётном периоде.

Рассчитаем оборачиваемость активов  в отчётном периоде (Коб) по формуле:

 

Коб  = В/ А об;                                                                                          (7)

 

В 2007 году Коб  = 70052/ 129409 = 0, 54;

В 2008 году Коб  = 72610/ 127005 = 0, 57.

Произведём необходимые  расчёты:

Рентабельность активов 2007 = рентабельность продаж 2007 * оборачиваемость активов в отчётном периоде 2007;

Рентабельность активов 2007 = - 8516/ 70052 * 100 * 0, 54 = - 6, 6 %;

Рентабельность активов усл. = рентабельность продаж 2008 * оборачиваемость активов в отчётном периоде 2007;

Рентабельность активов усл. = 3, 4 * 0, 54 = 1, 8 %;

Рентабельность активов 2008 = рентабельность продаж 2008 * оборачиваемость активов в отчётном периоде 2008;

Рентабельность активов 2008 = 1, 9 %.

На основе рассчитанных данных проведём факторный анализ в  таблице 7.

Таблица 7

Факторный анализ рентабельности активов

 

Показатель

Значение

Влияние фактора на результат

На начало года

На конец года

Абсолютное влияние

Относитель-ное влияние

1.Рентабельность продаж

- 12, 2

3, 4

1, 8 - (- 6, 6) = + 8, 4

98, 8

2.Коэффициент оборачиваемости  активов

0, 54

0, 57

1, 9 – 1, 8 = + 0, 1

1, 2

3.Рентабельность активов

- 6, 6

1, 9

+ 8, 5

-


 

Как показали расчёты, рентабельность активов в 2008 году по сравнению с 2007 годом увеличилась на 8, 5 %, в том числе за счёт увеличения рентабельности активов на 8, 4 % или на 98, 8 %, за счёт ускорения оборачиваемости – на 0, 1 % или на 1, 2 %.

 

3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

 

 

3.1. Трансформация бухгалтерского баланса

 

Для того чтобы проанализировать имущественное положение и источники  формирования и структуру капитала произведем трансформацию бухгалтерского баланса в аналитический баланс - таблицы 8, 9.

 

 

 

Таблица 8

 

Активы трансформированного  бухгалтерского баланса

 

АКТИВ

На начало года, тыс. руб.

На конец года, тыс. руб.

Изменение

Структура

Абсолютное (+,-) тыс. руб.

Относительное (+,-), %

на начало года, %

на конец года, %

изменение

(+,-)

1

2

3

4

5

6

7

8

1. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

1.1.Денежные средства

1.2.Краткосрочные финансовые вложения

1.3. Краткосрочная дебиторская задолженность

1.4. Запасы

1.5. НДС

1.6. Прочие оборотные активы

ИТОГО ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

532

 

-

 

1740

36844

2044

-

41160

674

 

-

 

4163

35523

1558

-

41918

+ 142

 

-

 

+ 2423

- 1321

- 456

-

+ 758

+ 26, 7

 

-

 

+ 139,3

- 3,6

- 22,3

-

+ 1,8

1, 3

 

-

 

4,2

89,5

5,0

-

31,8

1,6

 

-

 

9,9

84,7

3,7

-

33, 0

+ 0,3

 

-

 

+ 5,7

- 4,8

- 1,3

-

+ 1,2

2. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

2.1. Долгосрочная дебиторская задолженность

2.2. Нематериальные активы

2.3. Основные средства

2.4.Долгосрочные финансовые вложения

2.5.Незавершённое строительство

2.6. Прочие внеоборотные активы

2.7. Отложенные налоговые 

 

-

-

87409

 

71

 

757

 

-

-

 

-

-

84325

 

5

 

757

 

-

-

 

-

-

- 3084

 

- 66

 

0,0

 

-

-

 

-

-

- 3,5

 

- 93,0

 

0,0

 

-

-

 

-

-

99,1

 

0,1

 

0,8

 

-

-

 

-

-

99,1

 

0,0

 

0,9

 

-

-

 

-

-

0,0

 

- 0,08

 

+ 0,1

 

-

-

Информация о работе Финансовый анализ организации