Финансовый анализ
Научная работа, 09 Мая 2013, автор: пользователь скрыл имя
Описание работы
Чистые активы организации на последний день анализируемого периода намного (в 1 031,0 раз) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же, определив текущее состояние показателя, необходимо отметить увеличение чистых активов на 91,7% в течение анализируемого периода.
Содержание
Анализ финансового положения. Структура имущества и источники его формирования
3
Оценка стоимости чистых активов организации
6
Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств
8
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения
9
Анализ эффективности деятельности организации. Обзор результатов деятельности организации
10
Анализ рентабельности предприятия
12
Анализ производительности труда
14
Определение неудовлетворительной структуры баланса
14
Прогноз банкротства предприятия
15
Показатели деловой активности
16
Показатели ликвидности и финансовой устойчивости
17
Выводы по результатам анализа. Оценка ключевых показателей
18
Рейтинговая оценка финансового состояния организации
19
Список использованной литературы
21
Приложение
Работа содержит 1 файл
анализ финансового состояния протон.docx
— 214.46 Кб (Скачать)
Показатели деловой активности
| ||
Наименование показателя |
31.12.2012 |
31.12.2011 |
Коэффициент оборорачиваемости активов |
2,685 |
2,505 |
Период оборачиваемости активов ( в днях) |
134 |
144 |
Коэффициент оборорачиваемости собсвенного капитала |
5,655 |
7,190 |
Период оборачиваемости |
64 |
50 |
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
22,749 |
14,175 |
Срок погашения дебиторской |
16 |
25 |
Коэффициент оборачиваемости запасов |
8,015 |
6,202 |
Период оборота запасов (срок реализации) |
45 |
58 |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
5,112 |
3,846 |
Период оборота (погашения) кредиторской задолженности |
70 |
94 |
Длительность финансового цикла |
-10 |
-10 |
Показатели ликвидности и финансовой устойчивости
Наименование показателя |
31.12.2012 |
31.12.2011 |
Коэффициент абсолютной ликвидности (> 0,02) |
0,3675 |
0,2543 |
Коэффициент уточненной (быстрой) ликвидности (от 0,8 до 1,5) |
0,5923 |
0,5256 |
Коэффициент покрытия (от 1 до 2) |
1,2377 |
1,1548 |
Коэффициент общей платежеспособности (>2) |
1,9041 |
1,9041 |
Показатели финансовой устойчивости |
||
Коэффициент автономии |
0,475 |
0,348 |
Коэффициент финансовой устойчивости |
0,475 |
0,348 |
Коэффициент финансирования |
0,904 |
0,535 |
Коэффициент маневренности собственных средств |
0,263 |
0,289 |
Собственный капитал |
113 416 |
65 804 |
Собственные оборотные средства |
1 631 |
-14 333 |
излишек (+) или недостаток(-) собственных оборотных средств |
-78 390 |
-90 618 |
Наименование показателя |
Способ расчета |
Нормальное ограничение |
1.
Коэффициент обеспеченности |
U1 = (стр.490 – стр.190)/ стр.290 |
нижняя граница 0,1 опт. U1>=0,5 |
2.
Коэффициент обеспеченности |
U2 = (стр.490 – стр.190)/ стр.210 |
U2 = 0,6-0,8 |
3.
Коэффициент соотношения |
U3 = (стр.590 + стр.690)/ стр.490 |
не выше 1,5 |
4. Коэффициент автономии |
U4 = стр.490/стр.700 |
U4>= 0,4-0,6 |
5. Коэффициент финансирования (долгосрочного привлечения заемных средств) |
U5 = стр.490/ (стр.590 + стр.690) |
U5>=0,7 Оптимально U5 ~ 1,5 |
Выводы по результатам анализа
Оценка ключевых показателей
Ниже обобщены ключевые финансовые показатели протон.
Среди показателей, имеющих исключительно хорошие значения, можно выделить такие:
- чистые активы превышают уставный капитал, при этом за год наблюдалось увеличение чистых активов;
- коэффициент абсолютной ликвидности полностью соответствует нормальному значению;
- отличная рентабельность активов
- положительная динамика рентабельности продаж
- положительное изменение собственного капитала относительно общего изменения активов организации;
- за анализируемый период (2012 год) получена прибыль от продаж (75 464 тыс. руб.), причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (+48 233 тыс. руб.);
- чистая прибыль за 2012 г. составила 47 612 тыс. руб. (+33 411 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года);
Показателем, имеющим значение на границе норматива, является следующий – не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.
Показателем, негативно характеризующим финансовое положение организации, является следующий – коэффициент текущей (общей) ликвидности ниже принятой нормы.
Показатели финансового положения организации, имеющие критические значения:
- существенно ниже нормального значения коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности;
- крайне неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств.
Рейтинговая
оценка финансового состояния организации
|
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
. На основе двух указанных
оценок рассчитана итоговая
Рейтинг "A" свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации, ее способности отвечать по своим обязательствам в краткосрочной (исходя из принципа осмотрительности) перспективе. Имеющие данный рейтинг организации относятся к категории заемщиков, для которых вероятность получения кредитных ресурсов высока (хорошая кредитоспособность).
Следует обратить внимание на то, что данный рейтинг подготовлен по исходным данным за анализируемый период. Однако для получения достаточно объективного результата необходим анализ минимум за 2-3 года.
Список использованной литературы:
- Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятел
ьности предприятия. – М.:ДИС, 2010. – 256 с. - Артеменко В.Г., Беллиндир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.:ДИС, НГАЭиУ, 2011. – 128 с.
- Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: ФиС, 2012. – 327 с.
- Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и статистика, 2012 – 300 с..
- Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – 2-е изд., доп. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 208 с.
- Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. – М.:ФиС, 2007. – 624 с.
- Васина А.А. Анализ финансового состояния компании. – М, ИКФ «Альф», 2008 – 50 с.
- Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Учебное пособие. – М.:ИКЦ «Маркетинг», 2001. – 320 с.
- Воронов К.Е., Максимов О.А. Финансовый анализ. Некоторые положения и методики– М: ИКФ «Альф», 2008 – 25 с.
- Грачев А.В. Анализ и укрепление финансовой устойчивости предприятия. – М.:ДИС., 2007. – 208 с.
- Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия //Финансы, 2008., № 3
- Донцова А.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности // Финансовый менеджмент – 2008 № 1
- Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2001 – 526 с.
- Ковалев В.В. Финансовый анализ. — М. :ФиС, 2007. – 432 с.
- Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: ФиС, 2007. – 560 с.
- Крутик А.Б., Хайкин М.М. Основы финансовой деятельности предприятия – Спб: Бизнес-пресса, 2011. – 448 с.
- Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов. – М. :ЮГИТИ-ДАНА, 2000. - 471 с.
- Моляков Д.С., Шохин А.С. Теория финансов предприятий. М – 2000г.
- Никифорова Н.А. Анализ и мониторинг хозяйственной конъюнктуры. – М, 2010. – 144 с.
- Попова Р.Г., Самонова И.Н., Доброседова И.И. Финансы предприятий, — СПб: Питер, 2002. – 224 с.
- Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2001 – 336 с.
- Савчук В.П. Финансовый анализ деятельности предприятия (международные подходы), vps@a-teleport.com.
- Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. – М.: Юнити, 2002. – 479 с.
- Справочник финансиста предприятия. Под ред. Уткина З.А. – М, 2010. – 268 с..
- Тренев Н.Н. Управление финансами. – М.: ФиС, 2002. – 496 с.
- Финансы. Под ред. Ковалевой А.М Учебное пособие. М.: Финансы и
статистика,2010. – 654 с.
- Хелферт Э. Техника финансового анализа. – М.: «Юнити»,2007. – 405 с.
- Черногорский С.А. Основы финансового анализа, М.: Герда, 2002. – 176 с.
- Черненко А.В. Об использовании показателя объема продаж в финансовом анализе // Аудитор, 2002, № 11, с. 38-40
- Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов, М.:Дело, 1995. – 320 с.
- Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Финансы предприятий, М.: ИНФРА-М, 2010.
- Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа – М.:ИНФРА-М, 2010. – 328 с.
- Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негалиев Е.В. Методика финансового анализа предприятий – М.:ИНФРА-М, 2001.
- Шишкин А.К., Вартанян С.С., Микрюков В.А. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях – М.:ИНФРА-М, 2007, 235 с.
Приложение
Анализ структуры активов баланса |
|||||||
Наименование статей |
31.12.2012 |
31.12.2011 |
|||||
тыс.руб. |
в % к итогу |
тыс.руб. |
в % к итогу |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|||
Текущие активы |
|||||||
Денежные средства |
46 109 |
19,30% |
29 395 |
15,57% |
|||
Краткосрочные финансовые вложения |
0 |
0,00% |
1 894 |
1,00% |
|||
Дебиторская задолженность |
28 192 |
11,80% |
33 376 |
17,67% |
|||
в том числе покупатели и заказчики |
10 312 |
4,32% |
12 032 |
6,37% |
|||
Запасы |
80 021 |
33,50% |
76 285 |
40,40% |
|||
в т. ч. готовая продукция |
22 982 |
9,62% |
24 630 |
13,04% |
|||
материалы |
20 430 |
8,55% |
27 322 |
14,47% |
|||
незавершенное производство |
36 609 |
15,33% |
24 333 |
12,89% |
|||
Прочие текущие активы |
954 |
0,40% |
1 123 |
0,59% |
|||
Итого текущих активов |
155 276 |
65,00% |
142 073 |
75,24% |
|||
Постоянные активы |
|||||||
основные средства |
67 364 |
28,20% |
42 744 |
22,64% |
|||
нематериальные активы |
2 968 |
1,24% |
29 |
0,02% |
|||
прочие постоянные активы |
13 261 |
5,55% |
3 988 |
2,11% |
|||
Итого постоянных активов |
83 593 |
35,00% |
46 761 |
24,76% |
|||
Итого активов |
238 869 |
100,00% |
188 834 |
100,00% |
|||
Анализ структуры пассивов баланса |
|||||||
Наименование статей |
31.12.2012 |
31.12.2011 |
|||||
тыс.руб. |
в % к итогу |
тыс.руб. |
в % к итогу |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|||
Пассив |
|||||||
Заемные средства |
|||||||
Текущие обязательства |
|||||||
Краткосрочные кредиты и займы |
0 |
0,00% |
0 |
0,00% |
|||
Кредиторская задолженность |
125 453 |
52,52% |
123 030 |
65,15% |
|||
в т. ч. поставщикам и подрядчикам |
34 331 |
14,37% |
20 293 |
10,75% |
|||
персоналу предприятия |
12 518 |
5,24% |
16 678 |
8,83% |
|||
перед бюджетом |
11 433 |
4,79% |
21 537 |
11,41% |
|||
прочие кредиторы |
67 171 |
28,12% |
64 522 |
34,17% |
|||
Прочие текущие пассивы |
0 |
0,00% |
0 |
0,00% |
|||
Итого текущие обязательства |
125 453 |
52,52% |
123 030 |
65,15% |
|||
Долгосрочные обязательства |
|||||||
долгосрочные кредиты и займы |
0 |
0,00% |
0 |
0,00% |
|||
прочая долгосрочная кредиторская задолженность |
0 |
0,00% |
0 |
0,00% |
|||
Итого долгосрочных обязательств |
0 |
0,00% |
0 |
0,00% |
|||
Итого заемных средств |
125 453 |
52,52% |
123 030 |
65,15% |
|||
Собственные средства |
|||||||
уставной капитал |
100 |
0,04% |
100 |
0,05% |
|||
добавочный капитал |
0 |
0,00% |
0 |
0,00% |
|||
резервный капитал |
15 |
0,01% |
15 |
0,01% |
|||
целевые поступления |
0 |
0,00% |
0 |
0,00% |
|||
реинвестированная прибыль |
113 301 |
47,43% |
65 689 |
34,79% |
|||
Итого собственных средств |
113 416 |
47,48% |
65 804 |
34,85% |
|||
Итого пассивов |
238 869 |
100,00% |
188 834 |
100,00% |
|||
Наименование статей |
31.12.2011-31.12.2012 |
||||||
Актив |
Абсолютное отклонение |
измене-ние, % |
темп роста |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
||||
Текущие активы |
|||||||
Денежные средства |
-16 714 |
-3,74% |
0,81 |
||||
Краткосрочные финансовые вложения |
1 894 |
1,00% |
0,00 |
||||
Дебиторская задолженность |
5 184 |
5,87% |
1,50 |
||||
в том числе покупатели и заказчики |
1 720 |
2,05% |
1,48 |
||||
Запасы |
-3 736 |
6,90% |
1,21 |
||||
в т. ч. готовая продукция |
1 648 |
3,42% |
1,36 |
||||
материалы |
6 892 |
5,92% |
1,69 |
||||
незавершенное производство |
-12 276 |
-2,44% |
0,84 |
||||
Прочие текущие активы |
169 |
0,20% |
1,49 |
||||
Итого текущих активов |
-13 203 |
10,23% |
1,16 |
||||
Постоянные активы |
|||||||
основные средства |
-24 620 |
-5,57% |
0,80 |
||||
нематериальные активы |
-2 939 |
-1,23% |
0,01 |
||||
прочие постоянные активы |
-9 273 |
-3,44% |
0,38 |
||||
Итого постоянных активов |
-36 832 |
-10,23% |
0,71 |
||||
Итого активов |
-50 035 |
0,00% |
1,00 |
||||
Наименование статей |
31.12.2011-31.12.2012 |
||||||
Пассив |
Абсолютное отклонение |
измене-ние, % |
темп роста |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
||||
Заемные средства |
|||||||
Текущие обязательства |
|||||||
Краткосрочные кредиты и займы |
0 |
0,00% |
0,00 |
||||
Кредиторская задолженность |
-2 423 |
12,63% |
1,24 |
||||
в т. ч. поставщикам и подрядчикам |
-14 038 |
-3,63% |
0,75 |
||||
персоналу предприятия |
4 160 |
3,59% |
1,69 |
||||
перед бюджетом |
10 104 |
6,62% |
2,38 |
||||
прочие кредиторы |
-2 649 |
6,05% |
1,22 |
||||
Прочие текущие пассивы |
0 |
0,00% |
0,00 |
||||
Итого текущие обязательства |
-2 423 |
12,63% |
1,24 |
||||
Долгосрочные обязательства |
|||||||
долгосрочные кредиты и займы |
0 |
0,00% |
0,00 |
||||
прочая долгосрочная кредиторская задолженность |
0 |
0,00% |
0,00 |
||||
Итого долгосрочных обязательств |
0 |
0,00% |
0,00 |
||||
Итого заемных средств |
-2 423 |
12,63% |
1,24 |
||||
Собственные средства |
|||||||
уставной капитал |
0 |
0,01% |
1,26 |
||||
добавочный капитал |
0 |
0,00% |
0,00 |
||||
резервный капитал |
0 |
0,00% |
1,26 |
||||
целевые поступления |
0 |
0,00% |
0,00 |
||||
реинвестированная прибыль |
-47 612 |
-12,65% |
0,73 |
||||
Итого собственных средств |
-47 612 |
-12,63% |
0,73 |
||||
Итого пассивов |
-50 035 |
0,00% |
1,00 |
||||