Финансовый прогноз состояния организации

     На  основе полученных значений коэффициентов  ликвидности можно сделать вывод  о неудовлетворительном финансовом положении предприятия, т.е. наличных денежных ресурсов недостаточно для  быстрого погашения своих платежных  обязательств.

     Для исследования ситуации на предприятии предлагаются меры по двум основным направлениям. Во-первых, более жесткая непосредственная экономия затрат должна привести к снижению уровня издержек обращения. Во-вторых, меры, стимулирующие рост производительности труда, окажут позитивное влияние на объем розничного товарооборота и через него – снова на уровень издержек обращения. В данном случае также можно применить новые подходы к развитию оборота розничной торговли, наметившиеся в условиях становления рыночной экономике, обострение конкуренции. Соответствующие концепции строятся с учетом идеи формирования ассортимента и обслуживания населения.

     Типичная  концепция развития оборота розничной  торговли включает следующие разделы  приложения корректировочных мер: ассортиментные перечни товаров; схемы размещения оборудования и товаров; указания по организации расчетных узлов; определение зон самообслуживания и продажи товаров через прилавок, перечни дополнительных услуг; порядок формирования цен; предоставление скидок на отдельные товары и др.

     В то же время необходимо учитывать, что  без помощи государства предприятия  розничной торговли не могут существовать и конкурировать с крупными торговыми  фирмами, которые свободно действуют  на рынке, устанавливая контроль за ценами, качеством и ассортиментом продукции, порой в ущерб потребителям. Поэтому эффективность деятельности конкретного торгового предприятия во многом зависит от формирования соответствующей законодательной базы, от адекватного отношения государственных и муниципальных структур.

     По  мере расширения сферы частного предпринимательства  и укрепления рыночных отношений  в России создаются предпосылки  для дальнейшего развития оборота  розничной торговли. В перспективе  ожидается рост реальных доходов  населения, формирующих преобладающую  часть конечного потребления. На этой основе будут созданы условия для устойчивого массового внутреннего спроса.

     По  некоторым прогнозам объемы частного потребления к 2009 г. увеличатся на 29-30% (относительно 2008 г.), к 2012 г. на 70-80%. Такие перспективы предоставляют шанс многим предприятиям розничной торговли улучшить показатели своей экономической деятельности.

     Все это требует от общества срочного принятия мер по стабилизации и улучшению  финансового состояния. Во-первых, должны быть проведены мероприятия, направленные на увеличение объемов реализации продукции, в том числе за счет проведения маркетинговых исследований, создания рационального ассортиментного перечня с учетом специфики спроса как в Республике Башкортостан, так и в других региона страны, стимулировании сбыта.

     Во-вторых, должны быть пересмотрены все статьи доходов и расходов, проведены  мероприятия по снижению себестоимости. Снижение себестоимости продукции  обеспечивается, например, за счет повышения  производительности труда. С ростом производительности труда сокращаются затраты труда в расчете на единицу продукции, а следовательно, уменьшается и удельный вес заработной платы в структуре себестоимости. К снижению себестоимости может приводить изменение структуры и ассортимента продукции, которые могут привести к относительному уменьшению условно-постоянных расходов. С увеличением объема реализации их количество на единицу продукции уменьшается, что приводит к снижению ее себестоимости.

     Пристального  внимания требуют также и полученные значения показателей рентабельности. Показатели рентабельность деятельности ООО «Альянс» имеют довольно низкие значения. Для ее повышения необходимо увеличить товарооборот и сократить издержки обращения, усовершенствовать систему финансового планирования, постоянно проводить контроль полученных результатов деятельности и корректировать на основе полученных данных программу деятельности предприятия.

     Анализ  рентабельности продаж должен, также  проводится по отдельным товарам  и товарным группам с использованием данных подтоварного учета валового дохода и издержек обращения. Это позволяет установить высокорентабельные, низко рентабельные и убыточные товары и принять меры к расширению закупки и реализации товаров с высокой рентабельностью. В условиях рыночной экономики следует определять рентабельность каждой партии закупаемых товаров.

     Процесс анализа, планирования и прогнозирования (т.е. реализации финансовой политики предприятия) завершается оптимизацией денежных потоков путем выбора наилучших  форм их организации на предприятии с учетом внешних и внутренних факторов с целью достижения их сбалансированности, синхронизации и роста чистого денежного потока.

     В первую очередь рассчитаем оптимальный  уровень инфляции, исходя из фактических  показателей деятельности предприятия, для обеспечения эффективности его деятельности. Уровень инфляции в нашей республике составляет (по данным БОСГС) и прогнозируется на следующем уровне (табл. 17):

     Таблица 17 - Инфляция в Республике Башкортостан (%)

     Очевидно (ф.7), что: (1+ n) = (1+ r)(1+i) и соответственно n = r + i + ri.

     1. Реальная доходность ООО «Альянс» в 2008 г. составила 19,17%, а инфляция за год – 10,9%. Номинальная ставка доходности предприятия должна была составить: 0,1917 + 0,109+ 0,1917*0,109= 0,321. То есть в 2008 г., чтобы избежать влияния инфляции, уровень доходности предприятия должен был составить 32,1%. Вычислим оптимальный уровень инфляции для этого года при полученной ставке доходности: 32,1-19,17-10,9 = 2,03 %

     2. Реальная доходность ООО «Альянс» в 2009 г. составила 16,89%, а инфляция за год – 10,0%. Номинальная ставка доходности предприятия должна была составить: 0,1689 + 0,1+ 0,1689*0,1 = 0,285. То есть в 2009 г., чтобы избежать влияния инфляции, уровень доходности предприятия должен был составить 28,5%. Вычислим оптимальный уровень инфляции для этого года при полученной ставке доходности: 28,5-16,89-10,0 = 1,61 %

     3. Реальная доходность ООО «Альянс» в 2010 г. составила 9,29%, а инфляция за год – 8,0%. Номинальная ставка доходности предприятия должна была составить: 0,0929 + 0,08+ 0,0929*0,08 = 0,1803. То есть в 2010 г., чтобы избежать влияния инфляции, уровень доходности предприятия должен был составить 18,03%. Вычислим оптимальный уровень инфляции для этого года при полученной ставке доходности: 18,03-9,29-8,0 = 0,74%

     Как видно из расчетов, существующий уровень  инфляции в России отрицательно сказывается  на финансовых результатах деятельности субъектов хозяйствования.

     Основные  показатели состояния денежных средств  ООО «Альянс», проанализированные во второй части настоящей работы, представлены в таблице 18.

     Таблица 18 - Основные показатели состояния денежных средств

     По  этим данным можно сделать следующие  выводы (рекомендации). Изменение остатков денежных средств на конец кварталов  носит непрямолинейный характер. Такая тенденция похожа на синусоидальный закон изменения. Однако, характерна общая тенденция к уменьшению абсолютных значений остатков денежных средств. В 2009 г. и начале 2010 г. тенденция к снижению приобретает все более отчетливый характер. В свою очередь, такое положение дел влияет на значения коэффициента абсолютной ликвидности, значения которого к концу 2009 г. и в 1 квартале 2010 г. снижаются. Это может негативно сказаться на состоянии ликвидности организации. К тому же, к концу 2009 г. резко возросла величина дебиторской задолженности. Поэтому необходимо следить за состоянием дебиторской задолженности, размером денежных средств, за своевременной оплатой покупателями, т.е. сроками погашения дебиторской задолженности.

     Несмотря  на уменьшение остатков денежных средств  организации на конец анализируемых периодов, в целом финансовое положение предприятия можно признать благоприятным. Дело в том, что сведения об остатках денежных средств берутся по данным бухгалтерского баланса, который составляется на определенную дату и поэтому содержит статичную информацию. Для того чтобы сделать более полный вывод о состоянии денежных средств обратимся к показателю чистой прибыли и показателю денежных средств, полученных в результате применения косвенного метода анализа денежных потоков. Как видно из расчетов организация в каждом периоде имела чистую прибыль. С начала 2008 г. показатель чистой прибыли имеет тенденцию к возрастанию и довольно стабильно.

     Размер  денежных средств, которыми организация  располагала и будет располагать  прогнозируется в 2008 г. выше, чем показатель прибыли в связи с расхождениями между получением реальных денег и формированием финансовых результатов. С 2009 г. наметилась тенденция к сокращению продолжительности финансового цикла. Это хорошая тенденция, так как чем меньше ПФЦ, тем быстрее денежные средства обращаются и приносят дополнительную прибыль в процессе реализации продукции и других поступлений денежных средств. Аналогичную тенденцию имеет и показатель длительности оборота денежных средств. Анализ, приведенный выше показывает, что у организации преобладает дебиторская задолженность над кредиторской. Это неплохая тенденция, однако чрезмерное превышение дебиторской задолженности с уменьшением денежных средств на конец периода, что и произошло в 2009 г. может негативно сказаться на платежеспособности, так как происходит изъятие средств из оборота, деньги не участвуют в ПФЦ и не могут приносить дополнительный доход.

     Повышение суммы чистого денежного потока может быть обеспечено за счет следующих  мероприятий:

     - снижения суммы постоянных издержек предприятия;

     - снижения уровня переменных издержек;

     - проведения эффективной налоговой  политики;

     - использования метода ускоренной  амортизации;

     - продажи неиспользуемых видов  основных средств, нематериальных  активов и запасов;

     - усиления претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций и дебиторской задолженности.

     Можно рекомендовать план финансового  оздоровления предприятия (табл. 19) с  учетом расчетов изложенных в таблицах 10-18.

     Таблица 19 - План финансового оздоровления предприятия