Автор: Пользователь скрыл имя, 10 Апреля 2011 в 23:35, курсовая работа
Цель курсовой работы – углубление теоретических знаний и получение практических навыков по оценке финансового состояния предприятия.
Для достижения поставленной цели в курсовой работе необходимо решить задачи:
Дать производственно-экономическую характеристику ООО «Русская Ласунка».
Проанализировать структуру и динамику имущества и источников финансирования.
Проанализировать ликвидность и платежеспособность предприятия.
Оценить финансовую устойчивость.
Оценить вероятность банкротства.
Проанализировать оборачиваемость как важнейший фактор, влияющий на финансовую состоятельность.
Выполнить анализ прибыли и рентабельности.
Разработать рекомендации по улучшению финансового состояния, увеличения прибыли и рентабельности
Анализ чистых активов ООО « Русская Ласунка» выявил следующее:
В 2008 году чистые активы существенно превышают уставный капитал: начало года в 15,47 раза, на конец года в 15,74 раза, что положительно для предприятия. За 2008 год чистые активы увеличились на 1,73 % несмотря на сокращение активов на 7,45 % и обязательств на 14,95 %. Доля чистых активов у предприятия возросла с 44,97 до 49,43 . Это положительная тенденция.
В 2009 году чистые активы уменьшились с 7869 тыс. руб. до 7253 тыс. руб. или на 7,83 %. Это обусловлено тем, что активы увеличились только на 2,93 %, а обязательства увеличились на 13,44 %, т.е. значительным превышением обязательств на активами. Снижение чистых активов является не очень хорошей тенденцией, но несмотря на снижение превышение чистых активов над уставным капиталом остается существенным: на конец 2009 года 14,51 раза.
Доля чистых активов в активах у предприятия за 2009 год снизилась с 49,43 до 44,27, что является не благоприятным для предприятия фактом. В тоже время данное снижение доли чистых активов в активах предприятия не является критическим.
За
2008 год и 2009 год обязательства
предприятия были покрыты активами
с превышением.
5.ОЦЕНКА
ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА
Банкротство предприятия (организации) регулируется законом №127 ФЗ от 26.10.2002 г. « О несостоятельности (банкротстве)».
Несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
Внешними признаками банкротства является приостановление текущих платежей на срок больше трех месяцев с момента наступления даты платежа , при этом платеж должен быть не менее 100 тыс. руб. [7]
Чтобы предупредить банкротство, предприятию необходим постоянный мониторинг финансового состояния, с целью диагностики признаков надвигающегося банкротства.
Оценка потенциального банкротства включает критерии для определения: неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий, базирующихся на текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами и способности восстановить (утратить) платежеспособность.
На основании указанной системы критериев принимались решения:
Конкретный порядок расчета показателей , образующих систему критериев для оценки степени удовлетворительности структуры баланса, установлен в Методических положениях по оценке финансового состояния организации. В соответствии с этим документом для признании удовлетворительности структуры баланса используют:
Ктл=
Норматив Ктл ≥ 2 . Данное условие само по себе является достаточно жестким и вряд ли выполнимо для большинства отечественных предприятий. [5] Нормальная ликвидность (Ктл ≥ 2) возможна для предприятий работающих в условиях стабильного рынка. Существует мнение отечественных финансистов, что стандартом текущей ликвидности для российских предприятий может быть значение между 1 и 2. [7]
Коб.СОС=
Норматив Коб.СОС > 0,1 [7]
В случае, если на конец отчетного
периода хотя бы один из
двух рассмотренных коэффициентов
составит величину менее установленных
нормативов, то структура баланса
признается
КТЛ
кг – коэффициент текущей
КТЛ
нг – коэффициент текущей
Тв –период восстановления платежеспособности равный 6 месяцев;
Т- длительность расчетного периода ( 6,9 или 12 месяцев).
Если рассчитанный коэффициент Квп > 1, то организация в краткосрочный перспективе может восстановить платежеспособность. Если Квп < 1, это означает, что у организации нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев. [7]
В случае, если коэффициент
текущей ликвидности и
Куп= , где
КТЛ
кг – коэффициент текущей
КТЛ
нг – коэффициент текущей
Ту –период возможной утраты платежеспособности равный 3 месяцев;
Т- длительность расчетного периода ( 6,9 или 12 месяцев).
Если рассчитанное значение К уп > 1,то у организации есть реальная возможность сохранить свою платежеспособность в течение 3 месяцев. Если К уп < 1 , то у предприятия в ближайшие 3 месяца имеется угроза утраты платежеспособности. [7]
По данным формы №1 «Бухгалтерский баланс» ( Приложение №1,№3) оценим структуру балансам ООО «Русская Ласунка» в 2007, 2008,2009 г.г
Таблица 5.1. Оценка структуры баланса ООО « Русская Ласунка» в 2008,2009 г. |
||||
Показатели | Нормативное значение | На конец 2007 г. | На конец 2008 г. | На конец 2009 г. |
1.Коэффициент текущей ликвидности | ≥2 | 1,09 | 2,04 | 1,70 |
2.Коэффициент
обеспеченности собственными |
≥0,1 | 0,08 | 0,43 | 0,38 |
3. Коэффициент | ≥1 | |||
утраты | 1,13 | |||
восстановления | 0,81 | |||
платежеспособности |
Оценка
структуры баланса ООО «
На конец 2008 года структуру баланса ООО « Русская Ласунка» можно считать удовлетворительной, а предприятие платежеспособным, т.к. оба коэффициента соответствуют нормативным значениям ( Ктл = 2,04 и Коб.СОС=0,43). Кроме того у предприятия сохраняется возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, т.к. коэффициент утраты платежеспособности К уп = 1,26 соответствует нормативному.
Так как на конец 2009 года один из двух рассматриваемых коэффициентов (коэффициент текущей ликвидности Ктл = 1,7) имеет значение меньше нормативного , то структура баланса ООО « Русская Ласунка» является неудовлетворительной, а предприятие не платежеспособным.
Предприятие не может
Потеря платежеспособности на конец 2009 года можно объяснить тем, что краткосрочные обязательства возросли в 1,34 раза ( с 6896 тыс. руб. до 9132 тыс. руб.), а оборотные активы только в 1,1 раза ( с 14047 тыс. руб. до 15550 тыс. руб.). Причиной не платежеспособности предприятия, на конец 2009 года, является криз не платежей. Доля денежных средств в оборотных активах составляет 0,15 %, в то время как доля готовой продукции и товаров для перепродажи составляет 30,21 %, а доля дебиторской задолженности 68,39 %. Реализация готовой продукции и взыскание дебиторской задолженности может восстановить платежеспособность предприятия.
6.АНАЛИЗ
ОБОРАЧИВАЕМОСТИ
ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ
Финансовое положение предприятия, его платежеспособность и ликвидность находятся в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность предприятия и ведет к увеличению дебиторской задолженности. В тоже время излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотного капитала.
От
скорости оборота средств зависят:
размер годового оборота, потребность
в дополнительных источниках
финансирования и плата за них, сумма
затрат, связанных с владением
товарно-материальными
Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием внешних и внутренних факторов. К внешним факторам относятся сфера и масштаб деятельности предприятия, отраслевая принадлежность, характер хозяйственных связей с партнерами, влияние инфляционных процессов и т.п. К внутренним факторам следует отнести ценовую политику предприятия, структуру активов и стратегию управления ими, методы оценки товарно-материальных запасов и т.п.
Для оценки оборачиваемости оборотных средств используют следующие показатели:
Продолжительность одного оборота в днях (Д) определяется путем отношения средней величины оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период и показывает средний срок, за который возвращаются в хозяйственный оборот денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции:
Д=, где
- число календарных дней
- средняя величина оборотных средств за анализируемый период;
N – выручка от продажи продукции, работ, услуг за анализируемый период.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К) характеризует объем выручки от продажи на один рубль оборотных средств:
Коос = , где
- средняя величина оборотных
средств за анализируемый
N – выручка от продажи продукции, работ, услуг за анализируемый период.
Рост
коэффициента оборачиваемости оборотных
средств свидетельствует о
Коэффициент закрепления средств (Кз) в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции: Кз= . Чем меньше коэффициент закрепления, тем эффективнее используются оборотные средства.
Экономический
эффект (Э) в результате ускорения
оборачиваемости выражается в относительном
высвобождении средств из оборота
и увеличении суммы прибыли. Сумма
высвобожденных средств из оборота
за счет ускорения оборачиваемости
или дополнительно
Информация о работе Комплексный анализ хозяйственной деятельности