Комплексный анализ хозяйственной деятельности

Автор: Пользователь скрыл имя, 10 Апреля 2011 в 23:35, курсовая работа

Описание работы

Цель курсовой работы – углубление теоретических знаний и получение практических навыков по оценке финансового состояния предприятия.

Для достижения поставленной цели в курсовой работе необходимо решить задачи:

Дать производственно-экономическую характеристику ООО «Русская Ласунка».
Проанализировать структуру и динамику имущества и источников финансирования.
Проанализировать ликвидность и платежеспособность предприятия.
Оценить финансовую устойчивость.
Оценить вероятность банкротства.
Проанализировать оборачиваемость как важнейший фактор, влияющий на финансовую состоятельность.
Выполнить анализ прибыли и рентабельности.
Разработать рекомендации по улучшению финансового состояния, увеличения прибыли и рентабельности

Работа содержит 1 файл

Курсовая КАХД.docx

— 123.21 Кб (Скачать)
 

  Анализ  чистых активов ООО « Русская  Ласунка» выявил следующее:

  В 2008 году чистые активы  существенно  превышают  уставный капитал: начало года в 15,47 раза, на конец года  в 15,74 раза, что положительно для предприятия. За 2008 год чистые активы увеличились  на 1,73 % несмотря на сокращение активов  на 7,45 % и обязательств на 14,95 %. Доля чистых активов  у предприятия  возросла с 44,97 до 49,43 . Это положительная  тенденция.

  В 2009 году чистые активы  уменьшились  с 7869 тыс. руб. до 7253 тыс. руб. или на  7,83 %. Это обусловлено  тем, что  активы увеличились только на 2,93 %, а  обязательства увеличились на 13,44 %, т.е. значительным превышением обязательств на активами. Снижение чистых активов  является не очень хорошей тенденцией, но несмотря на снижение  превышение чистых активов над уставным капиталом  остается существенным: на конец 2009 года 14,51 раза.

  Доля  чистых активов в активах у  предприятия за 2009 год снизилась  с 49,43 до 44,27, что является не благоприятным  для предприятия фактом. В тоже время данное снижение  доли чистых активов в активах  предприятия  не является критическим.

  За 2008 год и  2009 год  обязательства  предприятия  были покрыты активами с превышением. 

 

  

  5.ОЦЕНКА  ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА 

  Банкротство  предприятия (организации) регулируется  законом  №127 ФЗ от 26.10.2002 г. « О  несостоятельности (банкротстве)».

  Несостоятельность  (банкротство) – признанная арбитражным  судом неспособность  должника в  полном объеме удовлетворить  требования кредиторов по денежным обязательствам (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

  Внешними  признаками  банкротства является приостановление  текущих платежей  на срок  больше трех месяцев с  момента  наступления  даты платежа , при этом  платеж должен быть  не менее 100 тыс. руб. [7]

  Чтобы предупредить  банкротство, предприятию  необходим постоянный мониторинг финансового  состояния, с целью диагностики  признаков  надвигающегося банкротства.

  Оценка  потенциального банкротства включает критерии для определения:  неудовлетворительной  структуры баланса неплатежеспособных предприятий, базирующихся  на текущей ликвидности, обеспеченности  собственными оборотными  средствами и способности восстановить (утратить) платежеспособность.

  На  основании  указанной системы  критериев принимались  решения:

  • о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной;
  • о наличии реальной возможности у предприятия должника восстановить свою платежеспособность;
  • о наличии реальной возможности утраты платежеспособности предприятия, когда  оно в ближайшее время не сможет выполнить  свои обязательства перед кредиторами. [7]

  Конкретный  порядок  расчета показателей , образующих  систему критериев для оценки степени  удовлетворительности структуры  баланса, установлен в Методических положениях по оценке  финансового  состояния организации. В соответствии с этим документом для признании удовлетворительности структуры баланса  используют:

  1. Коэффициент  текущей ликвидности :

  Ктл=

  Норматив  Ктл ≥ 2 . Данное условие само по себе  является  достаточно жестким и вряд ли  выполнимо для большинства отечественных предприятий. [5] Нормальная ликвидность (Ктл ≥ 2) возможна  для предприятий  работающих  в условиях стабильного рынка. Существует мнение  отечественных  финансистов, что стандартом текущей ликвидности для российских предприятий  может быть значение  между 1 и 2. [7]

  1. Коэффициент обеспеченности  собственными  оборотными  средствами:

  Коб.СОС=

  Норматив  Коб.СОС > 0,1 [7]

     В случае, если  на конец отчетного  периода  хотя бы один из  двух  рассмотренных коэффициентов   составит величину  менее установленных  нормативов, то структура баланса   признается неудовлетворительной, а организация  - неплатежеспособной  в этом случае для установления  реальной  возможности восстановить  свою платежеспособность  за период , равный шести месяцам, следует   рассчитать  третий коэффициент  – коэффициент  восстановления  платежеспособности (Квп ) по формуле:

  1. Квп= , где

  КТЛ кг – коэффициент текущей ликвидности  на конец года;

  КТЛ нг – коэффициент текущей ликвидности  на начало года;

  Тв  –период восстановления  платежеспособности равный 6 месяцев;

  Т- длительность  расчетного периода ( 6,9 или 12 месяцев).

  Если  рассчитанный  коэффициент  Квп  > 1, то организация в краткосрочный перспективе может  восстановить  платежеспособность. Если  Квп  < 1, это означает, что у организации нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшие  6 месяцев. [7]

     В случае, если коэффициент   текущей ликвидности  и коэффициент   обеспеченности  собственными оборотными  средствами соответствуют  нормативным  значениям  или превышают их , однако  к концу отчетного  периода  наметилась тенденция   их снижения, то структура баланса   признается удовлетворительной , но  необходимо  проверить , не утратит  ли предприятие  свою платежеспособность  в ближайшей перспективе, равной  трем месяцам. С этой целью  рассчитывается коэффициент   утраты платежеспособности (К  уп  ) : [7]

  Куп= , где

  КТЛ кг – коэффициент текущей ликвидности  на конец года;

  КТЛ нг – коэффициент текущей ликвидности  на начало года;

  Ту  –период возможной  утраты   платежеспособности равный 3 месяцев;

  Т- длительность  расчетного периода ( 6,9 или 12 месяцев).

    Если  рассчитанное значение   К уп  > 1,то у организации есть  реальная возможность сохранить свою платежеспособность  в течение 3 месяцев. Если     К уп < 1 , то у предприятия в ближайшие 3 месяца имеется угроза утраты платежеспособности. [7]

  По  данным формы №1 «Бухгалтерский баланс» ( Приложение №1,№3) оценим структуру балансам  ООО «Русская Ласунка» в 2007, 2008,2009 г.г

 
 
 
 
 
 
 
 
  Таблица 5.1. Оценка структуры баланса ООО « Русская Ласунка» в 2008,2009 г.
   
Показатели Нормативное значение На конец 2007 г. На конец 2008 г. На конец 2009 г.
1.Коэффициент  текущей ликвидности ≥2 1,09 2,04 1,70
2.Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами ≥0,1 0,08 0,43 0,38
3. Коэффициент  ≥1      
утраты     1,13  
восстановления       0,81
платежеспособности        

  Оценка  структуры баланса ООО « Русская  Ласунка» выявил следующее:

  На  конец 2008 года   структуру баланса ООО « Русская Ласунка» можно считать удовлетворительной, а  предприятие платежеспособным, т.к.  оба  коэффициента соответствуют   нормативным значениям ( Ктл = 2,04 и Коб.СОС=0,43).  Кроме того у предприятия сохраняется возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, т.к. коэффициент утраты платежеспособности  К уп = 1,26 соответствует нормативному.

  Так как  на конец 2009 года один из двух рассматриваемых  коэффициентов (коэффициент текущей  ликвидности Ктл = 1,7) имеет значение меньше нормативного , то структура баланса ООО « Русская Ласунка» является неудовлетворительной, а предприятие не платежеспособным.

    Предприятие не может восстановить  свою платежеспособность в течение ближайших        6 месяцев, т.к. коэффициент восстановления  меньше единицы ( Кв = 0,81).

  Потеря  платежеспособности на конец 2009 года можно  объяснить тем, что краткосрочные  обязательства  возросли   в 1,34 раза ( с 6896 тыс. руб. до 9132 тыс. руб.), а  оборотные активы  только в 1,1 раза ( с 14047 тыс. руб. до 15550 тыс. руб.). Причиной   не платежеспособности предприятия, на конец 2009 года, является  криз не платежей. Доля денежных средств в оборотных активах составляет 0,15 %, в то время как доля готовой продукции и товаров для перепродажи составляет 30,21 %, а доля  дебиторской задолженности 68,39 %. Реализация готовой продукции и взыскание дебиторской задолженности может восстановить  платежеспособность предприятия.

 

  

    6.АНАЛИЗ  ОБОРАЧИВАЕМОСТИ  ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ 

  Финансовое  положение предприятия, его платежеспособность и ликвидность  находятся  в  непосредственной зависимости  от того, насколько быстро средства, вложенные  в активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную  деятельность предприятия и ведет  к увеличению дебиторской задолженности. В тоже время  излишнее отвлечение  средств в производственные  запасы, незавершенное производство, готовую  продукцию приводит к омертвлению  ресурсов и неэффективному  использованию  оборотного капитала.

  От  скорости  оборота  средств зависят: размер годового оборота, потребность  в дополнительных  источниках  финансирования и плата за них, сумма  затрат, связанных с владением  товарно-материальными ценностями  и их хранение и др. [7]

  Длительность  нахождения  средств в обороте  определяется  совокупным влиянием внешних и внутренних факторов. К  внешним  факторам относятся  сфера  и масштаб деятельности предприятия, отраслевая принадлежность, характер хозяйственных связей с партнерами, влияние инфляционных процессов и т.п. К внутренним  факторам следует отнести ценовую политику предприятия, структуру активов и стратегию управления ими, методы оценки товарно-материальных запасов и т.п.

  Для оценки  оборачиваемости  оборотных  средств используют следующие  показатели:

  1. Длительность одного оборота;
  2. Коэффициент  оборачиваемости средств;
  3. Коэффициент закрепления средств;
  4. Экономический эффект.

  Продолжительность одного оборота в днях (Д) определяется путем отношения  средней величины оборотных средств к сумме  однодневной выручки за анализируемый  период  и показывает  средний  срок, за который возвращаются в хозяйственный оборот  денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие  операции:

  Д=, где

   - число календарных  дней анализируемого  периода;

   - средняя величина  оборотных средств за анализируемый период;

  N – выручка от продажи продукции, работ, услуг за анализируемый период.

  Коэффициент  оборачиваемости  оборотных средств (К) характеризует объем выручки  от продажи  на один рубль  оборотных  средств:

  Коос = , где

   - средняя величина  оборотных  средств за анализируемый период;

  N – выручка от продажи продукции, работ, услуг за анализируемый период.

  Рост  коэффициента  оборачиваемости оборотных  средств свидетельствует о более  эффективном  использовании  оборотных  средств.

  Коэффициент закрепления  средств (Кз) в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых  на один рубль  выручки от продажи продукции:  Кз= . Чем меньше коэффициент закрепления, тем эффективнее используются  оборотные средства.

  Экономический эффект (Э) в результате  ускорения  оборачиваемости  выражается в относительном  высвобождении  средств из оборота  и увеличении суммы  прибыли. Сумма  высвобожденных  средств из  оборота  за счет ускорения  оборачиваемости  или дополнительно привлеченных  средств в оборот  при замедлении оборачиваемости  определяется  путем  умножения фактического однодневного оборота  по реализации  на изменение  продолжительности одного оборота  в днях:

Информация о работе Комплексный анализ хозяйственной деятельности