Контрольная работа по " Учет и анализ банкротств "

Автор: Пользователь скрыл имя, 21 Декабря 2011 в 19:30, контрольная работа

Описание работы

Кроме того, Арбитражный управляющий в ходе процедуры банкротства предприятия может при составлении финансового анализа выявить признаки преднамеренного банкротства предприятия и направить в правоохранительные органы материалы для возбуждения в отношении учредителей и руководителя должника уголовного дела. Также возможно взыскание с учредителей или руководителя должника части долга в определенных случаях.
Все это делает банкротство предприятия одним из наиболее эффективных способов взыскания задолженности.
Цель контрольной работы - выполнить задания, решить задачи.

Содержание

Введение
3
1.Задание
4
2.Решение задач
12
Задача 1
12
Задание 2
16
Задача 3
18
Список литературы

Работа содержит 1 файл

УМК журавлева.doc

— 247.00 Кб (Скачать)

                 N 2010= 25 *0, 90 + 25 *0, 39 + 10 *6, 55 + 20 *6, 80 + 20 *16, 30 =22,5+9,75+65,5+136+326=559,75

     где   R – это есть отношение значения коэффициента изучаемого предприятия к нормативному значению коэффициента.  Если  N = 100, то финансовая ситуация предприятия нормальная, если N >100, то ситуация хорошая, если N <100, ситуация на предприятии вызывает беспокойство.

    Таким образом на предприятии N >100  за 2008,2009,2010 гг.     ситуация хорошая, поэтому вероятность банкротства мала.

    Таблица 5.Система показателей Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова.

     Показатель      Расчет      2008г.      2009г.      2010г.      Динамика
К0 коэффициент обеспеченности собственными средствами капитал и резервы  - внеоборотные активы / оборотные активы        
 
     0,08
 
 
     0,20
 
 
     0,35
 
     +0,27
Ктл – коэффициент текущей ликвидности оборотные активы – запасы – дебиторская задолженность            1,09      1,25      1,55      +0,46
Ки – коэффициент оборачиваемости активов Выручка /валюта баланса      0,56      0,38      0,33      -0,23
Км – коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции) Прибыль от продаж /выручку от продаж      0,071      0,096      0,125  
 
 
     +0,054
Кпр – рентабельность собственного капитала Чистая прибыль /собственный капитал      0,678      0,689      0,723      +0,045
 

    Они предложили использовать для оценки финансового состояния предприятий рейтинговое число:

     R 2008    = 2*0,08+ + 0,1*1,09+ 0,08*0,56 + 0,45*0,071 + 0,678 =0,16+1,19+0,0448+0,03195+0,678=2,10475

     R 2009  =   2*0,20 + 0,1*1,25 + 0,08*0,38+ 0,45*0,096 + 0,689 =0,4+0,0304+0,0432+0,689 =1,1626

     R 2010 = 2*0,35 + 0,1*1,55 + 0,08*0,33 + 0,45*0,125+ 0,723=0,7+0,155+0,0264+0,05625+0,723=1,66065

     где К0 – коэффициент обеспеченности собственными средствами;

     Ктл – коэффициент текущей ликвидности;

     Ки – коэффициент оборачиваемости активов;

     Км – коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции);

     Кпр – рентабельность собственного капитала.

    Таким образом, R>1 за 2008,2009,2010 гг.– поэтому предприятие имеет удовлетворительное состояние экономики.

    Таблица 6.Система показателей, разработанная Иркутскими учеными

     Показатель      Расчет      2008г.      2009г.      2010г.      Динамика
     К1 отношение оборотных  активов к валюте баланса  
     0,94
 
     0,92
 
     0,94
 
     0
     К2 отношение чистой прибыли к собственному капиталу  
     0,67
 
     0,68
 
     0,72
     0,05
     К3 оборачиваемость активов предприятия  
     1,75
 
     2,60
 
     3,03
 
     1,28
     К4 отношение чистой прибыли к себестоимости проданных  товаров, коммерческим и управленческим расходам      0,055      0,077      0,107  
 
 
 
     0,052
 

     Для диагностики банкротства  воспользуемся четырехфакторной моделью К-счета, предложенную учеными иркутской государственной экономической академии:

     К = 8,38 К1 + К2 + 0,054 К3 + 0,63К4

     где

     К1 – отношение оборотных активов  к валюте баланса,

     К2 – Отношение чистой прибыли к  собственному капиталу,

     К3 – оборачиваемость активов предприятия,

     К4 – отношение чистой прибыли к себестоимости проданных товаров, коммерческим и управленческим расходам.

     Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели определяется по таблице:

     Значение К      Вероятность банкротства, %
     Менее 0      Максимальная    90-100
     0 – 0,18      Высокая  60-80
     0,18 -0,32      Средняя   35-50
     0,32 – 0,42      Низкая   15-20
     Более 0,42      Минимальная  до 10

    Рассчитаем  вероятность банкротства:

     К 2008= 8,38 *0,94 + 0,67 + 0,054 *1,75 + 0,63*0,055 =7,87+0,67+0,094+0,034 =8,668

     К 2009= 8,38 *0,92 + 0,68+ 0,054 *2,60+ 0,63*0,077 =7,70+0,68+0,14+0,048=8,568

     К 2010= 8,38 *0,94 + 0,72 + 0,054 *3,03 + 0,63*0,107 =7,87+0,72+0,16+0,067=8,817

     Таким образом, вероятность банкротства предприятия минимальная.

     Таблица 7.Показатели платежеспособности Конана и Гольдера.

     Показатель      Расчет      2008г.      2009г.      2010г.      Динамика
     Х1 дебиторская задолженность + денежные средства + краткосрочные  финансовые вложения / общие активы  
     0,78
 
     0,75
     0,55      -0,23
     Х2 постоянный  капитал / общие активы      0,014      0,025      0,022      +0,08
     Х3 проценты к уплате / Выручка от продаж      0,00      0,00      0,00      0,00
     Х4 расходы на персонал / Добавленная стоимость      0,00      0,00      0,00      0,00
     Х5 прибыль от продаж / Привлеченный капитал.      0,46      0,00      0,00      -0,46
 

     Z = -0,16 X1 – 0,22 X2 + 0,87 X3 + 0,1 X4 -0,24  X5,

     Х1 = Дебиторская задолженность + денежные средства + краткосрочные финансовые вложения / общие активы;

     Х2= Постоянный капитал / общие активы;

     Х3 = Проценты к уплате / Выручка от продаж;

     Х4 = Расходы на персонал / Добавленная  стоимость

     Добавленная стоимость = Стоимость продукции – Стоимость сырья, энергии, услуг сторонних организаций;

     Х5 = прибыль от продаж / Привлеченный капитал.

       Z 2008 = -0,16 *0,78 – 0,22 *0,014 + 0,87 *0 + 0,1 *0 -0,24  *0,46=-0,1248-0,0038

     +0+0-0,1104=-0,239

     Z 2009 = -0,16 *0,75 – 0,22 *0,025 + 0,87 *0 + 0,1 *0 -0,24  *0 =-0,12-0,005=-0,1255

     Z 2010 = -0,16 *0,55 – 0,22 *0,022 + 0,87 *0 + 0,1 *0 -0,24  *0 =-0,088-0,004 = -0,092

     Вероятность задержки платежей в зависимости от значений показателя Z:

     Значение Z      Вероятность платежа, %
     +0,21      100
     +0,048      90
     +0,002      80
     -0,02      70
     -0,068      50
     -0,087      40
     -0,107      30
     -0,131      20
     -0,164      10
 

     Таким образом, вероятность задержки платежей в 2008 году составляет  менее 10% платежа,  в 2009 году  менее 20%, в 2010 году менее 10% платежа.

     Таблица 8.Система показателей Д.Дюрана

           Показатели  финансового состояния 2008      2009 2010      класс
     1 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,6 0,4 0,6 2 кл.

10 баллов

     2 Коэффициент критической  оценки 0,9 1,03 0,9 2 кл.

7 баллов

     3 Коэффициент текущей  ликвидности 1,09 1,25 1,55 2 кл.

13,8 балов

     4 Доля оборотных  средств в активах 0,94 0,92 0,94 2 кл.

10 баллов

     5 Коэффициент обеспеченности оборотными средствами 0,08 0,2 0,35 1 кл.

9,5 балла

     6 Коэффициент капитализации                            
     7 Коэффициент финансовой независимости 0,13 0,27 0,39 4 кл.

4  балла

     8 Коэффициент финансовой устойчивости 0,13 0,26 0,39 5 кл.

0 баллов

     9 Границы классов                      54,3 балла
 

     Таким образом, это предприятие нормального финансового состояния, находится между 2 и 3 классом. Его финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. Это обычно рентабельные организации. В целом финансовое состояние предприятие можно оценить как среднее.

     Выводы:

    В структуре капитала предприятия  преобладает заемный, который представлен в виде кредиторской задолженности. Поэтому предприятию необходимо сократить привлечение заемного капитала в виде краткосрочных обязательств.

    Коэффициенты  финансовой устойчивости позволяют  не только оценить один из аспектов финансового состояния предприятия. При правильном пользовании ими можно активно воздействовать  на уровень финансовой устойчивости, повышать его до минимально необходимого, а если он фактически превышает минимально необходимый уровень, – использовать эту ситуацию для улучшения структуры активов и пассивов.

    Проанализировав состояние организации по разным методикам, можно сказать, что предприятие  на данный момент не достаточно стабильно, и есть вероятность снижения финансовой устойчивости организации, что происходит из-за высокой кредиторской задолженности.

    Вероятность скорого банкротства предприятию  не грозит, но небольшая тенденция  все же есть. Поэтому необходима разработка антикризисных мер по предупреждению банкротства, повышению  уровня платежеспособности, рентабельности и развитию финансовой деятельности.

    По системе оценки вероятности банкротства анализируемое предприятие по большинству показателей относится к группе – «за 5 лет до банкротства». К концу отчетного периода кредиторская задолженность уменьшилась с 293 тыс. руб. до 274 тыс. руб. С одной стороны, кредиторская задолженность - наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются. С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставками, ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.

     На  лицо превышение кредиторской задолженности  над дебиторской в сумме 190 тыс. руб. или на 69%. То есть, если все дебиторы погасят свои обязательства, то предприятие сможет погасить, лишь 31% обязательств перед кредиторами.

Информация о работе Контрольная работа по " Учет и анализ банкротств "