Контрольная работа по "Анализу финансовой деятельности"

 

Федеральное государственное  образовательное бюджетное учреждение

высшего профессионального  образования

«Финансовый университет при Правительстве  Российской Федерации»

(Финуниверситет)

Тульский филиал Финуниверситета 

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по  дисциплине  «Теория экономического анализа»

Вариант 3

 

 

 

                                            Выполнил: студент  4 курса

                                                    факультета  УС

                                                    специальности  БУА и А

                                                    группы дневной

                                                    Кононова А.А.

                                                    № л.д.10убд23022

                                           Проверил: Аверина Т.Н.

 

 

 

 

                                                 Тула 2012 г.

Содержание:

Задание 1……………………………………………………………………….3

Задание 2……………………………………………………………………….5

Задание 3……………………………………………………………………….7

Задание 4……………………………………………………………………….9

Задание 5………………………………………………………………………10

Задание 6………………………………………………………………………11

Список использованной литературы………………………………………...13

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задание 1

Постройте факторную модель зависимости результативного показателя (объема продаж) от материальных затрат и материалоемкости продукции, используя данные, приведенные в табл. 1. Укажите тип модели. Расчеты влияния факторов, связанных с использованием материальных ресурсов, выполните способом цепных подстановок.

Таблица 1

Исходные данные для проведения факторного анализа

Показатель	Условные обозначения	Отчетный год	Предыдущий год	Изменения (+,-)
Объем продаж, тыс. руб.	N	1000	1020
Материальные затраты, тыс. руб.	М	460	510
Материалоемкость продукции, руб.	γM	0,46	0,50

 

Решение:

Показатель	Условные обозначения	Отчетный год	Предыдущий год	Изменения (+,-)
Объем продаж, тыс. руб.	N	1000	1020	-20
Материальные затраты, тыс. руб.	М	460	510	50
Материалоемкость продукции, руб.	γM	0,46	0,50	-0,04

 

Построим  факторную модель зависимости результативного показателя (объема продаж) от материальных затрат и материалоемкости продукции на основе приведенной в таблице информации.

Формула для расчета имеет  следующий вид:

γ^M  =

N = M / γ^M

1. Определим влияние материальных затрат и материалоемкости продукции на изменение объема продаж, для этого проведем следующие вычисления:

М_пред / γ^M _пред = 510/ 0,50 = 1020 тыс.руб.

M_отчет / γ^M _пред = 460/0,50= 920 тыс.руб.

M_отчет / γ^M _отчет = 460 / 0,46 = 1000 тыс.руб.

Влияние материальных затрат составит:

∆N=920 - 1020 = -100 тыс. руб., то есть выручка снизилась на 100 тыс. руб. за счет снижения стоимости оборотных активов на 50 тыс.руб. (460-510= -50).

Влияние материалоемкости продукции  составит 1000 - 920 = 80 тыс.руб., то есть выручка  выросла на 80 тыс.руб. за счет снижения материалоемкости на 0,04руб.

Выручка снизилась на 20 тыс.руб. за счет двух факторов: материальных затрат и материалоемкости продукции, поэтому  арифметическая сумма показателей  влияний должна быть равна – 20.

-100+80 = -20, следовательно, расчет  сделан верно.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задание 2

Используя способ долевого участия, определите раздельное влияние изменения среднегодовой стоимости внеоборотных и оборотных активов на изменение рентабельности всех активов (табл. 2).

Таблица 2

Исходные данные для проведения факторного анализа рентабельности активов, тыс. руб.

Показатель	Условные обозначения	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение (+; -)
Чистая прибыль	П	8500	7300
Среднегодовая стоимость внеоборотных активов	ВА	55600	56300
Среднегодовая стоимость  оборотных активов	ОА	46400	41800

 

Определите (в долях единицы) долю прироста (снижения) каждого вида активов в общей сумме прироста всех активов. Распределите величину влияния изменения стоимости активов на их рентабельность пропорционально доле участия в этом каждого из видов активов.

Решение:

Показатель	Условные обозначения	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение (+; -)
Чистая прибыль, тыс. руб.	П	8500	7300	-1200
Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.	ВА	55600	56300	700
Среднегодовая стоимость  оборотных активов, тыс. руб.	ОА	46400	41800	-4600
Среднегодовая стоимость  активов, тыс.руб.	Ā	102000	98100	-3900

 

1) Найдем сумму всех  активов и их рентабельность  по годам:

А₀ = ВА₀ + ОА₀ = 55600 + 46400 = 102000  тыс. руб.

А₁ = ВА₁ + ОА₁ = 56300 = 41800 = 98100 тыс. руб.

 проц. пункта

2) Определим раздельное  влияние изменения стоимости  ВА и ОА на рентабельность  всех активов

проц. пункта

 проц. пункта

-0,89 = 0,16 + (- 1,05)

Вывод: рентабельность активов на предприятии уменьшилась на 0,89 процентных пункта в основном за счет влияния снизившейся стоимости оборотных активов, что в результате привело к сокращению чистой прибыли на 1200 тыс. рублей.

Задание 3

Используя индексный метод, рассчитайте влияние факторов (среднегодового дохода, приходящегося на одну акцию или облигацию торгового портфеля коммерческого банка, и количества ценных бумаг) на динамику среднего уровня годового дохода портфеля в целом (табл. 3).

Таблица 3

Исходные данные для проведения факторного анализа среднего уровня годового дохода торгового портфеля

Торговый портфель	Предыдущий период		Отчетный период
		Среднегодовой доход на 1 ценную бумагу, руб. (р0)	Количество ценных бумаг в портфеле, шт. (q0)	Среднегодовой доход на 1 ценную бумагу, руб. (р1)	Количество ценных бумаг в портфеле, шт. (q1)
1. Акции	15	1000	18	950
2. Облигации	200	100	220	90

 

Решение:

1) годовой доход портфеля  в целом (Д):

Д₀ = 1000×15 + 100×200 = 15000 + 20000 = 35000 руб.

Д₁ = 950×18 + 90×220 = 17100 + 19800 = 36900 руб.

   (+ 5,4%)

∆Д = Д₁– Д₀ = 36900 – 35000 = 1900 руб.

2) проведем пофакторный  анализ:

  (-7,86%)

∆Д(q) = ∑q₁ p₀ - ∑ q₀ p₀ = 32250 – 35000 = - 2750 руб.

   (+14,42%)

∆Д(p) = ∑q₁ p₁ - ∑q₁ p₀ = 36900 – 32250 = 4650 руб.

Вывод: средний уровень годового дохода портфеля за счет уменьшения количества ценных бумаг снижается на 7,86 % или 2750 рублей; а за счет увеличения среднегодового дохода, приходящегося на одну акцию или облигацию торгового портфеля, возрастает на 14,42 % или 4650  рублей.

Задание 4

Рассчитайте критический  объем продаж и запас финансовой прочности, если:

• объем продаж составляет 8500 тыс. руб.;
• удельные переменные затраты – 0,456;
• удельный маржинальный доход – 0,544;
• общая сумма постоянных затрат – 4250 тыс. руб.

Решение:

Рассчитаем критический  объем продаж по формуле:

ОПБ = ЗП/ ДМ,

 где: ОПБ - критический объем продаж;

ЗП - общая сумма постоянных затрат;

ДМ -  маржинальный доход.

ОПБ=4250/0,544=7 812,5 тыс.руб.

Рассчитаем запас финансовой прочности по формуле:

ЗФП=((ФОБ-ОПБ)/ФОБ) *100% ,

где: ЗФП - запас финансовой прочности;

ФОБ - фактический объем  продаж;

ОПБ - критический объем  продаж.

ЗФП=((8 500-7 812,5)/8 500) *100=8%

Вывод: Критический объем  продаж равен 7 812,5 тыс. руб., а запас  финансовой прочности составляет 8%.

 

Задание 5

На депозит внесена  сумма 600 тыс. руб. под 36% годовых. Начисление осуществляется по сложной процентной ставке один раз в месяц, т.е. годовая  номинальная ставка применяется 12 раз  в году. Ожидаемый месячный темп инфляции равен 4%.

Определите наращенную сумму  с учетом инфляции через 4 месяца. Рассчитайте  эрозию капитала, т.е. уменьшение реальной стоимости суммы, вложенной на депозит.

Решение :

S₀ = 600 тыс. руб.                             

i = 36 % = 0,36

m = 12

h = 4 % (в месяц)

t = 4 (месяца)

 тыс. руб.

Рассчитаем эрозию капитала:

Эрозия капитала = FVинф - PV

ЭК = 577,436 – 600000 = - 22,564 тыс. руб.

Ответ: наращенная сумма с учетом инфляции  через 4 месяца составит 577436 рублей. Реальная стоимость суммы, вложенной на депозит уменьшится на 22564 рубля.

 

 

 

 

 

Задача 6

Из семи инвестиционных проектов, представленных в табл. 4 выберите проект, наиболее привлекательный по критерию чистой текущей стоимости (NPV), индексу рентабельности инвестиций (PI) и внутренней нормы рентабельности (IRR). Предполагаемая цена капитала – 18%.

Условные обозначения:

  первоначальная величина инвестиционных затрат;

PV – текущая стоимость денежных потоков.

Таблица 4

Исходные данные для выбора оптимального варианта инвестиционного  проекта

Показатели	Номера проектов
	1	2	3	4	5	6	7
IRR	18.3	17.7	12.2	18.2	15.1	16.4	13.8
	140	120	150	90	110	100	155
PV	170	110	145	156	158	115	175
PI
NPV

 

Решение:

1) Индекс рентабельности  инвестиций (эффективность вложений):

Дисконтная чистая приведенная  стоимость:

2) Индекс рентабельности  инвестиций (эффективность вложений):

Дисконтная чистая приведенная  стоимость:

3) Индекс рентабельности  инвестиций (эффективность вложений):

Дисконтная чистая приведенная  стоимость:

4) Индекс рентабельности  инвестиций (эффективность вложений):

Дисконтная чистая приведенная  стоимость: