Общие положения финансового состояния предприятия «Ростелеком»

– оценка имущественного положения организации;

– оценка финансового положения организации;

– оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности организации.

Необходимо  отметить, что эти составные части  тесно взаимосвязаны между собой  и их дифференциация необходима лишь для более четкого разделения и понимания выводов по аналитическим  процедурам анализа финансово-хозяйственной  деятельности организации в целом.

Оценка  имущественного положения складывается из следующих компонентов:

– анализа интегрированного уплотненного баланса – нетто;

– оценки динамики имущества;

– анализа формализованных показателей имущественного положения.

Анализ  интегрированного уплотненного баланса  – нетто основывается на построении упрощенной модели баланса, в которой  интегрируются абсолютные и относительные (структурные) показатели статей. Этим достигается интеграция «горизонтального»  и «вертикального» анализа баланса, что, на мой взгляд, позволяет более  полно проследить динамику по статьям  баланса. Многие специалисты предлагают проводить «вертикальный» и «горизонтальный» анализ обособленно). Однако некоторые из них признают целесообразность проведения и такого интегрированного анализа статей баланса).

При оценке динамики имущества прослеживается состояние всего имущества в  составе иммобилизованных активов (I раздел баланса) и мобильных активов (II раздел баланса – запасы, дебиторская  задолженность, прочие оборотные активы) на начало и конец анализируемого периода, а также структура их прироста (снижения).

Анализ  формализованных показателей имущественного положения заключается в расчете  и анализе следующих основных показателей:

1) Сумма хозяйственных средств находящихся в распоряжении предприятия. Данный показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов числящихся на балансе предприятия);

2) Доля активной части основных средств. Под активной частью основных средств следует понимать машины, станки, оборудование, транспортные средства и т.п. Рост данного показателя квалифицируется как положительная тенденция;

3) Коэффициент износа. Он характеризует степень изношенности основных средств в процентах к первоначальной стоимости. Его высокое значение является неблагоприятным фактором).

Оценка  финансового положения состоит  из двух основных составляющих:

– анализ ликвидности предприятия;

– анализ финансовой устойчивости.

Анализ  ликвидности фирмы представляет собой аналитические процедуры, направленные на выявление способности  предприятия расплачиваться по своим  обязательствам в полном объеме и  в срок.

При анализе  ликвидности рассчитываются следующие  основные показатели:

1) Величина собственных оборотных средств. Данный показатель показывает тот объем оборотных активов, который финансируется за счет собственных источников финансирования и представляет собой разницу между текущими активами и текущими обязательствами;

2) Маневренность функционирующего капитала. Данный показатель характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция;

3) Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция. Рекомендуемое нижнее значение показателя – 2;

4) Коэффициент быстрой ликвидности. По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть – производственные запасы. Ориентировочное нижнее значение показателя – 1;

5) Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, – 0,2).

6) Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов. Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Рекомендуемая нижняя граница показателя – 50%.

При анализе  финансовой устойчивости изучается  важнейшая характеристика финансового  состояния предприятия – стабильность его деятельности в долгосрочной перспективе. Она связана с общей  финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и  инвесторов.

Для анализа  финансовой устойчивости предприятия  необходимо рассчитать следующие основные показатели):

1) Коэффициент концентрации собственного капитала. Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Рекомендуемое значение для данного показателя – 60%. Дополнением к этому показателю до 100% является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала;

2) Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие. Превышение над 100% показывает структурную величину привлеченных средств;

3) Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия;

4) Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, а какая – за счет собственных средств;

5) Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Данный показатель дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия и показывает сколько копеек заемных средств вложенных в активы предприятия приходится на 1 рубль собственных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

Анализ  деловой активности характеризует  результаты и эффективность текущей  основной производственной деятельности фирмы. К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся следующие показатели):

– ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала). Характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция;

– коэффициент устойчивости экономического роста. Показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и т.п.

Анализ  рентабельности является важнейшей  частью общего анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия и позволяет  дать ответ на вопрос насколько прибыльно  функционирует предприятие и  как эффективно оно использует вложенный  капитал. К основным показателям  этого блока, относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Экономическая  интерпретация этих показателей  очевидна, – сколько рублей прибыли приходится на один рубль авансированного (собственного) капитала. Могут быть рассчитаны и другие аналогичные показатели.

Итак, анализ финансово-экономической  деятельности – это важнейшее  средство руководства и контроля производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

 

1.3 Информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия.

 

Возможности анализа в значительной степени  определяются полнотой и качеством  доступной информационной базы. В  определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую  отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники информации (например, данные производственного и финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

 Так  как в настоящее время публикуемая  отчетность в значительной степени  унифицирована и стабильна по  составу показателей и способам  их представления, то это дает  возможность разработки стандартизированных  методик анализа, аналогичных  методикам, принятым в экономически  развитых странах. Бухгалтерская  отчетность предприятия служит  основным источником информации о его деятельности. Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе предприятия, помогает наметить пути совершенствования его деятельности. Полный всесторонний анализ отчетности нужен, прежде всего, собственникам и управляющим предприятия для принятия решений об оценке своей деятельности.

Наиболее  информативными формами бухгалтерской  отчетности являются «Баланс предприятия» (форма 1) и «Отчет о прибылях и  убытках» (форма 2). Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения [14, стр. 101].

Наиболее  важными задачами анализа баланса  являются:

- оценка рентабельности капитала;

- оценка степени деловой активности предприятия;

- оценка финансовой устойчивости;

- оценка ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.

На основе изучения баланса внешние пользователи могут принять решения о целесообразности и условиях ведения дел с данным предприятием как с партнером; оценить  кредитоспособность предприятия как заемщика; оценить возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения акций данного предприятия и его активов и другие решения.

Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности предприятия за отчетный период. Отчет о финансовых результатах является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности активов предприятия, рентабельности реализованной продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, и других показателей.

Форма № 3 «Отчет о движении капитала» показывает структуру собственного капитала предприятия, представленную в динамике. По каждому элементу собственного капитала в ней отражены данные об остатке на начало года, пополнении источника собственных средств, его расходовании и остатке на конец года.

Форма № 4 «Отчет о движении денежных средств» отражает остатки денежных средств на начало года и конец отчетного периода и потоки денежных средств (поступления и расходование) в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Формы № 3 и № 4 дополняют бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках, позволяют раскрыть факторы, определившие изменение финансовой устойчивости и ликвидности предприятия, помогают построить прогнозы на предстоящий период на основе экстраполяции действовавших тенденций с учетом новых условий.

 

2. Анализ финансово-экономического состояния Трехгорного районного узла связи

 

2.1 Общая  характеристика предприятия

Предприятие -  Трехгорный  районный  узел связи - является  структурным подразделением   Челябинского  филиала связи ОАО «Ростелеком».

Акционерное общество «Ростелеком» является коммерческой организацией. Основной целью его деятельности является расширение номенклатуры и качества услуг связи.

Основные  виды  деятельности  РУС:

- предоставление  услуг  местной   телефонной  связи;