Оценка финансового состояния организации (на примере ЗАО «Втормет-Великий Новгород»

Проанализировав данную таблицу, можно сказать, что сумма оборотных средств увеличилась на 34189 тыс.руб. На это положительное влияние оказало увеличение материальных активов на 1110 тыс.руб., доля их в общей сумме оборотных средств уменьшилась на 14.8 %. Увеличение величины дебиторской задолженности в 6 раз может говорить о росте объемов производства и реализации продукции, доля ее в общей сумме оборотных средств увеличилась на 13.5%. Сумма денежных средств увеличилась на 7176 тыс.руб., а их доля в общей сумме оборотных средств увеличилась на 1.2%.

Все факторы оказали положительное влияние на увеличение суммы оборотных средств, то есть способствовали ее увеличению.

Структура источников формирования оборотных средств охватывает:

      собственные источники;

      заемные источники;

      дополнительно привлеченные источники.

Некоторые экономисты относят к собственным источникам долгосрочные заемные средства, называя их приравненными к собственным, так как они длительное время находятся в распоряжении предприятия. Информацию о размерах собственных источников средств представлено в 3 разделе пассивов баланса. Информация о заемных источниках средств представлена в 4 и 5 разделах пассивов баланса.

Таблица 3. Состав и структура источников формирования оборотных средств.

Проанализировав данную таблицу, можно сказать, что уставный капитал и на начало года, и на конец года не изменился и составил 4675 тыс.руб.    

Резервный капитал увеличился на 10 тыс.руб. Добавочный капитал в начале года и в конце года составил 2765 тыс.руб. Нераспределенная прибыль на начало года составила 2074 тыс.руб., на конец периода она уменьшилась на 253 т.р. и составила 1821 т.р., это говорит о том, что ухудшились финансовые результаты, прибыли меньше стали получать, из-за резкого увеличения себестоимости. Долгосрочные обязательства уменьшились на 7700 т.р.

Так как происходит сокращение суммы собственных источников, то возрастают заемные средства. Так, краткосрочные обязательства увеличились на 41994 т.р. На эту сумму оказали влияние: увеличение суммы краткосрочных кредитов и займов на 15538 т.р. и увеличение кредиторской задолженности на 26459 т. р.

За отчетный период произошли значительные изменения в удельных весах: если на начало года собственные средства составляли 51,1% от всей прибыли, а краткосрочные обязательства 48,9%, то на конец года собственные средства составили 14,7%, а краткосрочные обязательства 90,4%, что говорит о росте финансовой зависимости предприятия.

В целом общая сумма источников увеличилась за год на 38202 т.р. В основном предприятие работает за счет заемных средств: краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности и за счет резервного капитала.

Рациональное использование оборотных средств оказывает активное влияние на ход производства, на финансовые результаты и финансовое состояние предприятия, позволяет достигать успеха с минимальными необходимыми в данных условиях размерами оборотных средств. В процессе последующего анализа необходимо изучить изменения оборачиваемости оборотного капитала на всех стадиях его кругооборота, что позволит проследить: на каких стадиях произошло ускорение оборачиваемости капиталов.

Таблица 4. Анализ рентабельности предприятия

Проанализировав данную таблицу, мы видим, что в предыдущем году предприятие было нерентабельно по большинству показателей. А именно: было невозможным вычисление R производства, R активов, R внеоборотных активов, R собственного капитала и R инвестиций из-за получения предприятием непокрытого убытка и убытка до налогообложения.

R реализации в предыдущем периоде составила 2,5%, R продаж 2,4%.

В отчетном периоде предприятие полностью рентабельно. R реализации составила 0,6%, уменьшившись на 1,9% , R производства – 3,3%, увеличившись на 3,3%, R активов – 0,8%, увеличившись на 0,8%, R внеоборотных активов – 1,5%, увеличившись на 1,5%, R оборотных активов – 0,6%, увеличившись на 0,6%, R собственного капитала – 4,7%, увеличившись на 4,7%, R продаж – 0,6%, уменьшившись на 1,8%,                                                R инвестиций – 4,6%, увеличившись на 4,6%.

Делаем вывод, что за анализируемый период предприятие стало рентабельным. Это говорит о верности выбранной предприятием политики.

2.3 Анализ ликвидности баланса и расчет коэффициентов платежеспособностей

Необходимость анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности предприятия, то есть его способности своевременно и в полном объеме рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется, как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания их сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы;

А2 - быстрореализующиеся активы;

А3 - медленнореализующиеся активы;

А4 - труднореализующиеся активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные;

П2 – краткосрочные пассивы;

П3 – долгосрочные пассивы;

П4 – устойчивые пассивы.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп актива и пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие отношения:

А1>=П1;

А2>=П2;

А3>=П3;

А4<=П4.

Баланс не является абсолютно ликвидным, если не выполняется какое-либо из неравенств.

Для анализа ликвидности баланса составляется аналитическая таблица.

Таблица 5.    Анализ ликвидности баланса

              Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

а) текущая ликвидность

ТЛ = (8821+30880)-(38433+16132) = -14864 т.р.

б)перспективная ликвидность

ПЛ = 2942-150 = +2792 т.р.

Проанализировав данную таблицу, мы видим, что не выполняется первое неравенство А1>П1, так как предприятию нет необходимости держать средства на расчетном счете в период инфляции. Недостаток составил на начало года 10329 т.р., на конец года 29612 т.р.. Второе неравенство A2>П2 на предприятии выполняется, излишек составил на начало года 4282 т.р., на конец года 14748 т.р.. На начало года не выполняется третье неравенство А3>П3, недостаток составил 6018 т.р., но на конец года предприятие покрывает недостаток, и излишек составляет 2792 т.р., т.е. на конец года выполняется  и третье неравенство. Четвертое неравенство А4<П4 также не выполнено, недостаток составил на начало года 11964 т.р.. на конец года 12072 т.р..

Таким образом:

Отсюда видно, что баланс не является абсолютно ликвидным.

Текущая ликвидность -14864т.р., что говорит о неплатежеспособности данного предприятия на период ближайший к рассматриваемому.

Перспективная ликвидность составила 2792т.р., это говорит о том, что предприятие в перспективе может стать платежеспособным.  

Делаем вывод, что баланс не является абсолютно ликвидным, так как не выполняются 3 из 4 неравенств. Предприятию следует предпринять меры для  увеличения ликвидности баланса.

              Понятие платежеспособности и ликвидности близки по содержанию, но не одинаковы. Анализу платежеспособности отводят первостепенное значение. При анализе показателей платежеспособности и ликвидности важно проследить их динамику.

Наиболее распространенные нормативные коэффициенты платежеспособности, которые несут информацию о платежеспособности предприятия: