Автор: Пользователь скрыл имя, 13 Марта 2012 в 10:06, практическая работа
В работе проведен анализ хозяйственной деятельности ЗАО «Интеграл».
В целом предприятие находится в стабильном положении, но вероятность банкротства высока, необходимо привлечение дополнительных источников финансирования. Тем не менее, наблюдается повышение темпов роста показателей, что может в последствии положительно сказаться на результатах деятельности последующих периодов.
Основная рекомендация руководству – сокращать долю заемного капитала, либо наращивать собственный.
Выводы: Показатели оборачиваемости свидетельствуют о следующих фактах:
- оборачиваемость текущих активов низкая.
- оборачиваемость дебиторской задолженности также невысока.
- оборачиваемость запасов также очень низкая, это отрицательный признак, т.к. запасы «застаиваются».
- оборачиваемость основных средств достаточно высока, период обращения не превышает 15 дней, что указывает на их небольшое количество.
- оборачиваемость собственных средств за рассматриваемый период снизилась, что говорит об увеличении собственного капитала.
- оборачиваемость инвестированного капитала снижалась, следовательно, вложенные средства учредителей стали приносить эффект (выручку) реже, с 11,19 раз в год до 9,2.
- оборачиваемость кредиторской задолженности крайне низка и имеет тенденцию к снижению до 2010, что свидетельствует о снижении частоты погашения такой задолженности в год.
3.5. АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
Анализ показателей рентабельности
№ |
Показатель
|
2007 |
2008 |
2009 | Отклонения | |
|
|
|
|
| 2008-2007 | 2009-2008 |
1 | Балансовая прибыль: ф.№2 с.140
| 11575 | 6193 | 10840 | -5382 | 4647 |
2 | Чистая прибыль: ф.№2 с.140-с.150
| 8681,94 | 5157 | 10111 | -3524,94 | 4954 |
3 | Средняя величина текущих активов: с.290-с.216
| 146598 | 134215 | 135057 | -12383 | 842 |
4 | Средняя величина активов: с.300-с.216-с.465-с.475
| 87800 | 87630 | 88502 | -170 | 872 |
5 | Средняя величина собственных источников: с.490+с.630+с.640+ с.650-с.216-с.465-с.475 | 21553 | 24178 | 25871 | 2625 | 1693 |
6 | Средняя величина краткосрочных обязательств: с.610+с.620+с.660 | 92516
| 87666 | 73512 | -4850 | -14154 |
7 | Выручка от реализации продукции, работ, услуг: ф.№2 с.010 | 241165 | 236015 | 238114 | -5150 | 2099 |
8 | Затраты на производство реализованной продукции, работ, услуг: ф.№2 с.020 | 192932 | 167223,16 | 165801,88 | -25708,84 | -1421,28 |
9 | Рентабельность, %: · Активов: стр.2/стр.4*100% · Текущих активов: стр.2/стр.3*100% · Инвестиций: стр1/(стр4-стр.6)*100% · Собственного капитала: стр.2/стр.5*100% · Реализованной продукции: стр.2/стр.7*100% · Затрат: стр.2/стр.8*100% | 9,89 5,92
-245,44
40,28
3,60
4,50 |
5,88
3,84
-17202,78
21,33
2,19
3,08 |
11,42
7,49
72,31
39,08
4,25
6,10 |
-
-
-
-
-
- |
-
-
-
-
-
-
|
Выводы: Исходя из данных таблицы, можно сделать вывод, что рентабельность затрат, реализованной продукции, активов и текущих активов невысока, но к 2010 году имеет самые высокие показатели, что говорит о положительной динамике в развитие рентабельности предприятия.
В то время как рентабельность собственного капитала и инвестиций находилась на приемлемом уровне, показатели рентабельности собственного капитала резко увеличились в 2010. Исходя из этого, можно заявить, что произошло уменьшение доли заемных средств.
3.6. ОЦЕНКА ПОТЕНЦИАЛЬНОГО БАНКРОТСТВА
Оценка структуры баланса
№ | Показатель
| 2008 | 2009 | 2010 | Норматив |
1 | Коэффициент текущей ликвидности, Ктл
| 0,96 | 0,99 | 1,22 | 2 |
2 | Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, Коб | 0,13 | 0,15 | 0,16 | > 0.1 |
3 | Коэффициент восстановления платежеспособности, Квосст |
| 0,4315 | 0,637 | > 1 |
4 | Коэффициент утраты платежеспособности, Кутр
|
| 0,327 | 0,475 | > 1 |
К восст (утр) = ( ( Ктл.к + ( 6(3) / 12 ) * ( Ктл.к – Ктл.н ) ) / 2
Выводы: За период с 2008 по 2010 год основные показатели структуры баланса возросли и приблизились к нормативным значениям. К примеру, анализ изменений коэффициента обеспеченности СОС показал, что за анализируемый период предприятие стало полностью обеспечено собственными оборотными средствами, появились излишки.
Поскольку коэффициент восстановления/утраты платежеспособности не превосходит нормативный показатель, то налицо процесс восстановления.
Таблица 3.9
Расчет индекса кредитоспособности (Z-счет Альтмана)
№ | Показатель
| 2007 | 2008 | 2009 |
1 | Балансовая прибыль | 11575 | 6193 | 10840 |
2 | Выручка от реализации продукции, работ, услуг | 241165 | 236015 | 238114 |
3 | Уставный и добавочный капитал | 18645 | 22318 | 24329 |
4 | Заемный капитал | 102009 | 97509 | 84322 |
5 | Реинвестированная прибыль | 8681,94 | 5157 | 10111 |
6 | Собственные оборотные средства | 19582 | 19858 | 21607 |
7 | Активы | 102080 | 102006 | 106517 |
8 | Расчет коэффициентов: |
|
|
|
| К1 (1:7) | 0,11 | 0,06 | 0,1 |
| К2 (2:7) | 2,36 | 2,31 | 2,24 |
| К3 (3:4) | 0,18 | 0,23 | 0,29 |
| К4 (5:7) | 0,09 | 0,05 | 0,09 |
| К5 (6:7) | 0,19 | 0,19 | 0,2 |
9 | Индекс кредитоспособности: Z = 3.3 * К1 + 1.0 * К2 + 0.6 * К3 + 1.4 * К4 + 1.2 * К5 | 3,2 | 2,96 | 3,12 |
Степень вероятности банкротства
Значение «Z-счета» | Вероятность банкротства |
1.8 и меньше | Очень высокая |
от 1.81 до 2.7 | Высокая |
от 2.71 до 2.9 | Существует возможность |
3.0 и выше | Очень низкая |
Выводы: Индекс кредитоспособности демонстрирует, что предприятие работает с высокой вероятностью банкротства. Это объясняется большими объемами активов предприятия.
Почти все коэффициенты структуры индекса обладают достаточно низкими значениями, по причине не высокой балансовой прибыли.
3.10. Основные показатели финансового состояния предприятия
№ | Показатель
| 2008
| 2009
| 2010
|
1
| Автономии
| 0,28 | 0,32 | 0,33 |
2
| Соотношения собственного капитала и заемных средств
| 0,28 | 0,33 | 0,42 |
3
| Маневренности
| 0,69 | 0,62 | 0,62 |
4 | Обеспеченности собственными оборотными средствами
| 0,13 | 0,15 | 0,16 |
5
| Текущей ликвидности
| 0,96 | 0,99 | 1,22 |
6
| Быстрой ликвидности
| 0,46 | 0,55 | 0,62 |
7
| Абсолютной ликвидности
| 0,00… | 0,01 | 0,01 |
8
| Оборачиваемости текущих активов, об.
| 1,65 | 1,76 | 1,76 |
9
| Оборачиваемости основных средств, об.
| 33,73 | 27,44 | 23,8 |
10 | Оборачиваемости активов, об.
| 2,75 | 2,69 | 2,69 |
11 | Оборачиваемости собственного капитала, об.
| 11,19 | 7,8 | 7,5 |
12 | Рентабельности активов, %
| 9,89 | 5,88 | 11,42 |
13 | Рентабельности собственного капитала, %
| 40,28 | 21,33 | 39,08 |
14 | Рентабельности продаж, %
| 0,05 | 0,03 | 0,06 |
Информация о работе Расчетная работа по дисциплине "Анализ хозяйственной деятельности"