Курсовая  работа

на тему «Современные программные продукты, используемые в комплексном экономическом  анализе и их возможности»

по дисциплине «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2011

Оглавление 

Введение

     Для принятия эффективных управленческих решений необходимо применение разнообразных инструментов анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий. Российский рынок программных продуктов предлагает широкий выбор автоматизированных систем экономического анализа хозяйственных процессов.

     Целью данной работы является рассмотрение имеющихся программных продуктов, используемых в комплексном экономическом  анализе, а так же их возможностей.

     В первом разделе курсовой работы будет рассмотрена классификация имеющихся на рынке программных продуктов в данной области, а также проведен сравнительный анализ основных представителей отечественного рынка.

     В втором разделе будет приведен пример комплексного анализа предприятия при помощи программного продукта «ИНЭК-АФСП» компании «ИНЭК» (демо - версия).

1 Сравнительный анализ программ, используемых в комплексном анализе

• 1.1 Классификация предлагаемых программных продуктов

     Можно выделить три основных типа задач, требующих  применения экономического анализа, для  решения которых используются широко распространенные программные продукты.

     Анализ  финансового состояния  предприятия. В нем заинтересованы как внутренние, так и внешние по отношению к предприятию пользователи экономической информации — инвесторы, налоговые службы и т.д. Он дает возможность оценить текущее финансовое состояние предприятия и сделать выводы об основных тенденциях его развития.

     Задачи  анализа, ориентированные  на выработку стратегических управленческих решений  по развитию бизнеса. В данном виде анализа заинтересованы руководители предприятий и потенциальные инвесторы с целью оценки эффективности инвестиционных проектов. Этот вид анализа рассчитан на составление долгосрочных прогнозов развития бизнеса и дает оценку эффективности новым направлениям деятельности.

     Задачи  анализа, ориентированные на выработку тактических решений управления предприятием. Эти задачи являются прерогативой служб оперативного управления и направлены на выявление оптимальных путей решения задач текущего развития бизнеса.

     В настоящее время на российском рынке программного обеспечения имеется достаточно много программ, ориентированных на подготовку аналитической информации. Они в достаточной степени различаются как по охвату задач анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий, так и по реализованным в них подходам к их решению.

     Можно выделить следующие основные группы программных средств, предназначенных  для решения задач экономического анализа:

     1) системы автоматизации финансового  анализа;

     2) средства автоматизации внутреннего  анализа хозяйственной деятельности;

     3) системы автоматизации анализа  инвестиционных проектов;

     4) интеллектуальные аналитические  системы.

     Наиболее  распространенными и востребованными  являются первые три группы программных  средств. К четвертой группе относятся, прежде всего, нейросетевые аналитические системы, которые пока используются только небольшим числом крупных финансовых и производственных структур. Предоставляемые ими возможности требуют отдельного рассмотрения, и потому их анализ в дальнейшем изложении опущен.

• 1.2 Системы автоматизации финансового анализа

     Системы автоматизации финансового анализа  позволяют проводить анализ и  оценку отдельных показателей финансового  состояния объекта и определять тенденции их изменения, осуществлять статическое и динамическое сравнение  показателей. Во многих программах экономический анализ может производиться по различным методикам, в том числе и в соответствии с международными стандартами. Нередко предоставляется возможность рассчитывать дополнительные показатели по алгоритмам пользователя. При проведении анализа могут учитываться различные факторы экономического и неэкономического характера. Результатная информация может быть представлена в виде различного рода таблиц и графиков.

     Основой финансового  анализа являются показатели, тем  или иным способом выводимые из данных стандартной бухгалтерской и статической отчетности, а также других открытых источников информации. Большинство программ данного типа в качестве исходной информации используют формы внешней отчетности: Бухгалтерский баланс (форма 1), Отчет о прибылях и убытках (форма 2), Отчет о движении капитала (форма 3), Отчет о движении денежных средств (форма 4), Приложение к бухгалтерскому балансу (форма 5 – до 2011 года).

     Системы автоматизации финансового анализа  являются либо автономными программами, либо могут быть интегрированы в состав программных средств обработки учетной информации. Автономные программы требуют ручного ввода исходной информации или ее автоматической загрузки из внешних источников. Обычно такие системы имеют стандартные настройки, позволяющие импортировать данные из наиболее распространенных бухгалтерских программ. Системы автоматизации финансового анализа, интегрированные в состав программных средств обработки учетной информации, как правило, достаточно жестко привязаны к форматам данных программ того же производителя, но ряд из них позволяет загружать данные и из внешних источников. В настоящее время средства финансового анализа интегрированы во многие системы автоматизации бухгалтерского учета и комплексной автоматизации управления.

     Рассмотрим  основные возможности систем автоматизации  финансового анализа на примере  нескольких разработок.

     1. Программа «ИНЭК-АФСП» фирмы «Инэк» предназначена для анализа финансового состояния предприятий и организаций любых видов деятельности на основе данных внешней бухгалтерской отчетности (баланс, отчет о прибылях и убытках) и мониторинга хозяйствующих субъектов городов, областей, республик.

     Система позволяет выполнить расчет до 100 показателей, характеризующих структуру  и источники формирования имущества предприятия, ликвидность, финансовую устойчивость, рентабельность капитала и деятельности предприятия.

     Программа позволяет:

• учитывать отраслевую и хозяйственную специфику деятельности предприятий;
• реализовывать собственные методики финансового анализа;
• получать практически все регламентируемые законодательством методики финансового анализа;
• консолидировать и анализировать финансовую отчетность предприятий, входящих в холдинг и финансово-промышленные группы;
• сравнивать и ранжировать деятельность предприятий.

     Для оценки финансового состояния предприятия используется горизонтальный и вертикальный анализ пассивов и активов аналитического баланса, показатели прибылей и убытков, эффективности деятельности, платежеспособности, финансовой устойчивости

     Имеется возможность получить автоматически подготовленное в текстовом виде подробное «Заключение по финансовому состоянию предприятия». Наряду с расчетом общепринятых показателей, программа позволяет рассчитать показатель комплексной оценки финансового состояния предприятия с отнесением его к одной из четырех групп (первая - высокорентабельные предприятия, имеющие отличные шансы для дальнейшего развития; вторая - предприятия с удовлетворительным уровнем доходности; третья предприятия, находящиеся на грани финансовой устойчивости; четвертая - предприятия, находящиеся в глубоком кризисе), что дает возможность не только проследить изменения финансового положения предприятия в динамике, но и определить его рейтинг по отношению к другим предприятиям и организациям. Может быть создан банк данных по неограниченному числу предприятий и проведено ранжирование предприятий по выбранным показателям (например, по кредитоспособности).

     Результаты  анализа могут быть автоматически  пересчитаны в любую валюту. Баланс и Отчет о прибылях и убытках могут отображаться на русском и английском языках в стандартах GAAP и IAS.

     Вывод данных возможен в табличном и  графическом виде. Система позволяет  таблицы с рассчитанными показателями хранить в DBF-формате и экспортировать в Excel, Word.

     Данная  программа является автономной системой автоматизации финансового анализа. Существуют различные варианты ее поставки: стандартная версия и версии для  пользователей бухгалтерских программ конкретных производителей. Например, специально разработана версия для пользователей программных продуктов фирмы «1C», которая в автоматическом режиме принимает данные бухгалтерского учета из различных версий «1С:Бухгалтерии».

     На  рисунке 1 приведена блок-схема программы  «ИНЭК-АФСП».

Рисунок 1. – Блок-схема программы «ИНЭК-АФСП»

     2. Модуль «Финансовый анализ» системы «Галактика» корпорации «Галактика». Основное назначение модуля состоит в построении системы отчетов, включающих показатели необходимые для проведения экономического анализа любой степени сложности и детализации. В качестве базы анализа может быть использована любая сколько-либо формализованная исходная информация. Интересной особенностью программы является то, что заранее могут быть заданы правила трансформации одних показателей в другие. Это позволяет, в частности, в качестве базовой информации использовать бухгалтерскую отчетность, составленную в соответствии с разными учетными стандартами. Пользователь может применять и различные механизмы индексации показателей отчетности для их приведения к сопоставимому виду.

     Анализ  может проводиться не только по предприятию  в целом, но и по его отдельным  филиалам, подразделениям или их выбранной  совокупности. Для этого, при подготовке модуля к работе задается структура  предприятия, иерархия его филиалов и подразделений. В качестве структурных компонент можно использовать и центры ответственности.

     Порядок расчета выходных показателей является полностью настраиваемым, что позволяет  к одним и тем же исходным данным применять несколько различных  методик анализа. Гибко настраиваемым является и порядок составления отчетности по результатам анализа. Аналитик может представить выходную информацию в нужной ему совокупности отчетов, включающих интересующий его набор показателей.

     Основной  информационной базой модуля «Финансовый анализ» являются данные внешней отчетности предприятий: Баланс, Отчет о прибылях и убытках, Отчет о финансовых результатах и т.д. Однако помимо этого, для анализа может привлекаться и любая другая информация. В общем случае пользователь может определить произвольный состав внутренних форм, принимающих исходные данные. Ввод данных может осуществляться вручную или автоматически из уже подготовленных источников. Такими источниками могут быть любые отчеты, подготавливаемые модулями контуров бухгалтерского и оперативного контуров системы «Галактика», файлы в формате MS Excel, а также сформированные по определенным правилам текстовые файлы, что позволяет принимать данные из программ других производителей.

     На  основе исходных данных, определяемых комплектами входящих документов, программа «Финансовый анализ» рассчитывает применяемые конкретной методикой анализа показатели и на их основе формирует необходимую отчетность. Программа не привязана жестко к какой-либо конкретной методике финансового анализа. В ней наиболее известные методики (В. Палия, В. Ковалева и др.) определенным образом формализованы и открыты для изменения пользователем. При желании можно вообще создать и применять собственную методику, предварительно описав ее средствами системы.

     Рассчитанные программой показатели могут быть сведены в различные отчеты. Состав отчетов и перечень включаемых в них показателей не фиксирован жестко и может произвольно настраиваться пользователем. В частности, возможна настройка, которая позволяет включить в отчет не только показатели и коэффициенты, но и их расшифровки, предлагаемые методикой (структура модуля изображена на рис. 2)

Рисунок 2.– Структура модуля «Финансовый анализ» системы Галактика ERP 


     Сведем  данные по рассмотренным программам в таблицу (см. таблицу №1). 


Таблица 1.– Сравнительный анализ систем автоматизации финансового анализа

Показатель	ИНЭК-АФСП	Финансовый  анализ
Источники информации	Внешняя отчетность	Внешняя отчетность, может привлекаться другая информация
Анализируемые показатели	Рентабельность деятельности, платежеспособность, финансовая устойчивость и другие	Коэффициенты  финансовой устойчивости, рентабельности, платежеспособности и другие
Возможность модификации под клиента	+	+
Возможность учитывать специфику деятельности предприятия	+	+
Автономность	Автономная	Встроенный  модуль
Выходная  информация	Краткое резюме с графиками и текстом, Заключение о текущем финансовом состоянии  организации, аналитические таблицы	Различные отчеты
Стоимость	от 54 000	от 70 000

1.3 Средства автоматизации внутреннего анализа хозяйственной деятельности

     Средства  автоматизации данного типа предназначены  для решения задач детального анализа торгово-закупочной и производственной деятельности предприятий. Они могут  существовать как встроенные функциональные блоки программного обеспечения бухгалтерского и оперативного учета и как автономные программные средства решения задач внутреннего анализа.

     Встроенные функциональные блоки внутреннего анализа хозяйственной  деятельности имеются во многих программах, разработанных для решения учетных задач, и обычно ориентированных на формирование того или иного набора отчетов, содержащих развернутую аналитическую информацию по оборачиваемости товаров, рентабельности продаж и т.д. Компьютерный анализ детализированных данных количественно-суммового учета позволяет принимать оперативные тактические решения по конкретным вопросам хозяйственной деятельности предприятия.

     Например, с помощью программы «1С:Торговля+Склад» можно формировать аналитические  отчеты, позволяющие оценить прибыльность различных видов и групп товаров, их привлекательность для различных категорий покупателей, составить графики платежей и т.д. Средствами конфигурации «Производство+Услуги+Бухгалтерия» системы программ «1C: Предприятие» можно получить отчеты, позволяющие на основе имеющихся заказов, остатков и норм расхода материалов оценить степень обеспеченности производственными запасами с тем, чтобы заранее спланировать необходимые закупки.

     Значительное  число такого рода отчетов имеется  в системе «Галактика». С их помощью можно проследить динамику движения товарно-материальных ценностей в разрезе поставщиков, покупателей и номенклатуры, что позволяет выявить наиболее активных (пассивных) поставщиков и покупателей, оценить оборачиваемость материальных запасов, рентабельность продаж отдельных групп и видов товаров и готовой продукции.

     Автономные  программные средства решения задач  внутреннего анализа оформляются как отдельные программные системы, способные функционировать либо автономно, либо в связке с какой-либо системой автоматизации оперативного и бухгалтерского учета. В первом случае программа требует ручного ввода данных или их загрузки из внешних источников; во втором — автоматически выбирает информацию из информационной базы учетных программ.

     Рассмотрим  основные возможности программных средств решения задач внутреннего анализа на примере нескольких разработок.

     1. Система «БЭСТ-Анализ» компании «Интеллект-Сервис» предназначена для руководства торговых компаний и позволяет проводить анализ товарооборота, закупок и цен за различные периоды времени. Она является дополнением к программному комплексу «БЭСТ-4», из базы данных которого извлекается вся необходимая исходная информация по товародвижению.

     Программа позволяет решать задачи анализа  конъюнктуры рынка, выявлять закономерности сбыта различных товаров, особенности покупательского спроса в различные периоды времени. На основе этой информации система дает прогнозы хода продаж, помогает выработать эффективную ассортиментную и ценовую политику, определить направления рационального использования трудовых ресурсов, складских и торговых помещений, оптимизировать графики работы торговых отделов, сроки и объемы закупок. Система позволяет проводить статический и динамический анализ товарооборота, причем как по предприятию в целом, так и по его структурным подразделениям, в разрезе номенклатурных групп и отдельных видов товаров. Формируются данные, необходимые для управления товарными запасами: оценка оборачиваемости, выявление неликвидных товарных позиций, расчет количества оборотов по номенклатуре. Результаты представляются в виде разнообразных отчетов и графиков.

     2. Система «ИНЭК-АДП» фирмы «Инэк» предназначена для комплексного анализа деятельности предприятия. Включая в себя возможности рассмотренной ранее системы «ИНЭК-АФСП», она позволяет решать значительно больший спектр задач. В качестве исходной базы используются не только данные балансов и отчетов о прибылях и убытках, но и информация о структуре выручки (номенклатура продукции, стоимость, количество, цена), калькуляции себестоимости, использовании прибыли, поступлении и расходовании денежных средств. Основные функции программы:

• анализ темпов изменения цен на продукцию предприятия и
• основные виды материальных ресурсов;
• оценка эффективности использования материально-сырьевых и топливно-энергетических ресурсов;
• анализ эффективности производства и реализации каждого вида продукции;
• исследование динамики изменение структуры себестоимости и выручки, а также динамики движения продукции и ресурсов на складе; анализ денежных потоков;
• расчет точки безубыточности и запаса финансовой прочности предприятия; факторный анализ динамики прибыли.

     3. Программа «1С Комплексная автоматизация » компании 1С созданная для интегрированной автоматизации бухгалтерского, управленческого, налогового, торгового, кадрового, складского, производственного учета, расчета заработной платы и управления персоналом на предприятии

     Возможности системы в области анализа:

     - Оперативная оценка ключевых  показателей эффективности бизнеса  (в целом, по направлениям деятельности), быстрое выявление негативной динамики и точек роста – с помощью индикаторов. "Весь бизнес одним взглядом". В программу включены 42 преднастроенных показателя эффективности. Есть возможность разработки собственных показателей;

     - Широкий состав стандартных отчетов и развитые средства для построения новых отчетов для анализа всех аспектов деятельности предприятия – с помощью мощных и гибких средств отбора, обобщения и группировок данных (без программирования). Представление данных в виде графиков и диаграмм;

     - План-фактный анализ продаж, производства, себестоимости продукции;

     - Анализ потребностей в товарах, готовой продукции, материалах;

     - Анализ производственных затрат, расчет плановой и фактической себестоимости;

     - Анализ и контроль сделок;

     - Анализ эффективности маркетинговых акций;

     - и др.

• 1.4 Системы автоматизации анализа инвестиционных проектов

     Системы данного типа ориентированы на разработку перспективных планов развития предприятия  и анализа эффективности инвестиционных проектов. Наиболее мощными программными продуктами данного класса являются системы «ИНЭК-Инвестор» фирмы «ИНЭК» и «Project Expert» компании «Pro-Invest Consulting».

     1. Система «ИНЭК-Инвестор» фирмы «ИНЭК» предназначена для оценки риска и эффективности вложений в предприятия, занимающиеся различными видами деятельности (производство, оказание услуг, торговля); для разработки, анализа и оценки инвестиционных проектов, отвечающих требованиям российских и зарубежных финансовых институтов. Система позволяет:

• рассчитать интегральные оценки финансового состояния объектов инвестирования и распределить их по группам инвестиционной привлекательности;
• провести комплексный прединвестиционный анализ производственно-финансовой деятельности предприятий (оценка платежеспособности, финансовой устойчивости, кредитоспособности и вероятности банкротства предприятия, анализ структуры баланса, факторный анализ прибыли, оценка эффективности использования трудовых, материально-сырьевых и топливно-энергетических ресурсов);
• разработать финансовый план инвестиционного проекта предприятий и организаций любых видов деятельности, включая планирование объемов производства и реализации продукции, расчет затрат на ее производство и реализацию, оценку потребности в инвестиционных вложениях и привлечении заемных средств с учетом конкретных кредитных соглашений с банком, органом государственной власти, иностранным инвестором и т.п.;
• сформировать представительские документы инвестиционного проекта (отчет о движении денежных средств, таблицу достижения прибыльности, прогноз баланса и финансовых результатов в стандартах России, США и стран ЕС и др.);
• оценить реальную стоимость компании;
• сравнить показатели инвестиционных проектов и выбрать из них наиболее привлекательный.

     Анализ  может производиться как по одному предприятию, так и по их группе.

     2. Система «Project Expert» фирмы «Эксперт Системс» представляет собой профессиональную систему для разработки бизнес-планов. Основное ее назначение состоит в том, чтобы просчитать возможные последствия реализации хозяйственных планов, определить их потребность в ресурсах, прежде всего финансовых.

     Например, пользователь определяет планируемую  структуру выпуска продукции, определяет нормативы затрат на единицу выпуска  каждого ее вида (в стоимостном  и/или натуральном выражении), отпускные цены на продукцию и каждый вид ресурсов, внешние характеристики, влияющие на реализацию проекта — уровень инфляции, ставки кредита и налогов, курсы валют и т.д. На основе всей этой информации программа рассчитывает основные экономические показатели деятельности предприятия, которые образуются при данных посылках.

     Полученные  показатели сводятся в стандартные  отчетные формы: Баланс, Отчет о прибылях и убытках, Отчет о движении денежных средств и другие. Формы отчетности соответствуют общепринятым международным стандартам и представляются в динамике — на каждый временной период проекта. Рассчитываются стандартные показатели финансового анализа и оценки инвестиционной привлекательности проекта. На основе полученных результатов формируется готовая текстовка бизнес-плана, который может быть распечатан, выгружен в формат Word или HTML.

     В полном варианте система содержит средства для консолидации всех или группы проектов корпорации (холдинга) для  оценки общей потребности в финансировании и расчета совокупных показателей эффективности.

     Для оценки устойчивости проекта может  использоваться What-If анализ, позволяющий  оценить чувствительность проекта  по отношению к внешним и внутренним факторам.

 


2 Пример комплексного анализа предприятия

     Произведем  комплексный анализ предприятия ОАО «Предприятие» при помощи программы «ИНЭК-АФСП», позволяющая проводить комплексный экономический анализ по внешней отчетности предприятия. Возьмем данные для анализа за период 2009 год.

• 2.1 Финансовое состояние

     Проведем  анализ финансового состояния Предприятия по отчетам о прибылях и убытках за первый квартал 2009 г. и четвертый квартал 2009 г. (см. таблицу №2).

Таблица 2. – Анализ финансового состояния  по Отчету о прибылях и убытках 

Наименование показателя за 1-й  кв. 2009 г. за 4-й  кв. 2009 г. Отклонение  Абсолют. % Абсолют. % Абсолют. % 1 2 3 4 5 6 = 4 - 2   Чистая  выручка 328 819,30 96,76 337 304,60 97,43 8 485,30 +2,58 Себестоимость реализованной продукции 193 934,92 57,07 204 002,48 58,93 10 067,56 +5,19 Валовая прибыль 134 884,38 39,69 133 302,12 38,50 -1 582,25 -1,17 Полная  себестоимость реализованной продукции 193 934,92 57,07 204 002,48 58,93 10 067,56 +5,19 в том  числе коммерческие  расходы 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 управленческие  расходы 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Результат от основной деятельности 134 884,38 39,69 133 302,12 38,50 -1 582,25 -1,17 Прочие  доходы 11 000,00 3,24 8 900,03 2,57 -2 099,97 -19,09 Прочие  расходы 7 116,67 2,09 6 987,02 2,02 -129,66 -1,82 Результат от прочей деятельности 3 883,33 1,14 1 913,01 0,55 -1 970,32 -50,73 Прибыль (убыток) до налогообложения 138 767,71 40,84 135 215,14 39,06 -3 552,57 -2,56 Налог на прибыль и обязательные платежи 60 083,08 17,68 49 744,67 14,37 -10 338,4 -17,21 Чистая  прибыль (убыток) 78 684,63 23,15 85 470,46 24,69 6 785,83 +8,62 Справочно: Всего доходов 339 819,30 100,00 346 204,63 100,00 6 385,33 0,00

 


     Чистая  выручка Предприятия за анализируемый  период увеличилась на 8 485,303 тыс. руб., то есть менее чем на 5%. Основная деятельность была прибыльной. Себестоимость реализованной продукции Предприятия увеличилась на 10 067,556 тыс. руб. или 5,190%. Как следствие этого, эффективность основной деятельности Предприятия снизилась, так как темп изменения выручки отставал от темпа изменения себестоимости реализованной продукции.

     За 2009 год Предприятие получило прибыль  в размере 135 215,136 тыс. руб., что на 2,560% меньше прибыли в начале периода, составившей 138 767,706 тыс. руб. Налоговые и иные обязательные платежи в конце периода составили 36,789 % от прибыли до налогообложения. Наличие в анализируемом периоде у Предприятия чистой прибыли свидетельствует об имеющемся источнике пополнения оборотных средств.

     

Рисунок 3. – Чистая прибыль Предприятия за 2009 год (поквартально)

• 2.2 Структура активов

     Приведем  анализ активов ОАО «Предприятие»  исходя из бухгалтерского баланса на 01.04.09 и 01.01.10 (см. таблицу №3)

Таблица 3. – Анализ структуры активов  Предприятия

Наименование  показателя на 01.04.2009 г. на 01.01.2010 г. Отклонение  Абсолют. % Абсолют. % Абсолют. % 1 2 3 4 5 6 = 4 - 2   I. Внеоборотные  активы 1 298 417,00 69,62 1 316 901,20 66,91 18 484,20 +1,42 Нематериальные  активы 96,00 0,01 96,20 0,00 0,20 +0,21 Основные  средства 1 249 933,00 67,02 1 184 158,00 60,17 -65 775,00 -5,26 Вложения  во внеоборотные активы 37 466,00 2,01 41 725,00 2,12 4 259,00 +11,37 Долгосрочные  финансовые вложения 10 922,00 0,59 90 922,00 4,62 80 000,00 +732,47 Прочие  внеоборотные активы 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 II. Оборотные  активы 566 501,00 30,38 651 259,80 33,09 84 758,80 +14,96 Запасы 150 068,00 8,05 177 220,00 9,00 27 152,00 +18,09 в том  числе             производственные  запасы на складах 50 651,00 2,72 77 811,00 3,95 27 160,00 +53,62 затраты в незавершенном производстве 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 готовая продукция и товары на складах 99 417,00 5,33 99 409,00 5,05 -8,00 -0,01 товары  отгруженные 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 расходы будущих периодов 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Долгосрочные  дебиторы 43 744,00 2,35 45 186,00 2,30 1 442,00 +3,30 в том  числе             покупатели  и заказчики 43 744,00 2,35 45 186,00 2,30 1 442,00 +3,30 Краткосрочная дебиторская задолженность 312 559,00 16,76 367 921,00 18,69 55 362,00 +17,71 в том  числе             покупатели  и заказчики 298 037,00 15,98 353 399,00 17,96 55 362,00 +18,58 по  авансам выданным 4 515,00 0,24 4 515,00 0,23 0,00 0 с прочими  дебиторами 10 007,00 0,54 10 007,00 0,51 0,00 0 Краткосрочные финансовые вложения 4 436,62 0,24 4 858,69 0,25 422,07 +9,51 Денежные  средства 546,38 0,03 75,31 0,00 -471,07 -86,22 Прочие  оборотные активы 55 147,00 2,96 55 998,80 2,85 851,80 +1,54 в т.ч. НДС по приобретенным ценностям 55 147,00 2,96 55 998,80 2,85 851,80 +1,54 АКТИВЫ  ВСЕГО 1 864 918,00 100,00 1 968 161,00 100,00 103 243,00 +5,54

 


     Активы  Предприятия за анализируемый период возросли на 103 243 тыс. руб., или 5,540%. Увеличение активов произошло за счет роста внеоборотных активов на 1,420 % (18 484,200 тыс. руб.) и оборотных активов на 14,960 % (84 758,800 тыс. руб.). В целом, рост имущества Предприятия является положительным фактом. Основную часть в структуре имущества занимали внеоборотные активы. Опережающий темп роста оборотных активов свидетельствует о расширении производственной деятельности Предприятия.

Рисунок 4. – Структура активов за 2009 год (поквартально)

2.2.1. Внеоборотные активы

     Внеоборотные  активы Предприятия за анализируемый  период практически не изменились, составив на конец периода 1 316 901,200 тыс. руб или 66,91% валюты баланса. Основная часть приходилась на основные средства (89,920 %).

     Структура внеоборотных активов за анализируемый  период существенно изменилась. Основные средств имели тенденцию к  снижению (с 96,270% до 89,920%), внеоборотные активы, так же как долгосрочные финансовые вложения росли.

2.2.2 Оборотные активы

     На  конец анализируемого периода доля оборотных активов составила 30,38% валюты баланса. За период произошло  увеличение оборотных активов с 566 50 до 651 259,80 тыс. руб. Прирост произошел за счет увеличения следующих элементов:

• запасов;
• дебиторской задолженности;
• краткосрочных финансовых вложений;
• прочих оборотных активов при одновременном снижении:
• денежных средств.

     Рост  оборотных средств и замедление их оборачиваемости свидетельствуют  о нерационально выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована, что в конечном итоге может привести к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния предприятия.

     Структура оборотных активов за анализируемый  период оставалась достаточно стабильной. В анализируемом периоде основная часть оборотных активов приходилась на дебиторскую задолженность (63,43 %).

     За  анализируемый период объемы дебиторской  задолженности выросли на 56 804 тыс. руб., что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции Предприятия, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям. Выручка от реализации продукции при этом выросла в меньшей степени, что свидетельствует о росте неплатежей со стороны потребителей.

     Отрицательным моментом является увеличение длительности оборота краткосрочной дебиторской  задолженности на 14 дн. по сравнению  с началом периода.

     Сопоставление сумм краткосрочной дебиторской  и кредиторской задолженностей показывает, что Предприятие на протяжении анализируемого периода имело пассивное сальдо задолженности, то есть кредиторская превышала дебиторскую на 361 793 тыс. руб. на начало и на 342 792 тыс. руб. на конец анализируемого периода. Таким образом, Предприятие финансировало отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей кредиторам (то есть бюджету, внебюджетным фондам и др.).

     Возвращаясь к структуре оборотных активов, следует отметить, что за анализируемый  период на фоне падения доли долгосрочной дебиторской задолженности, удельный вес краткосрочной дебиторской задолженности, финансовых вложений и денежных средств возрос с 56,050% до 57,250%. Следовательно, можно сделать вывод о том, что оборотные активы Предприятия стали более ликвидными.

• 2.3 Структура пассивов

     Проведем  анализ структуры пассивов (см. таблицу  №4).

     Таблица 4. - Анализ структуры пассивов Предприятия

Наименование  показателя на 01.04.2009 г. на 01.01.2010 г. Отклонение  Абсолют. % Абсолют. % Абсолют. % 1 2 3 4 5 6 = 4 - 2   I. Собственный капитал (фактический) 978 186,00 52,45 1 230 753,00 62,53 252 567,00 +25,82 Уставный  капитал (фактический) 532,00 0,03 532,00 0,03 0,00 0,00 Собственные акции, выкупленные у акционеров 14,00 0,00 0,00 0,00 -14,00 -100,00 Добавочный  капитал 1 267 882,00 67,99 1 267 882,00 64,42 0,00 0,00 Целевое финансирование 1 129,00 0,06 1 129,00 0,06 0,00 0,00 Резервы, фонды, нераспределенная прибыль (фактические) -291 343,00 -15,62 -38 790,00 -1,97 252 553,00   II. Долгосрочные  обязательства 144 560,00 7,75 0,00 0,00 -144 560,00 -100 Долгосрочные  кредиты 144 560,00 7,75 0,00 0,00 -144 560,00 -100 III. Краткосрочные  обязательства 742 172,00 39,80 737 408,00 37,47 -4 764,00 -0,64 Краткосрочные кредиты 67 380,00 3,61 26 255,00 1,33 -41 125,00 -61,03 Краткосрочная кредиторская задолженность 674 352,00 36,16 710 713,00 36,11 36 361,00 +5,39 в том  числе             перед поставщиками и подрядчиками 360 384,00 19,32 310 386,00 15,77 -49 998,00 -13,87 по  векселям к уплате 1 475,00 0,08 1 475,00 0,07 0,00 0,00 перед персоналом организации 25 672,00 1,38 25 672,00 1,30 0,00 0,00 перед гос. внебюджетными фондами 81 546,00 4,37 81 546,00 4,14 0,00 0,00 перед бюджетом 199 682,00 10,71 202 641,00 10,30 2 959,00 +1,48 по  авансам полученным 0,00 0,00 83 400,00 4,24 83 400,00 - перед прочими кредиторами 5 593,00 0,30 5 593,00 0,28 0,00 0,00 Задолженность участникам (учредителям) 440,00 0,02 440,00 0,02 0,00 0,00 ПАССИВЫ ВСЕГО 1 864 918,00 100,00 1 968 161,00 100,00 103 243,00 5,54

     Основным  источником формирования имущества  Предприятия в анализируемом  периоде являются собственные средства, доля которых в балансе увеличилась  с 52,450% до 62,530%.

     Собственный капитал за анализируемый период увеличилась на 252 567 тыс. руб. при одновременном снижении соотношения заемного и собственного капитала на 0,307. Таким образом, финансовая устойчивость Предприятия возросла. Следует отметить, что прирост перманентных источников финансирования и долгосрочных заемных средств, выше прироста внеоборотных активов Предприятия за анализируемый период.

     За  анализируемый период в структуре  собственного капитала доля добавочного  капитала имела тенденцию к снижению, доля резервов, фондов и нераспределенной прибыли имела тенденцию к росту.

     Предприятие накопило к концу анализируемого периода убытки (по балансу) в размере -38 790 тыс. руб. При этом удельный вес убытков в валюте баланса уменьшился с 15,620% до 1,970%.

     В структуре заемного капитала долгосрочные обязательства на начало периода  составляли 144 560 тыс. руб. (доля находилась на уровне 7,7500%), а на конец периода отсутствовали.

     Долгосрочные  кредиты и займы (финансовые обязательства) на начало анализируемого периода составили 144 560 тыс. руб., а к концу периода Предприятие полностью погасило задолженность перед банками и прочими финансовыми кредиторами.

     Краткосрочные обязательства за анализируемый  период практически не изменились, составив к концу периода 737 408 тыс. руб. Их доля в структуре заемного капитала увеличилась с 83,700% до 100%.

     К концу анализируемого периода краткосрочные обязательства были представлены на 3,560% финансовыми и на 96,440% коммерческими обязательствами.

     Краткосрочные кредиты и займы (финансовые обязательства) за анализируемый период снизились  с 67 380 тыс. руб. до 26 255 тыс. руб. или на 61,030%, что свидетельствует о частичном погашении задолженности.

     Кредиторская  задолженность за анализируемый  период возросла на 36 361 тыс. руб. (с 674 352 до 710 713 тыс. руб.). В структуре кредиторской задолженности на конец анализируемого периода преобладают обязательства перед поставщиками и подрядчиками (310 386 тыс. руб.), составляющие 43,670%. Вторыми по величине являются обязательства перед бюджетом (202 641 тыс. руб.), составляющие 28,510%.

 

Рисунок 5. – Структура пассивов Предприятия

• 2.4 Эффективность деятельности

     Сведем  в одну таблицу рассчитанные показатели эффективности деятельности Предприятия (см. таблицу №5)

Таблица 5.- Показатели эффективности Предприятия

Наименование  статей за 1-й  кв. 2009 г. за 4-й  кв. 2009 г. Отклонение  Рентабельность  активов по прибыли до налогообложения 0,074 0,069 -0,005 Рентабельность  всех операций по прибыли до налогообложения 0,408 0,391 -0,018 Рентабельность  всех операций по чистой прибыли 0,232 0,247 0,015 Рентабельность  производственных активов по результатам от основной деятельности 0,073 0,070 -0,003 Рентабельность  продаж (основной деятельности) 0,410 0,395 -0,015 Рентабельность  продаж по чистой прибыли 0,239 0,253 0,014 Рентабельность  собственного капитала (фактического) 0,080 0,072 -0,008 Рентабельность  активов по чистой прибыли 0,042 0,044 0,002 Оборачиваемость активов 0,182 0,177 -0,005 Оборачиваемость производственных активов 0,178 0,178 0,000 Оборачиваемость запасов и прочих оборотных активов 1,602 1,358 -0,244 Длительность  оборота запасов и прочих оборотных активов, дни 56,169 66,254 10,086 Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности 1,052 0,896 -0,156 Длительность  оборота краткосрочной дебиторской  задолженности, дни 85,549 100,464 14,915 Оборачиваемость кредиторской задолженности 0,487 0,464 -0,023 Длительность  оборота кредиторской задолженности, дни 184,695 193,796 9,101 Чистый  производственный оборотный капитал -157 018,000 -110 013,200 47 004,800 Длительность  оборота чистого производственного  оборотного капитала, дни -42,977 -27,078 15,899 Чистый  оборотный капитал (за вычетом кред. задолж.) -152 035,000 -105 079,200 46 955,800

 


     Рентабельность  собственного капитала (фактического) Предприятия на протяжении всего  анализируемого периода была положительной, но снизилась с 8,040% до 7,200%.

     Рентабельность  активов, которая отражает способность  Предприятия извлекать прибыль, исходя из имеющегося в его распоряжении имущества, варьировалась от 4,220% до 4,370%.

     Значение  рентабельности активов по чистой прибыли  на конец анализируемого периода свидетельствует о достаточно высокой эффективности использования имущества. Уровень рентабельности активов по чистой прибыли в размере 4,370% на конец анализируемого периода обеспечивается низкой оборачиваемостью активов, составившей на конец периода 0,177 оборота за квартал, при высокой (24,690%) доходности всех операций (по чистой прибыли).

     В целом, динамика оборачиваемости активов, которая показывает, с какой скоростью  совершается полный цикл производства и обращения, а также отражает уровень деловой активности Предприятия, отрицательна (за анализируемый период отмечается снижение значения показателя с 0,182 до 0,177 оборота за квартал).

     Рентабельность  производственных активов практически  не изменилась и составила на конец  периода 7,020%. Данная величина показателя рентабельности складывается из рентабельности продаж (основной деятельности), которая в конце анализируемого периода составила 39,520%, и оборачиваемости производственных активов, равной 0,178 оборота за квартал.

     Одновременное снижение показателей рентабельности продаж и оборачиваемости производственных активов является "диагнозом" наличия проблем, связанных с реализацией продукции и работой отдела маркетинга.

     Рентабельность  всех операций (по прибыли до налогообложения) Предприятия в конце анализируемого периода составила 39,060% и была на 0,460 пунктов ниже показателя рентабельности продаж (основной деятельности). Таким образом, Предприятие теряет часть своей эффективности за счет прочей деятельности.

     Длительность  оборота запасов и прочих оборотных активов на конец периода составляет 66 дн., краткосрочной дебиторской задолженности 100 дн., а кредиторской задолженности 194 дн. Таким образом, длительность оборота чистого производственного оборотного капитала составляет -28 дн. и -43 дн. в начале анализируемого периода.

• 2.5 Финансовая устойчивость

     Сведем  в одну таблицу рассчитанные показатели финансовой устойчивости Предприятия (см. таблицу №6)

Таблица 6.- Показатели финансовой устойчивости Предприятия

Наименование  показателя на 01.04.2009 г. на 01.01.2010 г. Отклонение  Соотношение заемного и собственного капитала (фактического) 0,906 0,599 -0,307 Уровень собственного капитала (фактического) 0,524 0,625 0,101 Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным  капиталом (фактическим) 0,729 0,904 0,175 Коэффициент обеспеченности собственными средствами -0,565 -0,132 0,433 Коэффициент покрытия 0,704 0,822 0,118 Промежуточный коэффициент покрытия 0,428 0,506 0,078 Коэффициент срочной ликвидности 0,007 0,007 0,000 Коэффициент покрытия обязательств притоком денежных средств (коэф. Бивера) 0,115 0,143 0,027 Интервал  самофинансирования, дни 167,783 190,947 23,164

 


     Анализ  финансовой устойчивости Предприятия  позволяет говорить о значительном запасе прочности, обусловленном высоким уровнем собственного капитала (фактического), который на конец анализируемого периода составил 0,625 (при рекомендуемом значении не менее 0,600). Таким образом, к концу анализируемого периода у Предприятия имелись широкие возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости.

     Коэффициент обеспеченности собственными средствами составил на конец периода -0,132, что  хуже установленного нормативного значения (0,10).

     Соотношение заемного и собственного капитала (фактического) на начало анализируемого периода равнялось 0,906, на конец периода 0,599 (при рекомендуемом значении менее 0,700).

     Коэффициент покрытия краткосрочной задолженности  оборотными активами на конец периода  составил 0,822 при рекомендуемом значении от 1,00 до 2,00. Таким образом, за анализируемый период Предприятие сохранило неспособность погасить текущие обязательства за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

     Коэффициент Бивера, равный отношению притока денежных средств к общей сумме задолженности, на конец анализируемого периода составил 0,143, на начало 0,115. По международным стандартам рекомендуемое значение данного показателя находится в интервале 0,042 - 0,100 (в годовом исчислении 0.17 - 0.4). Полученное значение показателя позволяет отнести Предприятие к низкой группе "риска потери платежеспособности.

     Интервал  самофинансирования Предприятия на конец периода составил 191 дн., что  свидетельствует о высоком уровне резервов у Предприятия для финансирования своих затрат за счет оборотных средств. В международной практике считается нормальным, если данный показатель превышает 90 дней.

• 2.6 Комплексная оценка финансового состояния

     Комплексная оценка Предприятия проводится по нескольким показателям (см. таблицу №7). В соответствии со значениями показателей предприятие относится к одной из четырех групп по балльной системе:

1. Первая группа (сумма баллов 21-25) - Предприятие имеет высокую рентабельность и оно финансово устойчиво. Платежеспособность Предприятия не вызывает сомнений. Качество финансового и производственного менеджмента высокое. Предприятие имеет отличные шансы для дальнейшего развития.
2. Вторая группа (сумма баллов 11-20) - Платежеспособность и финансовая устойчивость Предприятия находятся, в целом, на приемлемом уровне. Предприятие имеет удовлетворительный уровень доходности, хотя отдельные показатели находятся ниже рекомендуемых значений. Следует отметить, что данное Предприятие недостаточно устойчиво к колебаниям рыночного спроса на продукцию (услуги) и другим факторам финансово-хозяйственной деятельности. Работа с Предприятием требует взвешенного подхода.
3. Третья группа (сумма баллов 4-10) - Предприятие финансово неустойчиво, оно имеет низкую рентабельность для поддержания платежеспособности на приемлемом уровне. Как правило, такое Предприятие имеет просроченную задолженность. Для выведения Предприятия из кризиса следует предпринять значительные изменения в его финансово-хозяйственной деятельности. Инвестиции в Предприятие связаны с повышенным риском.
4. Четвертая группа (сумма баллов 0-3) - Предприятие находится в глубоком финансовом кризисе. Размер кредиторской задолженности велик, оно не в состоянии расплатиться по своим обязательствам. Финансовая устойчивость Предприятия практически полностью утеряна. Значение показателя рентабельность собственного капитала не позволяет надеяться на улучшение. Степень кризиса Предприятия столь глубока, что вероятность улучшения ситуации, даже в случае коренного изменения финансово-хозяйственной деятельности, невысока.

     Таблица 7. – Расчет комплексной оценки финансового  состояния Предприятия

Наименование  показателя Группы  1 2 3 4 Рентабельность  собственного капитала (ROE, приведённая  к году), % > 10,500 5,250 - 10,500 0.001 - 5,249 <= 0 29,230 Уровень собственного капитала, % >= 70 60 - 69.999 50 - 59.999 < 50 62,530 Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным  капиталом > 1.1 1.0 - 1.1 0.8 - 0.999 < 0.8 0,904 Длительность  оборота краткосрочной задолженности по денежным платежам, дни 1 - 60 61 - 90 91 - 180 > 180; = 0 179 Длительность  оборота чистого производственного  оборотного капитала, дни 1 - 30 > 30; (-10) - (-1) (-30) - (-11) < -30; = 0 -29 Цена  интервала 5 3 1 0 Сумма баллов 11

 


     Данные  представлены нарастающим итогом на 01.01.2010 г.

     Предприятие относится ко второй группе инвестиционной привлекательности.

     Платежеспособность  и финансовая устойчивость Предприятия  находятся, в целом, на приемлемом уровне. Предприятие имеет удовлетворительный уровень доходности, хотя отдельные показатели находятся ниже рекомендуемых значений. Следует отметить, что данное Предприятие недостаточно устойчиво к колебаниям рыночного спроса на продукцию (услуги) и другим факторам финансово-хозяйственной деятельности. Работа с Предприятием требует взвешенного подхода. 


 


Заключение

      Российский  рынок программных продуктов  предлагает широкий выбор программ и программных комплексов для оперативного анализа деятельности предприятия, для комплексного анализа финансового состояния предприятия на текущий момент и в динамике, с возможностью сравнения с другими предприятиями, а также для анализа инвестиционных проектов на стадии реализации.

      В данной работе были рассмотрены наиболее распространенные программные продукты в этой области, был проведен комплексный экономический анализ предприятия по данным отчетности (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках) с помощью демонстрационной версии программного продукта «ИНЭК-АФСП» от фирмы «ИНЭК». Данная программа позволяет рассчитать большинство показателей, применяемых в комплексном анализе, а также дает интерпретацию полученных результатов. Но последнее слово всегда остается за человеком, анализирующим полученную информацию и принимающим решение на основе анализа. 
 


 


Список использованной литературы

1. Приказ  Министерства финансов РФ «О формах бухгалтерской  отчетности организаций» от 22.07.2003, №67н.;
2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник / М.И. Баканов. – 4-е изд. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 416с.;
3. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности / Л.В. Донцова. – М.: Дело и сервис, 2004. – 144с.;
4. Информационные системы в экономике: учебник для студентов вузов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» и специальностям экономики и управления / Под ред. Г.А. Титоренко. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 463с.;
5. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Методы и процедуры / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2004. - 560с.;
6. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая. - 4-е изд., перераб. и доп. - Минск: Новое знание, 2004. – 688 с.;
7. Чернышева Ю.Г., Кочергин А.Л. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Ю.Г. Чернышева. – Ростов н/Д.: Феникс, 2007. – 433с.;
8. Автоматизированные информационные системы экономического анализа [Электронный ресурс]// В помощь студентам ПМР. – URL: http://studentpmr.ru/?p=4672;
9. Официальный сайт компании «Инэк» [Электронный ресурс] // URL:http://www.inec.ru/;
10. Официальный сайт компании «Галактика» [Электронный ресурс] // URL:http://www.galaktika.ru/;
11. Официальный сайт компании «Эксперт Системс» [Электронный ресурс]// URL:http://www.expert-systems.com;
12. Официальный сайт компании «Бэст» [Электронный ресурс]// URL: http://www.bestnet.ru/;
13. Официальный сайт компании «1С» [Электронный ресурс]// URL: http://www.1c.ru/.