Международные валютно-кредитные организации

     Продавая  облигации и другие ценные бумаги пенсионным фондам, страховым компаниям, корпорациям, другим банкам, а также  физическим лицам разных стран, ВБ привлекает ресурсы на весьма выгодных условиях, поскольку его долговые обязательства  являются высоколиквидными и одними из самых надежных в мире. Акционерный капитал и нераспределенная прибыль также служат источниками ресурсов, при этом соотношение собственных и привлеченных средств выдерживается с большим страховым резервом.

     Банк  предоставляет займы развивающимся  странам на срок 15--17 лет по более  низким процентным ставкам, чем коммерческие банки. Каждые полгода ставки пересматриваются. В последнее время их размер изменялся  в пределах 7--7,5%. Практикуется отсрочка начала погашения основной суммы  займов примерно на пять лет.

     За 50 лет своей деятельности на реализацию более 6000 программ в 140 странах мира Банк предоставил займов на сумму, превышающую 300 млрд долл., что в два раза опережает масштабы МВФ. Участие в нем почти всех стран мира позволяет действовать глобально. Выполняя разные функции, ВБ и МВФ являются партнерами и взаимно дополняют друг друга. Другие подразделения Группы ВБ решают свои задачи и имеют отличительные особенности функционирования.

     Международная финансовая корпорация (МФК) создана  для стимулирования деятельности частного сектора экономики в развивающихся  странах без получения правительственных гарантий. Она выпускает собственные облигации, имеющие наивысший рейтинг на мировом рынке, примерно пятую часть потребности в привлеченных ресурсах покрывает за счет заимствований у ВБ.Корпорация может инвестировать средства в акционерные капиталы предприятий, которым оказывает кредитную поддержку. Она финансирует создание новых и реконструкцию действующих предприятий -- от заводов до банков. Большое внимание при этом уделяется развитию малого бизнеса и охране окружающей среды. Предоставляются также консультативные услуги и техническая помощь местным органам власти и предприятиям по широкому спектру направлений.

     Одними  из главных принципов деятельности МФК являются: финансирование не более 25% общей суммы расходов по проектам; приобретение не более 35% акций предприятий  и неучастие в их управлении (невладение контрольными пакетами). Размеры процентных ставок зависят от экономического потенциала страны и характера финансируемого проекта. Погашение займов осуществляется в течение 3--15 лет с предоставлением отсрочки платежей до 12 лет. В настоящее время корпорация ежегодно одобряет займы по более 200 проектам на общую сумму, превышающую 3 млрд долл. Ее участниками являются 170 стран.

     Международная ассоциация развития (МАР) создана для  оказания помощи беднейшим из развивающихся  стран, которые не в состоянии  брать займы у ВБ. Ассоциация предоставляет  им, как правило, беспроцентные кредиты  на срок 30--40 лет в зависимости  от кредитоспособности страны и с  отсрочкой платежей на 10 лет. Право  на получение таких кредитов в  настоящее время имеют страны с годовым доходом на душу населения, не превышающим 835 долл. Средства МАР формируются за счет взносов (по подписке и добровольных) более богатых участников, а также прибыли и платежей по предоставленным кредитам. Российская Федерация вносит существенный вклад в пополнение средств Ассоциации.

     Несмотря  на юридическую самостоятельность, МАР во многих случаях осуществляет совместную с ВБ деятельность и имеет  общий с ним персонал, помещения  и другое техническое обеспечение. В настоящее время она ежегодно выделяет кредиты по более 125 проектам на общую сумму около 6 млрд долл., ее членами являются 159 стран.

     Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС) создан для стимулирования расширения инвестиций путем обеспечения  условий для проведения примирительных и арбитражных переговоров между  правительствами стран и иностранными инвесторами. Центр осуществляет также  консультативную и издательскую деятельность по правовому обеспечению  иностранных инвестиций. В настоящее  время его членами являются 126 стран, а общее число рассмотренных  спорных случаев превышает 30. Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ) создано для оказания помощи развивающимся странам в привлечении частных иностранных инвестиций посредством предоставления инвестором гарантий от политических рисков, а именно: экспроприации, военных действий и гражданских беспорядков, нарушений условий контрактов и т. п. Агентство предоставляет также консультативные услуги правительствам по вопросам возможностей и условий привлечения инвестиций.

     Среди заявок на страхование инвестиций предпочтение отдается обоснованным с финансовой, экономической и экологической  точек зрения проектам, способным  содействовать развитию страны. Страховые полисы МАГИ гарантируют частные инвестиции в течение 15--20 лет, при этом максимальный размер страхового покрытия на один проект не превышает 50 млн долл.В настоящее время выдаваемые Агентством контракты ежегодно обеспечивают приток прямых инвестиций в размере, превышающем 2,5 млрд долл., что позволяет развивающимся странам создавать около 10 тысяч дополнительных рабочих мест. Общее число выданных ею контрактов (около 200) обеспечило на сегодняшний день покрытие на сумму более 2 млрд долл. Членами МАГИ являются 132 страны.

     Российская  Федерация, осуществляя переход  к рыночной экономике, стала получать поддержку Группы ВБ с середины 1992 г. и является сейчас одним из крупнейших ее партнеров. Банк выступает главным  зарубежным источником долгосрочного  финансирования государственного сектора  страны. Используя свои родственные  организации и других посредников, он играет важную роль и в финансировании частного сектора. С 1993 г. в Москве функционирует  постоянное представительство ВБ с  численностью сотрудников около 50 человек. 

4. Региональные международные  кредитно-финансовые  институты 

     Появление этих институтов связано с ускорившимся в 60-е гг. распадом мировой колониальной системы, с расширением регионального  сотрудничества и экономической  интеграции развивающихся стран. К  региональным банкам относятся: Межамериканский  банк развития (МаБР -- учрежден в 1959 г.), Африканский банк развития (АфБР -- 1964 г.) и Азиатский банк развития (АзБР -- 1966 г.). Учредителями банков кроме развивающихся стран соответствующих регионов стали и другие государства: США, Япония, отдельные страны Западной Европы. Банки имеют сходные цели, осуществляют однотипные операции, сотрудничество между собой и с другими международными институтами. Развивающиеся страны-участницы получи ют их финансовую поддержку для реализации преимущественно инфраструктурных проектов, а также на развитие предприятий добывающей и обрабатывающей отраслей.

Европейский инвестиционный банк (ЕИБ) - государственное финансово-кредитное учреждение Европейского союза для финансирования развития отсталых европейских регионов в форме долгосрочных кредитов. Создан в 1958 году с целью предоставления кредитов для сооружения и реконструкции объектов, которые представляют интерес для стран ЕС. Уставный капитал формируется из взносов стран-участниц и составляет 232,393 млрд евро. ЕИБ является юридическим лицом. Его членами являются государства — члены Сообщества. Задание ЕИБ состоит в способствовании «постоянного и сбалансированного развития общего рынка в интересах Сообщества». Для достижения этой цели он использует как ресурсы рынка капиталов, к которым имеет доступ, так и собственные ресурсы. Банк предоставляет кредиты и гарантии для реализации таких проектов:

-по развитию слаборазвитых регионов;

-направленных на модернизацию или преобразование предприятий или на развитие новых видов деятельности, которые способствовали прогрессу в создании общего рынка;

- которые составляют общий интерес для нескольких государств-членов, которые за своим объемом или природой не могут быть полностью финансово отдельными государствами-членами.

 Здание  Европейского инвестиционного банка  в Люксембурге

За счет выпуска облигационных ссуд на международном  денежном рынке и на национальных денежных рынках стран Европейского союза формируются привлеченные средства банка. На рентабельные проекты  предоставляют обычные кредиты, на малорентабельных — льготные. До 70 % приходится на кредиты для регионального развития менее развитых районов. Общая сумма предоставленных кредитов — свыше 47 млрд евро. Ссуды банка покрывают часть стоимости проекта, дополняя собственные капиталы заемщика (как правило меньше 50 %).

     Сферы использования кредитов — прежде всего энергетика, транспорт и  телекоммуникации. Европейский инвестиционный банк предоставляет также льготные кредиты за счет средств ЕС как  технический распорядитель. Кредиты  банка предоставляются в нескольких валютах. Процентная ставка по «смешанным»  кредитам определяется на базе середневзвешенной стоимости в привлеченных средствах в данных валютах на международных или национальных рынках капиталов.

     Руководящие органы Европейского инвестиционного  банка — Совет управляющих, Директорат и Правление. В Совет управляющих  входят министры финансов стран ЕС. Он определяет общую кредитную политику, рассматривает и утверждает годовые  балансы, вносит изменения в уставный капитал. Директорат принимает решение  о предоставлении кредитов и гарантий при привлечении средств, установлении процентных ставок. Оперативное руководство  осуществляют президент и пять его заместителей. Местонахождение Европейского инвестиционного банка — Европейский квартал Люксембурга.

Основными функциями ЕБРР являются:

* прямое  финансирование, т.е. предоставление  кредитов на реализацию конкретных  проектов;

* инвестирование  средств в акционерные капиталы, а также гарантирование размещения  акций государственных и частных  предприятий:

* предоставление  гарантий для содействия заемщикам  в получении доступа к источникам  капитала;

* финансирование  с помощью посредников мелких  и средних предприятий.

К числу  операционных приоритетов Банка  относятся: развитие частного сектора, охват всех стран-операций, работа с  финансовыми посредниками, вложения в акционерные капиталы. Кроме  того, он стремится обеспечивать экологически чистое и устойчивое развитие экономики  стран-операций, в том числе путем  повышения эффективности энергоиспользования.

В своей  деятельности Банк придерживается следующих  основных принципов:

* ограничение  объема финансирования пределами  35% общих издержек по каждому  проекту;

* требование  к другим, в частности промышленным  инвесторам, приобретения контрольных  пакетов акций или достаточных  прав на управление предприятиями;

* предоставление  на проекты частного сектора  не более двух третей суммы  заимствуемых средств и не  менее одной трети акционерного  капитала;

* требование  к другим участникам софинансирования выделения дополнительных средств;

* непредоставление средств инвесторам для приобретения уже выпущенных или вновь выпускаемых акций;

* необязательность  денежной формы доли местного  участника проекта.

     Прямое  финансирование предоставляется главным  образом совместным предприятиям и  в первую очередь с участием иностранного капитала. При их кредитовании Банк обычно не требует правительственных  гарантий. Кредиты выдаются в любой  СКВ, но в основном в долларах США, марках ФРГ и ЭКЮ и погашаются в той же валюте, в которой были выданы. В последнее время Банк начал фондировать кредиты (привлекать для них средства) в ряде местных валют.

     Минимальная сумма кредитов ЕБРР составляет 5 млн ЭКЮ, однако он находит возможности для работы с мелкими и средними предприятиями. В последние годы средние размеры его кредитов в государственном секторе составляли 25, а в частном -- 16 млн ЭКЮ. Срочность кредитов обычно составляет 5--10 лет, а в исключительных случаях (инфраструктурные проекты) -- до 15 лет. Плата за кредит устанавливается с маржой, превышающей ставку ЛИБОР. Кредиты могут предоставляться под «плавающий» или фиксированный процент, а также в некоторых других вариантах. Основная сумма кредитов погашается равными долями каждые полгода. 
 
 
 
 
 

Список  литературы