Риски в предпринимательской деятельности

      После выбора оптимальных   способов  воздействия  на  конкретные  риски

появляется  возможность  сформулировать  общую  стратегию  управления   всем

комплексом  рисков   предприятия.   Это   этап   принятия   решения,   конда

определяются  требуемые финансовые и трудовые ресурсы, происходит  постановка

и  распределение  задач  среди  менеджеров,  осуществляется   анализ   рынка

соответствующих услуг, проводятся консультации со  специалистами.  “процессе

принятия   конкретного   решения   целесообразно   различать   и    выделять

определенные  области  (зоны  риска)  в  зависимости  от  уровня   возможных

(ожидаемых) потерь  в финансово-хозяйственной деятельности.” 2

      Процесс непосредственного воздействия  на риск представлен на  рис.

2 тремя способами:  снижением, сохранением и передачей  риска.

      Снижение риска подразумевает  уменьшение либо  размеров  возможного

ущерба, либо вероятности наступления неблагоприятных событий.  Чаще

всего оно осуществляется  при  помощи  осуществления  предупредительных

организационно-технических   мероприятий,   под   которыми   понимаются

различные способы  усиления безопасности зданий и сооружений,  установка

систем контроля и оповещения, противопожарных устройств  и т.д.

      Для  снижения  степени  финансового   риска  применяются  различные

способы:

   - диверсификация;

   - приобретение  дополнительной информации о  выборе и результатах;

   - лимитирование;

   - страхование  (в том числе хеджирование) и  др.

      Диверсификация   представляет    собой    процесс    распределения

инвестируемых средств  между  различными  объектами  вложения,  которые

непосредственно  не  связаны  между  собой, с целью снижения   риска

возможных потерь капитала или доходов от него. Диверсификация позволяет

избежать части  риска при распределении  капитала  между  разнообразными

видами деятельности.

      Инвестор иногда принимает решения,  когда результаты  неопределенны

и основаны на ограниченной информации. “Неопределённость внешней  среды

является   функцией   количества   информации,   которой    располагает

организация (или  лицо) по поводу конкретного фактора, а также  функцией

уверенности в  этой информации. Если информации мало или есть сомнения в

её точности, среда становится более  неопределенней,  чем  в  ситуации,

когда имеется  адекватная информация и есть основания  считать её  высоко

надежной”1.Естественно, что если  бы  у  инвестора  была  более  полная

информация, он мог бы сделать лучший прогноз  и снизить риск. Это делает

информацию  товаром.  Информация  является  очень  ценным  товаром,  за

который инвестор готов платить большие деньги, а раз так,  то  вложение

капитала в  информацию становится  одной  из  сфер  предпринимательства,

последнее  носит  название  эккаутинг.  Стоимость   полной   информации

рассчитывается  как разница  между  ожидаемой  стоимостью  какого-нибудь

приобретения, когда  имеется полная информация, и ожидаемой  стоимостью,

когда информация неполная.

      Лимитирование — это установление  лимита,  т.  е.  предельных  сумм

расходов, продажи,  кредита  и  т.  п.  Лимитирование  является  важным

средством снижения степени риска; банками оно  применяется  при  выдаче

ссуд и т. п., хозяйствующим субъектом - при продаже  товаров  в  кредит

(по кредитным  карточкам), по  дорожным  чекам   и  еврочекам  и  т.  п.;

инвестором   при определении сумм вложения капитала и т. п.

  Кроме того  есть возможность уменьшить риск  с помощью хеджирования  (в

переводе  -  ограждение  от  потерь)  Эта  форма  страхования   у   нас

практически  не  известна.  К  примеру,  фирмы,  специализирующиеся  на

обработке сырья,  страхуют  прогнозируемый  уровень  доходов  передачей

риска другой стороне, используя хеджирование. В США сырьевые  материалы

обычно покупаются и продаются на сырьевых товарных биржах,  крупнейшими

из которых  являются  Чикагская  и  Нью-Йоркская.  Предположим,  что  на

сырьевой бирже  в Чикаго в  конце  октября  1985  года  цена  на  зерно,

которое должно быть доставлено в октябре 1986 года, была установлена 10

долл. за бушель. Условная хлебопекарная компания  заключает  фьючерсный

контракт на поставку зерна в октябре 1986 года. На основании указанного

контракта компания получает право на фиксированное количество зерна  по

оговоренной цене  и  может  защитить  себя  от  вероятных  коммерческих

неурядиц вследствие возможного неурожая или возможных  колебаний  цен  в

будущем году. Поставщик, в свою  очередь,  гарантирует  себе  получение

фиксированной цены  на  зерно   даже   в   случае   ее   падения   при

перепроизводстве.

  Цены,  фиксируемые   в  фьючерсах,  могут  колебаться   на   рынке   в

соответствии  с   изменениями   соотношения   спроса   и   предложения.

Предположим, к  декабрю 1985 года спрос на октябрьское 1986  года  зерно

может вырасти  и покупатели фьючерса могут заплатить  уже  большую  цену

(12 долл.) за  доставку  зерна  к  указанному  сроку,  если  не  успели

заключить сделку в октябре. Необходимо отметить,  что  такие  колебания

цен привлекают к сырьевым рынкам и биржам спекулянтов. Дело в том,  что

цены во фьючерсных контрактах гарантированы. Поэтому  спекулянты скупают

фьючерсы и  в  случае  рыночного  роста  цен  продают  их  потребителям,

получая всю  или часть разницы.

  Встречаются и другие  разновидности хеджирования.  Бизнесмены  могут

застраховаться  от колебаний цен путем заключения контрактов «с условным

требованием»   (долгосрочных   соглашений    между    покупателями    и

поставщиками), в которых указываются количество и цены  на  продаваемые

товары или  услуги. Продавец и покупатель получают от  таких  контрактов

взаимную выгоду.

      Кроме того, в США распространен  перевод  части  финансового   риска

при дорогостоящих  наукоемких разработках на другие компании, которые  в

случае неудачи всего проекта возьмут на себя  часть  финансовых  потерь

(венчурные или  рисковые компании).

      Кроме этого существует множество  путей  минимизации  риска,  такие

как: контроль  за  качеством  производимой  продукции  или  оказываемых

услуг; тщательный подбор персонала предприятия; проверка  контрагентов;

правильное оформление заключаемых хозяйственных договоров  и т.п.1

      Сохранение риска на существующем  уровне не всегда  означает  отказ

от любых действий,  направленных  на  компенсацию  ущерба,  хотя  такая

возможность предусмотренна (т.е. риск без финансирования).  Предприятие

может создать  специальные резервные фонды  (фонды  самострахования  или

резерв риска), из которых будет  производитьсякомпенсация  убытков  при

наступлении неблагоприятных ситуаций.  Такой  метод  управления  риском

называется самострахованием.  Самострахование логично, когда  стоимость

страхуемого   имущества   относительно   невелика   по   сравнению    с

имущественными  и  финансовыми  параметрами  всего  бизнеса.  Например,

крупной корпорации нецелесообразно через страховую  компанию  страховать

от  пожара  свое  оборудование,   которое   установлено   в   небольшом

арендованном  ею помещении. Самострахование  также  имеет  смысл,  когда

вероятность убытков  чрезвычайно  мала,  когда  фирма  владеет  большим

количеством  однотипного  имущества.  Так,  транснациональные  нефтяные

компании,   владеющие   несколькими   сотнями   танкеров,    практикуют

самостраховку. Расчет очень простой и логичный: потеря одного танкера в

год, что маловероятно, обойдется компании дешевле, чем  плата  страховых

взносов за все  танкеры2. К недостаткам самострахования  следует  отнести

дополнительные  организационные затраты,  недооценку  уровня  возможного

риска, воздействие  инфляции на фонд риска.

      К мерам, осуществляемым при  сохранении  риска,  могут  быть  также

причислены получение  кредитов  и  займов  для  компенсации  убытков  и

восстановления  производства, получение государственных  дотаций и т. д.

      Меры по передаче риска означают передачу ответственности  за  него

третьим  лицам  при  сохранении  существующего  уровня  риска.  К   ним

относятся страхование, которое подразумевает передачу  риска  страховой

компании за определенную плату, а так  же  различного  рода  финансовые

гарантии, поручительства и т.д.

      Страхование :

      Каждое стихийное бедствие и  несчастный случай рассматриваются   как

опасность, затрагивающая  предметы  труда,  в  связи  с  чем  возникает

страховое  отношение,  то  есть  объект  страховой  защиты[1].   Причем

страховое событие  не  является  объектом  страхования.  Этим  объектом

выступает риск, который может произойти, а может  и не произойти.

      Страхование   предпринимательских   рисков   представляет    собой

отношение по защите имущественных интересов физических  и юридических

лиц при наступлении  определенных событий (страховых  случаев)  за  счет

денежных фондов, формируемых  из  уплачиваемых  или  страховых  взносов

(страховых премий). Система страхования зависит  от специфики  работы  и

специализации предприятия, но в общих чертах должна выглядеть следующим

образом:

      во-первых, страховые имущества и  имущественных ценностей;

      во-вторых, страхование грузопотоков;

      в-третьих, страхование ответственности,  которая  включает  в  себя

общегражданскую ответственность (риск загрязнения  окружающей  среды)  и

ответственность работодателя перед работниками.

      Договор страхования является  соглашением  между  страхователем   и