Активные и пассивные операции банков

       Содержание.

1. Пассивные и активные операции центральных банков-----------3
2. Управление внешним государственным долгом-------------------5
3. Список литературы-------------------------------------------------------9

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Пассивные и активные операции центральных банков.

 

       Центральный банк страны является главным звеном банковской системы любого государства.  Осуществляя свою деятельность на макроуровне, он отражает общенациональный интерес, проводит политику не в интересах  того или иного региона, той или иной группы отраслей народного хозяйства, а в интересах государства в целом.

       Традиционно центральный банк  выполняет четыре основные функции:

• осуществляет монопольную эмиссию денег;
• является банком банков;
• является банкиром правительства;
• осуществляет денежно-кредитное регулирование и банковский надзор.

       Комплекс  основных функций Банка России закреплен  в статье 4 Федерального закона «О Центральном  банке Российской Федерации».

       Свои  функции Центральный банк  осуществляет через банковские операции. Операции Центрального банка отличаются от операций коммерческих банков, но с экономической точки зрения их также можно условно разделить на пассивные и активные.

       Пассивными называются операции, с помощью которых образуются ресурсы Центрального банка. К основным пассивным операциям центральных банков относятся:

• эмиссия банкнот;
• прием средств коммерческих банков и Казначейства;
• получение кредитов от международных финансово-кредитных организаций;
• операции по формированию собственного капитала.

       Главным источником ресурсов Центрального банка в большинстве стран является эмиссия банкнот. Современный механизм эмиссии банкнот основан на кредитовании коммерческих банков, государства и увеличении золотовалютных ресурсов.

       Источником  ресурсов  центральных банков служат также вклады Казначейства и коммерческих банков, которые могут помещать на беспроцентные счета в центральных банках часть своих кассовых резервов, в том числе и обязательные. И наконец, источником ресурсов Центрального банка являются операции по образованию собственного капитала, однако данный источник носит вторичный характер.

       Активными операциями называются операции по размещению центральным банком своих ресурсов, формированию активов банка.

       Активы  Центрального банка представлены в  виде:

• драгоценных металлов;
• средств и ценных бумаг в иностранной валюте, размещенных у нерезидентов;
• кредитов и депозитов;
• ценных бумаг;
• прочих активов, в том числе основных средств Центрального банка.

       К основным  активным операциям центральных  банков относятся:

• учетно-ссудные операции;
• вложения в государственные ценные бумаги;
• операции с золотом и иностранной валютой.

       Учетно-ссудные  операции представлены двумя видами: учетные операции и краткосрочные  ссуды государству и банкам.

       Учетные операции – покупка центральным  банком векселей у государства и банков.

       Краткосрочные ссуды коммерческим банкам представляются под обеспечение простыми и переводными  векселями, ценными бумагами и другими  активами.

       Вложения  в государственные ценные бумаги могут осуществляться центральным  банком с различными целями. Одной из главных целей является регулирование ликвидности банковской системы и управления государственным долгом в ходе проведения денежно-кредитной политики. 
 

       2. Управление внешним государственным  долгом. 

       Под государственным долгом следует понимать всю совокупность обязательств, выражающих отношения между государством, выступающим в роли заемщика, с одной стороны и физическими и юридическими лицами (резидентами и нерезидентами), выступающими в роли кредиторов, с другой стороны по поводу объема и условий использования и возврата денежных ресурсов, привлеченных как с использованием кредитного механизма, так и в результате неисполнения государством принятых на себя бюджетных обязательств.

       Внешний государственный долг – это обязательства  государства перед нерезидентами.

       Под управлением государственным долгом понимается совокупность действий государства  в лице его уполномоченных органов  по регулированию величины, структуры  и стоимости обслуживания государственного долга.

       Цель  управления государственным долгом заключается в нахождении оптимального соотношения между потребностями государства в дополнительных финансовых ресурсах и затратами по их привлечению, обслуживанию и погашению.

       Управление  государственным долгом осуществляется посредством применения следующих методов:

• рефинансирования – погашения части государственного  долга за счет вновь привлеченных средств;
• конверсии - принятии государством решения об изменении доходности ранее выпущенных займов;
• консолидации – превращения части имеющейся задолжности в новую с более длительным сроком погашения;
• новации – соглашения между государством-заемщиком и кредиторами по замене обязательств в рамках одного и того же кредитного договора;
• унификации – решения государства об объединении нескольких ранее выпущенных займов;
• аннулирование -  отказ государства от уплаты основного долга и процентов по всем ранее выпущенным займам

       Государственный внешний долг РФ складывается из двух составляющий.

       1. Несекьюритизированный долг – это долг, оформленный прямыми кредитными соглашениями между РФ и зарубежными кредиторами. Он делится на четыре основные группы.

       Первую  группу составляет долг перед странами – участницами Парижского клуба, который представляет собой неформальное международное объединения государств, являющихся наиболее крупными мировыми кредиторами.

       Ко  второй группе относятся долги перед  странами, не являющимися членами  Парижского клуба.

       Третья  группа включает в себя коммерческую задолжность, представляющую собой  долг по импорту бывших советских внешнеторговых организаций.

       В четвертую группу входят долги перед  международными валютно-финансовыми  организациями – Международным  банком реконструкции и развития, Европейским банком реконструкции  и развития.

       2. Секьюритизированный долг – долг, оформленный в виде государственных долговых ценных бумаг. Такими ценными бумагами являются еврооблигации, имеющие длительный срок обращения, выпускаемые от имени РФ и номинированные в евровалюте, а также облигации государственного внутреннего валютного займа – среде-и долгосрочные долговые ценные бумаги с постоянными купонными выплатами. Номинированные в долларах США и размещаемые среди юридических лиц – резидентов РФ.

       Управление  несекьюритизированным долгом сопряжено со значительными трудностями, так как прямые кредитные договора, как правило, заключаются на условиях, диктуемых кредиторами.  Поэтому такие методы как конверсия, консолидация и унификация редко применимы в управлении несекьюритизированным внешним долгом.

       В целях регулирования размера государственного долга устанавливается его предельный объем. Предельные объемы государственного внутреннего и внешнего долга на очередной финансовый год утверждаются федеральным законом о федеральном бюджете с разбивкой долга по формам обеспечения обязательств.

       Управление  государственным долгом РФ осуществляется в соответствии с Основными направлениями  долговой политики. В настоящее время  утвержден документ Основные направления  государственной долговой политики РФ на 2012-2014 гг.  Реализация долговой политики Российской Федерации в 2012-2014 гг. будет осуществляться в соответствии со следующими целями:

       - обеспечение сбалансированности федерального бюджета при сохранении достигнутой в последние годы высокой степени долговой устойчивости;

       - дальнейшее развитие национального рынка государственных ценных бумаг;

       - поддержание мерами политики безопасных тенденций в сфере внешнего долга российского корпоративного сектора, в том числе ограничение притока спекулятивного капитала.

       В целях сохранения присутствия России как суверенного заемщика на международных рынках капитала и поддержания постоянного доступа к ресурсам этих рынков в предстоящий период планируется:

       - осуществлять размещения еврооблигаций Российской Федерации в ограниченных объемах с учетом имеющегося спроса;

       - ограничивать размещение на международном рынке капитала еврооблигаций в рублях;

       - создавать предпосылки для привлечения долгосрочных инвесторов, диверсифицированных по типам и географическому признаку;

       - поддерживать постоянный диалог с широким кругом глобальных инвесторов.

       Фактический объем государственных заимствований  будет определяться результатами исполнения федерального бюджета и конъюнктурой внутреннего и внешнего рынков. Накопленный объем долговых обязательств перед национальными и зарубежными кредиторами будет находиться в пределах, исключающих значимое ухудшение долговой устойчивости Российской Федерации. Долговая политика будет направлена на повышение кредитных рейтингов нашей страны и обеспечение безусловной платежеспособности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Список  литературы. 

       1. Нешитой А.С. Финансы, денежное  обращение и кредит: Учебник.−М.: 2008.−576с. 

       2. Финансы и кредит: Учебник. / под ред. М.В. Романовского, Г.Н. Белоглазовой. – М., 2008.−609с.

       3. Интернет –ресурсы:

           www.minfin.ru

           www.prime-tass.ru