Анализ финансового состояния организации

На конец периода:  

Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и  благоприятной реализации готовой продукции,  но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных  средств.  Нормальным  для  коэффициента покрытия считается ограничение Кт.л ≥2.

Анализ последних финансовых коэффициентов  удобнее производить с помощью таблицы 7.

Таблица 7

Относительные финансовые показатели являются только ориентировочными индикаторами финансового  положения  предприятия. Сигнальным показателем финансового состояния предприятия является его неплатежеспособность.

              С учетом наличных неплатежей, а также нарушений внутренней финансовой дисциплины и внутренних неплатежей финансовое состояние данного предприятия  может  быть  охарактеризовано как неустойчивое финансовое состояние (наличие нарушений финансовой дисциплины: задержки в оплате труда, использование временно свободных собственных средств резервного фонда и фондов экономического стимулирования и пр., перебои в поступлении денег на расчетные счета и платежах, неустойчивая рентабельность, невыполнение финансового плана, в том числе по прибыли).

Это подтверждает анализ финансовых коэффициентов: большинство этих коэффициентов принимают значения, отличающиеся от нормы, либо имеют отрицательную тенденцию к уменьшению на конец отчетного периода.

6. Определение неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных  предприятий.

Основной целью проведения  предварительного  анализа  финансового состояния  предприятия является обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным.

     Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе показателей:

- коэффициента текущей ликвидности;

- коэффициента обеспеченности собственными средствами.

     Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной,  а  предприятия  - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

     Коэффициент обеспеченности  собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия,  необходимых  для его финансовой устойчивости.

     Коэффициент обеспеченности собственными  средствами  определяется как  отношение  разности между объемами источников собственных средств (итог IV раздела пассива баланса)  и  фактической  стоимостью  основных средств  и прочих внеоборотных активов (итог раздела I актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия  оборотных средств в виде производственных запасов,  незавершенного производства, готовой продукции,  денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов :

На начало периода: Ко.с.с=(156.4-10.0) / (107.2+254.7)=0.4

На конец периода:  Ко.с.с=(20.4-15.2) / (295.9+171.5)=0.01

     Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности  у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода,  является коэффициент  восстановления (утраты) платежеспособности.

    Поскольку, коэффициент обеспеченности собственными  средствами  на конец периода имеет  значение меньше 0.1, и коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода ( 1.01  ) имеет значение меньше

2, следовательно, будем рассчитывать коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам.

     Коэффициент восстановления  платежеспособности  определяется  как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к  его  установленному значению.  Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей  ликвидности на  конец  отчетного  периода  и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода  в  пересчете  на  период восстановления  платежеспособности,  установленный  равным  6 месяцам.

Формула коэффициента восстановления платежеспособности имеет вид:

,

где  Кв.п.-коэффициент восстановления платежеспособности;

- фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;

         - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного  периода;

     - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (=2);

            6 - период восстановления платежеспособности, мес.;

T - отчетный период, мес.

Кв.п.=(1.01+6/4(1.01-1.68))/2=0.0025

   Коэффициент восстановления платежеспособности, рассчитанный на период, равный 6 месяцам,  в нашем случае меньше 1. Это значит, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Таким образом, можно сделать следующие выводы о финансовом состоянии анализируемого предприятия:

1)предприятие за рассматриваемый период перешло из абсолютно устойчивого состояния в кризисное финансовое состояние;

2)ликвидность предприятия значительно отличается от абсолютной; текущая ликвидность предприятия свидетельствует о его  неплатежеспособ-ности на ближайший  к рассматриваемому моменту промежуток времени;

3) структура баланса данного предприятия является неудовлетворитель-ной;

4)данное предприятие является неплатежеспособным;

5)у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

Список использованной литературы.

1.             Ефимова О.В. Как  анализировать  финансовое положение предприятия.  Практ.  пособие. -2-е изд.,  перераб.  и доп.  - М.:  Бизнес-школа "Интел-Синтез", 1994. - 118 с.

2.             Шелопаев Ф.М. Финансы предприятий : Учеб. пособие. - Тула: ТулГУ, 1997. – 116 с.

3.             Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 1996. – 176 с.

4.             Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: Инфра-М, 1999. – 343 с.

Приложение                                                                                                 

Таблица 1

Баланс предприятия за первый квартал (агрегированный вид)

              Таблица 3.1