Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

 
 

      Министерство образования  Российской Федерации

      Читинский государственный университет

      Институт  экономики управления и права 

      Кафедра экономики 
 
 
 
 
 
 

      КУРСОВАЯ  РАБОТА

      По  дисциплине: «Финансовый анализ»

      Тема: «Анализ ликвидности и платёжеспособности

      предприятия». 
 
 
 
 

Выполнил: студент группы МНз-99 Гарголло А.Г.

Проверил: преподаватель  
 
 
 

     Чита 2005 г.

    СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Понятие ликвидности  и платёжеспособности и основные

 направления  их анализа

1.1 Характеристика  системы показателей, используемых  для

 оценки ликвидности  предприятия

2. Анализ ликвидности  и платёжеспособности предприятия 

2.1. Анализ ликвидности  предприятия и факторов, её обусловивших.

2.2. Прогнозный  анализ платёжеспособности предприятия

3. Пути повышения  ликвидности и платёжеспособности  предприятия.

Заключение.

Приложение 1

Приложение 2

Приложение 3

Список используемой литературы.  
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

 
 

     Рыночная  экономика обусловливает необходимость  развития финансового анализа в  первую очередь на микроуровне –  то есть на уровне отдельных предприятий, так как именно предприятия (при  любой форме собственности) составляют основу рыночной экономики.

     В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результате его функционирования. На основании доступной отчетно-учетной  информации указанные лица стремятся  оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого  служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить  внутренние и внешние отношения  анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность  и доходность деятельности, перспективы  развития, а затем по его результатам  принять обоснованные решения.

     В связи с этим тема выбранной работы является актуальной.

     Исходной  информацией для анализа движения денежных средств являются данные Главной  книги или журналов-ордеров по отдельным бухгалтерским счетам. При анализе финансовых потоков  проводится сопоставление потоков  поступления и расходования денежных средств.

     Цель  курсовой работы: финансовый анализ ликвидности  и платёжеспособности предприятия  на примере ОАО «Ленэнерго».

     Задачи  работы:

     Изучить теоретическую литературу по теме;

     Провести  анализ финансовых коэффициентов ликвидности  и платежеспособности ОАО «Ленэнерго»;

     Изучить финансовое состояние ОАО «Ленэнерго»;

     Отследить динамику коэффициентов ликвидности  и платёжеспособности на примере  ОАО «Ленэнерго»;

     Выдать  рекомендации по усовершенствованию финансовой деятельности предприятия.

     Основными источниками информации для проведения анализа финансовых результатов деятельности рассматриваемого предприятия являются документы финансовой отчетности (приложение №1,2,3), а также опрос специалистов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    1.

      В условиях экономической обособленности и самостоятельности хозяйствующие субъекты обязаны в любое время иметь возможность срочно погашать свои внешние обязательства, т.е. быть платежеспособными, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидными.

     Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательствами одновременно по:

• общей сумме;
• срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства).

    Платежеспособность  организации — внешний признак  его финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для самой организации с целью оценки и прогнозирования его дальнейшей финансовой деятельности, но и для ее внешних партнеров и потенциальных инвесторов

    Хозяйствующий субъект считается платежеспособным, если его общие активы больше чем  долгосрочные и краткосрочные обязательства. Хозяйствующий субъект является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

    Потребность в анализе ликвидности баланса  возникает в связи с увеличением потребности в финансовых ресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.

    Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

    Ликвидность активов — величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

    Ликвидность хозяйствующего субъекта — более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников (реализации активов), но хозяйствующий

субъект может привлекать заемные средства при условии его кредитоспособности, высокого уровня инвестиционной привлекательности и соответствующего имиджа.

    От  степени ликвидности баланса  зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективы.

    1.1

    Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта. Ликвидность — это способ поддержания платежеспособности.

    Для хозяйствующего субъекта более важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию.

    Для группировки статей баланса по группам  можно использовать один из предложенных вариантов.

    Первый  вариант предложен авторами А.Д.Шереметом и Р.С.Сайфулиным.

     Анализ  ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса  и заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.

     Различают:

     текущую ликвидность — соответствие дебиторской задолженности и денежных средств дебиторской задолженности;

     расчетную ликвидность — соответствие групп актива и пассива по срокам их оборачиваемости в условиях нормального функционирования организации;

     срочную ликвидность — способность к погашению обязательств в случае ликвидации организации.

     В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы:

     Наиболее ликвидные активы А1.

• суммы по всем статьям денежных средств, которые могут 
  быть использованы для проведения расчетов немедленно;
• краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) —

     А 1 = строка 260 + строка 250.

     Быстрореализуемые активы А2 — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время, —

• дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);
• прочие дебиторские активы:

     А 2 = строка 240 + строка 270.

     Медленнореализуемые активы А3 — наименее ликвидные активы —

• запасы, кроме строки «Расходы будущих периодов»;
• налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;
• дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

     А 3 = строка 210 + строка 220 + строка 230 — строка 217.

     Труднореализуемые активы А 4 — все статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы» —

     А 4 = строка 190.

     Эти активы предназначены для использования  в хозяйственной деятельности в  течение достаточно длительного  периода времени.

     Первые  три группы активов могут постоянно  меняться в течение хозяйственного периода и относятся к текущим активам организации. Они более ликвидны, чем остальное имущество фирмы.

     Обязательства организации (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.

     Наиболее срочные обязательства П1 —

• кредиторская задолженность;
• задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;
• прочие краткосрочные обязательства;
• ссуды, не погашенные в срок —

     П 1 = строка 620 + строка 630 + строка 660.

     Краткосрочные пассивы П 2 —

• краткосрочные займы и кредиты;
• прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, —

     П 2 = строка 610.

     Долгосрочные пассивы П 3 —

     • долгосрочные кредиты и займы, статьи раздела IV баланса.

     П 3 ⁼ строка 590.

     Постоянные пассивы П 4 —

• статьи раздела III баланса «Капитал и резервы»;
• отдельные статьи раздела V баланса «Краткосрочные обязательства», не вошедшие в предыдущие группы;
• доходы будущих периодов;
• резервы предстоящих расходов.

     Для сохранения баланса актива и пассива  итог данной группы следует уменьшить на сумму по статье «Расходы будущих периодов».

     П 4 = строка 490 + строка 640 + строка 650 + строка 217.

     Организация считается ликвидной, если ее текущие  активы превышают ее краткосрочные обязательства. Реальную степень ликвидности и ее платежеспособность можно определить на основе ликвидности баланса.

     На  первой стадии анализа указанные  группы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

     А1≥П 1; А2≥П2; А3≥П3; А4≥П4.

     При этом, если выполнены три следующие  условия:

       А 1>П1; А₂>П₂; А₃>П3,