Анализ операций коммерческих банков с драгоценными металлами и драгоценными камнями

     в) перемещение драгоценных металлов и драгоценных камней и продукции из них, в том числе транспортировка драгоценных металлов и драгоценных камней и продукции из них в места хранения, фонды и запасы;

     г) хранение и экспонирование драгоценных металлов и драгоценных камней;

     д) ввоз драгоценных металлов и драгоценных камней, а также продукции их них на территорию Российской Федерации и их вывоз с территории Российской Федерации.

     Коммерческие  банки имеют право также работать с искусственно созданными драгоценными камнями, принимая их в качестве обеспечения кредитных и других активных операций на условиях товарного залога. При этом учет таких банковских операций осуществляется таким же образом, как и по операциям с любым другим залоговым имуществом. При этом Банк России не требует от коммерческих банков отчета об операциях с искусственными драгоценными камнями.

     Участие кредитных организаций в сделках  с драгоценными металлами определено в документе Банка России от 01.11.1996 г. № 50 «Положение о совершении кредитными организациями операций с драгоценными металлами на территории РФ и порядке проведения банковских операций с драгоценными металлами» [6].

     В этом положении в соответствии с  ФЗ РФ от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке РФ», ФЗ РФ от 02.12.1990 г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности», а также ФЗ РФ от 26.03.1998 г. № 41-ФЗ «О драгоценных металлах и драгоценных камнях» определен порядок совершения российскими банками сделок с драгоценными металлами, перечень объектов, изготовленных из аффинированных драгоценных металлов (слитки, прокат, гранулы, порошок, монеты, медали), на которые распространяется порядок проведения банковских операций с драгоценными металлами, контроль Банка России за совершением операций с драгоценными металлами.

     В отношении участия кредитных  организаций в операциях и  сделках с природными драгоценными камнями Банк России письмом от 11.02.1997 г. №410 «О совершении сделок с природными драгоценными камнями на территории РФ» установил, что в проведении этих операций и сделок могут участвовать специально уполномоченные банки, действующие одновременно на основании Генеральной лицензии Банка России на совершение банковских операций и лицензии на осуществление операций с драгоценными металлами, в порядке, установленном в этом письме [8].

     Лицензия  может быть выдана кредитной организации  одновременно с лицензией, дающей право  осуществлять операции со средствами в иностранной валюте. Разрешение на совершение сделок с драгоценными металлами выдается ЦБ РФ по согласованию с Министерством финансов РФ.

     Лицензия  выдается без ограничения сроков ее действия, в ней указаны операции, на осуществление которых имеет  право кредитная организация. Разница  между лицензией и разрешением  заключается в том, что разрешение ограничивает банк операциями только с золотом и серебром и исключает возможность привлечения и размещения во вклады драгоценных металлов в физической форме. Банк России проводит планомерную работу по замене ранее выданных разрешений на лицензии [14].

     Постановление Правительства РФ от 25.11.1995 г. № 1157 «О дополнительных мерах по развитию рынка драгоценных металлов и драгоценных камней в РФ» определяет, что сделки купли-продажи драгоценных металлов и драгоценных камней, должны, как правило, совершаться на соответствующих биржах в порядке и на условиях, разработанных Минфином России и Банком России, утвержденных Правительством РФ [10].

     Однако  до настоящего времени порядок и  условия торговли драгоценными металлами  и драгоценными камнями не утверждены, поэтому такие сделки с участием коммерческих банков осуществляются в соответствии с письмом от 11.02.1997 г. № 410 «О совершении сделок с природными драгоценными камнями на территории РФ». Другие положения постановления полностью соблюдаются.

     В целях дальнейшего формирования рынка драгоценных металлов и драгоценных камней постановление предусматривает расширение состава участников сделок с этими ценностями, включая физических лиц. С момента вступления в силу этого постановления физические лица в России имеют право совершать куплю-продажу и другие сделки со слитками золота, серебра и платины, сертифицированными бриллиантами и другими ограненными драгоценными камнями.

     На  основании этого постановления  и постановления Правительства  РФ от 26.03.2001 г. № 233 «Правила реализации на внутреннем рынке алмазов специальных размеров массой 10,8 карата и более» коммерческие банки России проводят операции купли-продажи драгоценных металлов и бриллиантов с населением страны [11].

     Развитию  внутреннего российского рынка драгоценных камней способствовал также приказ Минфина России от 05.06.2001 г. № 42н «О порядке проведения аукционов», которые проходят периодически с целью реализации на внутреннем рынке необработанных природных алмазов массой 10,8 карата и более из Государственного фонда драгоценных металлов и драгоценных камней РФ [12]. 
 

     1.3 Роль и значение коммерческих банков на рынке драгоценных металлов и камней 

     Понятие рынка драгоценных металлов и драгоценных камней впервые появилось в отечественной практике в 1993 году в связи с выходом Указа Президента РФ № 2148 от 16 декабря 1993 года «О развитии рынка драгоценных металлов и драгоценных камней в Российской Федерации».

     Институционально  рынок драгоценных металлов – совокупность торговых ассоциаций и специализированных учреждений, осуществляющих непрерывную торговлю наличным металлом и его производными инструментами на базе крупнейших торгово-финансовых центров во всех уровнях организации хозяйственных отношений. Его функционирование происходит посредством реализации спроса и предложения на металл со стороны крупнейших специализированных участников, действующих как напрямую, так и через товарные и финансовые биржи. При этом объектом рынка является как физические, так и обезличенные металлы, предоставляемые в форме контрактов, ценных бумаг и вторичных производных инструментов.

     Структурно  рынок драгоценных металлов подразделяется на биржевой и внебиржевой. Первый можно представить как сегмент товарной биржи, где производится торговля преимущественно производными финансовыми инструментами в форме фьючерсов, опционов и других срочных контрактов. Ярким примером биржевая торговли является Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX). Второй представляет собой рынок физического металла, торговля которым осуществляется как напрямую, так и через специализированных агентов, например, на Лондонском внебиржевом рынке. Объемы совершаемых операций в несколько раз превышают биржевой, ввиду его гибкости и ориентированности на клиента. Отсутствие ограничений, свойственных бирже и относительная приватность сделок, привлекает на внебиржевой сегмент многих крупных институциональных инвесторов.

     Основная  особенность рынка такова, что  приобретение и обратная продажа  драгоценного металла практически  невозможны без участия специализированных посредников. Фундаментом этой особенности является законодательство, которое, в зависимости от экономических особенностей той или иной страны устанавливает определенные ограничения на количество агентов, которые могут осуществлять торговлю драгоценными металлами.

     В число посредников-агентов рынка  входят торговые ассоциации, банки  маркет-мейкеры, дилерские, брокерские и специализированные клиринговые  конторы.

     Исторически ключевым звеном рынка являются банки, которые производят аккумулирование  его инструментов, выступая в троякой роли: агентов, продавцов и покупателей металла. Обладая значительными объемами денежных средств, разветвленной сетью филиалов и специализированными хранилищами, они – глобальные институты всего рынка драгоценных металлов, способные оказывать влияние на его конъюнктуру. В некоторых государствах фактически весь спектр торговли золотом принадлежит банковскому сектору, который выступает его официальным посредником, что нередко закреплено на законодательном уровне.

     Российский  рынок можно представить в виде первичного и вторичного рынков драгоценных металлов [24].

     Деление рынка драгоценных металлов на первичный  и вторичный обусловлено, прежде всего, спецификой его функционирования, которая определяется составом участников и объектом сделок. Наиболее развиты сегменты первичного рынка. Это подтверждается фактическим отсутствием проблем с реализацией продукции добывающей и перерабатывающей промышленности. На вторичном рынке наибольшее развитие получили межбанковский, оптовый и экспортный рынки. В стадии развития находится розничный сектор, а биржевой только формируется.

     Участники первичного рынка драгоценных металлов – это субъекты добычи (производства) металлов (за исключением перерабатывающих предприятий, которые не являются самостоятельными участниками рынка), институциональные инвесторы и промышленные потребители. Субъекты добычи и производства драгметаллов представлены на рынке предприятиями золотоплатиновой промышленности. В качестве институциональных инвесторов выступают государственные органы в лице Гохрана России, уполномоченных органов исполнительной власти субъектов Российской Федерации и Банка России, специально уполномоченные банки. Промышленные потребители – российские и иностранные юридические лица. Объектом операций и сделок на первичном рынке выступает, как правило, металл в физической форме (слитки, порошки, гранулы, прокат) – первичный металл, добытый из недр, а также полученный в ходе переработки вторичного сырья (лома и отходов).

     Первичный рынок в настоящее время может  быть представлен тремя секторами: прямой внутренний, посреднический внутренний и прямой экспортный. Такое деление обусловлено возможностью участников рынка приобретать драгоценные металлы непосредственно у субъектов добычи и производства металлов [28].

     Субъектами  прямого первичного рынка выступают государственные органы, за исключением Банка России, специально уполномоченные банки и промышленные предприятия, так как они в соответствии с действующим законодательством могут напрямую приобретать металлы у производителей с целью создания стратегических и промышленных запасов. Кроме того, они могут использовать драгоценные металлы для проведения операций на внешнем и внутреннем рынках (например, для получения займа). Названные банки приобретают металлы для формирования собственных активов и их реализации на вторичном рынке, а также выполняют клиентские поручения.

     Промышленные  потребители могут приобретать  драгоценные металлы непосредственно  у субъектов добычи (производства), однако на практике это происходит редко. В основном они покупают металл на вторичном рынке. Круг промышленных потребителей достаточно широк и зависит, прежде всего, от вида потребляемого металла. Увеличение промышленного потребления драгоценных металлов и выпуск готовой продукции с целью ее дальнейшей реализации на внутреннем и внешнем рынках будут способствовать решению важной проблемы современного периода – уходу страны от сырьевой направленности.

     Динамичное  развитие всех сегментов вторичного рынка драгоценных металлов, несомненно, способствует развитию рынка в целом и имеет важное значение для экономики страны. Вторичный рынок представлен более широким кругом участников по сравнению с первичным рынком: практически, это все субъекты первичного рынка (за исключением субъектов добычи и производства), промышленные потребители, институциональные и частные инвесторы. Объектом сделок вторичного рынка могут выступать металлы не только в физической форме (слитки, монеты и т.д.), но и в обезличенном виде (обезличенные металлические счета, ценные бумаги), что позволяет значительно расширить диапазон деятельности участников рынка. Ограниченность финансовых инструментов, используемых в настоящее время на этом рынке, значительно сужает его объемы. Поэтому возможности безналичного обращения металлов могут существенным образом способствовать как увеличению внутреннего спроса на металлы, так и более динамичному развитию рынка в целом.

     Основная  задача вторичного рынка – формирование внутреннего спроса на драгоценные  металлы. В настоящее время внутреннее предложение по всем видам металлов значительно превышает спрос, что является главной проблемой в развитии самого рынка и требует скорейшего решения. В структуре вторичного рынка драгоценных металлов можно выделить следующие сегменты: межбанковский, оптовый, розничный, биржевой и экспортный рынки.

     Наиболее  активно в структуре вторичного рынка развивается межбанковский  рынок, субъектами которого выступают  коммерческие банки и Банк России, а объектом – драгоценные металлы  в форме слитков и монет. Здесь  с использованием металлов могут проводиться различные виды операций: кассовые (текущие) операции, срочные операции, типа «своп», депозитные операции и т.д.

     Рынок драгоценных металлов определяется как сфера экономических отношений  между участниками сделок с драгоценными металлами и ценными бумагами, котируемыми в драгоценных металлах. К последним относятся золотые сертификаты, облигации, фьючерсы и т.п.