Анализ системы финансового обеспечения ООО «КАВЗ»

Автор: Пользователь скрыл имя, 04 Мая 2013 в 15:12, курсовая работа

Описание работы

Цель курсового проектирования - разработка варианта организации финансирования организации в текущих условиях хозяйствования, направленного на улучшение финансового состояния предприятия. Кроме того, выполнение проекта имеет своей целью:
- систематизацию и расширение полученных знаний о принципах, методах и формах финансового обеспечения предпринимательской деятельности;
- стимулирование необходимых для практической деятельности навыков самостоятельной аналитической и исследовательской работы;

Содержание

Введение 3
1 Анализ системы финансового обеспечения ООО «КАВЗ» 5
1.1 Анализ объема и структуры источников формирования и направлений использования финансовых ресурсов предприятия 5
1.2 Анализ финансового состояния ООО «КАВЗ» 11
1.3 Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности 19
1.4 Анализ структуры финансового управления в ООО «КАВЗ» 26
2 Выбор варианта финансирования ООО «КАВЗ» 33
2.1 Выбор перспективных направлений использования финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами) и определение потребности в финансировании 33
2.2 Разработка системы критериев выбора вариантов финансирования 36
3 Разработка мер по организации выбранного варианта финансового обеспечения предприятия 41
3.1 Определение внутренних резервов финансового обеспечения и объема привлечения внешних источников финансирования 41
3.2 Разработка документарного обеспечения выбранного варианта финансирования и определение функций и задач финансового управления ООО «КАВЗ» 47
4 Определение эффективности проектного решения 51
Заключение 56
Список использованной литературы 59
Приложения

Работа содержит 1 файл

финансы организации 4 курс2.doc

— 1.11 Мб (Скачать)

 

Коэффициент оборотных  средств в производстве снижается меньшими темпами, чем коэффициент оборотных средств в расчетах (4,7% и 62,8% соответственно), это положительный момент, так как последний показатель характеризует средние сроки, на которые выведены из процесса производства оборотные средства, находящиеся в расчетах. Кроме того, коэффициент оборотных средств в расчетах показывает, насколько ликвидной является продукция, выпускаемая организацией, и насколько эффективно организованы взаимоотношения организации с потребителями продукции. Он отражает эффективность политики организации с точки зрения сбора оплаты по продажам, осуществленным в кредит. Рассматриваемый показатель характеризует вероятность возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности и ее списания в результате непоступления платежей, т.е. степень коммерческого риска (рисунок 9).


Рисунок 9 –  Динамика коэффициентов деловой  активности

Рентабельность  оборотного капитала отражает эффективность использования оборотного капитала организации. Он определяет, сколько рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы. Коэффициент растет, если на 31.12.2005 на один рубль оборотных активов приходится 0,55 коп, то на 31.12.2007 – 15,85 коп. (повышение в 28 раз). Рентабельность продаж растет меньшими темпами (в 16 раз), на 31.12.2007 она составила 5,16 коп. (рисунок 10).


Рисунок 10 –  Динамика показателей рентабельности

Среднемесячная  выработка на одного работника определяет эффективность использования трудовых ресурсов организации и уровень производительности труда. Выработка дополнительно характеризует финансовые ресурсы организации для ведения хозяйственной деятельности и исполнения обязательств, приведенные к одному работающему в анализируемой организации. За анализируемый период показатель вырос в 2,3 раза и составил 126,858 тыс.р.

Таблица 4 - Показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации

Показатель

Алгоритм расчета

на 31.12.2005

на 31.12.2006

на 31.12.2007

Изменение

06-05г

07-06г

1

2

3

4

5

6

7

Эффективность внеоборотного капитала (К20)

К1 / стр. 190 (ф. N 1)

0,7629

0,8476

1,5457

0,0847

0,6981

Коэффициент инвестиционной активности (К21)

(стр. 130 + стр. 135 + стр. 140)/ (стр. 190) ф.№1

0,3813

0,0230

0,0675

-0,3583

0,0445


 

 Рост показателя  фондоотдачи с 0,7629 до 1,5457, т.е.  в 2 раза характеризует эффективность использования основных средств организации, определяя, величину денежных средств, снимаемых с рубля основных средств.

Коэффициент инвестиционной активности определяет объем средств, направленных организацией на модификацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие организации. Низкое значение этого коэффициента, а также его снижение на 82,3% может свидетельствовать о неправильной стратегии развития организации или недостаточном контроле собственников организации за деятельностью менеджмента.

Анализ финансового  состояния ООО «КАВЗ» показал, что  предприятие развивается динамично. За рассматриваемый период темпы  роста выручки составили 270%. Показатели платежеспособности находятся на приемлемом уровне, в динамике прослеживается повышение ее уровня в 2 раза, таким образом, предприятие способно погасить свои обязательства в случае направления всей выручки на их уплату за 1,2 месяца. В структуре долгов наибольший удельный вес занимает задолженность по товарным кредитам. Однако наблюдается снижение уровня ликвидности активов, что подтверждено понижением коэффициентов покрытия текущих обязательств оборотными активами на 4%, срочной и абсолютной ликвидности до уровня 0,21 и 0,03 соответственно, что ниже рекомендуемых значений в 3 раза. Показатели деловой активности свидетельствуют об ускорении оборачиваемости средств в производстве и в расчетах, рентабельность оборотных средств поднялась с 1% в 2005 г до 16% в 2007 году. Отрицательным моментом является снижение инвестиционной активности ООО «КАВЗ» (на 82,3%).

На следующем  этапе работы необходимо проанализировать результативность финансово-хозяйственной деятельности завода.

 

1.3 Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности

Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности – одна из ключевых задач финансового анализа. Такой анализ позволяет:

- определить степень рациональности управления собственными и заемными средствами;

- выявить закономерности производственной, финансовой деятельности предприятия;

- спрогнозировать влияние внешних и внутренних факторов на результаты деятельности;

- определить эффективность работы предприятия в целом и финансовой службы в частности;

- определить степень выполнения поставленных целей и планов.

Оценка результативности финансово - хозяйственной деятельности включает анализ трех групп факторов: прибыльности, динамичности, эффективности использования экономического потенциала.

1.3.1 Оценка прибыльности

Прибыль – один из основных показателей, характеризующих  деятельность предприятия. Прибыль является одним из важнейших источников финансирования всех производимых расходов компании. Расчет показателя «прибыль» производится в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках». Оценка прибыльности предприятия предполагает анализ динамики прибыли, общей рентабельности и рентабельности основной деятельности (таблица 5).

Итак, предприятие  является прибыльным, темпы прироста прибыли в 589% и 475% по итогам 2006г и 2007 г свидетельствуют о динамичном развитии завода. По итогам последнего года было получено 74408 тыс.р. прибыли. Высокие темпы роста данного показателя связаны с тем, что выручка от продажи растет большими темпами, чем себестоимость продукции (38% против 33% в 2006 г). Кроме того, в 2007 г сократились в 2 раза коммерческие расходы, и была получена значительная прибыль от неосновного вида деятельности (9347 тыс.р.).

Таблица 5 - Оценка прибыльности финансово-хозяйственной деятельности ООО «КАВЗ».

Показатель

Формула расчета

2005 год

2006 год

2007 год

Темпы прироста, %

06-05гг

07-06гг

1

2

3

4

5

6

7

Чистая прибыль, тыс.р

ф.№2 с.190

1877

12933

74408

589,03

475,33

Общая рентабельность, %

0,24

1,17

3,51

387,5

200

Рентабельность  основной деятельности, %

0,35

3,52

5,81

905,71

65,06


 

Динамика чистой прибыли отражена на рисунке 11.


Рисунок 11 –  Динамика чистой прибыли ООО «КАВЗ»

 Уровень прибыльности либо убыточности предприятия характеризуется показателями рентабельности. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Важнейшим из них является общая рентабельность – отношение чистой прибыли к выручке от реализации продукции.

Общая рентабельность предприятия на протяжении рассматриваемого периода постоянно увеличивается с 0,24% в 2005 г. до 3,51% в 2007г. Причем особенно сильное изменение показателя произошло в 2006г. (рост в 5 раз), так как темпы роста выручки и чистой прибыли существенно различались. Таким образом, эффективность деятельности предприятия растет, несмотря на то, что показатель рентабельности остается на невысоком уровне.

Рентабельность  основной деятельности показывает, какую  прибыль предприятие получает с  одного рубля вложенного в производство продукции. Данный показатель также увеличивается с 0,35% в 2005г. до 5,81% в 2007г.

Оценка прибыльности показала, что ООО «КАВЗ» достаточно эффективно организовывало свою деятельность.

1.3.2 Оценка динамичности

Динамичность  деятельности можно оценить, сопоставляя и анализируя  темпы роста прибыли, выручки от реализации и авансированного капитала. Также динамичность деятельности характеризуют различные показатели оборачиваемости активов, продолжительность операционного и финансового цикла, коэффициент погашаемости дебиторской задолженности.

Таблица 6 - Оценка динамичности ООО «КАВЗ»

Показатель

Расчетная формула

2005г.

2006г.

2007г.

Изменение

2006-2005

2007-2006

1

2

3

4

5

6

7

Темпы роста  выручки                                    

325,4

138,4

192,3

-187

53,9

Темпы роста  прибыли

100

689

575,3

589

-113,7

Темпы роста  аванси-рованного капитала

123

108

127

-15

19

Коэффициент оборачиваемости  активов, обороты

1,802

2,3084

3,5027

0,5064

1,1943

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности, обороты

В/Деб.з.

22,7453

23,602

8,2600

0,8567

-9,15342

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности, обороты

В/Кред.з.

6,8525

7,0986

11,6711

0,2461

4,5725

Коэффициент оборачиваемости  запасов, обороты

11,4169

13,9488

10,6211

2,5319

-3,3277

Продолжение таблицы 6

1

2

3

4

5

6

7

Продолжительность операционного цикла, дней

tзап+tдеб

48

42

79

-6

37

Продолжительность финансового цикла, дней

tзап+tдеб-tкред

-5

-10

48

-5

58

 Коэффициент  погаша-емости дебиторской задолженности

0,044

0,0424

0,1211

-0,0016

0,0787


 

Анализ коэффициентов  динамичности показал, что предприятие  развивается согласно «золотому  правилу» финансового менеджмента, а именно темпы роста чистой прибыли опережают темпы роста выручки, которые также опережают темпы роста авансированного капитала (рисунок 12). Хотя в 2007 г замечен некоторый спад в росте, но в абсолютном выражении показатели остаются очень высокими.


Рисунок 12 –  Показатели динамичности деятельности ООО «КАВЗ»

Коэффициенты  оборачиваемости – это относительные  показатели деловой активности, характеризующие  эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия.

Финансовое  положение предприятия находится в непосредственной зависимости    от    того,    насколько    быстро    средства,    вложенные    в    активы, превращаются в реальные деньги. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет либо при том же объеме производства высвободить из оборота часть оборотных средств, либо при том же размере оборотных средств – увеличить объем производства.

Скорость оборота  активов отражает активность использования  собственных средств предприятия. В 2006 и в 2007 г наблюдается рост этого показателя соответственно до 2,3 и 3,5 оборотов, что говорит об ускорении оборачиваемости активов. Это оказывает положительное влияние на результаты деятельности предприятия, т.к. коэффициент оборачиваемости характеризует число оборотов, совершенных активами, или рублей выручки от реализации, снимаемых с каждого рубля активов.

 Для оценки  эффективности использования различных  видов активов были рассчитаны  показатели оборачиваемости запасов,  дебиторской задолженности, кредиторской  задолженности. Увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности на предприятии с 22,7 до 23,6 оборотов, которое произошло в 2006 г по сравнению с 2005 г, характеризуется как положительная тенденция, тогда как снижение ее оборачиваемости в 2007 г до 8,26 оборотов говорит о росте дебиторской задолженности и, следовательно, об ухудшении работы с дебиторами. Коэффициент погашаемости задолженности дебиторами обратно пропорционален коэффициенту ее оборачиваемости. В 2007 г самое высокое за период значение этого показателя – 0,1211. Он показывает, сколько рублей невыплаченной дебиторской задолженности приходится  на рубль выручки от реализации.

Оборачиваемость кредиторской задолженности ниже дебиторской  в 3 раза в 2005-2006 гг, это говорит о том, что предприятие исполняет платежную дисциплину хуже, чем его дебиторы. Однако именно превышение кредиторской задолженности дебиторской является приемлемым положением дел, выгодным для организации. В 2007 г оборачиваемость кредиторки выросла на 65% по сравнению с 2006 г.

Информация о работе Анализ системы финансового обеспечения ООО «КАВЗ»