Финансирование воспроизводства основных фондов

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Инвестиционная политика РФ на государственном уровне

 

1.  Сущность, принципы, цели и задачи инвестиционной политики, как деятельности государства

 

Инвестиции играют важнейшую  роль в поддержании и наращивании  экономического потенциала страны. Это, в свою очередь, благоприятно сказывается  на деятельности предприятий, ведет  к увеличению валового национального  продукта, повышает активность страны на внешнем рынке. Следует отметить, что современная российская деловая  среда не является благоприятной  для привлечения инвестиций в  реальную экономику. Инвестиционные ресурсы  распределяются между регионами  крайне неравномерно, в основном концентрируясь в крупных мегаполисах и богатых  природными ресурсами регионах. Именно инвестиционной деятельности отводится  ключевое место в процессе проведения крупномасштабных политических, экономических  и социальных преобразований, направленных на создание благоприятных условий  для устойчивого экономического роста. С позиции сущности реформирования экономики проблема повышения инвестиционной активности и улучшения инвестиционного  климата является одной из узловых.

Инвестиционная политика должна быть ориентирована на:

• определение целесообразных для каждого периода времени объемов инвестиций и их структуры: отраслевой, воспроизводственной, технологической, территориальной и по формам собственности;
• выбор приоритетов;
• повышение эффективности инвестиций.

Данное определение обрисовывает все составляющие инвестиционной политики, но можно дать и более широкую  трактовку. Инвестиционная политика государства  – комплекс взаимосвязанных целей  и мероприятий по обеспечению  необходимого уровня и структуры  капиталовложений в экономику страны и отдельные ее сферы и отрасли, повышению инвестиционной активности всех основных агентов воспроизводственной  деятельности: населения, предпринимателей и государства. Проще говоря, инвестиционная политика – это деятельность государства, направленная на изыскание источников инвестиций и установление рациональных областей их использования.

Главные цели инвестиционной политики государства обусловлены  решением стратегических задач развития Российской Федерации, определенных в "Основных направлениях социально-экономической  политики Правительства Российской Федерации на долгосрочную перспективу". Это последовательное повышение  уровня жизни населения, инвестиции "в человека", восстановление экономической  и политической роли страны в мировом  сообществе. Достижение указанных целей  государственной инвестиционной политики требует осуществления комплекса  неотложных мер по созданию благоприятного инвестиционного климата в стране, поддержке инициатив рыночного  сектора экономики, кардинальному  повышению роли государства в  обеспечении привлекательных законодательных  и институциональных условий  хозяйственной деятельности частных  инвесторов, адекватных современным  требованиям рынка, защите их интересов. В связи с этим основными задачами политики государства в инвестиционной сфере должны стать: в области  создания благоприятного инвестиционного  климата: – усиление роли государства  как гаранта осуществления предсказуемого благоприятного нормативно-правового  режима хозяйственной деятельности отечественных и зарубежных инвесторов, публичность проводимой государственной  инвестиционной политики; – введение иммунитета внутренних инвесторов в  отношении вступления в силу правовых норм, ухудшающих условия внутренних инвестиций в части взаимоотношений  инвесторов с государством, предоставление законодательных гарантий инвесторам в сохранении стабильных условий  хозяйствования; – создание равных конкурентных условий хозяйственной  деятельности всем инвесторам независимо от формы собственности, способствующих эффективному размещению капитала и  устойчивому экономическому развитию; отказ от практики избыточного вмешательства  в дела бизнеса; – осуществление  действенных законодательных и  практических механизмов защиты интересов  и прав инвесторов при реализации инвестиционных проектов; устранение противоречий нормативно-законодательной  базы инвестиционной деятельности, снятие барьеров входа на рынок капиталов; – либерализация рынка инвестиционных проектов путем упрощения процедур согласования и получения разрешительной документации при их разработке и  реализации; – обеспечение возможности  получения инвесторами достоверной  информации об организациях в целях  анализа и выбора объектов;

В сфере государственного инвестирования: – усиление социальной направленности инвестиционной деятельности в стране, безусловный приоритет инвестиций в "человеческий" капитал, в развитие социальной инфраструктуры, здравоохранения, образования, фундаментальной и прикладной науки; – отказ от неэффективных инвестиционных расходов из бюджета, от реализации необеспеченных финансированием инвестиционных проектов; – открытость и предсказуемость государственной инвестиционной политики; – повышение эффективности инвестиционной деятельности государственного сектора экономики, обеспечение "прозрачности" данных инвестиционных потоков и программ, нацеленность на решение приоритетных задач социально-экономической политики государства, безопасное функционирование их технически сложных систем; в области поддержки инвестиционной деятельности рыночного сектора экономики: – создание благоприятных условий наращивания инвестиционно-финансового потенциала российских предприятий путем осуществления программ их реструктуризации,; – либерализация внешнеторгового и налогового режимов для ввоза в Россию современного технологического оборудования, необходимого для нужд модернизации действующих предприятий; – повышение инвестиционной привлекательности российских предприятий на основе решения вопроса о собственности на землю под приватизированными зданиями и сооружениями.

Структура инвестиции по видам экономической деятельности за 2008 г. представлена на диаграмме 1.

 

 

Согласно теории инвестиций основными принципами инвестиционной политики являются: целенаправленность, эффективность, многовариантность, системность, гибкость, готовность к освоению ресурсов, регулируемость действий, комплексность  и социальная, экологическая и  экономическая безопасность. Эти  принципы должны реализовываться в  инвестиционной политике органов власти различного уровня. Инвестиционная политика на федеральном уровне должна активизировать инвестиционную деятельность на уровне регионов и предприятий.

 

2.  Инвестиционный климат в России в настоящее время

 

Пoнятиe "инвecтициoнный климaт" oтpaжaeт cтeпeнь блaгoпpиятнocти cитyaции, cклaдывaющeйcя в тoй или инoй cтpaнe (peгиoнe, oтpacли) пo oтнoшeнию к инвecтициям, кoтopыe мoгyт быть нaпpaвлeны в cтpaнy (peгиoн, oтpacль). Оцeнкa инвecтициoннoгo климaтa ocнoвывaeтcя нa aнaлизe фaктopoв, oпpeдeляющиx инвecтициoнный климaт cпocoбcтвyющиx экoнoмичecкoмy pocтy. Обычнo для этoгo пpимeняютcя выxoдныe пapaмeтpы инвecтициoннoгo климaтa в cтpaнe (пpитoк и oттoк кaпитaлa, ypoвeнь инфляции и пpoцeнтныx cтaвoк, дoля cбepeжeний в ВВП), a тaкжe вxoдныe пapaмeтpы, oпpeдeляющиe знaчeниe выxoдныx и xapaктepизyющиe пoтeнциaл пo ocвoeнию инвecтиций и pиcк иx peaлизaции. К ним oтнocятcя:

• пpиpoдныe pecypcы и cocтoяниe экoнoмики;
• кaчecтвo paбoчeй cилы;
• ypoвeнь paзвития и дocтyпнocть oбъeктoв инфpacтpyктypы;
• пoлитичecкaя cтaбильнocть и пpeдcкaзyeмocть;
• мaкpoэкoнoмичecкaя cтaбильнocть;
• кaчecтвo гocyдapcтвeннoгo yпpaвлeния;
• peгyлиpoвaниe экoнoмичecкoй жизни;
• ypoвeнь coблюдeния зaкoннocти и пpaвoпopядкa;
• зaщитa пpaв coбcтвeннocти;
• oбязaтeльнocть пapтнepoв пpи иcпoлнeнии кoнтpaктoв;
• кaчecтвo нaлoгoвoй cиcтeмы и ypoвeнь нaлoгoвoгo бpeмeни;
• кaчecтвo бaнкoвcкoй cиcтeмы, дocтyпнocть кpeдитoвaния;
• oткpытocть экoнoмики, пpaвилa тopгoвли c зapyбeжными cтpaнaми;
• aдминиcтpaтивныe, тexничecкиe, инфopмaциoнныe и дpyгиe бapьepы выxoдa нa pынoк;
• ypoвeнь мoнoпoлизмa в экoнoмикe.

Нaибoлee cyщecтвeнныe фaктopы, фopмиpyющиe инвecтициoнный климaт Рoccии:

• Мaкpoэкoнoмикa.
• Сocтoяниe гocyдapcтвeннoгo дoлгa.
• Гocyдapcтвeннoe yпpaвлeниe и экoнoмичecкaя пoлитикa.
• Интeллeктyaльнaя coбcтвeннocть.
• Зaкoнoдaтeльcтвo и cyдeбнaя зaщитa.
• Сoблюдeниe oбязaтeльcтв пo кoнтpaктaм.
• Пpecтyпнocть и кoppyпция.
• Нaлoги.
• Бaнкoвcкaя cиcтeмa.
• Вaлютнaя и тopгoвaя пoлитикa.
• Пoлитикa мecтныx влacтeй.
• Рaзличия в инвecтициoннoм климaтe для мecтныx и инocтpaнныx инвecтopoв.

В связи с кризисной  ситуацией в экономике страны в целом Россия переживает переходное состояние между неблагоприятным  инвестиционным климатом и благоприятным. Теперь действия российского правительства  определяют в судьбу создания первой в России полноценной экономики  свободного рынка. Большинство статистических данных говорят в пользу улучшения  инвестиционного климата России, однако некоторые сферы остаются проблемными. В их числе иностранные  эксперты отмечают высокую степень  коррупционности чиновников, повышение  инфляций, сильные административные барьеры и некачественную инфраструктуру (в частности, дорожную сеть). Увеличивающийся  объем инвестиций свидетельствует  об эффективной инвестиционной политике правительства. Особенно примечателен 2006 год, в котором году произошло  резкое увеличение инвестиционного  капитала. По состоянию на конец 2006 года накопленный иностранный капитал  в экономике России составил $142,9 млрд. Как указывается в сообщении  Федеральной службы государственной  статистики РФ (Росстат), это на 27,8% больше по сравнению с соответствующим  периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном  капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе (кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты и  прочие.) - 49,1% (на конец 2005г. - 53,8%), доля прямых инвестиций составила 47,5% (44,5%), портфельных - 3,4% (1,7%). .В 2006г. в экономику России поступило $55,1 млрд иностранных инвестиций, что всего на 2,7% больше показателя 2005 года, когда рост иностранных  инвестиций составил 32,4%. Прямые иностранные  инвестиции в 2006 году составили $13,68 млрд., что на 4,6% больше, чем в 2005 году. В 2005 году их рост был равен 38,8%. Объем  инвестиций из России, накопленных  за рубежом, на конец 2006г. составил $14,3 млрд. В 2006г. из России за рубеж направлено $52,0 млрд иностранных инвестиций, или  на 67,0% больше, чем в 2005 году. В 2007 году общий объем прямых инвестиций составил уже $71 миллиард. Таким образом, Россия стала крупнейшим получателем иностранных денег в Юго-Восточной Европе и странах СНГ. Основными факторами инвестиционной привлекательности России обычно называются высокие темпы роста экономики, резкое увеличение потребления и огромный потенциал внутреннего рынка. Также показателем благосостояния экономики являются высокие темпы роста ВВП в 2007 и 2008 годах.

Улучшение инвестиционного  климата в России видно на графике:

 

 

3. Основные направления повышения эффективности инвестиционной политики

 

Действенность инвестиционной деятельности, как на микро, так и  на макро уровне, определяется эффективностью использования инвестиционных ресурсов. В этом плане решающее значение имеют  результаты хозяйственной деятельности инвестиционных отраслей. Их технический  уровень, организация производства, развитие предпринимательства, способность  к освоению инноваций оказывают  основное воздействие на инвестиционный цикл, окупаемость и отдачу инвестиционных ресурсов.

Только структурная переориентация инвестиций дает возможность безболезненно  уменьшить часть фонда накопления в составе национального дохода, перебороть застарелые диспропорции, сбалансировать экономику, достичь  более высокого жизненного уровня населения. Важно также наладить эффективный механизм инвестирования научно-технического прогресса, чтобы не допустить отставания страны от мирового уровня.

Рассматривая основные начала инвестиционной деятельности на ближайшую  перспективу, следует иметь в  виду, что Россия сама может выступать  солидным инвестором за границей. Хотя, по мнению инвестиционных аналитиков, уровень политических рисков в России достаточно высок, но высокое качество корпоративного управления может нейтрализовать часть этих и других рисков и увеличить  стоимость компаний на треть. Российский инвестиционный сектор уже сегодня, а тем более в будущем, может  занять важные позиции на рынках капиталов  других стран. Прежде всего, в таких  традиционных для нас отраслях как  металлургия, электроэнергетика, гидротехническое и гидромелиоративное строительство, строительство магистральных трубопроводов, автомобильных и железнодорожных  путей, морских портов и терминалов и т.п.

 

 

П о данным Росстата, за I квартал 2009 года иностранные инвестиции в Россию поступили на сумму 12,031 млрд долларов, что на 30,3% меньше их притока в аналогичном периоде прошлого года.Прямые инвестиции за обозначенный период поступили в страну на сумму 3,182 млрд долларов, что на 43% меньше по сравнению с I кварталом 2008 года. Объем портфельных инвестиций за квартал составил 115 млн долларов – на 6,5% ниже, чем годом ранее. Прочие инвестиции поступили на сумму 8,734 млрд долларов – меньше на 24,4%. Таким образом, в общей структуре притока иностранных инвестиций в Россию в I квартале 2009 года 72,6% составляли прочие инвестиции, 26,4% – прямые инвестиции и 1% – портфельные инвестиции.Общая сумма накопленных инвестиций в экономике России на конец марта 2009 года равнялась 226,7 млрд долларов, что на 2,6% больше по сравнению с суммой на конец марта 2008 года. Из общей суммы 48,2% составляли прямые инвестиции, 3% – портфельные и 55,6% – прочие.

Как говорит Ярослав Лисоволик,старший  экономист Deutche Bank:

"Результат вполне ожидаемый.  Очевидно, что существенное сокращение  прямых иностранных инвестиций  произошло в крупнейших отраслях-реципиентах,  а также в тех отраслях, которые  сильнее всего пострадали от  кризиса: топливно-энергетическом  комплексе, финансовом секторе  и недвижимости"

Задачи, которые необходимо решить, чтобы не допустить отставания страны от мирового уровня, сводятся к  следующему:

• уменьшение зависимости от импорта стратегических ресурсов и товаров, улучшение платежного баланса за счет приоритетного развития отраслей и производств по выпуску конкурентоспособной продукции, стимулирование снижения ресурсоемкости производства;
• сдерживание структурной безработицы и падения реальной заработной платы путем создания новых рабочих мест, конкурентоспособных производств и отраслей;
• блокирование структурных факторов инфляции посредством увеличения товарного покрытия платежеспособного спроса, содействия конкуренции и демонополизации производства;
• создание организационно-экономических условий для экологизации производства, рационального использования природных ресурсов;
• увеличение доли производственного накопления в национальном доходе, реструктуризация экономики с учетом требований научно-технического прогресса;
• обеспечение финансовой стабилизации.

В настоящее время, формируемые  в России структурно-инвестиционные программы государства должны быть сориентированы на следующих основных направлениях:

• развитие сферы услуг, в том числе, кроме совершенствования традиционных, новых отраслей: информационной, научно-технической, коммуникационной, финансовой;
• предотвращение развала социальной инфраструктуры и строительной базы;
• агропромышленный комплекс (развитие инфраструктуры для аграрного производства, перерабатывающих производств, сельскохозяйственного машиностроения, химических препаратов для сельского хозяйства, внедрение новых технологий и подготовка кадров для сельского хозяйства, развитие социальной инфраструктуры на селе;
• развитие собственной энергетической и сырьевой базы, снижение ресурсоемкости производства;
• расширение объемов выпуска и ассортимента товаров массового спроса, медикаментов и медицинской аппаратуры;
• укрепление экспортного потенциала, освоение конкурентоспособных импортозаменяющих производств, создание и развитие производств, основанных на передовых достижениях отечественной науки;
• поддержание мощностей и обновление ассортимента выпуска продукции отраслей, формирующих базу технического обновления народного хозяйства, на уровне, достаточном для проведения реконструкции и перевооружения народного хозяйства;
• свертывание деятельности производств экономически неперспективных и экологически вредных.