Фінансові інвестиції підприємства

 

ЗМІСТ

ВСТУП                                                                                                                         4

Розділ 1. Теоретичні засади фінансової інвестиційної діяльності

підприємства.                                                                                                              6

1. Сутність  та види інвестицій підприємств. Особливості фінансових інвестицій.                                                                                                                 6

1.2. Методи оцінки фінансових  інвестицій при  відображенні  їх у фінансовій звітності.                                                                                                                     14

1.3. Оцінка доцільності  вкладень в інвестиції з фіксованою  ставкою 

дохідності.                                                                                                                  19

1.4. Оцінка доцільності  вкладень у корпоративні права.                                      25

Розділ 2. Аналіз фінансової інвестиційної діяльності підприємства.                  30

2.1. Організаційно-економічна  характеристика підприємства.                            30

2.2. Динамічний та статистичний  аналіз доцільності фінансових  вкладень.      35

2.3. Відображення вартості  фінансових інвестицій у фінансовій  звітності.       37

Розділ 3. Підвищення ефективності фінансової інвестиційної діяльності.         40

ВИСНОВКИ                                                                                                               45

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ                                                                 47

ДОДАТКИ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВСТУП

 

 

Інвестиції відіграють центральну роль в економічному процесі, вони визначають загальний ріст економіки. В результаті інвестування засобів в економіку  збільшуються обсяги виробництва, росте  національний прибуток, розвиваються та йдуть в перед в економічній  конкуренції галузі та підприємства, що в найбільшому степені задовольняють  попит на ті чи інші товари та послуги.

Інвестиції — це всі види майнових та інтелектуальних цінностей, що вкладаються в об’єкт підприємницької та інших видів діяльності, в результаті якої створюється прибуток (дохід) або досягається соціальний ефект.

Інвестиційна діяльність підприємства складається з основних двох напрямків:

- капітальні, або реальні,  інвестиції в розвиток матеріального  виробництва;

- фінансові, або портфельні, інвестиції в цінні папери  підприємства, тобто кредитування  підприємства з непрогнозованою  (акції) чи прогнозованою (облігації)  доходністю.

 Метою написання курсової роботи є дослідження напрямків удосконалення інвестиційної політики підприємства.

 Об’єктом дослідження є процес фінансової інвестиційної діяльності ВАТ «Мотор січ». Предметом дослідження є інвестиційна діяльність цього підприємства. Підприємство проводить як інвестування в реальний капітал, так і в фінансовий.

Для виконання поставленої  мети необхідно виконати ряд завдань:

• дослідження теоретичних  аспектів інвестицій підприємства;
• визначення особливостей фінансових інвестицій ;
• розглядання методів оцінки фінансових інвестицій при відображені їх у фінансовій звітності;
• оцінка доцільності вкладень в інвестиції з фіксованою ставкою дохідності та доцільності вкладень у корпоративні права;
• аналіз фінансової інвестиційної діяльності та знайдення шляхів для її вдосконалення.

Дослідження ґрунтується  на наукових працях вітчизняних і  зарубіжних вчених, законодавчих і  нормативних актах органів державної  влади щодо регулювання діяльності підприємств України. У роботі застосовувалися  загальнонаукові та спеціальні методи дослідження. База дослідження –  фінансова звітність за 2008-2010 роки.

Методами для вивчення інвестиційної політики підприємства є статистичний та динамічний методи.

Структура курсової роботи.Робота складається із вступу, трьох розділів, висновків, списку літератури з 16 найменувань.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

РОЗДІЛ 1

ТЕОРЕТИЧНІ ЗАСАДИ ФІАНСОВОЇ  ІНВЕСТИЦІЙНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

 

 

1. Сутність  та види інвестицій підприємств. Особливості фінансових інвестицій

 

Як показують розрахунки за тривалий період часу, у середньому приблизно одну третину обсягу фінансових коштів підприємств різних галузей  економіки України становлять інвестиції .

Дослівно термін “інвестиції” перекладається з латинського “invest”  як “одягати, вкладати”. Відповідно до Закону України "Про інвестиційну діяльність" інвестиції визначаються як всі види майнових та інтелектуальних цінностей, що вкладаються в об'єкти підприємницької діяльності, в результаті якої може бути отримано прибуток або досягнуто соціальний ефект. При цьому приріст капіталу повинен бути таким, щоб компенсувати інвестору вкладені кошти, винагородити його за ризик, покрити втрати від інфляції в наступному періоді.

Суб’єктами інвестиційної  діяльності є інвестори, замовники, виконавці робіт, користувачі об’єктів інвестиційної діяльності, а також  постачальники, будь-які суб’єкти підприємницької  і фінансової діяльності – банківські, страхові і посередницькі установи. Суб’єктами інвестиційної діяльності можуть бути фізичні та юридичні особи (в тому числі іноземні), а також  державні та міжнародні організації. Відносини  між суб’єктами інвестиційної діяльності здійснюють на підставі договорів. Основним суб’єктом інвестиційної діяльності є інвестор, який здійснює вкладення  власних, позикових або залучених коштів у формі інвестицій [2, с. 179].

Приймаючи рішення щодо вкладання  коштів у той чи інший об’єкт інвестицій, потенційні інвестори повинні  визначитися з такими основними  питаннями:

• цілі інвестування;
• сума коштів, яку вони можуть інвестувати;
• строки, на які кошти можуть бути заморожені в інвестиційні вкладення;
• собівартість окремого об’єкта інвестицій;
• сума доходів (процентів, дивідендів), на яку вони можуть розраховувати, вклавши кошти в об’єкт інвестицій;
• можливі вигоди та доходи від альтернативного використання капіталу;
• ризики, пов’язані з інвестуванням;
• ліквідність фінансових інвестицій, тобто швидкість і спроможність їх трансформації у грошові коштим[4,с.12].

Інвестиції представляють  собою цілеспрямоване використання капіталу. Наявність різних форм вкладення  капіталу потребує класифікації інвестицій. Їх можна класифікувати за певними ознаками:

1.За видами інвестицій:

• виробничі  (реальні) інвестиції – вкладення у виробничі ресурси: основні засоби і предмети праці;
• фінансові інвестиції – вкладення коштів у цінні папери, цільові банківські вклади депозити, придбання паїв тощо. Найбільшу частку серед яких складають цінні папери, включаючи кошти в банках;
• інтелектуальні інвестиції – вкладення коштів у об’єкти інтелектуальної власності. Якщо інвестиції здійснюються з метою створення новинок або їх впровадження у виробництво, то такі інвестиції називають інноваційними.

2. За цілями застосування  інвестиції поділяють на –  реінвестиції (зміна старих засобів)  і нетто-інвестиції (придбання нових  активів, розширення виробництва,  тощо).

3. За характером участі  в інвестуванні виділяють прямі  і непрямі інвестиції.

Під прямими інвестиціями розуміють безпосередньо участь інвестора у вкладенні коштів у вибраний ним об’єкт.

Непрямі інвестиції – це інвестиції, які пов’язані з інвестуванням, що опосередковуються інвестиційними або іншими посередниками.

4. За терміном інвестування  розрізняють короткострокові і  довгострокові інвестиції.

Короткострокові – вкладення  капіталу на період до одного року (короткострокові  депозитні внески, купівля короткострокових ощадних сертифікатів тощо).

Довгострокові інвестиції –  це вкладення коштів на період понад  один рік. У практиці великих інвестиційних  компаній довготермінові інвестиції деталізують  так: а) до двох років; б) від двох до трьох років; в) від трьох до п'яти років; г) понад п'ять років.

5. За формою власності інвестиції поділяють на: приватні, державні, іноземні і спільні.

 До приватних інвестицій  відносять вкладення коштів фізичними  особами або недержавними підприємствами.

 Державні інвестиції  – це вкладення коштів центральними  або місцевими органами влади  за рахунок бюджету, позабюджетних  фондів і позикових коштів  та вкладення державних підприємств.

 Іноземні інвестиції  – це вкладення коштів іноземних  громадян, юридичних осіб і держави. 

Спільні інвестиції – це вкладення коштів резидентів і нерезидентів.

 Залежно від класифікації  інвестицій та напрямів їх  здійснення розробляється інвестиційна  політика підприємства, яка має відповідати таким вимогам:

 Довгострокова інвестиційна стратегія повинна бути підпорядкована загальній і конкурентній стратегіям та погоджена з фінансовою стратегією підприємства;

 Інвестиційна політика повинна охоплювати наступні напрями інвестування: капітальні інвестиції; інвестування в оборотні кошти; фінансові інвестиції; інтелектуальні інвестиції.

 Інвестиційна політика повинна базуватися на альтернативності вибору.

   Для обґрунтування доцільності інвестицій необхідно використовувати не тільки фінансові показники їх оцінки, але і неформальні критерії [16, с.167].

Більш детально ми розглянемо фінансові інвестиції та їх особливості .

Фінансові інвестиції — це вкладення коштів чи інших активів у цінні папери суб’єктів господарської діяльності з метою отримання прибутку або досягнення соціального ефекту. Підприємства здійснюють інвестиції для ефективного використання тимчасово вільних коштів.

Головна ціль  фінансового  інвестування — одержання в перспективі  прибутку від вкладень; перетворення вільних заощаджень у високоліквідні цінні папери; установлення офіційних  відносин чи контролю над підприємством-емітентом.

Основні принципи оцінки та відображення в обліку фінансових інвестицій визначаються П(С)БО 12 “Фінансові інвестиції”, затвердженим наказом Міністерства фінансів України від 16.04.2000 р. № 91, П(С)БО 20 “Консолідована фінансова звітність”, затвердженим наказом Міністерства фінансів України від 30.07.1999 р. № 176 та П(С)БО 19 “Об’єднання підприємств”, затвердженим наказом Міністерства фінансів України від 07.07.1999 р. № 163.

Визначення терміна “фінансові інвестиції” дається також у  П(С)БО 2 “Баланс” — це активи, які  утримуються підприємством з  метою збільшення прибутку (відсотків, дивідендів тощо), зростання вартості капіталу або інших вигод для  інвестора.

Здійснення фінансових інвестицій суб’єктами господарювання характеризується низкою особливостей, основними з  яких є:

• Фінансові інвестиції є незалежним видом господарської діяльності для підприємств реального сектору економіки;
• Фінансові інвестиції використовуються підприємствами реального сектору економіки, як правило, для досягнення двох цілей: отримання додаткового інвестиційного доходу в процесі використання вільних грошових активів та їх протиінфляційного захисту. Такі підприємства звичайно не здійснюють цілеспрямованого формування інвестиційних ресурсів для фінансових інвестицій;
• Фінансові інвестиції надають підприємству найширший діапазон вибору інвестування за шкалою «дохідність—ризик». Порівняно з реальним інвестуванням ця шкала значно ширша — вона включає групу як безризикових, так і високоризикових (спекулятивних) інструментів інвестування, даючи змогу інвесторові здійснювати свою інвестиційну політику в широкому діапазоні: від вкрай консервативної до вкрай агресивної;
• Фінансові інвестиції надають підприємству досить широкий діапазон вибору інструментів інвестування за шкалою «дохідність-ліквідність». Процес обґрунтування управлінських рішень, пов’язаних зі здійсненням фінансових інвестицій, є простішим і менш трудомістким[15,с. 184].

  За видами фінансові інвестиції поділяються на: