Иностранные инвестиции в экономику Российской Федерации и свободные экономические зоны

      Притоку в инвестиционную сферу частного национального и иностранного капитала препятствуют политическая нестабильность, инфляция, несовершенство законодательства, неразвитость производственной и социальной инфраструктуры, недостаточное информационное обеспечение. Взаимосвязь этих проблем усиливает их негативное влияние на инвестиционную ситуацию. Слабый приток прямых иностранных инвестиций в российскую экономику объясняется разногласиями между исполнительной и законодательной властями, Центром и объектами Федерации, наличием межнациональных конфликтов в самой России и войн непосредственно на ее границах, социальной напряженностью (забастовки, недовольство широких слоев общества ходом реформ), разгулом преступности и бессилием властей, неблагоприятным для инвесторов законодательством, инфляцией, спадом производства и др.

      Российское  правительство в последние годы проявляло в отношении зарубежных компаний скорее двойственность, чем радушие. Официальная политика предписывает оказывать поддержку прямым зарубежным инвестициям, но на практике зарубежные фирмы испытывают невероятные трудности, пытаясь вложить капитал в российскую экономику. Российское законодательство нестабильно, коммерческая деятельность наталкивается на множество бюрократических препятствий, а, кроме того, складывается впечатление, что многие российские политики просто боятся прямых зарубежных инвестиций. Некоторые в России убеждены, что иностранные инвестиции это не более чем «надувательство», и зарубежные компании откровенно эксплуатируют российскую экономику.

      Основным  сдерживающим фактором является отсутствие стабильной, учитывающей международную практику правовой базы, регулирующей деятельность отечественного и иностранного капитала. Постоянные изменения в законодательстве, регулирующем внешнеэкономическую деятельность, и многочисленные подзаконные акты в сочетании с правовым нигилизмом в значительной степени затрудняют деятельность иностранных предпринимателей на территории России. Определенную тревогу у иностранных инвесторов вызывает рост социальной напряженности в связи с ухудшением материального положения значительной части населения России. Социальная стабильность является важным фактором инвестиционного климата и обязательным условием проведения любых радикальных экономических преобразований. На динамику оттока и притока инвестиций отрицательное влияние оказывает неразвитая инфраструктура, в том числе связь, система телекоммуникаций, транспорт и гостиничное хозяйство, т.е. отсутствие условий, привычных для большинства цивилизованных бизнесменов.

      Многие  крупные инвесторы, реально сознавая все негативные последствия региональной дезинтеграции России, отрицательно относятся к сепаратистским настроениям, которые присущи некоторым руководителям регионов, краев и областей

      Весьма  негативным фактором, влияющим на инвестиционный климат, являются коррупция и криминализация отдельных сфер коммерческой деятельности, которые поразили многие звенья внешнеэкономических связей России.

      Неблагоприятно  на состояние инвестиционного климата  в России влияют следующие факторы:

      отсутствие  научно-обоснованной экономической  и социальной концепции развития страны;

      правовая  нестабильность, сопровождающаяся постоянным принятием новых законодательных  актов;

      неэффективное земельное законодательство;

      высокий уровень инфляции, нестабильность обменного  курса рубля;

      низкий  уровень развития рыночной инфраструктуры;

      изношенность производственной и транспортной инфраструктуры;

      непрогнозируемость  таможенного режима;

      слабое  информационное обеспечение иностранных  инвесторов о возможных объемах, отраслевых и региональных направлениях инвестирования;

      сильная бюрократизация страны, коррупция, преступность и др.

      Также следует заметить, что весьма негативное влияние на инвестиционный климат в  России оказал финансовый кризис, который  разразился после 17 августа 1998 г. и подорвал доверие к России со стороны многих инвесторов капитала.

      Оценивая  инвестиционный климат России в целом  по международным стандартам, используя  такие критерии, как политическая и социальная стабильность, динамизм экономического роста, степень либерализации  внешнеэкономической сферы, наличие  развитой промышленной инфраструктуры, банковской системы и системы телекоммуникаций, наличие рынка относительно дешевой квалифицированной рабочей силы и др., можно констатировать, что практически по всем этим параметрам Россия уступает большинству стран мира. 

      1.4 Основные проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику РФ

      Отставание  темпа роста прямых инвестиций можно  объяснить целым комплексом причин.

      Одна  из важнейших – отсутствие в России достаточного количества прибыльных предприятий, которые иностранные инвесторы  могли бы приобрести на открытом рынке. При этом одним из основных аргументов до сих пор является низкая капитализация многих российских компаний, вследствие чего продажа даже незначительной их части просто невыгодна. Иными словами, стратегия сохранения предприятия в собственности, которое недооценено на рынке, но приносит значительные доходы от текущей деятельности, до сих пор имеет достаточно сторонников в отечественном бизнесе.

      Владельцы предприятий намеренно не спешат повышать рыночную стоимость своих  компаний, если собственником одной из долей является государство, ждут, пока государство продаст свою долю, скупают ее, после этого повышают котировки акций. Одновременно идет оживленная реализация пакетов акций иностранным инвесторам с целью привлечения необходимых оборотных ресурсов для развития и модернизации производств, работающих на пределе технологических возможностей.

      Проблема  изыскания источников финансирования инвестиций в России усугубляется тем, что такой традиционный способ их формирования, как использование внешних и внутренних государственных заимствований, в современных условиях затруднен в силу сохранения на высоком уровне государственного долга. Быстро увеличивается долг по корпоративным заимствованиям на зарубежных финансовых рынках, оцениваемый на начало 2003 г. в 27 млрд. долл.

      Иностранные инвесторы не получают достаточных  гарантий стабильности вложений. Российское законодательство далеко от международных  стандартов./5/

2.Иностранные  инвестиции в экономике  РФ

      2.1 Необходимость привлечения  иностранных инвестиций в российскую экономику

      В Российской Федерации инвестиции могут  осуществляться путем создания предприятий  с долевым участием иностранного капитала (совместных предприятий);

      создания  предприятий, полностью принадлежащих  иностранным инвесторам, их филиалов и представительств;

      приобретения  иностранным инвестором в собственность  предприятий, имущественных комплексов, зданий, сооружений, долей участий  в предприятиях, акций, облигаций  и других ценных бумаг;

      приобретение  прав пользования землей и иными природными ресурсами, а также иных имущественных прав;

      предоставления  займов, кредитов, имущества и имущественных  прав и т.п.

      Проблема  состоит в стимулировании эффективного притока иностранного капитала. В  этой связи встает два вопроса: во-первых, в какие сферы приток должен быть ограничен, а во-вторых, в какие отрасли и в каких формах следует в первую очередь его привлекать. Иностранный капитал может привлекаться в форме частных зарубежных инвестиций - прямых и портфельных, а также в форме кредитов и займов.

      Как и другие страны, Россия рассматривает  иностранные инвестиции как фактор:

      1) ускорения технического и экономического  прогресса;

      2) обновления и модернизации производственного  аппарата;

      3) овладения передовыми методами  организации производства;

      4) подготовки кадров, отвечающих требованиям  рыночной экономики.

      Для нормализации российской экономики  в ближайшие 5-7 лет, по оценке американской консалтинговой компании «Энрют и Янг», нужно привлечь 200-300 млрд. долл., для  преодоления кризисных явлений потребуется 100-140 млрд. долл.

      По  оценкам некоторых российских экспертов, в реальности России придется конкурировать  за более скромный объем инвестиционного  капитала - где-то в пределах 10 млрд. долл. Готовность инвесторов к вложению капитала в экономику той или иной страны зависит от существующего в ней инвестиционного климата.

      Политическая  и экономическая нестабильность, разгул преступности и другие «приметы»  переходного периода предопределяют крайне низкий рейтинг России у западных организаций, занимающихся сравнительным анализом условий для инвестиций и степеней их риска во всех странах мира./6/ 

      2.2 Региональное размещение  иностранных инвестиций  в России

      Региональное  размещение иностранных инвестиций в России свидетельствует о том, что инвестиционный климат в стране неодинаков и имеет межрегиональные отличия.

      С точки зрения инвестиционной привлекательности  все регионы России можно разделить  на три большие группы.

      В первую группу – по существу это  инвестиционное ядро России – входят: Москва, Московская область, Санкт-Петербург, Ленинградская область, Татарстан, Тюменская, Нижегородская, Ярославская и Самарская области, Красноярский край. Проводя деление внутри этой группы, можно обозначить три основных уровня регионального привлечения ПИИ в России: Москва, сырьевые регионы и крупные индустриальные центры, и регионы, находящиеся в непосредственной близости от них.

      Вторая  группа регионов включает наибольшее число субъектов РФ и характеризуется  средним уровнем привлекательности. Это Белгородская, Оренбургская, Новосибирская, Курская области, Приморский край, Краснодарский край, Башкортостан и другие.

      И наконец, третья группа включает в себя перечень регионов, инвестиции в которые  практически на направляются. В эту  группу входят: республики Ингушетия, Чеченская, Калмыкия, Адыгея, Тыва, Чукотский автономный округ, Еврейская автономная область.

      Нетрудно  заметить, что основная доля иностранного капитала приходится на регионы с  развитой торговой, транспортной, информационной инфраструктурой и высоким потребительским спросом, а также регионы, отличающиеся высокой плотностью экспортно ориентированных предприятий ТЭК.

      На  сегодняшний день Россия испытывает определенные трудности в привлечении  иностранного капитала и его эффективном  использовании. Здесь можно выделить ряд причин:

      регулирование деятельности иностранных инвесторов затрудняется вследствие отсутствия стабильной правовой базы;

      постоянное  ухудшение материального положения  большей части населения страны вызывает рост социальной напряженности;

      коррупция и криминализация отдельных сфер предпринимательской деятельности;

      неразвитая  инфраструктура, в том числе транспорт, связь, система телекоммуникаций, гостиничный сервис;

      высокая общая политическая нестабильность, в частности нестабильность законодательства;

      высокий уровень налогообложения и внешнеторговых пошлин;

      отсутствие  единой государственной политики в  области привлечения иностранных инвестиций.

      Однако, несмотря на перечисленные сложности, Россия обладает большим потенциалом, способным заинтересовать иностранных  инвесторов. Это прежде всего: