Лизинг

Интересы лизингодателя  удовлетворяются за счет получения  процентов за предоставленное в  кредит оборудование, платы за риск морального старения оборудования, а также возможности сдать оборудование в аренду несколько раз и получить за него в итоге гораздо больше первоначальной стоимости. Привлекательной стороной лизинга также служит и порядок платежей по нему. Сроки, размер, форма выплат являются предметом взаимной договоренности сторон и поэтому могут гибко учитывать интересы каждой стороны. [12,с.297].

Однако, лизинг имеет  и отрицательную сторону: он относительно дорог для лизингополучателя  по сравнению с покупкой имущества  в собственность за счет собственных  или заемных средств. [12,с.298].

На лизингодателя  ложится риск морального старения имущества  и получения лизинговых платежей, что является еще одним отрицательным  моментом.

В современных условиях лизинг является дополнением к традиционным источникам средств для удовлетворения инвестиционных потребностей предприятий. [10,с.43].

Преимущества  и недостатки лизинговых операций для лизингополучателя:

Активное внедрение  лизинга в мировой практике было предопределено рядом преимуществ  перед простой ссудой. С позиции  интересов лизингополучателя необходимо остановиться на следующих преимуществах:

• При наличии рентабельного проекта потребитель имеет возможность получить оборудование и начать то или иное производство без крупных единовременных затрат. Это особенно актуально для начинающих мелких и средних предпринимателей. Лизинг предполагает 100-процентное финансирование и не требует быстрого возврата всей суммы долга.
• Увеличение нормы амортизационных отчислений позволяет лизингополучателю гораздо чаще производить обновление основных средств.
• По окончании срока действия договора лизинга оборудование ставиться на баланс лизингополучателя по минимальной остаточной стоимости.
• При лизинге не требуется единовременного отвлечения оборотных средств для закупки оборудования.
• Лизинговые платежи разнесены во времени и в основной своей части производятся после монтажа, наладки и ввода лизингового оборудования в эксплуатацию. Таким образом, предприятие имеет возможность осуществлять платежи из средств, поступающих от реализации продукции, выработанной на реализуемом оборудовании.
• Все затраты связанные с приобретением оборудования (в том числе монтаж, пуско-наладка, обучение персонала, таможенное оформление и т.д.) полностью относятся на себестоимость продукции, товаров, услуг, что значительно уменьшает налогооблагаемую базу.
• Платежи по страхованию и проценты по кредиту в структуре лизингового платежа в полном размере относятся на себестоимость лизингополучателя, в то время как при прочих способах приобретения оборудования они включаются в затраты только в рамках законодательно установленных нормативов.
• Используемое оборудование находится на балансе лизинговой компании, лизингополучатель учитывает его на забалансовых счетах. Таким образом, сумма обязательств лизингополучателя не увеличивает его кредиторскую задолженность.
• Переговоры с производителями и поставщиками оборудования, оформление договоров купли/продажи (поставки) производит лизинговая компания, что сокращает для предпринимателей временные и материальные затраты.
• Индивидуальный подход позволяет подобрать структуру и схему оплаты лизинговых платежей, удобную для лизингополучателя.
• Заключение договора происходит на основании бизнес-плана, не требующего кредитной истории.
• Срок действия договора лизинга почти равен сроку его полной амортизации, что позволяет оформить право собственности на предмет лизинга по остаточной, приближенной к нулевой стоимости
• Возможность применения ускоренного коэффициента амортизации позволяет Вам выкупать оборудование до того, как оно технологически устареет.
• Лизинговые платежи относятся на себестоимость производимой продукции (услуг), а значит, Вы не платите налог на прибыль.
• Договор лизинга заключается гораздо быстрее, чем банковский кредит.
• В виду того, что лизинговые платежи осуществляются по фиксированному графику, арендатор имеет больше возможности координировать затраты на финансирование капитальных вложений и поступления от реализации продукции, обеспечивая тем самым большую стабильность финансовых планов, чем это имеет место при покупке оборудования.
• В виду того, что частью обеспечения возвратности инвестированных средств считается предмет лизинга, являющийся собственностью лизингодателя, проще получить контракт по лизингу, чем альтернативную ему ссуду на приобретение тех же активов.
• При использовании лизинга, арендатор может использовать больше производственных мощностей, чем при покупке того же актива. Временно высвобожденные финансовые ресурсы арендатор может использовать на другие цели.
• Государственная политика направлена на поощрение и расширение лизинговых операций. В случае низкой доходности арендатора, последний может воспользоваться возвратным лизингом, дающим возможность получения льготного налогообложения прибыли.
• Лизинг позволяет арендатору, не имеющему значительных финансовых ресурсов, начать крупный проект.
• Лизинговые платежи, уплачиваемые арендатором, учитываются на его себестоимости, то есть средства на их уплату формируются до образования облагаемой налогом прибыли.
• Лизинг не увеличивает долг в балансе арендатора и не затрагивает соотношений собственных и заемных средств, то есть возможности лизингополучателя по получению дополнительных займов не снижаются.
• Вместе с перечисленными выше преимуществами, лизинг может нести в себе определенные недостатки, такие как:
• При финансовом лизинге лизинговые платежи не прекращаются до конца контракта, даже если научно-технический прогресс делает лизинговое имущество устаревшим.
• Лизингополучатель не выигрывает на повышении остаточной стоимости оборудования.
• Преимущества и недостатки лизинга для страны лизенгополучателя:
• лизинг увеличивает конкуренцию между источниками финансирования;
• лизинг повышает общий уровень капиталовложений;
• сумма лизинговых сделок не учитывается в подсчете национальной задолженности, то есть появляется возможность превысить лимиты кредиторской задолженности установленные Международным валютным фондом по отдельным странам.
• Вместе с перечисленными выше преимуществами, лизинг имеет значительные недостатки, проявляющиеся в финансово - кредитной сфере и нерешенных бухгалтерских проблемах:
• от долгосрочного кредита лизинг отличается повышенной сложностью организации, которая заключается в большем количестве участников.
• для арендатора лизинг может нести в себе ряд недостатков, таких как:
• при финансовом лизинге арендные платежи не прекращаются до конца контракта, даже если научно-технический прогресс делает лизинговое имущество устаревшим;
• арендатор не выигрывает на повышении остаточной стоимости оборудования.
• возвратный международный лизинг, построенный на налоговой основе, оборачивается убытками для страны лизингодателя.
• при международных мультивалютных лизинговых сделках отсутствуют полные гарантии от валютных рисков (проблема переносится с одного участника на другого).

 

 

Глава II. Экономический механизм лизинговых отношений.

2.1.      Состав, виды и  характер лизинговых  платежей.

С момента начала использования  имущества  лизингополучателем возникает  задолженность по лизингу. Задолженность  по лизингу погашается за счет лизинговых платежей, являющихся платой лизингополучателя  за владение и использование имущества, предоставленного ему по договору лизинга. Общая сумма возмещения лизингодателю  его затрат, учитываемая в составе  лизинговых платежей за весь период действия договора, должна полностью покрыть  издержки лизингодателя, связанные  с выполнением условий договора, а также обеспечить ему некоторую  прибыль. Другими словами общая  сумма платежей по договору лизинга  должна включать:

• возмещение всех затрат лизингодателя, связанных с приобретением  и передачей предмета лизинга  лизингополучателю, включая плату  за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки (если, например, был использован кредит);

• возмещение затрат лизингодателя, связанных с оказанием  других услуг, предусмотренных договором  лизинга (плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором; страхование имущества, если оно  застраховано лизингодателем; налоги, которые должен заплатить лизингодатель  в каждом конкретном случае и др.);

• вознаграждение лизингодателя-  это денежная сумма сверх возмещения издержек лизингодателя. Размер вознаграждения лизингодателя определяется по соглашению сторон исходя из оплаты услуг лизингодателя  по осуществлению лизинговой сделки, а также процента за использование  им своих собственных средств, направленных на приобретение предмета лизинга, включая  рисковую премию.

По  форме лизинговые платежи представляют собой способ осуществления взаиморасчетов лизингодателя и лизингополучателя по сумме лизингового договора в виде выплаты лизингодателю лизингополучателем за предоставленное ему право пользования лизинговым имуществом.

По  содержанию это возмещение лизингополучателем лизингодателю его затрат (осуществленных как в денежной, так и в материальной форме) и вознаграждение лизингополучателем лизингодателя за его услуги.

Сумма лизинговых платежей зависит от ряда факторов:

• цены контракта;

• срока действия договора лизинга;

• остаточной стоимости  предмета лизинга;

• процентной ставки финансирования;

• суммы авансового платежа или его отсутствие;

• наличия или отсутствия отсрочки первого платежа.

Отличительной особенностью и одновременно преимуществом лизинга  является то, что погашение задолженности  по договору может осуществляться по разным схемам. Лизингополучатель и  лизингодатель выбирают и согласовывают  наиболее удобный для обеих сторон способ по срокам платежей, а также  определяют вид периодических выплат и их сумму. [15,с. 160].

Виды  лизинговых платежей

Собственно задолженность  по лизингу может погашаться следующими видами платежей:

• авансовым платежом;

• периодическими лизинговыми  платежами;

• выкупной суммой.

Лизинговые операции отличает разнообразие лизинговых платежей, которые могут различаться в  зависимости от договоренности участников сделки по своей форме, методу начисления, периодичности внесения и способу осуществления (рис. 6.1). Характер лизинговых платежей определяется:

• видом лизинга;

• составом учитываемых  элементов платежа;

• применяемым методом  начисления;

• формой расчетов между  лизингодателем и лизингополучателем.

Форма расчетов по лизинговым платежам может быть денежная, натуральная и смешанная. Расчеты по лизинговым платежам в денежной форме получили наибольшее распространение в практике взаимоотношений между субъектами лизинга.

Натуральная форма  расчетов — это поставки лизингополучателем своей продукции, производимой с помощью предмета лизинга, лизингодателю в зачет общей суммы лизинговых платежей. Возможность осуществления расчетов по лизинговым платежам в натуральной форме предусмотрена п. 2 ст. 28 Федерального закона «О лизинге». Цена на продукцию определяется по соглашению сторон договора лизинга. Лизинговые платежи могут осуществляться и в смешанной форме, т.е. часть суммы лизинговых платежей погашается в денежной форме, а часть — в натуральной.

По методу начисления лизинговые платежи подразделяются на:

• фиксированные;

• с авансом;

• с отсрочкой;

• минимальные.

 Фиксированные  платежи, или платежи с фиксированной  общей суммой, означают, что общая сумма платежей начисляется равными долями в течение всего срока договора в соответствии с согласованной сторонами периодичностью в твердо установленные сроки. На практике этот вид платежей наиболее распространен.

Платежи с авансом  означают, что при заключении договора лизингополучатель выплачивает  лизингодателю аванс в согласованном сторонами размере, а остальная часть общей суммы лизинговых платежей (за вычетом аванса) начисляется и уплачивается в течение срока действия договора, как и при начислении платежей с фиксированной суммой. Осуществление авансового

платежа снижает пену договора лизинга, но требует отвлечения собственного капитала лизингополучателя.

Возможно заключение договора, предусматривающего выплату первого лизингового платежа после определенного срока, или платеж с отсрочкой. В российском законодательстве предусмотрена возможность отсрочки лизинговых платежей. Конкретный срок отсрочки оговаривается в договоре лизинга. Обычно отсрочка предоставляется для того, чтобы лизингополучатель мог получить прибыль, достаточную для уплаты лизингодателю первого взноса.

В общую сумму минимальных  платежей включаются:

• сумма амортизации  лизингового имущества за весь срок действия договора;

• плата за использованные лизингодателем заемные средства;

• комиссионное вознаграждение;

• плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором;

• стоимость выкупаемого  лизингового имущества, если выкуп предусмотрен договором.

По периодичности внесения платежи могут быть единовременные или периодические.

При единовременных платежах сделка финансового лизинга, по сути, представляет собой сделку купли-продажи.

Обычно при лизинговой сделке лизинговые платежи бывают

периодическими, т.е. предполагается, вносятся частями. Схема  выплат периодических платежей может  быть различна, в соответствии с этим могут осуществляться как регулярные, так и нерегулярные платежи.

Регулярные платежи  вносят через равные промежутки времени (ежегодно, ежеквартально, ежемесячно, еженедельно и др.).

Обычно договор  лизинга предусматривает ежемесячные  платежи, реже ежеквартальные или полугодовые.

Нерегулярные платежи  осуществляются по согласованному лизинговому  графику выплаты сумм и сроков платежей.

По моменту осуществления платежей — в начале или конце периодов (соответственно пренумерандо и поста уме рандо). Платежи постнумерандо встречаются реже, чем пренумерандо.

Способ  осуществления лизинговых платежей — одно из важнейших условий договора. Лизинговые платежи могут осуществляться равными долями, т.е. быть постоянными во времени, а могут изменяться. Если погашение задолженности осуществляется изменяющимися долями, в договор может быть предусмотрена возможность  прогрессивных  (увеличивающихся),  так и регрессивных (уменьшающихся) размеров платежей, изменяющихся с постоянным темпом прироста или выплачиваемых в сроки и в суммах, предусмотренных согласованным графиком.

Сезонные платежи  осуществляются в специфических  случаях предпринимательской деятельности лизингополучателя, например при лизинге сельскохозяйственной техники.

Процентная  ставка может быть постоянной или переменной.

Переменная ставка может быть сложной (обычно при очень  коротких сроках договора) и простой.

На практике могут  использоваться и другие виды платежей — с увеличенным первым взносом, с ускоренными выплатами и  др.[15,с. 163]. 

2. Расчет  лизинговых платежей.

Согласно методическим рекомендациям по расчету лизинговых платежей, утвержденных министром экономики РФ, алгоритм расчета выглядит следующим образом:

1. Рассчитываются  размеры лизинговых платежей  по годам, охватываемым договором  лизинга.

2. Рассчитывается  общий размер лизинговых платежей  за весь срок договора лизинга  как сумма платежей по годам.

3. Рассчитываются  размеры лизинговых взносов в  соответствии с выбранной сторонами  периодичностью взносов, а также  согласованными ими методами  начисления и способом уплаты.

При оперативном лизинге, когда срок договора меньше одного года, размеры лизинговых платежей определяются по месяцам.

Расчет общей суммы  лизинговых платежей осуществляется по формуле:

ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС,

где: ЛП - общая сумма  лизинговых платежей;

АО - величина амортизационных  отчислений, причитающихся лизингодателю  в текущем году;

ПК - плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества - объекта  договора лизинга;

КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества  по договору лизинга;

ДУ - плата лизингодателю  за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;

НДС - налог на добавленную  стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.

Если лизингополучатель  является малым предприятием, в общую  сумму лизинговых платежей налог  на добавленную стоимость не включается.

Амортизационные отчисления АО рассчитываются по формуле:

          БС x На 

АО = -----------,