Основной и оборотный капитал фирмы

 

       Оборотный  капитал ( оборотные  средства) – это часть капитала  фирмы (предприятия), вложенного в его текущие активы. По материально-вещественному признаку в состав оборотного капитала включаются: предметы труда (сырье, материалы, топливо и т. д.), готовая продукция на складах, товары для перепродажи, денежные средства и средства в расчетах.

       Характерной особенностью оборотных  средств является скорость их  оборота. Функциональная роль  оборотных средств в процессе  производства в корне отличается  от основного капитала. Оборотные  средства обеспечивают непрерывность   процесса производства.

    Кругооборот  капитала  охватывает три стадии : заготовительную, производственную  и сбытовую.

    Любой  бизнес начинается с некоторой  суммы наличных денег, которые  развертываются в определенное  количество ресурсов для производства.    

 

 

 

 

Д  – Т  - …П…Т’  – Д’

Рис.1. Стадии кругооборота оборотного капитала.

 

 

   Элементы оборотного капитала являются частью непрерывного потока хозяйственных операций. Покупка приводит к увеличению производственных запасов и кредиторской задолженности; производство ведет к росту готовой продукции; реализация  ведет   к  росту    дебиторской

задолженности и денежных средств в кассе  и на расчетном счете. Этот цикл операций многократно повторяется и в  итоге сводится к денежным поступлениям и денежным платежам.

      Элементы оборотного капитала  непрерывно переходят из сферы   производства  в сферу обращения  и вновь возвращаются в производство.  Часть оборотного капитала постоянно  находится в сфере производства ( производственные запасы, незавершенное  производство,  готовая    продукция   на   складе

 и т.  д. ), а другая часть – в сфере  обращения ( отгруженная продукция,  денежные средства  ,ценные бумаги  и т. д. ).

       В практике планирования, учета  и анализа оборотный капитал  группируется по следующим признакам:

1. в зависимости от функциональной роли в процессе производства – оборотные производственные фонды и фонды обращения;
2. в зависимости от практики контроля, планирования и управления – нормируемые и ненормируемые оборотные средства;
3. в зависимости от источников формирования оборотного капитала – собственный и заемный оборотный капитал;
4. в зависимости от ликвидности – абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые средства, медленно реализуемые средства;
5. в зависимости от степени риска вложения капитала – оборотный капитал с минимальным, малым, средним, высоким риском вложений;
6. в зависимости от стандартов учета и отражения в балансе фирмы – оборотные средства в запасах, денежные средства, расчеты и прочие активы;
7. в зависимости от материально-вещественного содержания – предметы  труда, готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах.

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2. Источники формирования оборотного  капитала фирмы.

 

     Вопрос  об  источниках  формирования  оборотного капитала очень важен.  Конъюнктура рынка постоянно меняется, поэтому потребности фирмы в оборотных средствах не стабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных источников становится практически невозможно. Привлекательность работы за счет собственных источников уходит на второй план. Опыт показывает, что в большинстве случаев эффективность использования заемных средств оказывается более высокой , чем собственных.

     Структура источников формирования  оборотного капитала охватывает:

• собственные источники;
• заемные источники;
• дополнительно  привлеченные источники.

      Как правило, минимальная потребность  фирмы в оборотном капитале  покрывается за счет собственных  источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления  и целевого финансирования.  Однако в силу ряда причин у фирмы возникают временные дополнительные потребности в оборотном капитале. В этом случае финансовое обеспечение сопровождается привлечением заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного вклада работников фирмы, облигационных займов.

        Механизм формирования и использования  оборотного капитала оказывает  активное влияние на ход   производства, выполнение текущих   производственных и финансовых  планов.

    Оборотные  средства должны обеспечивать  непрерывность  процесса производства. Поэтому состав и  размер потребности фирмы в оборотных средствах определяется не только потребностями производства, но и потребностями обращения. Для этого необходимо вести точный расчет потребности фирмы в оборотном капитале из расчета времени пребывания оборотных  средств в сфере  производства и в сфере обращения.

2.3. Анализ и  расчет  показателей  оборачиваемости оборотного капитала.

 

    Для  оценки оборачиваемости оборотного  капитала используются следующие  показатели:

  1. Оборачиваемость  оборотного капитала в днях.

  2.Прямой  коэффициент оборачиваемости (количество  оборотов).

3.Обратный  коэффициент оборачиваемости.

    Эти  же показатели используются для  оценки и анализа запасов: общая  оборачиваемость запасов, оборачиваемость незавершенного производства, оборачиваемость остатков готовой продукции.

      В условиях Украины перехода  к рынку сопровождается для  многих предприятий попаданием  в зону неопределенности и  повышенного риска. Большинство  предприятий впервые встало перед необходимость: общая оборачиваемость запасов, оборачиваемость незавершенного производства, оборачиваемость остатков готовой продукции.

      В условиях Украины перехода  к рынку сопровождается для  многих предприятий попаданием  в зону неопределенности и повышенного риска. Большинство предприятий впервые встало перед необходимость объективной  оценки финансового состояния , платежеспособности и надежности своих партнеров.  Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние фирмы.  Анализ дебиторской и кредиторской задолженности  осуществляется по данным аналитического учета ежемесячно. Основная цель анализа оборачиваемости дебиторской задолженности – это поиски путей  ускорения ее.

    Для улучшения состояния   дебиторской и кредиторской задолженности необходимо:

• систематически следить за соотношением дебиторской и  кредиторской задолженности;
• контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;
• ориентироваться на увеличение количества заказчиков;
• выявлять недопустимые виды задолженностей и т.д.

2.4. Анализ взаимосвязи движения  оборотного капитала, прибыли и  потока денежных средств.

       Основным источником информации  для проведения анализа взаимосвязи  прибыли, движения оборотного капитала и денежных средств является баланс, приложение к балансу, отчет о финансовых результатах.  Показанные в отчетности фирмы данные о формировании и использовании прибыли не дают полного представления о реальном процессе движения денежных средств.  Поэтому в некоторых странах в настоящее время отдается предпочтение отчету о движении денежных средств как инструменту анализа финансового состояния фирмы.

      Важной  компонентой финансового  состояния является движение  оборотного капитала или текущих активов фирмы. С оборота мобильных активов как бы начинается процесс обращения капитала, приводится в движение вся цепочка активности фирмы. Поэтому факторам ускорения оборотных средств, синхронизации движения оборотного капитала с прибылью и денежными средствами следует уделять максимум внимания.

      Факторами «притока» оборотного  капитала являются:

• реализация товаров;
• реализация имущества;
• рост дебиторской задолженности;
• реализация акций и облигаций на наличные.

Факторами  «оттока»  оборотного капитала являются:

• закупки сырья и материалов;
• приобретение объектов основных средств;
• выплата заработной платы;
• уплата процентов за кредиты;
• увеличение резервов по сомнительным долгам;
• списание запасов товарно-материальных ценностей как потери;
• начисления на заработную плату.

      Для увязки изменений прибыли,  оборотного капитала и денежных  средств выполняют несколько  расчетов :определение объема закупок  материалов; суммы материальных  затрат; суммы денежных поступлений  от дебиторов.

Выводы.

          Обеспечение  конкретных темпов развития и повышения эффективности  производства возможно в условиях лучшего использования основного капитала.  Это поможет постоянно поддерживать  независимый технический уровень каждого предприятия, позволит увеличить объем производства продукции без дополнительных инвестиционных ресурсов, снижать себестоимость товаров за счет сокращения амортизации и затрат на обслуживание производства, его управления и  повышать фондоотдачу  и прибыльность.

       Анализ  эффективности использования оборотных   средств должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия .

      Обеспеченность  собственными оборотными средствами  и их сохранность,   состояние  нормируемых запасов материальных ценностей, эффективность использования банковского кредита и его материальное обеспечение , оценка устойчивости платежеспособности предприятия , являются основными показателями , характеризующими финансовое состояние фирмы.

 

           

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список  использованной  литературы.

 

1. Закон Украины « О инвестиционной деятельности». – Ведомости Верховной Рады (ВВР)  1991г., № 47.
2. Бланк И .А. Инвестиционный менеджмент. –К.:МП «ИТЕМ» ЛТД, - 1995 г.
3. Шеремет А. Д.  Финансы предприятий.  – М. : ИНФРА-М , -1999 г.
4. Бандурка О. М. Фінансова діяльність підприємства. – К. : “Либідь”,  1998 г.
5. Щукін Б. М. Інвестиційна діяльність. Методичний посібник. К. : 1998 г.
6. Экономика и статистика фирм . Под. ред. Ильенковой  С. Д. – М. – 1996г.
7. Економіка підприємств. Під. Ред. Покропивного С.Ф. – К. : 1995 р.