Основы финансового рынка

Содержание 

Введение  ………………………………………………………………………………………....3

1. Теоретические основы финансового рынка……………………………...………………….5

   1.1.  Финансовые рынки: основные понятия и функции………………………………....5

   1.2.  Классификация финансовых рынков…………………………………………………7

   1.3.  Основные посредники финансового рынка РФ…………..………………………...11

   1.4.  Особенности финансового рынка России…………………………………………..14

Заключение……………………………………………………………………………………...17

Список  используемой литературы…………………………………………………………….18

Приложение……………………………………………………………………………………..19 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Введение 

    Финансы представляют собой совокупность денежных отношений, возникающих в процессе создания фондов денежных средств и  субъектов государственной, частной, коллективной, и других форм хозяйствования, государства  и использования  их на цели воспроизводства, стимулирования и удовлетворения социальных нужд общества.

    В общей совокупности финансовых отношений  выделяют три крупные взаимосвязанные  сферы: финансы хозяйствующих субъектов, страховых, государственных субъектов.

    Формируются финансовые ресурсы за счет таких  источников как: собственные и приравненные к ним средства (акционерный капитал, паевые взносы, прибыль от основной деятельности, целевые поступления  и др.); мобилизуемые на финансовом рынке  как результат в порядке перераспределения (бюджетные субсидии, страховое возмещение и т.п.).

    В условиях рыночной экономики перераспределение  финансовых ресурсов между сберегателями, имеющими временно свободные средства, и пользователями, испытывающими недостаток в финансовых средствах, осуществляется через механизм функционирования финансовых рынков.

    Финансовый  рынок представляет собой организованную  или неформальную систему торговли финансовыми  инструментами.  На  этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация  капитала. Основную роль здесь играют финансовые  инструменты, направляющие потоки денежных средств от собственников  к заемщикам. Товаром выступают  деньги и ценные бумаги.

    Финансовые  рынки являются необходимым фактором экономического роста, инструментом, позволяющим  преобразовывать финансовые средства и сбережения в инвестиции. Без  инвестиций не может развиваться  ни одна экономическая система, только тоталитарная экономика и централизованное плановое хозяйство подавляют и  фактически делают ненужным развитие финансовых инструментов.

    Двигаясь  по пути развития и совершенствования  рыночных отношений, являющихся на данном историческом этапе наиболее объективными формами перераспределения материальных и нематериальных благ, что составляет основу и цель развития человека, государство  вынуждено идти на целенаправленное формирование финансовой системы, создавать  объективные условия ее развития, дабы избежать глубоких структурных  кризисов. Финансовые рынки являясь особыми сферами движения денежных средств, удовлетворяют целевые потребности экономической системы общества в финансовых ресурсах.

    Цель  работы – дать понятие финансового рынка, изучить его структуру и механизм функционирования.

     При написании работы были поставлены следующие  задачи:

• изучить структуру финансового рынка, основные понятия, его основные функции;
• классифицировать виды финансовых рынков;
• описать основных посредников финансового рынка;
• охарактеризовать особенности финансового рынка России;
• рассмотреть общую характеристику Российского финансового рынка за первое полугодие 2009 года
• проанализировать особенности рынка ценных бумаг в динамике развития  финансового рынка в РФ за период 2006-2007гг;
• рассмотреть состояние внутреннего валютного рынка в январе 2010 года

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1. Теоретические  основы финансового  рынка 

1. Финансовые  рынки: основные понятия, функции и классификация

    Финансовый  рынок — это рынок, на котором в качестве товара выступают финансовые ресурсы. Целью финансового рынка является обеспечение эффективной аккумуляции денежных средств и их реализации структурам, нуждающимся в финансовых ресурсах. Эффективность в данном случае подразумевает, во-первых, минимально короткий срок, который проходят ресурсы от момента их выставления на продажу до момента покупки и использования в хозяйственном обороте; во-вторых,  минимальный разрыв в цене, по которой продает ресурсы их первичный владелец, и цене, по которой их покупает конечный потребитель.

    Как первичные продавцы, так и конечные потребители финансовых ресурсов делятся  на три группы: хозяйствующие субъекты – предприятия и организации, физические лица и государство. Купля-продажа финансовых ресурсов может осуществляться двумя путями: непосредственно от первичного владельца их конечному потребителю, минуя промежуточные инстанции в виде финансовых посредников.

    В качестве финансовых посредников выступают: кредитные организации, профессиональные участники рынка ценных бумаг, негосударственные пенсионные фонды, инвестиционные фонды, страховые компании, компании, осуществляющие доверительное управление денежными средствами.

    Финансовые  рынки можно классифицировать по ряду признаков:

• по срокам размещения средства финансовые рынки делятся на две

группы: рынок денег и рынок капиталов. На рынке денег средства размещаются  на срок в пределах одного года, на рынке  капиталов — на срок свыше одного года;

• по форме организации движения денежных потоков финансовый

рынок делится на рынок кредитов, рынок  ценных бумаг, рынок лизинговых услуг, рынок факторинговых услуг, страховой и валютный рынки. Часто к финансовому рынку относят и рынок драгоценных металлов, хотя в современной валютной системе золото и другие драгоценные металлы официально лишились статуса денежных.

• по месту нахождения источников средств финансовых рынков они

делятся на две группы:

• внутренние или национальные, основная ресурсная база этих рынков 

основывается  на национальных источниках, ресурсы  других стран могут привлекаться, но имеют незначительный удельный вес;

• мировые рынки, ресурсы которых складываются за счет средств

резидентов  различных государств;

• в зависимости от уровня развития финансовые рынки делятся на развитые и

развивающиеся (достаточно часто развивающиеся  рынки называют создающимися, или  формирующимися). Термин развивающийся  был введен Международной финансовой корпорацией в середине 80-х годов. 

    Основные  функции финансового  рынка. В экономической системе страны, функционирующей на рыночных принципах, финансовый рынок играет большую роль, которая определяется следующими основными его функциями:

1. Активной мобилизацией временно свободного капитала из многообразных

источников. Этот свободный капитал, находящийся  в форме общественных сбережений, т.е. денежных и других финансовых ресурсов населения, предприятий, государственных  органов, не истраченных на текущее  потребление и реальное инвестирование, вовлекается через механизм финансового  рынка отдельными его участниками  для последующего эффективного использования  в экономике страны.

2. Эффективным распределением аккумулированного свободного капитала между

многочисленными конечными его потребителями. Механизм функционирования финансового рынка  обеспечивает выявление объема и  структуры спроса на отдельные финансовые активы и своевременное его удовлетворение в разрезе всех категорий потребителей, временно нуждающихся в привлечении  капитала из внешних источников.

3. Определением наиболее эффективных направлений использования капитала в

инвестиционной  сфере. Удовлетворяя значительный объем  и обширнейший круг инвестиционных потребностей хозяйствующих субъектов, механизм финансового рынка через  систему ценообразования на отдельные  инвестиционные инструменты выявляет наиболее эффективные сферы и  направления инвестиционных потоков  с позиций обеспечения высокого уровня доходности используемого в  этих целях капитала.

4. Формированием рыночных цен на отдельные финансовые инструменты и услуги,

наиболее  объективно отражающим складывающееся соотношение между их предложением и спросом. Рыночный механизм ценообразования  совершенно противоположен государственному, хотя и находится под определенным воздействием государственного регулирования. Этот рыночный механизм позволяет полностью учесть текущее соотношение спроса и предложения по разнообразным финансовым инструментам, формирующее соответствующий уровень цен на них; в максимальной степени удовлетворить экономические интересы продавцов и покупателей финансовых активов.

5. Осуществлением квалифицированного посредничества между продавцом и

покупателем финансовых инструментов. В системе  финансового рынка получили "прописку" специальные финансовые институты, осуществляющие такое посредничество. Такие финансовые посредники хорошо ознакомлены с состоянием текущей  финансовой конъюнктуры, условиями  осуществления сделок по различным  финансовым инструментам и в кратчайшие сроки могут обеспечить связь  продавцов и покупателей. Финансовое посредничество способствует ускорению  не только финансовых, но и товарных потоков, обеспечивает минимизацию  связанных с этим общественных затрат.

6. Ускорением оборота капитала, способствующим активизации экономических

процессов. Обеспечивая мобилизацию, распределение  и эффективное использование  свободного капитала, удовлетворение в кратчайшие сроки потребности  в нем отдельных хозяйствующих  субъектов, финансовый рынок способствует ускорению оборота используемого  капитала, каждый цикл которого генерирует дополнительную прибыль и прирост  национального дохода в целом. 

2. Классификация финансовых рынков

     Анализ  функционирования финансовых рынков предполагает определенную его сегментацию, выделение  отдельных функционирующих по своим  правилам рынков.

     В зависимости от целей анализа, а  также от особенностей развития отдельных  сегментов финансового рынка  в тех или иных странах существуют разные подходы к классификации  финансовых рынков (Приложение 1. Классификация финансовых рынков).

     Валютный  рынок — это рынок, на котором товаром являются объекты, имеющие валютную ценность. К валютным, ценностям относятся:

     • иностранная валюта (денежные знаки (банкноты, казначейские билеты, монеты, являющиеся законным платежным средством  или изымаемые, но подлежащие обмену) и средства на счетах в денежных единицах иностранного государства, международных  или расчетных денежных единицах);

     • ценные бумаги (чеки, векселя), фондовые ценности (акции, облигации) и другие долговые обязательства, выраженные в  иностранной валюте;

     • драгоценные металлы (золото, серебро, платина, палладий, иридий, родий, рутений, осмий) и природные драгоценные  камни (алмазы, рубины, изумруды, сапфиры, александриты, жемчуг).

     В качестве субъектов (участников) валютного рынка выступают: банки, биржи, экспортеры и импортеры, финансовые и инвестиционные учреждения, правительственные организации.

     Объект  валютного рынка (на кого направлены действия субъекта) — любое финансовое требование, обозначенное в валютных ценностях. Объекты валютного рынка покупаются и продаются субъектами валютного рынка за деньги, находящиеся в обращении.

     Субъекты валютного рынка осуществляют следующие виды операций: передача покупательной способности, хеджирование (страхование открытых валютных позиций), спекуляция (выгода от ожидания изменений валютных курсов или процентных ставок), арбитраж процентных ставок (получение выгоды от принятия депозитов и их переразмещение на согласованные периоды по более высокой ставке).