Особенности взаимодействия с национальными финансовыми системами

Недавние  кризисы на растущих рынках привели  к широкому взаимопониманию по двум ключевым пунктам: с одной стороны, существуют структурные и институциональные  пробелы в системе предупреждения и преодоления финансовых кризисов, а с другой стороны, системные  дефекты в современном режиме регулирования потоков капитала и валютных курсов, который отражает политические подходы крупных промышленно  развитых стран, могут вызывать серьезные  финансовые кризисы в развивающихся  странах (несмотря на все институциональные  и стратегические различия между  ними).

Такие кризисы  могут свести на нет усилия по мобилизации  внутренних финансовых ресурсов и практически  все другие меры, направленные на финансирование развития.

Поэтому глобальная финансовая реформа - это абсолютно  приоритетный вопрос.

Дебаты о  реформе международной финансовой системы до сих пор вращались  вокруг пяти главных тем:

• Гласность и предоставление информации;
• Финансовое регулирование и надзор;
• Мониторинг национальных мер;
• Международный кредитор как последний выход;
• Урегулированная процедура возврата долгов.

Во многих из этих областей меры могут быть приняты  на различных уровнях: на глобальном, национальном или региональном.

Они могли  бы способствовать как предупреждению, так и преодолению финансовых кризисов.

С точки зрения развивающихся стран, реформа международной  финансовой системы должна включать в себя вопрос о соразмерности  и стабильности притока зарубежного  капитала. Следует стремиться к большей  устойчивости финансовых потоков, однако, не за счет существенного сокращения их объемов.

Проблемы  финансирования развивающихся стран  решить таким образом не удастся. Для большого числа стран с  низкими доходами внешнее финансирование прежде было относительно стабильным, но оно не росло и не отвечало их потребностям.

Подобным  же образом глобальная финансовая среда, в которой за приливами капитала следуют столь же резкие отливы, может скорее причинить вред растущим рынкам, чем принести пользу.

Поэтому необходимо выйти за рамки чисто технических  вопросов, обсуждаемых в ходе теперешних дебатов о реформировании существующей системы, и сформулировать предложения  по реформе, которая способствовала бы стабилизации притока капитала на растущие рынки и росту инвестиций в наиболее бедные страны.

Здесь возникает  вопрос о роли многосторонних финансовых учреждений как важных составляющих мировой финансовой системы.

По прошествии 50 лет мандаты бреттон-вудских  учреждений значительно изменились; коррекция их целей и стратегических установок часто проводилась  в кризисные моменты.

Развивающиеся страны и некоторые из малых промышленно  развитых стран считали поэтому, что их мнения и возражения учитывались  не полностью, несмотря на то, что реформа  мировой финансовой системы затрагивает  их больше всего. Поэтому назрело  время для рассмотрения методов, с помощью которых эти институты  удовлетворяют потребности своих  членов из числа развивающихся стран.

В этом плане  Организация Объединенных Наций  как универсальный и партиципативный  орган могла бы сыграть значительную роль в дебатах по глобальным экономическим  и финансовым вопросам - особенно, по вопросам, связанным с развитием¹⁷.

 

Заключение

 

Проанализировав вышеизложенный материал можно сделать  вывод о том, что современная  мировая финансовая система за последние  десятилетия претерпела и продолжает претерпевать кардинальные структурные  изменения. Этот процесс проистекает  в рамках всеобщей глобализации, ведущая  роль в которой принадлежит транснациональным  корпорациям.

Среди самых  заметных перемен необходимо отметить следующие:

• Появление нового малоизученного явления транснациональный капитал.
• Изменившаяся роль национальных государств и крупных мегаполисов.
• Увеличившаяся важность угрозы спекулятивных операций и участившиеся за последнее десятилетие финансовые кризисы.

Необычайно  быстро усиливающееся влияние (как  позитивное, так и негативное) транснациональных  компаний на национальные государства.

Все эти факторы  привели современную мировую финансовую систему к кризису, выходом из которого является реформирование мировой системы финансов.

Роль мировых  финансов рассмотрена с точки  зрения концепций развития системы. Выделяют следующие основные концепции:

• Мировые финансы дают анализ финансовой сферы в мировом масштабе, охватывая среду, международные финансовые рынки, международную банковскую деятельность, международные финансы корпораций, управление портфелями ценных бумаг и связи между ними;
• Мировые финансы объясняют взаимодействие финансовых операций на мировом уровне, вне зависимости от того, где они имеют место: в крупных индустриальных странах, новых индустриальных странах, развивающихся странах или странах с переходной экономикой;
• Мировые финансы дают полный анализ финансовой деятельности на макро- и микро уровне. На микро уровне особое значение придается детальному изучению финансов корпораций, финансовых рынков, банковских операций, управления портфелями ценных бумаг. В тоже время внимательно изучается финансовая деятельность на макро уровне, так как для понимания сущности управления мировой финансовой деятельностью и финансовыми рынками необходимо составить более общее представление.
• Мировые финансы предполагают непрерывность процесса международных финансовых операций и его постоянные изменения. В последние годы международные финансовые операции стали динамичной силой, преобразующей финансовые системы отдельных стран и связи между финансовыми системами этих стран. Сфера мировых финансов стала важным источником разработки новых финансовых методов. В свою очередь это оказало влияние на региональные финансовые системы и способствовало интеграции региональных финансовых рынков.

 

 

Список  использованной литературы

 

I.Учебные пособия:

1. Абрамов В. Л. Мировая экономика. – М.: ИТК «Дашков и К^о», 2004. с. 318.
2. Баринов Э. А., Хмыз О. В. Рынки: валютные и ценных бумаг. – М.: Экзамен, 2001.с. 256.
3. Экономическая теория / Под ред. Грязновой А. Г., Чечелевой Т. В. – М.: Издательство «Экзамен», 2003.с.784.
4. Жук И.Н., Киреева Е.Ф., Кравченко В.В. Международные финансы: Учеб. пособие/Под общ. ред. И.Н. Жук. - Мн.: БГЭУ, 2001. - с. 149.
5. Финансы / Под ред. Ковалева В. В. – М.: «Проспект», 2001.с. 318.
6. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под ред. Красавиной Л. Н. – М.: Финансы и статистика, 2001.с. 328.
7. Максимо В. Энг, Френсис А.Лис, Лоуренс Дж. Мауер  Мировые Финансы.пер.с англ., -М.: ООО Издательско-консалтинговая компания "ДеКА",1998.-768с.
8. Михайлов  Д. М. Мировой финансовый рынок: тенденции и инструменты. – М.: Экзамен, 2002.с. 218.
9. Мировая экономика / Под ред. Николаевой И. П. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. c.615.
10. Киреев А. П. Международная экономика. – М.: Международные отношения, 2001.с. 318.
11. Туруев И.Б. "Мировое значение американских финансовых институтов". -М.: МАКС Пресс,2003.-с.320

II. Периодическая печать

12. Галухина Я. , Коротецкий Ю., Шохина Е. Гарантии вместо кредитов // Эксперт, № 28 (429) от 26 июля 2004. http://www.expert.ru/
13. Грук К. Глобальный  рынок капиталов // «Русский фокус», 19 мая, 2003.с. 18-21
14. Киселев А. А. Современные тенденции международных рынков капитала: аспект глобализации // Вестник финансовой академии, 2003, №4.с.5-9.
15. Клещев С.М., Золотовалютные резервы: рекорды от безысходности ИК "Файненшл Бридж", 21.10.04
16. Мижинский М.Ю. Проблемы мировой финансовой системы. Источник: http://www.deutschebotschaft-moskau.ru/ru/bibliothek/internationale-politik/2000-06/article05.html
17. Мовсеян А., Огнивцев С. Транснациональный капитал и национальные государства, Мировая экономика и международные отношения, 2003, №6.с. 12-18
18. Поспелов В. К. Особенности развития мирового рынка ссудных капиталов в 90-х годах // Вестник финансовой академии, 2003, № 1, С. 63.
19. Селезнев А. Государственный долг: иллюзии и реальность // Экономист, 2004, № 3.с.10-15.
20. Оценка платежного баланса России за 9 месяцев 2004 г. Вестник Русского экономического общества, №140 от 08.10.04
21. Центробанк начал избавляться от долларов. Источник материала: Rbc. ru
22. Долговая политика России. 8 марта 2003 г. http://www.ress.ru/

¹ Мировая экономика / Под ред. Николаевой И.П. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004, С. 7.

² Киреев А. П. Международная экономика. – М.: Международные отношения, 1998, Ч. 1, С. 65.

³ Финансы / Под ред. Ковалева В. В. – М.: «Проспект», 2001, С. 512.

⁴ Жук И.Н., Киреева Е.Ф., Кравченко В.В. Международные финансы: Учеб. пособие / Под общ. ред. И.Н. Жук. — Мн.: БГЭУ, 2001. —  с. 8-9.

⁵ Максимо В.Энг,Френсис А.Лис, Лоуренс Дж. Мауер Мировые Финансы.пер.с англ., М.:ООО Издательско-консалтинговая компания "ДеКА",1998.- с.37

⁶ Максимо В.Энг,Френсис А.Лис, Лоуренс Дж. Мауер Мировые Финансы.пер.с англ.,-М.:ОООИздательско-консалтинговая компания "ДеКА",1998.- с.39-42.

⁷ Максимо В.Энг,Френсис А.Лис, Лоуренс Дж. Мауер Мировые Финансы.пер.с англ.,-М.:ОООИздательско-консалтинговая компания "ДеКА",1998.- с.52-57.

⁸ Максимо В.Энг,Френсис А.Лис, Лоуренс Дж. Мауер Мировые Финансы.пер.с англ.,-М.:ОООИздательско-консалтинговая компания "ДеКА",1998.- с.42.

⁹ Максимо В.Энг,Френсис А.Лис, Лоуренс Дж. Мауер Мировые Финансы.пер.с англ.,-М.:ОООИздательско-консалтинговая компания "ДеКА",1998.- с.71-73.

¹⁰ Максимо В.Энг,Френсис А.Лис, Лоуренс Дж. Мауер Мировые Финансы.пер.с англ.,-М.:ОООИздательско-консалтинговая компания "ДеКА",1998.- с.74-81/

¹¹ Оценка платежного баланса России за 9 месяцев 2004 г. Вестник Русского экономического общества, №140 от 08.10.04

¹² см. Приложение № 6. таблица № 2.3.Международная инвестиционная позиция золотовалютных резервов Российской Федерации в январе-сентябре 2004 года

¹³ Клещев С.М., Золотовалютные резервы: рекорды от безысходности ИК "Файненшл Бридж", 21.10.02

¹«Мировая экономика и международные отношения» №9 2001 г. стр. 90-114.

¹⁴ Туруев И.Б.. "Мировое значение американских финансовых институтов" -М.: МАКС Пресс,2003.- с.38-61.

¹⁵ Поспелов В. К. Особенности развития мирового рынка ссудных капиталов в 90-х годах // Вестник финансовой академии, 2003, № 1, С. 63.

¹⁶ Мовсеян А., Огнивцев С. Транснациональный капитал и национальные государства, Мировая экономика и международные отношения, 2003, №6.с. 12-18.

¹⁷ Мижинский М.Ю. Проблемы мировой финансовой системы. Источник: http://www.deutschebotschaft-moskau.ru/ru/bibliothek/internationale-politik/2000-06/article05.html