Шпаргалка по "Рыноку ценных бумаг"

- Препоручительный - совершается с целью доверить лицу, указанному в передаточной надписи, произвести определенные операции. Обычно поручение дается банку на получение денежных средств от плательщика, на осуществление протеста при неплатеже. Получатель векселя по препоручительному индоссаменту не становится собственником векселя, он только выполняет указанное в передаточной надписи поручение. Все дальнейшие индоссаменты на векселе тоже могут быть только препоручительными.

- оборотный -векселедержатель не делает никаких оговорок по поводу векселя. Это означает, что в случае регресса он полностью отвечает по вексельным обязательствам.

- Безоборотный - совершается с определенной оговоркой «без оборота на меня», т. е. в случае неакцепта или неуплаты должником вексельной суммы лицо, совершившее безоборотный индоссамент, снимает с себя ответственность по вексельным обязательствам. В этом случае солидарную ответственность по векселю несут все лица, сделавшие оборотный индоссамент.

Передаточная надпись обычно делается на оборотной стороне векселя. 

В целях повышения.надежности векселя  и повышения гарантии проведения платежа осуществляется авалирование векселя третьими лицами.

Аваль — это поручительство юридического лица, гарантирующее полную или частичную оплату векселя в случае невыполнения должником своих обязательств. При авалировании на лицевой стороне векселя делается надпись: «Считать за аваль». Аваль может выдаваться за любое ответственное по векселю лицо. В этой связи авалист должен указать лицо, за которого он поручается. Если такое указание отсутствует, считается, что аваль выдан за векселедателя.

 

 

18. Фьючерс: понятие,  порядок заключения и обращения  фьючерского контракта

Фьючерсный контракт - соглашение между двумя сторонами о будущей поставке предмета контракта. Фьючерсный контракт заключается только на бирже. Биржа сама разрабатывает его условия, которые являются стандартными для каждого конкретного вида актива. Фьючерсные контракты высоко ликвидны, для них существует широкий вторичный рынок, поскольку по своим условиям они одинаковы для всех инвесторов.

Фьючерсные контракты являются строго систематизированными инструментами  со своей спецификацией, где четко оговорены такие условия как:

-тип контракта 

-величина контракта 

-величина залога под контракт 

-срок истечения обращения контракта 

-порядок расчета или поставки 

Существенным преимуществом фьючерсного контракта является то, что его исполнение гарантируется расчетной палатой биржи. Заключая контракт, инвесторам нет необходимости выяснять финансовое положение своего партнера.

Лицо, которое берет на себя обязательство  поставить актив, занимает короткую позицию- продает контракт. Лицо, которое обязуется принять актив, занимает длинную позицию- покупает контракт. После того как на бирже заключен фьючерсный контракт, он регистрируется, и с этого момента продавец и покупатель, образно говоря, перестают существовать друг для друга. Стороной контракта для каждого контрагента становится расчетная палата биржи, то есть для покупателя палата выступает продавцом, а для продавца - покупателем. Если участник контракта желает осуществить или принять поставку, то он не ликвидирует свою позицию до дня поставки и в установленном порядке информирует палату о готовности выполнить свои контрактные обязательства. В этом случае расчетная палата выбирает лицо с противоположной позицией, которая не была закрыта с помощью оффсетной сделки, и сообщает ему о необходимости поставить или принять требуемый актив. Обычно фьючерсные контракты представляют поставщику право выбора конкретной даты поставки в рамках отведенного для этого периода времени.

Фьючерсные контракты заключаются главным образом с целью хеджирования или игры на курсовой разнице.

Заключение контракта не требует  от инвестора каких-либо расходов. Однако при заключении контракта расчетная палата предъявляет ряд требований к вкладчикам. При открытии позиции инвесторы обязаны внести на счет брокерской компании некоторую сумму денег в качестве залога. Данная сумма носит название начальной маржи, а счет, на который вносится залог, маржевым счетом. Минимальный размер маржи устанавливается расчетной палатой, исходя из наблюдавшихся максимальных дневных отклонений цены актива, лежащего в основе контракта, за прошлые периоды времени, брокер может потребовать от своего клиента внести маржу в большей сумме. Не каждая брокерская компания биржи является членом расчетной палаты. Если она не является таковой, то тогда эта брокерская компания открывает соответствующий счет у одного из членов расчетной палаты. Расчетная палата устанавливает также нижний уровень маржи. Это означает, что сумма денег на маржевом счете клиента никогда не должна опускаться ниже данного уровня.

По фьючерсным сделкам расчетная  палата в конце каждого торгового  дня производит перерасчет позиций  инвесторов, переводит сумму выигрыша со счета проигравшей на счет выигравшей стороны.

По итогам каждого дня стороны  контракта получают выигрыши или  несут потери. Если на маржевом счете инвестора накапливается сумма, которая больше установленного палатой нижнего уровня маржи, то он может воспользоваться данным излишком, сняв его со счета. В то же время, если в силу проигрышей вкладчика его сумма на счете опускается ниже установленного минимума, то брокер извещает клиента о необходимости внести дополнительный взнос. Данная маржа называется переменной (вариационной) маржей. Если инвестор не вносит требуемую сумму, то брокер ликвидирует его позицию с помощью оффсетной сделки.

 

 

 

 

 

 

22.Профессиональные  участники и профессиональная  деятельность на рынке ценных  бумаг. Порядок лицензирования

Профессиона́льные уча́стники ры́нка це́нных бума́г — юридические лица, которые осуществляют следующие виды деятельности:

- брокерская деятельность- торговый представитель, юридическое лицо, профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий право совершать операции с ценными бумагами по поручению клиента и за его счёт или от своего имени и за счёт клиента на основании возмездных договоров с клиентом.

- дилерская деятельность- совершающий операции с ценными бумагами от своего имени и за свой счёт.

- деятельность по управлению ценными бумагами- индивидуальный предприниматель или коммерческая организация (кроме унитарного предприятия), действующие от собственного имени в интересах выгодоприобретателя на основании договора доверительного управления, либо не являющийся предпринимателем гражданин или некоммерческая организация (кроме учреждения), выступающие от собственного имени в интересах других лиц по иным предусмотренным законом основаниям.

- депозитарная деятельность- финансовые услуги, связанные с хранением сертификатов ценных бумаг и/или учёту и переходу прав на ценные бумаги. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, называется депозитарием. Лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и/или учёту прав на ценные бумаги- депонент. Договор, регулирующий их отношения, именуется депозитарным (или договором о счете депо).

- деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг- профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг на основании договора с эмитентом.

Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг осуществляются на основании специального разрешения — лицензии, выдаваемой федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг или уполномоченными ею органами на основании генеральной лицензии. Органы, выдавшие лицензии, контролируют деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг и принимают решение об отзыве выданной лицензии при нарушении законодательства РФ о ценных бумагах.

Документы для получения  лицензии:

1. заявление на выдачу лицензии

2. анкета (наименование и место нахождения соискателя лицензии, предусмотренные в анкете, должны соответствовать сведениям, указанным в учредительных документах соискателя лицензии);

3. копии учредительных документов  со всеми зарегистрированными  изменениями и дополнениями к ним, заверенные в установленном порядке;

4. копия свидетельства о внесении  записи в единый государственный  реестр юридических лиц о соискателе  лицензии, заверенная в установленном  порядке;

5. копия документа, подтверждающего  постановку на учет в налоговом  органе на территории Российской Федерации, заверенная в установленном порядке;

6. квитанция ,подтверждающая факт уплаты государственной пошлины

Лицензионные требования и условия:

- соблюдение законодательства  Российской Федерации о ценных  бумагах

- исполнение вступивших в законную  силу судебных решений по вопросам  осуществления лицензируемого вида деятельности на рынке ценных бумаг;

- соответствие собственных средств  лицензиата и иных его финансовых  показателей нормативам достаточности  собственных средств и иным  показателям, ограничивающим риски  при осуществлении профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

- соответствие работников лицензиата  квалификационным требованиям

- наличие у лицензиата не  менее 1 контролера, для которого  работа у лицензиата является  основным местом работы;

- наличие у единоличного исполнительного  органа лицензиата опыта руководства  отделом или иным подразделением  профессионального участника рынка  ценных бумаг, саморегулируемой  организации профессиональных участников рынка ценных бумаг или федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг не менее 1 года.

 

 

25. Фондовая биржа.  Задачи и принципы работы, членство  на фондовой бирже

Фо́ндовая би́ржа — организация, предметом деятельности которой является обеспечение необходимых условий нормального обращения ценных бумаг, определение их рыночных цен и распространение информации о них, поддержание высокого уровня профессионализма участников рынка ценных бумаг.

Задачи:

-Предоставление централизованного места, где может происходить как продажа ценных бумаг их первым владельцам, так и вторичная их перепродажа;

-Выявление равновесной биржевой цены;

-Аккумулирование временно свободных денежных средств и способствование передаче права собственности;

-Обеспечение гласности, открытости биржевых торгов;

-Обеспечение арбитража;

-Обеспечение гарантий исполнения сделок, заключенных в биржевом зале;

-Разработка этических стандартов, кодекса поведения участников биржевой торговли.

Принципы:

-  личное  доверие  между   брокером  и  клиентом  (продавцом   или покупателем ценных бумаг), между брокером, между брокером и дилером;   

   -гласность (публикация годовых   отчетов  компаний  -  эмитентов,  сведений  о сделках на бирже, курсов акций компаний);     

- регулирование  деятельности биржевых  фирм  применением  административной  биржи  и  аудиторами  жестких финансовых и административных правил

Количество членов на бирже ограниченно, хотя и может меняться; на бирже не может быть менее трех членов. Ведущая роль на бирже принадлежит ее постоянным членам.

Членство на бирже дает возможность  участвовать в сделках в биржевом кольце (яме), совершение биржевых операций. После регистрации биржи, когда все места распределены, стать ее членом можно лишь купив, членство у другого ее участника, пройдя многочисленные проверки на характер деятельности, кредитоспособность и т.д. для получения согласия на эту сделку от Комитета по приему новых членов и Биржевого Совета (Совета Директоров). Обычно для этого требуются рекомендации действующих членов биржи.

Права членов биржи:

- заключение сделок в биржевом  кольце (лично или через уполномоченное  лицо);

- льготы по комиссионным сборам  со сделок;

- предоставление своих услуг  по сделкам на бирже для  лиц, не являющихся членами  биржи;

- первоочередное получение оперативной  рыночной информации;

- право голоса при решении  биржевых проблем и вопросов;

- участие в управлении биржей, в разработке и изменении правил  функционирования биржи.

Обязанности членов биржи:

- регулярная уплата членских  взносов;

- коллективная ответственность  в случае финансового краха  биржи;

- выполнение всех биржевых правил, решений органов биржевого управления  и биржевого законодательства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

27 Виды операций  и сделок с ценными бумагами
1. Инвестиции в ЦБ путем их  покупки по поручению (от имени  и за счет клиента на основе  договора комиссии или договора  получения).
2. Продажа ЦБ по поручению  (на основе договора комиссии  или договора поручения).
3. Инвестиции в ЦБ за собственный  счет.
4. Продажа собственных ЦБ.
5. Эмиссия собственных ЦБ.
6. Информационное, методическое, правовое, аналитическое и консультационное  обслуживание, услуги по сопровождению  операций с ЦБ.
7. Посредничество в организации  выпуска и первичном размещении  ЦБ.
8. Расчеты по ЦБ по поручению
9. Перерегистрация ЦБ на условное  имя.
10. Хранение, перевозка и пересылка  ЦБ по поручению.
11. Возврат (частичный или полный) отзывных облигаций или привилегированных  акций в случае их отзыва  эмитентом до срока погашения.
12. Погашение ЦБ при наступлении  срока.
13. Безвозмездная поставка ЦБ  на счет и безвозмездная их  передача (в случае дарения, открытия  закрытия трастового счета, передачи  ЦБ в порядке наследования, их  передачи между трастовыми счетами,  совершения платежа ЦБ при  взносе средств в уставные  фонды, удовлетворении требований кредиторов и т.д.).
14. Выплата дивидендов акциями  (трастовые услуги, по поручению,  в качестве платежного агента).
15. Сплит акций (увеличение количества  или укрупнение их номинала  без изменения величины акционерного капитала).
16. Конвертирование привилегированных  акций и облигаций в простые  акции (трастовые услуги, по поручению  и т.д.).
17. Использование прав покупки  и варрантов.
18. Замена ЦБ при их порче,  краже, потере и т.д. (включая  юридические, документарные и  организационные процедуры, связанные с заменой).