Система финансовых ресурсов предприятий

       Система финансовых ресурсов предприятий, являясь  открытой и интегрированной в  более крупную систему, всецело  испытывает на себе ее влияние, а факторы  внешней среды нередко оказываются  определяющими при принятии управленческих решений. Распространена точка зрения, что внешние силы могут быть основными детерминантами успеха организации.

       Значимость  контроля внешней среды обусловлена  тем, что факторы ее влияния, в  отличие от внутренних факторов, малорегулируемы  хозяйствующим субъектом, не определяются им всецело. Реалии рынка показывают, что цена (формируемой в объективных условиях конкуренции, т. е. внешними факторами) и себестоимость (предопределяемая внутренними факторами) обусловливают величину прибыли, используемую при расчете рентабельности (итоговый показатель эффективности функционирования, адаптивности внешним условиям). Актуальным видится процесс мониторинга состояния финансово-кредитной системы как внешней среды функционирования системы финансовых ресурсов предприятий.

       Поскольку финансовые ресурсы являются стоимостной категорией распределения, то финансово-кредитные факторы выступают основными, ибо предполагают процессы стоимостного распределения. Факторы внешней среды формируют финансовый климат, определяющий развитие системы финансовых ресурсов предприятия. Развитые финансовые отношения послужили основой для формирования кредитных отношений, которые предполагают временное и возвратное отчуждение стоимости. Данные отношения опосредуются денежным оборотом (наличным или безналичным) либо измеряются в денежной форме.

       Эволюция  финансово-кредитных отношений сопровождалась расширением функций денег, особенностей их обраш,ения. Если первоначально, при  опосредовании движения стоимости, деньги выполняли функцию меры стоимости, средства обмена, средства накопления, то с появлением кредитных отношений активизировались функции средства платежа и мировых денег. Впоследствии платежный оборот даже стал обслуживаться так называемыми кредитными деньгами, представленными в том числе ценными бумагами. В настояш,ее время суш,ествует понимание знаковой природы денег, когда стоимость является знаком отношений, а не вещным явлением, что коррелирует с рассматриваемой трактовкой финансовых ресурсов. В современном мире деньги помимо названных функций реализуют функцию воспроизводства стоимости.

       Основными понятиями, характеризующими финансово-кредитные  взаимосвязи системы ресурсов предприятий, являются: величина стоимости, время  ее использования, процент. Стоимостное  распределение и его взаимосвязь  с воспроизводственным процессом позволяют посредством финансовых показателей контролировать взаимоотношения предприятий с внешней средой и предупреждать ее возможные негативные проявления, диспропорции в производственно-хозяйственной деятельности предприятий.

       Интеграция  системы финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта -необходимое условие ее существования и реализации выделенных функций. Используемые факторы производства, выбранная специализация предприятия предопределяют, а затем и корректируются направлениями интеграции. Формы интеграции: финансово-промышленные группы (ФПГ), внебюджетные фонды, транснациональные компании, банковские учреждения, государственный сектор финансов. Можно констатировать определенное влияние структуры финансовых ресурсов предприятия на его дальнейшее развитие.  

       Интеграция  системы финансовых ресурсов предприятия  с внешней средой может предполагать как очевидные выгоды, зафиксированные  договором, так и менее выраженные, но перспективные в будущем. В  последние годы возрастает значимость аутсорсинга - услуг, функций неключевого характера (с низкой добавленной стоимостью), передаваемых (часто с активами) стороннему поставщику. Предприятие в этом случае имеет выгоды: хороший уровень обслуживания и незначительные затраты на передаваемые услуги, возможность контроля ключевых параметров собственного бизнеса, гибкость текущей политики.

       Чем значительнее мощь системы финансовых ресурсов предприятия, тем агрессивнее  его финансовая политика и тем  большие возможности открываются  в плане их выгодного применения. С ростом интеграционных взаимосвязей с внешней средой одновременно усложняется и их финансовый контроль, повышается риск деятельности. Сосуществование с внешней средой, адаптивность к ней жизненно необходимы для системы финансовых ресурсов предприятия. Система, не удовлетворяющая требованию более мощной системы (системы ресурсов государства или других крупных институтов), теряет обособленность или погибает (без поддержки извне). Организация стремится установить равновесие между требованиями ее существования, с одной стороны, и требованиями окружающей среды - с другой. Такое равновесие обусловлено влиянием внутренних характеристик организации и внешних перемен среды. Западный менеджмент разрабатывает адаптивные структуры организации, которые можно было бы быстро модифицировать в соответствии с изменениями окружающей среды и потребностями самой организации. В масштабах государства взаимопроникновение финансовых ресурсов означает интеграцию различных видов рынков (товарных, сырьевых, отраслевых, пр.).

       Рассмотрим  взаимосвязи системы финансовых ресурсов предприятий с внешней средой.

       Появление финансовой науки связывается с  государством, и в течение длительного  времени финансовые вопросы рассматривались  в составе науки о государстве, а роль науки возрастала по мере укрепления государства и развития товарно-денежных отношений, обусловленных формированием государственного бюджета и перераспределением финансовых ресурсов. В современном обществе роль государства больше чем простого субъекта финансовых взаимоотношений. Активная роль государства проявляется в реализуемом им государственном регулировании, под которым понимается законодательно оформленная система внешнего воздействия на предприятие в целях соблюдения и реализации обш,егосударственных интересов.

       Укажем  основные направления государственного регулирования, затрагиваюш,ие стоимостные категории: налоговая система; внешнеэкономическая деятельность; денежное обраш,ение; кредитная политика; формы расчетов и платежей; рынок ценных бумаг и их обращение; бюджетное финансирование. Применяемые при этом методы могут быть прямые или косвенные, которые реализуются в рамках той или иной финансовой политики - рестриктивной или экспансионистской.

       Система финансовых ресурсов государства является важнейшей сферой интеграции финансовых ресурсов предприятий. Данные отношения регламентируются государством. Их формами выступают налоги (либо налоговые льготы), уплачиваемые предприятием в государственный бюджет и внебюджетные фонды общегосударственного назначения.

       К многочисленным налогам уплачиваемых организацией можно отнести следующие:

       - налоги и сборы, уплачиваемые  с выручки от реализации продукции  (налог на добавленную стоимость,  акцизы);

       - налоги на доход организаций  (налог на прибыль, упрощенная  система налогообложения, единый  налог на вмененный доход, единый сельскохозяйственный налог);

       - имущественные налоги (налог на  имущество, транспортный налог);

       - платежи за природные ресурсы  (земельный налог, водный налог,  налог на добычу полезных ископаемых, сборы за пользование объектами  животного мира и за пользование объектами водных биологических ресурсов);

       - прочие налоговые платежи уплачиваемые  организацией (налог на доходы  физических лиц, единый социальный  налог, государственная пошлина,  таможенная пошлина).

       Кроме этого предприятие может консолидироваться с внебюджетными фондами экономической или социальной направленности. В первом случае мотивом выступает экономическая привлекательность такого союза. Так, при вхождении в отраслевые и межотраслевые фонды научной направленности посредством ведения совместных (с фондом, другими хозяйствующими субъектами) научных разработок появляется возможность захвата лидирующего положения на рынке перспективной продукции или использования более совершенного оборудования (реализация производственного назначения финансовых ресурсов). Во втором случае ресурсы предприятия могут перераспределяться в фонды социальной направленности, например с целью дополнительного пенсионного обеспечения работающих.

       С развитием финансово-кредитных отношений  в России следует ожидать активизации этого вида взаимосвязей, что позволит наиболее полно реализовать инвестиционную направленность финансовых ресурсов предприятий. Опыт развитых стран показывает, что внебюджетные фонды характеризуются не только большим количеством, но и различной специализацией функционирования.

       С другой стороны, государство может  реализовать свой интерес посредством  участия в уставном фонде предприятия. В таком случае хозяйствующий  субъект может надеяться на заинтересованность в результатах его деятельности государственных органов власти и соответствующие меры прямой или косвенной поддержки (целевое финансирование, налоговые, экспортно-импортные льготы, гарантированные поставки сырья и рынки сбыта).

       Взаимоотношения со сферой страхования обусловлены  существенной степенью риска производственно-хозяйственной деятельности предприятия в условиях рынка. Предприятие может застраховать не только имущество или определенную категорию работников, но и возможные предпринимательские риски (неосуществленные поставки товара, платежи, убытки). В условиях развитых страховых отношений страхуется практически любой возможный риск как на ближайшую перспективу, так и на более отдаленную.

       Распределение стоимости в сферу домохозяйств происходит посредством выплаты  заработной платы работникам, дивидендов и процентов по ценным бумагам предприятия. Обратный финансовый поток может наблюдаться при участии средств домохозяйств в уставном капитале предприятия либо при финансировании целевых проектов. Так, различные организационно-правовые формы коллективного предпринимательства, акционерные общества используются для расширения производственных возможностей (а значит, более полной реализации функционального предназначения финансовых ресурсов в производственной сфере) создаваемых предприятий. Для крупного акционерного общества характерны диверсификация финансовых ресурсов (акционерами могут выступать физические и юридические лица), и пространственное расположение их структуры.

       Движение  финансовых ресурсов внутри сферы предприятий  характеризуется многообразием - это отношения как внутри предприятия, так и с другими хозяйствующими субъектами.

       Движение  стоимости внутри предприятия происходит между цехами, структурными подразделениями, филиалами. За пределами предприятия  возможны отношения с поставщиками, потребителями продукции, со строительными, транспортными, проектными организациями, союзами, ассоциациями и т. д. В любом случае отношения преследуют взаимовыгодный интерес и могут служить основой создания нового крупного предприятия.

       Примером  может служить акционерная форма хозяйствования или финансово-промышленная группа, которая предполагает помимо участия товаропроизводителей в своем составе торговые, посреднические, научно-исследовательские, банковские, инвестиционные структуры. Предприятие-участник получает возможность более полной реализации производственной предназначенности ресурсов (взаимовыгодные проекты, научные конструкторские разработки), так и инвестиционной (через альтернативное производственному применение ресурсов на финансовых рынках).

       Международное разделение труда, интернационализация  производства и капитала привели  к возникновению транснациональных  корпораций (ТПК). Такие компании действуют  в десятках стран, создавая филиалы, представительства и определяя  движение финансовых ресурсов уже на уровне государств. Доступными становятся как выгодное применение финансовых ресурсов (например, в странах с дешевой рабочей силой, льготным налогообложением), так и последующие захват рынков сбыта, и отток ресурсов в материнскую компанию. Подобная форма централизации и аккумуляции ресурсов создает «иммунитет» к негативному влиянию других, менее крупных, систем финансовых ресурсов. Законы свободного рынка не действуют внутри ТПК, где устанавливаются внутренние (трансфертные) цены, определяемые стратегией корпорации. Такая система, являясь значительной частью обш,ей системы финансовых ресурсов, диктует «правила поведения» (барьеры входа в отрасль, лобби в органах власти, влияние на процентную ставку, товаропотоки и пр.).

       Движение  распределяемой стоимости внутри ТПК характеризуется сложностью и многоуровневостью. Внутрикорпорационный обмен происходит по трансфертным ценам, т. е. ценам, установленным для расчетов между подразделениями одной компании. В этом случае цены могут носить условный характер, что позволяет минимизировать влияние налогов, таможенных тарифов, колебания валютных курсов, а следовательно, снизить себестоимость производимой продукции. При этом влияние международной конкуренции на предприятие значительно снижается, а объем циркулирующих в системе ресурсов (и замкнутый технологический цикл) позволяет добиться существенной экономии издержек на осуществляемых внутренних взаимозачетах.

       По  мере развития ТПК все большая  часть товаропроизводителей предпочитает деятельность в составе такой компании. Однако интересы корпорации впоследствии могут войти в противоречие с национальными внешнеторговыми интересами.

       Происходящие  между различными системами финансовых ресурсов предприятий процессы соперничества  либо содействия обусловливают переток ресурсов и развитие более приспособленных систем. Соперничество или содействие осуществляется с целью наиболее выгодного применения ресурсов систем и их существования. «Поглощение» мелких предприятий более крупными и конкурентная борьба между монополистами - тому подтверждение. Одним из положений современной эволюционной экономической теории выступает базовая концепция естественного отбора, предполагающая развитие хозяйствующих субъектов за счет вытеснения имеющихся. Данное положение основополагающее для практики реструктуризации бизнеса в стоимостном подходе.