Собственный капитал предприятия

                  оценка состава и структуры активов, их состояния и движения;

                  оценка состава и структуры собственного капитала и обязательств, их состояния и движения;

                  анализ показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения их уровня;

                  анализ платежеспособности предприятия и ликвидности баланса;

                  анализ абсолютных и относительных показателей доходности предприятия;

                  анализ деловой активности и эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

                  краткосрочное прогнозирование рыночной устойчивости предприятия и разработка его финансовой стратегии.

Из этих задач видно, что финансовый анализ играет огромную роль в исследовании деятельности предприятия, что он является существенным элементом корпоративного финансового менеджмента. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют его для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Его целью является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа можно предложить расчет различных показателей и дополнить его методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.

Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор бухгалтерской отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы - чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам, Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения.

Задачи финансового анализа собственного капитала предприятия:

                  изучение состава, структуры и динамики источников формирования капитала предприятия;

                  выявление факторов изменения их величины;

                  определение стоимости отдельных источников привлечения капитала и его средневзвешенной цены, а также факторов изменения последней;

                  оценка уровня финансового риска (соотношение заемного и собственного капитала);

                  оценка произошедших изменений в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия;

                  обоснование оптимального варианта соотношения собственного и заемного капитала.

Таким образом, финансовый анализ применим и для выявления проблем управления производственной деятельностью. Он может служить для оценки деятельности руководства компании. А, главное, финансовый анализ позволяет в меньшей степени полагаться на догадки, предчувствия и интуицию, уменьшить неизбежную неопределенность, которая присутствует в любом процессе принятия решения. Финансовый анализ не устраняет потребности в деловом чутье, но создает прочную и систематичную основу для его рационального применения, что на конечном этапе повышает эффективность использования собственного капитала предприятия.

2. Анализ формирования и использования собственного капитала предприятия на примере ТОО «Алем Кенсе»

2.1 Источники формирования собственного капитала ТОО «Алем Кенсе»

Анализ источников формирования капитала включает в себя анализ состава структуры и анализ динамики источников формирования собственного капитала предприятия.

Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия.

Основным источником пополнения собственного капитала является чистый (нераспределенный доход) предприятия, который оставляется в обороте предприятия в качестве внутреннего источника самофинансирования долгосрочного характера. Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков.

Таблица 1. Анализ структуры и динамики собственного капитала ТОО «АЛЕМ КЕНСЕ» за 2008 год

Таблица 2. Анализ структуры и динамики собственного капитала ТОО «АЛЕМ КЕНСЕ» за 2009 год

На основании таблиц 1 и 2 можно сделать следующие выводы. За 2008 год собственный капитал увеличился на 1 788 594 тенге или на 17,8%. Однако, увеличение произошло за счет изменения уставного капитала. За счет полученных убытков в отчетном периоде собственный капитал уменьшился на 161 591 тенге. В 2009 году ситуация ухудшилась. Несмотря на увеличение суммы уставного капитала на 2,9%, собственный капитал, за счет полученных убытков снизился на 71 101 тенге или на 0,6%.

На основе полученных данных можно сделать вывод, о том, что руководству предприятия ТОО «Алем Кенсе» необходимо провести более тщательный анализ причин снижения размера собственного капитала.

2.2 Размещение собственного капитала ТОО «Алем Кенсе»

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они приносят.

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует, определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую - оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения.

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (скорость превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (разд. I), и текущие активы (разд. II).

Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках).

Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.).

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, а, следовательно, и финансовая устойчивость предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия материальных ресурсов, то это отрицательно сказывается на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же происходит, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость, вследствие чего ухудшается финансовое состояние. Даже при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие. На рисунке 2.1 рассмотрим структуру размещения капитала предприятия.

Рис. 2.1 – Структура размещения капитала предприятия:

А) в 2008 году, Б) в 2009 году

По данным диаграмм видно, что набольшую долю в активах предприятия занимают долгосрочные активы. За период 2008-2009гг. в ТОО «Алем Кенсе» структура активов существенно не изменилась.

Особое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных средств, так как они имеют большой удельный вес в долгосрочных активах предприятия.

В таблице 3 рассматриваются основные средства ТОО «Алем Кенсе» с разбивкой по группам.

Таблица 3. Основные средства на конец 2008 года