Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации в период до 2020 года

     Также  подготовлен  проект  федерального  закона, направленный  на введение   механизма  ликвидационного  неттинга.  Отсутствие  правовой определенности  в отношении порядка исполнения обязательств по срочным сделкам в случае введения процедур банкротства в отношении одного из ее   участников   в   настоящее  время  является  одним  из  факторов, сдерживающих развитие рынка производных финансовых инструментов.

     Вместе   с   тем   по  состоянию  на  конец  2008  года  остаются нереализованными  отдельные  важные  задачи,  определенные  Стратегией развития финансового рынка Российской Федерации на 2006 - 2008 годы, в частности:

• создание  правовых  механизмов,  направленных  на  предотвращение инсайдерской торговли и манипулирования на финансовом рынке;
• построение  системы  пруденциального надзора за профессиональными участниками рынка ценных бумаг;
• создание условий для секьюритизации финансовых активов;
• правовое регулирование осуществления выплат компенсаций гражданам на рынке ценных бумаг;
• формирование массового розничного инвестора;
• развитие производных финансовых инструментов.

     В части определения путей построения инфраструктуры финансового рынка ряд инициатив требует корректировки подходов к их реализации.

     План первоочередных мероприятий по реализации Стратегии приведен в приложении N 1.[11] 

3.2 Цели развития  финансового рынка на период до 2020 года 

     Целью стратегии является формирование конкурентоспособного самостоятельного финансового центра.

     До 2020 года необходимо решить следующие задачи развития финансового рынка:

• повышение емкости и прозрачности финансового рынка;
• обеспечение эффективности рыночной инфраструктуры;
• формирование благоприятного налогового климата для его участников;
• совершенствование правового регулирования на финансовом рынке.
• В рамках решения задачи по повышению емкости и прозрачности российского финансового рынка потребуется:
• внедрение механизмов, обеспечивающих участие многочисленных розничных инвесторов на финансовом рынке и защиту их инвестиций;
• расширение спектра производных финансовых инструментов и укрепление нормативной правовой базы срочного рынка;
• создание возможности для секьюритизации широкого круга активов;
• повышение уровня информированности граждан о возможностях инвестирования сбережений на финансовом рынке.
• В рамках решения задачи по обеспечению эффективности инфраструктуры финансового рынка предусматривается:
• унификация регулирования всех сегментов организованного финансового рынка;
• создание нормативно-правовых и организационных условий для возможности консолидации биржевой и расчетно-депозитарной инфраструктуры;
• создание четких правовых рамок осуществления клиринга обязательств, формирования и капитализации клиринговых организаций финансового рынка, а также функционирования института центрального контрагента;
• повышение уровня предоставления услуг по учету прав собственности на ценные бумаги и иные финансовые инструменты.

     Задача  по формированию благоприятного налогового климата для участников финансового  рынка должна найти отражение  в основных направлениях налоговой  политики на 2010 год и на плановый период 2011 и 2012 годов. В этой связи следует предусмотреть изменение налогового законодательства Российской Федерации по следующим направлениям:

• совершенствование режима налогообложения услуг, предоставляемых участниками финансового рынка, а также операций с финансовыми инструментами налогом на добавленную стоимость;
• совершенствование режима налогообложения налогом на прибыль организаций, являющихся участниками финансового рынка;
• совершенствование налогообложения доходов физических лиц, получаемых от операций с финансовыми инструментами.

     В целях реализации задачи по совершенствованию  правового регулирования на финансовом рынке необходимо:

• повышение эффективности регулирования финансового рынка путем развития системы пруденциального надзора в отношении участников финансового рынка, унификации принципов и стандартов деятельности участников финансового рынка, а также взаимодействия государственных органов с саморегулируемыми организациями;
• снижение административных барьеров и упрощение процедур государственной регистрации выпусков ценных бумаг;
• обеспечение эффективной системы раскрытия информации на финансовом рынке;
• развитие и совершенствование корпоративного управления;
• принятие действенных мер по предупреждению и пресечению недобросовестной деятельности на финансовом рынке.

     Помимо  решения указанных задач необходимо повысить эффективность контрольно-надзорной деятельности Федеральной службы по финансовым рынкам, проводить постоянный анализ применения норм законодательства Российской Федерации и на этой основе совершенствовать нормативную правовую базу.

     Решение задач настоящей Стратегии позволит создать надежную базу долгосрочного  роста российского финансового  рынка и сформировать на его основе конкурентоспособный самостоятельный  финансовый центр. [11] 
 

     Заключение

     В заключении можно сделать вывод что цели и задачи данной курсовой работы были достигнуты.

     Современный рынок ценных бумаг в России в  достаточной степени сформирован. На нем широко представлены как эмитенты ценных бумаг, многочисленные компании и предприятия, государство и  муниципальные образования, так и инвесторы, заинтересованные в наилучшем для себя размещении средств. Очевидным становится необходимость существования структур, которые позволяли бы с обоюдной выгодой для себя, безопасностью и удобством двум этим заинтересованным сторонам проводить операции с ценными бумагами. Здесь необходимо отметить и структуры, ведущие учет прав собственности на ценные бумаги и упрощающие процедуры перехода прав собственности при операциях с ними (реестродержатели, депозитарии и трансфер-агенты).

     В настоящее время уровень развития российского рынка ценных бумаг, сложившаяся нормативно-правовая база регулирования этого рынка, а  также достигнутый уровень его  развития позволяют сделать вывод  о наличии возможностей качественного  повышения конкурентоспособности российского рынка ценных бумаг и формирования на его основе самостоятельного мирового финансового центра.

     Согласно  разворачивающимся в мире тенденциям число стран, где могут сохраниться  и продолжать функционировать полноценные  рынки ценных бумаг, постепенно сокращается. Есть основания полагать, что уже в ближайшее десятилетие сохраняющиеся немногочисленные национальные финансовые рынки будут приобретать форму мировых финансовых центров, а их наличие в той или иной стране будет одним из важнейших признаков конкурентоспособности экономик таких стран, роста их влияния в мире, обязательным условием их экономического, а значит и политического суверенитета. Поэтому обеспечение долгосрочной конкурентоспособности российского финансового рынка, формирование в России мирового финансового центра не может рассматриваться как сугубо "отраслевая" или "ведомственная" задача. Решение этой задачи должно стать важнейшим приоритетом долгосрочной экономической политики России. 
 
 
 
 
 
 
 

Библиографический список 

1. Федеральный закон от 10 июля 2002 г. N 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)"(электронный)
2. Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. N 395-I "О банках и банковской деятельности" (электронный)
3. Федеральный  закон "О рынке ценных бумаг" N 39-ФЗ от 22 апреля 1996 г. (электронный)
4. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник. — М.: ИНФРА-М. — 2007. — .(Печатный)
5. Данилов Ю.А. Анализ и прогноз развития российского рынка ценных бумаг. // ЭКО. – 2006 – №2. .(Печатный)
6. Дробозина Л.А. Финансы, денежные обращения, кредит. - М.: Финансы и статистика, 2007. .(Печатный)
7. Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки: Учебное пособие для ВУЗов. - М.: Банки и биржи, 2007. .(Печатный)
8. Герасимова Е.Б., Унанян И.Р., Тишина Л.С. Банковские операции. - М.: Форум, 2009. .(Печатный)
9. Каджаева М.Р., Дубровская С.В. Банковские операции. Практикум. - М.: Академия, 2009. .(Печатный)
10. Николаева И.П. Рынок ценных бумаг. - М.: Юнити-Дана, 2009.
11. Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года (электронный)
12. Электронный ресурс - http://market-pages.ru/bankbum/26.html (Материалы к разделу 2.1)
13. Электронный ресурс - http://www.vtb-sz.ru/depozitarnye_uslugi   (Материалы к разделу 2.2)
14. Электронный ресурс - http://www.sbrf.ru/kirov/ru/legal/investments/depository/ (Материалы к разделу 2.2)
15. Электронный ресурс - http://www.koin.ru/services/invest/dover_upr/(Материалы к разделу 2.3)

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Приложения 
 
 
 

Приложение 1

Открытая  информация на рынке  ценных бумаг

Каджаева  М.Р., Дубровская С.В. Банковские операции. Практикум. - М.: Академия, 2009.

                                                                                                                             Приложение 2.

Схема включения банка  в дилерские операции с государственными ценными бумагами. 
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Электронный ресурс - http://market-pages.ru/bankbum/26.html

                                                                                                                                 Приложение 3 

Схема совершения операций банком в качестве комиссионера.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Электронный ресурс - http://market-pages.ru/bankbum/26.html 

                                                                                                                                Приложение 4. 

Схема совершения операций банком в качестве поверенного. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Электронный ресурс - http://market-pages.ru/bankbum/26.html 

                                                                                                                                Приложение 5. 

Доступ  инвесторов к Центральному депозитарию за 2009 год. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Электронный ресурс - http://www.koin.ru/services/invest/dover_upr/ 

                                                                                                                                Приложение 6. 

Допущенные участники внутренние и внешние за 2009 год. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Электронный ресурс - http://www.koin.ru/services/invest/dover_upr/