Управление денежными потоками предприятия

 

Из проведенного анализа следует, что за анализируемый период показатели деловой активности фирмы несколько снизились. Так продолжительность операционного цикла увеличилась на целых 3,3 дня по сравнению с базисным периодом, а оборачиваемость средств в расчетах и товарных запасов падает.

Так в 2006 году оборачиваемость товарных запасов составляла в среднем 10,8 оборота, а в 2008 году данный показатель снизился до 9,9 оборота. Т.е. на 0,9 оборота, или 8,2 %. Величина одного оборота также возросла на 3 дня, или 8,9 %. Это не могло не сказаться на величине операционного цикла, который в 2005 году составил 47,8 дней против 44,5 дней в базисном году.

Данную ситуацию нельзя оценить положительно, так как  продукция, хранящаяся на складах, имеет определенные сроки хранения и требует более высокого темпа оборачиваемости. Снижение оборачиваемости за анализируемый период привело к снижению темпа роста прибыли предприятия, т.е. предприятие из-за нерациональной политики в области управления товарными запасами недополучает потенциальную прибыль.

Анализ вероятности  банкротства

Учеными Иркутской государственной  экономической академии предложена своя четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель R), которая имеет следующий вид:

K=8.38K1+K2+0.054K3+0.063K4

где К1 – оборотный  капитал/актив;

К2 – чистая прибыль/собственный капитал;

К3 – выручка от реализации/актив;

К4 – чистая прибыль/интегральные затраты.

Вероятность банкротства  предприятия в соответствии со значением  модели R определяется следующим образом:

Таблица 2.18

Критерии вероятности  банкротства

Значение R	Вероятность банкротства, процентов
Меньше 0	Максимальная (90-100)
0-0,18	Высокая (60-80)
0,18-0,32	Средняя (35-50)
0,32-0,42	Низкая (15-20)
Больше 0,42	Минимальная (до 10)

 

Выполним расчеты, согласно приведенной методики (табл.2.19)

Таблица 2.19

Анализ вероятности  банкротства

Показатели	2006	2007	2008
Активы, тыс. руб.	11855	12965	15020
Оборотный капитал	15436	17734	21660
Собственный капитал, тыс. руб.	6550	6550	6550
Прибыль, тыс. руб.	24740	25873	28611
Выручка, тыс. руб.	82549	84720	100206
Затраты, тыс. руб.	57804	58802	71528
К1	1,3	1,4	1,4
К2	3,8	4,0	4,4
К3	7,0	6,5	6,7
К4	0,4	0,4	0,4
К	15,10	16,11	16,52
Вероятность банкротства	высокая	высокая	высокая

Таким образом, подтвердились предположения о недостаточно устойчивом финансовом состоянии ООО «Вента»: вероятность банкротства высокая, несмотря на положительные тенденции.

 

3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ ООО «ВЕНТА»

3.1. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ НА ПРЕДПРИЯТИИ

 

 

Поскольку формирование денежных потоков  определяется в большей степени  оборотными средствами, по данным табл. 3.1 проанализируем состав и структуру оборотных средств фирмы.

Таблица 3.1

Состав и структура оборотных  средств

Показатели	Год
	2006		2007		2008
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Запасы	7 649	75,5	8 742	77,2	10 115	76,7
Дебиторская задолженность	2 420	23,9	2 512	22,2	3 003	22,8
Денежные средства	62	0,6	65	0,6	72	0,5
Итого	10 131	100,0	11 319	100,0	13 190	100,0

 

В структуре оборотных средств  наибольший удельный вес занимают запасы – более 75%, а затем денежные средства. В 2008г. по сравнению с 2006г. удельный вес запасов несколько увеличился. В целом в анализируемом периоде структура оборотных средств значительно не изменилась. Иллюстрация структуры оборотных средств в 2008г. представлена на рис. 3.1.

Рис.3.1 Структура оборотных средств в 2008 году

 

Рассмотрим изменение величины оборотных средств за 2006-2008гг. Данные для анализа представлены в табл. 3.2.

Таблица 3.2

Динамика оборотных средств

Виды средств	2006г.,  тыс. руб.	2007г.,  тыс. руб.	2008г.,  тыс. руб.	Изменения 2008 к 2006гг.
				Абсолютные, тыс. руб.	Относительные, %
Запасы	7 649	8 742	10 115	2 466	32,2
Дебиторская задолженность	2 420	2 512	3 003	583	24,1
Денежные средства	62	65	72	10	<span class="dash041e_0431_044b_0447_043d_044b_0439__Char" style=" text-decoration: none; "