Содержание

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Участники биржевой торговли

    Во  время проведения биржевых торгов в  операционном зале присутствуют участники  этих торгов, персонал биржи, группа лиц, контролирующих биржевые торги, а также  лица, присутствие которых разрешено  биржевым советом.

    Основными участниками биржевых торгов являются:

    Брокеры-члены  биржи или их представители, заключающие  биржевые сделки по поручению клиентов за комиссионное вознаграждение.

    Дилеры-члены  биржи, которые заключают биржевые сделки от своего имени и за свой счет, иногда выступают как брокеры, но основные доходы образуются за счет разницы между продажной и покупной ценой товара.

    Биржевые  спекулянты-члены биржи, которые  не имеют заинтересованности в соответствующем  наличном рынке, но ведут торговлю фьючерсными контрактами в надежде получить прибыль за счет правильного прогноза цен.

    Маклеры-ведущие  биржевые торги в конкретной секции.

    Помощники маклера - фиксируют заключение сделок в своей секции.

    Клерки - выполняют различные обязанности  в торговом зале биржи.

    На  открытых биржах заключать сделки имеют  право члены биржи (брокеры, дилеры) и их представители, а также разовые  и постоянные посетители.

    Разовые посетители биржевых торгов имеют право  на совершение сделок только на реальный товар, от своего имени и за свой счет. Это, прежде всего, означает, что клиенту можно выступать в роли временного биржевого посредника и что брокеры на открытых биржах не имеют монополии на участие в торгах. Разовые посетители делятся на две категории: полномочных представителей юридических лиц и физических лиц. Под первым понимаются все, кто действует по доверенности организаций и учреждений или имеет право их представлять без доверенности, т.е. служащие этих заведений независимо от должности. Ко вторым относятся индивидуальные предприниматели, действующие без образования юридического лица, либо владельцы предприятий, самостоятельно осуществляющие торговые операции. Независимо от принадлежности к той или иной категории они обязаны после уплаты входного сбора и оформления допуска к биржевым торгам подтвердить свою платежеспособность и права на заключение сделок, предъявив соответствующие документы (доверенность или свидетельство о регистрации). При отсутствии таковых они могут оставаться в торговом зале без права совершения сделок или получить деньги обратно.

    Постоянные  посетители - брокерские фирмы или  независимые брокеры, осуществляющие биржевое посредничество. Они не участвуют  в формировании уставного капитала и управлении биржей. Постоянные посетители пользуются услугами биржи и обязаны вносить плату за право на участие в биржевой торговле в размере, определенном соответствующим органом управления биржи. Предоставление постоянному посетителю права на участие в биржевых торгах на срок более трех лет не допускается. Численность постоянных посетителей не должна превышать 30% общей численности членов биржи.

    На  закрытых биржах заключать сделки имеют  право только члены биржи и  их представители.

    Одним из главных участников биржи является брокер, который имеет право:

• купить или продать биржевой товар в соответствии с приказом клиента;
• изменить цену и количество товара, предложенного для продажи;
• пользоваться информацией о товарах, выставленных на торги;
• пользоваться услугами, оказываемыми биржей;

    В обязанности брокера входит:

• присутствие в зале в тот момент, когда объявляется товар, заявленный им для продажи или покупки;
• соблюдение правил биржевой торговли конкретной биржи;
• выполнение заказов клиента;
• регистрация и документальное оформление заключенной сделки;
• предоставление необходимой информации о биржевых торгах в брокерскую фирму, от лица которой он работает на бирже.

    Персонал  биржи организует заключение биржевых сделок. Кроме маклеров, их помощников и клерков, организацией эффективных  торгов занимаются:

    а) сотрудники расчетной группы, помогающие брокерам оформить заключенную сделку;

    б) работники отдела экспертизы биржи, организующие проведение экспертизы товаров, выставляемых на торг, и оказывающие необходимую консультацию участникам торгов;

    в) работники юридического отдела биржи, оказывающие необходимую консультацию при оформлении заключенных сделок и составлении биржевых договоров;

    г) помощники брокеров, имеющие право присутствовать в биржевом зале, но не имеющие права на заключение сделок.

    Во  время торгов на бирже осуществляется непосредственный контроль над соблюдением законодательства биржей и биржевыми посредниками. Контролировать биржевые торги имеют право: государственный комиссар, члены биржевого комитета, члены ревизионной комиссии, старший маклер и начальник отдела организации торгов на бирже.

    В операционном зале могут постоянно  находиться аккредитованные или  разовые представители информационных агентств, передающие оперативные биржевые новости, а также разовые посетители, не получившие право на заключение сделки, но имеющие право давать указания своему брокеру. 
 

    Сущность  биржевой торговли

    Основой биржевой деятельности является биржевая торговля. Возникновение биржевой торговли объясняется потребностями развития как производства, так и торговли. При этом торговлю следует рассматривать в качестве связующего звена между производством и внешней средой. Четкая и слаженная организация производства предусматривает обеспечение его всеми необходимыми элементами: рабочей силой, предметами и средствами труда. В то же время производство никогда не организуется ради самого процесса производства. Оно служит для удовлетворения потребностей общества, следовательно, произведенный продукт должен быть доведен до конечного потребления. Связь производства с торговлей можно представить следующим образом (Рис. 1). 

    

    Рис. 1. Связь производства с торговлей 

    Производство  и торговля тесно взаимосвязаны  между собой. Можно сказать, что  торговля начинает и заканчивает  производство. Поэтому производство и торговля предъявляют друг к  другу определенные требования. Производству необходимо, чтобы определенные товары в согласованном объеме, ассортименте и нужного качества были поставлены к установленному сроку. В то же время торговля определяет: какую продукцию производить, в каком объеме и к какому сроку, для какого потребителя и т.д.

    Как правило, с производством связана  оптовая торговля, основными функциями  которой являются:

    1) изучение экономической конъюнктуры  рынка и прогнозирование основных  тенденций ее изменения;

    2) работа с продукцией по достаточно  широкой номенклатуре;

    3) разбивка партий товаров на  более мелкие по желанию потребителя;

    4) упаковка партий товара;

    5) хранение товара;

    6) его доставка (транспортировка) до  места назначения;

    7) предоставление кредита клиентам  в товарной форме;

    8) предоставление арендных услуг;

    9) предоставление информации и  консультационных услуг (например, ценовой и технической информации, рекомендаций по установке, обслуживанию  и продаже изделий).

    В зависимости от особенностей товарных рынков и степени развития оптовой  торговли диапазон функций может меняться.

    В сфере торговли средствами производства функции оптовой торговли зачастую выполняют сами фирмы-производители. (Это в основном касается машиностроительных компаний.) Однако, промышленные компании, производящие широкий ассортимент продукции с учетом масштабов и сложностей функционирования товарного рынка, стремятся воспользоваться посредническими! услугами независимых оптовых торговых фирм и агентов.

    Каждому виду реализуемой продукции соответствуют  свой канал сбыта и организационная форма оптовой торговли. Наиболее распространенными можно считать следующие формы оптовой торговли (Рис. 2).

    

    Рис. 2. Основные формы оптовой торговли

    Биржевая  торговля выросла из обычного локального (местного) рынка и ярмарки. Для рынка характерны следующие черты: торговля производится регулярно (ежедневно); ее основой являются гласно (публично) проводимый торг и отсутствие ограничений для товаров, являющихся объектом купли-продажи; товар обязательно присутствует при проведении торга; обычно торговля ведется небольшими партиями и, после операций купли-продажи товар сразу же передается из рук в руки, что исключает необходимость оформления специальных документов, подтверждающих смену собственника; цена на товар устанавливается на основе спроса и предложения; покупатель товара, как правило, является его же потребителем; локальные рынки обслуживают в основном небольшие территории.

    Основными чертами ярмарки являются: ее эпизодический  характер (ярмарки обычно проводятся один раз в год); ведение торговли в форме гласного (публичного) торга; торговля специфическими товарами по образцам, описанию, каталогам (причем товар, как правило, не присутствует). В связи с продажей товара крупными партиями с отсроченным сроком передачи его покупателю необходимы специальная документация, подтверждающая передачу права собственности на товар (договоры, контракты), особые нормы и правила проведения торга и органы, регулирующие и разрешающие споры. В этом случае цена на товар устанавливается в результате спроса и предложения, покупателем на ярмарке вместо конечного потребителя выступает перекупщик (посредник). Ярмарки обслуживают большие территории и являются стимулом развития международного торгового оборота.

    Биржевая  торговля вобрала в себя черты  как обычной рыночной, так и ярмарочной торговли, она организуется торговцами для облегчения самого процесса торговли, для выработки ее более эффективного механизма, а впоследствии для защиты (хеджирования) интересов как продавцов, так и покупателей от неблагоприятных изменений цен.

    В общей форме место биржевой торговли в системе рыночных отношений  представлено на рис. 3.

    Биржевая  торговля имеет дело с активами, относящимися либо к группе капиталов (например, ценные бумаги, валюта), либо к группе товаров (например, цветные металлы, сельскохозяйственные товары). Основная операция при биржевой торговле – это купля-продажа соответствующих активов. Участники биржевой торговли могут проводить между собой любые операции по поводу купли-продажи биржевого актива, например брать в ссуду деньги, ценные бумаги, брать в залог товар и т.п., но собственно биржевая торговля – это всегда только купля-продажа соответствующего актива. 

    

    Рис. 3. Рыночные характеристики биржевой торговли 

    Участвовать в биржевой торговле, т.е. покупать или продавать актив на бирже, могут любые участники рынка, но делать они это могут, как правило, только через биржевых посредников.

    В результате непосредственно биржевая торговля сводится к купле-продаже  биржевых активов биржевыми посредниками, однако это не означает, что она не имеет тесных взаимосвязей с другими видами рыночных операций, активов, рынков и их участников.

    Такое понимание биржевой торговли отражает ее специфику и отличия от других видов и форм торговли. Что же касается связи со всеми другими атрибутами рыночных отношений, то они так же естественны для биржевой торговли, как сама эта торговля есть необходимая составная часть рынка вообще.

    Без биржевой торговли, так же, как и  без деления торговли товарами на оптовую и розничную, был бы невозможен прогресс в рыночных отношениях. А в настоящее время вообще можно достаточно серьезно утверждать, что биржевая торговля – это главная форма торговли с точки зрения своих масштабов, объемов, участников. Но это совсем не означает второстепенности других организованных рынков, других товаров и услуг.

    Торговля, осуществляемая на бирже, или биржевая торговля, в отличие от любых других видов торговой деятельности имеет  следующие основные черты: