Валютный контроль

       Подобно тому, как цена товара стремится к его стоимости, но не совпадает с ней, валютный курс постоянно отклоняется от своей стоимостной основы. В условиях золотого стандарта при свободном размене банкнот на золото и свободе золотого обращения между странами валютный курс незначительно отклонялся от ППС благодаря действию механизма золотых точек. Поскольку цены товаров выражались в золоте, то ППС, по существу, определялся монетным паритетом - соотношением весового содержания золота в денежных единицах (монетах) различных стран.

    Например, если монетный паритет 1 ф. ст. равнялся 5 долл., это означало, что на 1 ф. ст. в Англии можно было купить приблизительно столько же товаров, сколько на 5 долл. в США.

    Валютный  курс не мог отклониться от монетного  паритета больше, чем на величину расходов по пересылке золота из страны в  страну. Никто не стал бы покупать иностранную  валюту по курсу, существенно завышенному  по сравнению с монетным паритетом, а обменял бы национальную валюту на золото, переслал бы золото за границу  и там обменял бы его на иностранную  валюту. В условиях бумажно-денежного  обращения валютные курсы могут  существенно отклоняться от ППС.

    Во  многих развивающихся странах и  странах с переходной экономикой курс национальной валюты в 2-4 раза ниже паритета.

    Повышение процентных ставок по депозитам и (или) доходности ценных бумаг в какой-либо валюте вызовет рост спрос на эту  валюту и приведет к ее удорожанию. Относительно 6олее высокие процентные ставки и доходность ценных бумаг  данной стране (при отсутствии ограничений  на движение капитала) приведут, во-первых, к притоку в эту страну иностранного капитала и соответственно – к  увеличению предложения иностранной  валюты, ее удешевлению и удорожанию национальной валюты. Во-вторых, приносящие более высокий доход депозиты и ценные бумаги в национальной валюте будут содействовать переливу национальных денежных средств с валютного  рынка, уменьшению спроса на иностранную  валюту, понижению курса иностранной  и повышению курса национальной валюты.

    Активное  сальдо платежного баланса сопровождается увеличением предложения иностранной  валюты, например, со стороны национальных экспортеров товаров, понижением ее курса и ростом курса национальной валюты.

    На  валютный курс влияет степень использования  валюты на мировых рынках. В частности, преимущественное использование доллара  США в международных расчетах и на международном рынке капиталов  вызывает постоянный спрос на него поддерживает его курс даже в условиях падения его покупательной способности  или пассивного сальдо платежного баланса  США.

    Кроме указанных факторов, на валютный курс могут оказывать воздействие  различные политические, спекулятивные, психологические факторы.

    Уровень валютного курса существенно  влияет на внешнюю торговлю, конкурентоспособность  национальной продукции на мировом  рынке, движение капиталов, состояние  денежного обращения и весь воспроизводственный  процесс.

    Снижение  курса национальной валюты, как отмечалось, может быть вызвано инфляцией. Но оно само выступает важным фактором роста цен и падения покупательной  способности денег по отношению  к товарам и услугам.

      Дело в том, что национальный  импортер компенсирует потери  от снижения курса национальной  валюты, повышая цены на импортные  товары на внутреннем рынке. 

    Рост  цен на импортные товары приводит к общему росту цен в стране.

    Важное  экономическое значение валютного  курса предопределяет необходимость  его государственного регулирования.

    Основные  методы регулирования валютного  курса:

• валютная интервенция (покупка-продажа иностранной валюты на национальную);
• операции центрального банка на открытом рынке (покупка-продажа ценных бумаг);
• изменение центральным банком уровня процентных ставок и (или) норм обязательных резервов.

    Установление  валютного курса, определение пропорций  обмена валют называется валютной котировкой.

    На  валютном рынке действуют два  метода валютной котировки: прямой и  косвенный (обратный).

      В большинстве стран применяется  прямая котировка, при которой  курс единицы иностранной валюты  выражается в национальной. При  косвенной котировке курс единицы  национальной валюты выражается  в определенном количестве иностранной  валюты.

    В операциях на межбанковских валютных рынках преобладает котировка национальных валют к доллару США, что объясняется  его ролью международного платежного и резервного средства. Для торгово-промышленной клиентуры котировка  обычно базируется на кросс курсе. Кросс-курс - это соотношение  двух валют, которое вытекает из их курсов по отношению к третьей  валюте (обычно доллару США).

    Банки котируют курсы продавца и покупателя. Курс продавца – это курс, по которому банк готов продавать котируемую валюту, а по курсу покупателя банк готов ее купить. При прямой котировке  курс продавца всегда выше, чем курс покупателя. Разница между ними составляет прибыль банка.

    Способы определения официального валютного  курса различаются по странам  в зависимости от характера валютной системы и режима валютного курса. В странах, где действует режим  фиксированного валютного курса, котировка  определяется чисто административным путем. Центральный банк устанавливает (независимо от спроса и предложения  на валюту) курс национальной валюты по отношению к валюте какой-либо одной страны, или по отношению сразу нескольким валютам. При этом центральный банк может устанавливать различные валютные курсы по отдельным операциям (множественность валютных курсов).

    При режиме "валютного коридора" официальный  валютный курс устанавливается в  рамках "валютного коридора", либо на уровне биржевого либо путем ежедневных котировок, так называемой "скользящей фиксации"

    В некоторых странах с неразвитым валютным рынком, где основной оборот валютных операций проходит через валютную биржу, официальный курс устанавливается  на уровне биржевого.

    В странах со свободным валютным рынком, где действует режим "плавающих" курсов, складывающихся в зависимости  от спроса и предложения на иностранную  валюту, центральные банки устанавливают  официальный курс на уровне межбанковского. В некоторых промышленно развитых странах сохраняется традиция установления официального курса на уровне биржевого. 

    Межбанковскую котировку устанавливают крупные  коммерческие банки – основные операторы  валютного рынка, поддерживающие друг с другом постоянные отношения. Их называют маркет-мейкеры (делатели рынка). Остальные  банки - маркет-юзеры (пользователи рынка) обращаются за котировкой к маркет-мейкерам.

    Межбанковские валютные котировки устанавливаются  маркет-мейкерами путем последовательного  сопоставления спроса и предложения  по каждой валюте.

    На  межбанковские курсы ориентируются  все остальные участники валютного  рынка, он служит основой установления курсов для банковских клиентов. Биржевой курс носит в основном справочный характер.

     Заключение 

     Валютный  курс – цена денежной единицы одной  страны, выраженная в денежной единице  другой страны. Курс показывает соотношение  валют на рынке. Стоимостной основой  валютного курса является паритет  покупательной способности валют, так чем ближе курс к паритету покупательной способности, тем  он более экономически обоснован. Проблема курсообразования занимает важное место в валютно-экономической политике страны, поскольку изменения курсовых соотношений валют влияет на перераспределение части ВВП страны через мировые рынки товаров, услуг, капиталов.

     Существует  несколько видов валютных курсов, такие как: номинальный, реальный, паритетный, фактический, кросс-курс, спот-курс, фиксированный и плавающий.

     Последние два курса в практике международных  отношений являются основными. В настоящее время в России действует режим плавающего валютного курса, который зависит от спроса и предложения на валютных биржах страны, прежде всего на ММВБ. Официальный курс доллара США к рублю устанавливается Центральным банком Российской Федерации по результатам торгов на ММВБ.

       Валютные биржи действуют также  в других городах России –  в Санкт-Петербурге, Ростове-на-Дону, Екатеринбурге, Новосибирске и Владивостоке.

     При прогнозировании валютного курса  учитывается многофакторность его  формирования на рынке, особенно те курсообразующие  факторы, которые доминируют в конкретной ситуации.

     На  величину валютного курса оказывают  влияние следующие факторы: соотношение  спроса и предложения валют, уровень  инфляции, уровень процентных ставок и доходности ценных бумаг, состояние  платежного баланса страны, экономические кризисы, войны, стихийные бедствия и т.п.

     Механизм  регулирования валютных курсов - методология, при помощи которой члены Европейской  валютной системы поддерживают обменные курсы своих валют в рамках диапазона, согласованного с другими  странами. С введением плавающих валютных курсов регулирование процесса курсообразования через МВФ ослабло.

     В современных условиях межгосударственное регулирование валютных курсов осуществляется в основном в рамках ЕС.

     В основном регулирование валютного  курса осуществляется посредством  валютных интервенций, дисконтная политика, протекционные меры.

     Основным  законодательным актом в области  валютных отношений Российской Федерации  является Закон «О валютном контроле и валютном регулировании», а также  другие законы и подзаконные акты.

     Банк  России устанавливает и публикует  официальные курсы иностранных  валют по отношению к рублю.

     Центральные банки осуществляют валютную политику по поддержанию рыночного курса  национальных денежных единиц.

     Их  роль сводится главным образом к  тому, чтобы не допускать резких колебаний курсов национальных денег, держать их в тех или иных границах. Центральные банки регламентируют деятельность коммерческих банков по ведению валютных операций, принимают  меры против излишней спекуляции на валютных рынках.

     Государство через центральный банк определяет нормы продажи и купли валют, регулирует займы в иностранной  валюте и осуществляет другие виды вмешательства в валютные операции банков.

     В наилучших интересах России - валютная устойчивость, при которой колебания курсов минимальны.

     Этому способствовала бы система фиксированных  валютных паритетов. Такая система существовала до 1961г., когда валюты впервые в истории пустились в свободное плавание.

     Но  в ближайшее время такая реформа (ее иногда называют новым Бреттон-Вудсом) маловероятна, так как против нее выступают Соединенные Штаты, поэтому России приходится приспосабливаться к тому, что есть, каким бы плохим оно ни было, и искать наиболее выгодный, наименее проигрышный для нее вариант. Но нынешняя валютная политика - далеко не самая лучшая. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Список  литературы

1. «О валютном регулировании и валютном контроле». N 173-ФЗ от 10 декабря 2003 года.
2. «О  внесении изменений в Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле». N 127-ФЗ от 5 июля 2007 года.
3. «О центральном банке Российской Федерации (Банке России)». N 86-ФЗ от 10 июля 2002 года.
4. Валютное регулирование и валютный контроль: Учебник /Под ред. В.М.Крашенникова. М.: Экономист. 2006.
5. Деньги, кредит, банки: Учеб. пособие /В.И.Тарасов. – 2-е изд. Мн.: Книжный Дом; Мисанта. 2006.
6. Деньги, кредит, банки: Учебник /кол. авт.; под ред. О.И.Лаврушина. – 5-е изд., стер. М.: КНОРУС. 2008.
7. Динамика эффективных обменных курсов рубля в январе-апреле 2004 г. //Вестник Русского экономического общества, №130. 2004.
8. Меньшиков С.М. Доллар сегодня и завтра //Банковское дело №1, 2009.
9. Ольшаный А.М. Валютное законодательство Российской Федерации нуждается в корректировке ряда положений //Российский внешнеэкономический вестник. №3 (март) 2008.
10. Статистический раздел //Экономический журнал Высшей школы экономики. т.11, №4, 2008.
11. Тамарин С.А. Конкуренция валют  //Банковское дело. №1, 2008.
12. Финансы и кредит: Учебник / Под ред. про. М.В.Романовского, проф. Г.Н.Белоглазовой. М.: Юрайт-Издат, 2004.
13. Хасбулатов Р.И. «Мировая экономика». М: «Инсан», 1997 г.
14. Шагалов Г.Л. Введение режима плавающего валютного курса в России //Росссийский внешнеэкономический вестник. №3. 2009.
15. Экономическая теория /Под ред. А.И. Добрынина, Л.С.Тарасевича, 3-е изд. СПб.: Издательство СПбГУЭФ: Питер. 2009.
16. Яковлев А.Н. Валютные ограничения//Российский внешнеэкономический вестник. №9 (сентябрь) 2008.