Статический и динамический подходы к моделированию управленческих форматов баланса активов, обязательств и капитала организации

Таким образом, сокращение оборотов текущих материальных активов примерно на один цикл (0,1902279) (или увеличение сроков оборачиваемости текущих  материальных активов) привело к  увеличению убытка на 189,41 млн.р. Необходимо отметить высокие темпы роста  остатков материальных оборотных активов, которые увеличились в 1,09 раза (4654/4283), что отрицательно повлияло на рост прибыли от реализации продукции (51,28 млн.р.).

Произведем анализ оборачиваемости  дебиторской задолженности Филиала «Пищевик-Агро» (таблица 7).

Таблица 7 – Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Данные таблицы  7 показывают, что продолжительность оборота дебиторской задолженности в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличилась на 45,6 дней, что произошло в результате уменьшения продолжительности оборота дебиторской задолженности покупателей и заказчиков на 14,76, поставщиков и подрядчиков на 1,24 дня, разных дебиторов – на 0,05 дня, прочей дебиторской задолженности – на 0,02 дней, а также увеличения продолжительности оборота по налогам и сборам на 61,09 дня, по расчетам с персоналом – на 0,43 дня. Резервом ускорения оборачиваемости оборотных средств является сокращение сроков пребывания оборотных средств в расчетах.

Замедление  оборачиваемости оборотных средств  означает отток средств из оборота, что заставляет предприятие обходиться большей суммой средств для обеспечения  выпуска и реализации продукции  или при том же объеме оборотных  средств. Отток денежных средств  вследствие замедления оборачиваемости  текущих активов способствует уменьшению объема финансирования.

2.2 Анализ структуры капитала предприятия

Основу деятельности любой  организации составляют источники  формирования капитала, которые подразделяются на собственные и заемные, а также их целевое использование. Сведения об источниках формирования капитала содержатся в пассиве бухгалтерского баланса. В связи с этим анализ финансового состояния организации начинается с изучения баланса организации.

Анализ состава и структуры  финансовых источников начинают с оценки их динамики, оценки их соотношения и внутренней структуры(таблица 8).

Таблица 8 – Анализ динамики и структуры источников капитала Филиала «Пищевик-Агро» за 2010 – 2011 годы

Данные таблицы  8 показывают, что в Филиале «Пищевик-Агро» основной удельный вес в источниках формирования активов приходится на заемный капитал. В отчетном году его доля снизилась на 0,05 процентных пункта по сравнению с прошлым годом, а доля собственного, соответственно, увеличилась. Коэффициент финансового риска в отчетном году составил 2,7308 (10751/3937), что на 0,0076 (2,7308 - 2,7384) ниже, чем в прошлом году. Коэффициент финансовой автономии в отчетном году составил 0,2680 (3937/14688), то есть снизился по сравнению с прошлым годом на 0,0005 процентных пункта. Рассмотренная структура капитала несет в себе риск для инвесторов, так как Филиал «Пищевик-Агро» работает преимущественно на заемном капитале. Коэффициент финансовой зависимости в отчетном году составил 0,7320 (10751/14688). Для организаций, работающих в условиях рынка, оптимальным считается отношение собственных источников к общему итогу баланса на уровне 60 процентных пункта. Для Филиала «Пищевик-Агро» коэффициент финансовой автономии в отчетном году составляет 26,80%. Данный показатель показывает нестабильную структуру капитала, что создает для кредиторов и инвестором неоправданный финансовый риск.

В процессе последующего анализа более детально изучают динамику и структуру  собственного и заемного капитала, выясняют причины изменения отдельных  структурных элементов и дают оценку этих изменений в отчетном периоде (таблица 9).

Таблица 9 – Динамика структуры собственного капитала Филиала «Пищевик-Агро» за 2010 – 2011 годы

Данные таблицы  9 показывают изменения в объеме и структуре собственного капитала: общая сумма собственного капитала за отчетный год увеличилась на 416 миллиона рублей по сравнению с прошлым годом. Это произошло за счет роста добавочного фонда на 421 миллион рублей и уменьшения нераспределенной прибыли на 5 миллионов рублей. Увеличение доли собственных средств способствует финансовой устойчивости Филиала. Наличие нераспределенной прибыли рассматривается как источник пополнения оборотных средств организации и снижения краткосрочной кредиторской задолженности.

Большое влияние  на финансовое состояние организации  оказывают состав и структура заемных средств, то есть соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств (таблица 14).

Из данных таблицы 10 следует, что за отчетный период в Филиале «Пищевик-Агро» ОАО «Красный пищевик» сумма заемных средств увеличилась на 1109 миллионов рублей или на 11,50 процентных пункта по сравнению с прошлым годом. Данная тенденция вызвана за счет изменений, происшедших в составе кредиторской задолженности, краткосрочных кредитов банка и в прочих долгосрочных обязательствах (лизинг), а также в прочих видах обязательств (внутрихозяйственное перемещение через ОАО «Красный пищевик»). Причем краткосрочные кредиты банков в отчетном году уменьшились на 91 миллион рублей или 38,4 процентных пункта, а кредиторская задолженность увеличилась на 531 миллион рублей или на 40,57 процентных пункта. Основная доля кредиторской задолженности приходится на задолженность перед поставщиками и подрядчиками. Доля задолженности поставщикам и подрядчикам в отчетном году составила 14,129 процентных пункта от общей суммы кредиторской задолженности по организации, что на 1,777 процентный пункт выше, чем в прошлом году. Сумма просроченных обязательств уменьшилась на 148 миллионов рублей или на 33,71 процентных пункта. В целом заемный капитал увеличился на 1109 миллионов рублей или на 11,50 процентных пункта по сравнению с прошлым годом, что является признаком финансовой неустойчивости организации и повышении степени ее финансовых рисков, перераспределения (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к организации-должнику.

На основании проведенного обзора баланса филиала «Пищевик-Агро» ОАО «Красный пищевик» за 2011 год в соответствии с Инструкцией о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования, утвержденной Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь от 27.12.2011 № 140/20 бухгалтерский баланс можно признать неудовлетворительным, а филиал неплатежеспособным.

Таблица 10 – Динамика структуры заемного капитала Филиала «Пищевик-Агро» за 2010 – 2011 годы